Flashbots làm thế nào quản lý thị trường MEV trên mọi blockchain thông qua SUAVE?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Flashbots làm thế nào quản lý thị trường MEV trên mọi blockchain thông qua SUAVE?
Với sự gia tăng hoạt động tài chính trên Ethereum trong những năm gần đây, những người đảm bảo an ninh mạng cũng có cơ hội kiếm lợi nhuận.
Chuyên sâu báo cáo Web3Viết bởi: Chris Powers
Biên dịch: TechFlow
Khi các hoạt động tài chính trên Ethereum tăng tốc trong vài năm qua, những người đảm bảo an ninh mạng cũng có cơ hội kiếm lợi. Khi chúng tôi đề cập đến chủ đề này vào tháng 7 năm ngoái, cuộc chạy đua vũ trang MEV đang diễn ra và trở nên khốc liệt hơn khi Ethereum chuyển sang PoS vào tháng 9. Hành vi này đã điều chỉnh lại cấu trúc thị trường, thay đổi từ giá trị khai thác được bởi thợ đào sang giá trị tối đa có thể khai thác được bởi các trình xác thực Ethereum (MEV).
Flashbots là một nhân tố trọng tâm trong lĩnh vực MEV và kể từ đó tiếp tục gặt hái thành công lớn; gần 90% các trình xác thực Ethereum hiện đang sử dụng khách hàng MEV-boost của họ. Điều này có nghĩa là họ nhận thêm khoản thanh toán (ngoài phần thưởng giao thức) để sắp xếp lại hoặc thêm giao dịch vào khối mà họ đề xuất.
Tuy nhiên, điều này dẫn đến hai vấn đề:
1. Nó làm tập trung hóa việc sản xuất khối;
2. Nó đòi hỏi phải hoàn toàn tin tưởng Flashbots trong việc thực thi các quy tắc kinh tế.
Flashbots rất coi trọng tính phi tập trung, vì vậy nhiệm vụ hiện tại của họ là phi tập trung hóa và giảm thiểu MEV. Điều này thể hiện rõ qua việc công bố kế hoạch tổng thể SUAVE: một chuỗi khối mới nhằm quản lý thị trường MEV trên Ethereum (và mọi chuỗi khối khác).
Tầm nhìn này đầy tham vọng. Nhưng điều đáng chú ý nhất là nó giả định rằng MEV là một vấn đề nan giải đã ăn sâu vào cấu trúc thị trường, chỉ có thể giảm thiểu và phân bổ lại.
Mặt khác, ngày càng nhiều tiếng nói phản đối việc bình thường hóa MEV. Dự án tiên phong trong phe này là CoW Protocol, sử dụng đấu giá theo lô và mạng lưới các bộ giải độc lập để bảo vệ người dùng khỏi MEV.
Ngay từ tháng 5 năm 2021, chúng tôi từng gọi MEV là "mối đe dọa lớn nhất đối với sự phi tập trung của Ethereum". Bây giờ, khi một loạt dự án mới xuất hiện, ngày càng rõ ràng rằng giải pháp tốt nhất cho cuộc khủng hoảng MEV – dù là CoW, SUAVE hay cái gì khác – sẽ là một mạng lưới độc lập, phi tập trung, chuyên biệt hoàn toàn cho việc sắp xếp giao dịch.
Flashbots: Anh hùng sa cơ?
Ban đầu, Flashbots được xem như nhân vật anh hùng trong câu chuyện MEV. Trước Flashbots, mạng Ethereum bị nghẽn tắc bởi các bot tranh giành cơ hội sinh lời từ chênh lệch giá, thanh lý và đi trước đơn đặt hàng của người dùng. Để đảm bảo giao dịch sinh lời được đưa vào khối, các bot này (giờ gọi là searcher) liên tục đẩy giá gas lên cao hơn trong các phiên đấu giá gas ưu tiên (PGAs), khiến chi phí gas của tất cả người dùng Ethereum tăng vọt. Flashbots đã tạo ra một phiên bản fork của Geth (MEV-Geth) dành cho thợ đào, cho phép họ đấu giá không gian khối cho các searcher – bên ngoài giao thức – để đưa các giao dịch sinh lời vào. Việc chuyển hoạt động này ra ngoài chuỗi đã tiết kiệm một lượng lớn chi phí cho tất cả người dùng Ethereum.
Trong hơn 20 tháng kể từ khi ra mắt MEV-Geth, hình ảnh của Flashbots đã thay đổi hoàn toàn. Họ không còn là chiến binh xông pha trong khu rừng tối nữa, mà nay bị xem như một lực lượng tập trung, thậm chí có thể đã đạt tới mức kiểm duyệt đối với Ethereum. Trong khi trước đây Flashbots tập trung vào các giải pháp tức thời (kèm theo mọi nhược điểm), thì nay SUAVE hướng tới xây dựng một giải pháp toàn diện, phi tập trung nhằm giải quyết triệt để cuộc khủng hoảng MEV.
Di sản của SUAVE
SUAVE là một chuỗi khối mới, hướng tới mục tiêu trở thành "kho lưu trữ ký ức và nhà xây dựng khối cho mọi chuỗi khối". Thay vì kết nối các hoạt động MEV thông qua mạng Flashbots, một chuỗi khối EVM tương thích hoàn toàn mới sẽ đóng vai trò nền tảng kinh tế cho thị trường này.
Khi chuyển sang PoS và MEV-boost, mạng Flashbots được mở rộng. Do đó, mặc dù nó vẫn kết nối searcher với các trình xác thực (thay thế thợ đào) thông qua bộ chuyển tiếp, nhưng cần thêm một vai trò mới (người xây dựng khối). Vai trò này sẽ chuyên nghiên cứu việc xây dựng tải thực thi Ethereum và thứ tự giao dịch tối ưu (hay sắp xếp). Mục tiêu của SUAVE là phi tập trung hóa vai trò này.
Sau khi MEV-boost ra mắt vào tháng 9, đội ngũ Flashbots nhanh chóng trở thành bộ chuyển tiếp và nhà sản xuất khối số một. Ngay lập tức, họ chuyển tiếp và đóng gói hơn 50% khối Ethereum.
Flashbots nhanh chóng mã nguồn mở phần mềm trung chuyển MEV-boost, sau đó là gói xây dựng MEV-boost, nhằm hỗ trợ cạnh tranh và tránh độc quyền. Điều này phần nào hiệu quả (xem phần giảm gần đây trên biểu đồ), nhưng việc xây dựng khối là một hoạt động tự nhiên có xu hướng tập trung. Nếu không phải Flashbots, một thực thể khác cũng sẽ nổi lên, xây dựng phần lớn khối Ethereum và tạo ra cơ hội kiểm duyệt và thu lợi bất chính.
Góc nhìn Ethereum: Tách biệt Người đề xuất – Người xây dựng (PBS)
Tất nhiên, cộng đồng nghiên cứu Ethereum không bỏ qua mối đe dọa từ MEV. Mô hình bảo mật của mạng Ethereum luôn bị đe dọa vì hành động trong giao thức bị chi phối bởi các hoạt động kinh tế bên ngoài. MEV là một hoạt động phức tạp và tốn nhiều tính toán, do đó dù mang lại lợi nhuận cao, nó không phải là cơ chế thưởng hiệu quả trong giao thức Ethereum vì làm tăng ngưỡng gia nhập cho người xác thực. Trong PoS, người đề xuất khối ở vị trí đặc quyền để khai thác MEV, nhưng việc này quá phức tạp, dẫn đến sự tập trung vốn có trong nhóm xác thực.
Để giải quyết vấn đề này, Vitalik đã đề xuất một khung thiết kế tên là "Tách biệt Người đề xuất – Người xây dựng" (PBS), theo đó thay vì người đề xuất tự tạo ra một khối "tối đa hóa doanh thu", họ sẽ thuê ngoài cho một thị trường các tác nhân bên ngoài (người xây dựng). MEV-boost là một dạng "PBS bản địa" hay PBS tồn tại ngoài giao thức. Nó phụ thuộc vào thiện chí của Flashbots. Nếu một thực thể đáng lo ngại hơn đảm nhận vai trò của Flashbots, Ethereum sẽ gặp rắc rối lớn.
Việc tích hợp PBS vào giao thức Ethereum sẽ mất rất nhiều thời gian cùng thêm nhiều kỹ thuật và nghiên cứu. Các dự án như Eigenlayer, một lớp cắt giảm có thể lập trình dành cho việc đặt cược ETH, có thể giúp điều chỉnh các động lực khuyến khích. Dù bằng cách nào, điều rõ ràng là quá trình xây dựng khối (hay sắp xếp giao dịch) sẽ không diễn ra trên Ethereum.
Cấu trúc thị trường mới
Flashbots muốn thực hiện việc xây dựng khối thông qua SUAVE thay vì Ethereum, và áp dụng riêng cho từng chuỗi khối.
SUAVE gồm ba phần cốt lõi:
- Môi trường sở thích phổ quát;
- Thị trường thực hiện tối ưu;
- Xây dựng khối phi tập trung.
Tất cả đều là các thành phần độc lập, phối hợp với nhau nhằm đạt được kết quả tốt nhất cho mọi bên.
Một lần nữa, Flashbots mở rộng danh sách vai trò trong hệ sinh thái MEV. Lần này, họ cuối cùng đưa cả người dùng phổ thông vào thông qua Môi trường sở thích phổ quát. Kết hợp với thị trường thực hiện, điều này đảm bảo người dùng có thể hiệu quả trong việc lấy lại phần MEV bị khai thác về cho mình.
MEV có phải là điều không thể tránh khỏi?
SUAVE là mục tiêu cuối cùng của Flashbots. Nếu thành công, nó sẽ hoàn thành tầm nhìn "đi trước cuộc khủng hoảng MEV", việc khai thác MEV sẽ được dân chủ hóa. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều người phản đối MEV. Liệu người dùng, với tư cách là chi phí cho việc sử dụng chuỗi khối công cộng, phải khuất phục trước việc bị đi trước trong giao dịch?
CoW Protocol trả lời là không. Quan điểm chính của họ là: mỗi token trong mỗi khối chỉ nên có một mức giá duy nhất. Thay vì sắp xếp lại giao dịch để tối đa hóa lợi nhuận, tất cả giao dịch sẽ được thanh toán đồng giá thông qua đấu giá theo lô cứ sau 30-90 giây. Trong CoW, người dùng ký lệnh và gửi đến mạng lưới các bộ giải. Các bộ giải này trước tiên cố gắng khớp các giao dịch P2P hoàn toàn độc lập với MEV, rồi dùng các hồ thanh khoản trên chuỗi để hoàn tất phần còn lại của đơn hàng.
Đấu giá theo lô rất khác biệt so với cách giao dịch hiện nay. Trong TradFi và DeFi, đều tồn tại cuộc đua giao dịch dựa trên thông tin động thái thị trường. Ước tính khoảng 60-80% hoạt động DEX là các bot MEV đổ xô vào DEX để chênh lệch giá sau khi có biến động giá mới trên sàn tập trung. Các nhà tạo lập thị trường lớn muốn hoàn tất đơn hàng của họ trước tiên (trong TradFi) hoặc tối ưu hóa việc đặt lệnh (trong DeFi). Trong đấu giá theo lô, không có sự cạnh tranh vì mọi giao dịch đều được thanh toán cùng một mức giá. Đồng thời, các bộ giải được trả phí nếu họ tìm ra giải pháp tạo ra thặng dư lớn nhất cho tất cả người dùng (thay vì cho chính họ).
Cũng có một số hạn chế tiềm tàng. Trước hết, việc vận hành bộ giải đòi hỏi nhiều tài nguyên – cả tính toán lẫn vốn – và chưa rõ liệu có đủ biện pháp bảo vệ quyền riêng tư để ngăn các bộ giải chạy trước đơn hàng của người dùng hay không.
SUAVE là một vòng tròn khép kín
Có lẽ đáng ngạc nhiên là CoW Protocol và SUAVE do Flashbots đề xuất có nhiều điểm tương đồng. CoW tập trung vào "biểu đạt ý định giao dịch", trong khi SUAVE hướng tới việc nắm bắt "biểu đạt ý định tổng quát". Đây là cách nói bóng bẩy cho "bạn muốn mua hay bán gì, với giá bao nhiêu?" Sau đó, giao thức sẽ đấu giá ý định này cho các bộ giải (CoW) hoặc nhà xây dựng (SUAVE).
Sự khác biệt then chốt là: thiết kế của SUAVE nhằm khai thác phần lớn giá trị từ thứ tự giao dịch, trong khi ở CoW, thứ tự giao dịch không quan trọng vì mọi token đều có cùng một mức giá trong một khối. Một khác biệt quan trọng khác là SUAVE hướng tới việc trở thành một nơi duy nhất để gửi đơn hàng cho nhiều chuỗi khối, dù CoW cũng có thể phát triển theo hướng này.
Đi sâu hơn, SUAVE còn liên quan đến chủ đề tương tự Dịch vụ Sắp xếp Công bằng (FSS) của Chainlink. FSS được thiết kế cho các trình sắp xếp L2 chứ không phải cho việc xây dựng khối, nhưng cả SUAVE và FSS đều cố gắng xây dựng một mạng lưới phi tập trung cho các hoạt động, tận dụng lợi thế về quy mô. Tất nhiên, một khác biệt lớn khác là các nhà xây dựng khối trong SUAVE cố gắng tối đa hóa MEV, trong khi các nút vận hành Chainlink cố gắng đạt được thứ tự chính xác theo thời điểm nộp lệnh.
Dù bằng cách nào, đây cũng đánh dấu một chương mới của MEV, cuộc chạy đua giữa lợi nhuận và phi tập trung đã chuyển ra ngoài Ethereum. Điều này không có nghĩa là vấn đề cốt lõi đã được giải quyết. Mà chỉ là các giải pháp tiềm năng (SUAVE, CoW, v.v.) sẽ là những mạng lưới chuyên biệt, độc lập, nhằm cân bằng nhu cầu giữa phi tập trung và động lực sinh lời.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
