Ngắm nhìn ánh sáng và bóng tối của vũ trụ Cosmos: Phân tích toàn diện ATOM 2.0
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Ngắm nhìn ánh sáng và bóng tối của vũ trụ Cosmos: Phân tích toàn diện ATOM 2.0
Bài viết này sẽ giới thiệu về lợi thế và rủi ro của Cosmos, nâng cấp lớn ATOM 2.0 cũng như tác động của lần nâng cấp này đến hệ thống Cosmos.
Chuyên sâu báo cáo Web3
Xuất bản bởi: LD Capital Research
Tác giả: Yilan
Tóm tắt
Là một blockchain thế hệ thứ ba, Cosmos SDK và Tendermint BFT đã giảm đáng kể rào cản phát triển và vận hành các chuỗi công cộng. Cosmos SDK trở thành phương thức lý tưởng để xây dựng các chuỗi ứng dụng (app-chain) độc lập. Những dự án sử dụng cơ sở hạ tầng này sẽ vượt xa các ứng dụng hợp đồng thông minh, trở thành các hệ thống mở rộng được với chuỗi chuyên dụng và cộng đồng riêng.
Kết hợp đa chuỗi, liên kết chéo và kiến trúc tách rời. Cosmos có khả năng mở rộng sinh thái và tính phối hợp cao, rất có thể nổi bật trong câu chuyện blockchain tiếp theo, tuy nhiên các chuỗi ứng dụng tùy chỉnh lại có nhược điểm là không thể gọi linh hoạt như hợp đồng thông minh.
Chủ quyền trên chuỗi và tính linh hoạt cao. Các nhà sáng lập Cosmos cho rằng do sự khác biệt về quan điểm giữa các nhóm/cộng đồng, nên một chuỗi đơn lẻ sẽ không thể vận hành quy mô lớn. Vì vậy, Cosmos nhấn mạnh chủ quyền của từng chuỗi nhằm tránh "bạo chính" hay mâu thuẫn nội bộ, đồng thời cung cấp mối quan hệ giao tiếp bình đẳng giữa các chuỗi thông qua IBC. Điều này làm suy yếu khả năng thu hút giá trị của $ATOM và Cosmos Hub, nhưng lại cực kỳ quan trọng đối với sự phát triển thịnh vượng của cả hệ sinh thái.
Mô hình phân quyền của Cosmos giúp tạo ra nhiều Alpha hơn trong hệ sinh thái. Cosmos Hub nắm giữ Beta ổn định, trong khi việc ra mắt Cosmos 2.0 mang đến cho Cosmos Hub cơ hội thu hút một phần Alpha từ hệ sinh thái.
Vòng xoáy tuần hoàn hệ thống Cosmos tối ưu hóa khả năng thu hút giá trị token. ATOM 2.0, dựa trên tính bảo mật liên chuỗi và đặt cược thanh khoản, cùng với Trình điều phối liên chuỗi (Interchain Scheduler) và Bộ phân bổ liên chuỗi (Interchain Allocator), đã hình thành vòng xoáy tuần hoàn hệ thống Cosmos, đồng thời thay đổi vai trò thuần túy đặt cược của ATOM, gia tăng sức hấp dẫn tổng thể của ATOM như tài sản thế chấp định giá. Về mặt thay đổi chính sách tiền tệ, lạm phát ATOM sẽ nghiêm trọng hơn trong ngắn hạn, nhưng về trung và dài hạn, hệ thống Cosmos thực sự đang chuyển hướng tới giới hạn cố định và bền vững hơn.
Mở đầu
Ngày 28 tháng 9 năm 2022, hội nghị Cosmoverse (Hội nghị huyền thoại của Cosmos) tại thành phố Medellin, Colombia đã khép lại, và whitepaper Cosmos 2.0 cuối cùng cũng được công bố chính thức, giới thiệu tính bảo mật liên chuỗi (ICS), Trình điều phối liên chuỗi (Interchain Scheduler), Bộ phân bổ liên chuỗi (Interchain Allocator), đặt cược thanh khoản (Liquid Staking), cùng mô hình kinh tế token mới nhất. Bài viết này sẽ trình bày những lợi thế và rủi ro của Cosmos, phân tích toàn diện bản nâng cấp lớn ATOM 2.0 và tác động của đợt nâng cấp này đến hệ thống Cosmos.
1. Thiết kế cấp cao và cơ chế vận hành của Cosmos
Cosmos chia mạng lưới thành hai loại: Hub và Zone. Thực tế, Hub và Zone hoàn toàn ngang hàng về vị thế. Sự khác biệt giữa Zone và Hub nằm ở chỗ nếu một Zone kết nối với nhiều Zone khác thì nó được gọi là Hub, do đó Hub tập trung cung cấp dịch vụ liên chuỗi cho mạng IBC.
Nguồn: Whitepaper Cosmos
Ngăn xếp Cosmos bao gồm Cosmos SDK dùng để xây dựng lớp ứng dụng, Tendermint đảm nhiệm lớp đồng thuận mạng, và IBC đóng vai trò phương tiện truyền thông kết nối các Hub và các chuỗi được lưu trữ.
Lớp đồng thuận sử dụng Cơ chế đồng thuận Tendermint do Tendermint.Inc thiết kế. Ưu điểm của cơ chế này là khả năng mở rộng và tương tác mạnh mẽ, đạt thông lượng 10k TPS, và chỉ cần 1/3 trình xác thực trực tuyến cùng 2/3 trình xác thực trung thực để giao dịch diễn ra bình thường. Tuy nhiên, do tính toán độ phức tạp bậc hai của Tendermint, hệ thống xác thực trên các blockchain xây dựng dựa trên nó tương đối tập trung, hiện tại chỉ có 150 trình xác thực (sẽ tăng tuyến tính hàng năm 13% theo thời gian, lên đến 300).
Tương tác giữa các chuỗi được thực hiện thông qua giao thức cầu nối Liên thông Chuỗi (IBC). Mỗi chuỗi phải triển khai IBC mới có thể kết nối với chuỗi khác. Cách thức hoạt động của IBC khá giống với các cầu nối liên chuỗi, nhưng điểm khác biệt lớn nhất giữa IBC của Cosmos và các giao thức cầu nối độc lập truyền thống là tài sản khóa – ánh xạ giữa các chuỗi IBC được bảo đảm an toàn bởi cơ chế đồng thuận riêng của Cosmos, điều mà các giao thức cầu nối độc lập không thể làm được. Xét về góc độ liên chuỗi, IBC hỗ trợ liên kết vượt trội hơn các công nghệ liên chuỗi trước đây, nhưng vẫn tồn tại hạn chế lớn, khó cạnh tranh với các công nghệ liên chuỗi mới hình thành dựa trên MPC.
2. ATOM 2.0 và ảnh hưởng đến hệ thống Cosmos
Whitepaper Cosmos 2.0 gần đây đã được công bố chính thức, giới thiệu tính bảo mật liên chuỗi (ICS), Trình điều phối liên chuỗi (Interchain Scheduler), Bộ phân bổ liên chuỗi (Interchain Allocator), đặt cược thanh khoản (Liquid Staking), đồng thời công bố mô hình kinh tế token mới nhất.
Nguồn: Whitepaper ATOM 2.0
Tính bảo mật liên chuỗi (ICS - Interchain Security) giải quyết chủ yếu vấn đề an toàn yếu kém của các chuỗi blockchain hệ sinh thái được xây dựng trên Cosmos Hub. ICS cho phép thuê năng lực xác thực đặt cược của ATOM để bảo vệ các chuỗi hệ sinh thái Cosmos có vốn hóa nhỏ hơn. Các chuỗi này phải trả một khoản phí nhất định làm thù lao, nhờ đó mang lại thu nhập cho người đặt cược ATOM. Ngoài chức năng bảo vệ an toàn cho chuỗi hệ sinh thái, ICS còn có thể dùng cho các mục đích như thanh toán Rollup, định tuyến IBC, thị trường hợp đồng trung gian, dịch vụ tên miền chuỗi, v.v.
Hiện tại đã có 4 chuỗi hệ sinh thái Cosmos tuyên bố tích hợp giải pháp bảo mật liên chuỗi (ICS), bao gồm QuickSilver và Neutron, tuy nhiên quy mô tổng thể đều còn nhỏ. Trong khi đó, các chuỗi hệ sinh thái lớn hơn như Evmos, Cronos, Osmosis hiện tại đều không sử dụng $ATOM làm token đặt cược xác thực. Về việc gia tăng khả năng thu hút giá trị của $ATOM, phần lớn phí thu được từ việc cho thuê sẽ được phân bổ trực tiếp cho chuỗi hệ sinh thái đó, phần còn lại phân bổ cho Cosmos Hub. Giá trị mà $ATOM thu hút được là một tỷ lệ phần trăm từ phí mà các nút xác thực trên chuỗi hệ sinh thái chọn thuê trả cho Cosmos Hub.
Đặt cược thanh khoản (Liquid Staking) cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng và hiệu quả vốn trong hệ thống Cosmos. Bằng cách yêu cầu nhà cung cấp lưu ký tài sản, mô hình này phần nào học hỏi từ khái niệm "liquidity as a service" (thanh khoản như một dịch vụ) của Olympus, nhằm nâng cao tỷ lệ đặt cược đồng thời giải phóng thanh khoản. Đặt cược thanh khoản làm tăng tỷ lệ đặt cược tài sản ATOM, biến tài sản đặt cược thanh khoản thành phương tiện giao dịch chính, sau đó sử dụng lãi suất sinh ra từ tài sản đặt cược để thưởng cho người đặt cược. Đây là một thay đổi lớn trong mô hình bảo mật của Cosmos Hub. Phương pháp hiệu quả nhất để đảm bảo an ninh lâu dài là duy trì sự phi tập trung của các nhà cung cấp cá nhân và thị trường cung cấp, thay vì dùng phần thưởng lạm phát không bền vững để khuyến khích đặt cược. Là một phần không thể thiếu của ATOM 2.0, đặt cược thanh khoản cung cấp giải pháp tối ưu cho vấn đề an ninh mà chính sách tiền tệ ban đầu (chỉ đặt cược thuần túy $ATOM) từng gặp phải.
Trình điều phối liên chuỗi (Interchain Scheduler) xây dựng trên nền tảng bảo mật liên chuỗi để điều tiết thị trường không gian khối. Cơ chế cụ thể là khi một chuỗi hệ sinh thái bật module điều phối, nó có thể đấu giá không gian khối trong tương lai thông qua hợp đồng liên chuỗi. Trình điều phối sẽ phát hành NFT để làm bằng chứng xác nhận việc giữ chỗ. Trước khi các NFT giữ chỗ không gian khối này được các trình xác thực chuộc lại, chúng có thể lưu hành trên thị trường thứ cấp. Một phần phí đấu giá sẽ được phân bổ cho chuỗi hệ sinh thái để đổi lấy không gian khối. Thu nhập MEV liên chuỗi do Interchain Scheduler tạo ra sẽ chảy ngược về Cosmos Hub, thông qua cơ sở hạ tầng Interchain Allocator thúc đẩy tăng trưởng cân bằng cho toàn bộ hệ sinh thái.
Bộ phân bổ liên chuỗi (Interchain Allocator) có chức năng cung cấp con đường hiệu quả hơn cho các dự án Cosmos mới trong việc thu hút người dùng, thanh khoản và cân bằng hệ sinh thái lâu dài.
Trong quá trình phân bổ liên chuỗi, thông qua hai công cụ hợp đồng và cân bằng lại, càng nhiều token của chuỗi hệ sinh thái được Cosmos Hub nắm giữ, thì chuỗi hệ sinh thái đó càng nắm giữ nhiều $ATOM.
DAO phân bổ, được cấu thành từ những người đặt cược $ATOM, có thể ký kết thỏa thuận (trao đổi token, v.v.) với các chuỗi khác. Về lâu dài, bên trong Hub có thể xuất hiện nhiều DAO, quyền biểu quyết của DAO phụ thuộc vào số lượng đặt cược và thời gian khóa của DAO đó, thực chất biến Cosmos Hub thành một quỹ được quản lý bởi nhiều DAO. Hệ thống cân bằng lại có thể giảm trượt giá trong đầu tư của DAO, sử dụng chiến lược đầu tư định kỳ hoặc đấu giá kiểu Hà Lan để dần di chuyển về tổ hợp mục tiêu.
Thông qua hai công cụ hợp đồng và cân bằng lại, Cosmos Hub sẽ trở thành tổ chức DAO lớn nhất và quỹ được quản lý bởi DAO, từ đó mở rộng đáng kể tính hữu ích của $ATOM và số lượng chuỗi hệ sinh thái.
Nguồn: Whitepaper ATOM 2.0
Bộ đôi Trình điều phối liên chuỗi và Bộ phân bổ liên chuỗi, dựa trên tính bảo mật liên chuỗi và đặt cược thanh khoản, cùng nhau tạo thành vòng xoáy tuần hoàn mới của hệ thống Cosmos, đồng thời thay đổi vai trò đặt cược thuần túy của ATOM, gia tăng sức hấp dẫn tổng thể của ATOM như tài sản thế chấp định giá.
Nguồn: Whitepaper ATOM 2.0
3. Thay đổi chính sách tiền tệ
ATOM 1.0 áp dụng mô hình lạm phát, tỷ lệ lạm phát hàng năm là biến động, dao động trong khoảng 7%-20%, điều chỉnh theo tỷ lệ đặt cược tổng thể. Khi tỷ lệ đặt cược vượt 67%, tốc độ lạm phát dần tiến gần 7%; khi thấp hơn 67%, tỷ lệ lạm phát sẽ tăng dần lên 20%. Thực tế, lạm phát ATOM thiên về trừng phạt những người nắm giữ không đặt cược hơn là thưởng cho người đặt cược — nếu tỷ lệ đặt cược tổng thể của hệ thống giảm, lạm phát sẽ tăng tốc.
Mô hình kinh tế token ATOM 2.0 có ảnh hưởng sâu rộng đến hệ thống, mô hình phát hành token được chia thành giai đoạn chuyển tiếp và giai đoạn ổn định, chuyển từ tăng trưởng theo cấp số mũ sang tăng trưởng tuyến tính. Về dài hạn, tốc độ tăng tổng cung ATOM sẽ giảm mạnh, nhưng trong ngắn hạn (10 tháng đầu), do cần phát hành lượng lớn để trợ cấp chi phí an ninh, cung cấp vốn cho cơ sở hạ tầng của Cosmos Hub, tỷ lệ lạm phát ATOM 2.0 sẽ cao hơn mức 7%-20% trước đó, tức là trong 36 tháng đầu tiên của chính sách tiền tệ mới, tháng đầu tiên phát hành 10 triệu $ATOM mỗi tháng, sau đó lượng phát hành giảm khoảng 12% mỗi tháng; còn về trung và dài hạn (sau 20 tháng), tổng lượng phát hành ATOM sẽ đạt trạng thái trung tính, lượng phát hành hệ thống dần ổn định ở mức lạm phát cố định và thấp (1%). Như biểu đồ dưới đây cho thấy, trong 20 tháng đầu sau khi thực hiện ATOM 2.0, tổng lượng phát hành/lạm phát cao hơn ATOM 1.0.
Ghi chú: Biểu đồ lượng phát hành ATOM hàng tháng, đường đứt là ATOM 1.0, đường liền là ATOM 2.0
Sau 36 tháng, mô hình phát hành bước vào giai đoạn ổn định, trợ cấp lạm phát cho an ninh sẽ ngừng, lợi nhuận đặt cược gốc sẽ được thay thế bằng các nguồn thu từ ICS,... lượng phát hành tổng mỗi tháng là 300.000 $ATOM nhằm tài trợ và ổn định sự phát triển của các dự án hệ sinh thái. Sau khi bước vào giai đoạn ổn định, tỷ lệ lạm phát hàng năm của ATOM sẽ giảm xuống khoảng 1%.
Ghi chú: Biểu đồ lượng phát hành tích lũy ATOM, đường đứt là ATOM 1.0, đường liền là ATOM 2.0
4. Phân tích thu hút giá trị
Xét về khả năng thu hút giá trị của $ATOM, thu nhập của người nắm giữ chủ yếu đến từ phần thưởng lạm phát khi đặt cược và phí giao dịch IBC. Hiện tại, phí giao dịch mà $ATOM thu hút được thực sự rất nhỏ. Để đạt cân bằng cung - cầu, tức là thu nhập hàng ngày bù đắp đủ lạm phát hàng ngày, cần tăng phí giao dịch lên 500 lần (hiện tại thu nhập hàng ngày 2,3 nghìn USD so với điểm cân bằng lạm phát hàng ngày 150 nghìn USD của ATOM). Triết lý cốt lõi của COSMOS là dân chủ và chủ quyền. Mục đích chính của ATOM 1.0 là cung cấp chức năng đặt cược. ATOM 2.0 cải tiến điểm này, cho phép $ATOM thu hút phần phí thuê mà các chuỗi hệ sinh thái sử dụng chức năng đặt cược an ninh của Cosmos Hub phải trả, từ đó cung cấp thêm APY cho người đặt cược ATOM. Tuy nhiên, $ATOM vẫn đối mặt với rủi ro bị chia sẻ giá trị thu hút bởi các token đặt cược của các Hub khác.
5. Điểm cân bằng an toàn và phân tích cung cầu thị trường
Điểm cân bằng đầu tiên so sánh chi phí hành vi xấu với giá trị TVL. Hiện tại, chi phí thao túng Tendermint BFT yêu cầu 2/3 nút đặt cược đồng loạt hành xử xấu. Giá trị vốn hóa đặt cược 2/3 hiện tại khoảng 1,8 tỷ USD, so với TVL 730 triệu USD của ATOM, không có động cơ hành vi xấu. Tuy nhiên, khi hệ sinh thái mở rộng, yêu cầu về an ninh ngày càng cao, đó cũng là lý do chính sách tiền tệ mới của Cosmos đặt giai đoạn chuyển tiếp có lạm phát cao và thực thi linh hoạt.
Điểm cân bằng thứ hai so sánh lượng cung mới của ATOM hàng ngày với lượng tiêu thụ hàng ngày. Với tỷ lệ lạm phát hàng năm hiện tại của ATOM là 12,8%, vốn hóa thị trường 310 triệu USD, mỗi ngày sẽ phát hành khoảng 10.871 $ATOM trị giá 154.000 USD. Hiện tại có 204 triệu ATOM đang đặt cược, lượng cung lưu thông hàng ngày trên thị trường là 196 triệu ATOM. ATOM hiện không có cơ chế đốt cháy, và phí trung gian thu được từ IBC cũng rất thấp. Để đạt cân bằng cung cầu, tức thu nhập hàng ngày bù đắp lạm phát hàng ngày, cần tăng phí lên 500 lần (hiện tại thu nhập hàng ngày của ATOM là 2,3 nghìn USD, trong khi lạm phát hàng ngày đạt 150 nghìn USD). Hiện tại, để $ATOM hình thành vòng xoắn tích cực về cung cầu, cần thêm nhiều chuỗi tiêu dùng tích hợp ICS, mang lại phí đủ để bù đắp chi phí an ninh cho Cosmos.
6. Các dự án hệ sinh thái
Các app-chain đặc sắc đáng chú ý trong hệ sinh thái Cosmos
Ghi chú: Ba chuỗi được đánh dấu màu vàng là ba chuỗi có DAU IBC cao nhất hiện nay (24h), lần lượt là Osmosis, Evmos và Cosmos Hub, với DAU IBC lần lượt là 6978, 4728 và 2711
Xét theo dữ liệu chuỗi hệ sinh thái, Osmosis không chỉ là DEX AMM chuyên về giao dịch liên chuỗi, mà còn là một chuỗi ứng dụng tự phát triển dựa trên Cosmos SDK và IBC, với TVL đạt 252 triệu USD, đứng đầu hệ sinh thái Cosmos. Giao diện IBC của Osmosis còn cao hơn nhiều so với Cosmos Hub, là một trong những trung tâm hoạt động sôi nổi nhất, về lý thuyết sẽ khiến token OSMO có khả năng thu hút giá trị tương tự ATOM ở cấp độ Hub. So sánh ngang với các DEX trên các chuỗi khác, hiện tại P/S của Osmosis tương đối cao; với doanh thu giao dịch hàng tháng khoảng 2,5 triệu USD, vốn hóa thị trường 1,38 tỷ USD là khá cao, nhưng do Osmosis có thuộc tính chuỗi công cộng và chức năng Hub, nên so sánh vốn hóa với các chuỗi công cộng thì lại ở mức thấp. Osmosis kết hợp tính riêng tư giao dịch (sử dụng giải mã ngưỡng để ngăn frontrunning) với AMM liên chuỗi, và thực hiện liên kết xuyên chuỗi thông qua IBC.
Kava là một nền tảng DeFi dành cho tài sản mã hóa, hỗ trợ thế chấp đa tài sản, tự phát hành khoản vay, tạo stablecoin và các nền tảng tạo CDP. Hiện tại, TVL của Kava là 271 triệu USD, cao hơn nhiều so với đối thủ trực tiếp Evmos, có thể do lợi nhuận đặt cược cực cao, hiện tại là 2800%, trong khi Evmos chỉ là 181%. Hai giao thức có TVL cao nhất trong hệ sinh thái Kava đều là các giao thức cho vay, gián tiếp cho thấy đòn bẩy trong hệ sinh thái Kava rất cao. Mạng chính Kava 10 đã kích hoạt Máy ảo Ethereum (EVM) của Kava Network, cho phép người dùng trên MetaMask đóng gói và mở gói tài sản KAVA dưới dạng ERC-20, từ đó Kava Network có thể kết nối trực tiếp với hàng chục ngàn nhà phát triển hoạt động, dApp và dự án blockchain trong các nguồn lực và mạng lưới này.
TVL của Evmos là 1,6 triệu USD, trong đó 54% đến từ Dex Diffusion Finance; hiện tại trong 11 dự án đang xây dựng trên Evmos thì có tới 7 dự án là Dex. TVL của Secret là 10 triệu USD, trong đó 68% đến từ giao thức riêng tư Sienna Network, hiện đang có 4 dự án đang phát triển.
Các app-chain đặc sắc đáng chú ý khác bao gồm chuỗi đặt cược thanh khoản Quicksilver; Kujira, cầu nối tài sản đa chuỗi, với các dApp như Blue và FIN, tập trung vào bỏ phiếu cho các dự án chất lượng cao trước khi triển khai; giao thức cơ sở liên chuỗi phổ quát Axelar hướng tới việc mở khóa khả năng tổ hợp và thanh khoản liên chuỗi, mặc dù phí trung gian cao hơn Kujira; JUNO, mong muốn trở thành chuỗi chị em của Cosmos và dành 47% token để airdrop 1:1 cho holder ATOM; Sei Network, app-chain chuyên về DeFi tích hợp sổ lệnh và chống frontrunning, v.v.
Tổng kết
Cosmos Hub đang cạnh tranh với các chuỗi khác có quy mô và chức năng Hub tương đương, do đó ảnh hưởng của $ATOM đến hệ sinh thái Cosmos vẫn chưa rõ ràng. Nếu các chuỗi hệ sinh thái lớn như Juno, Evmos, Osmosis và Axelar muốn trở thành các Security Hub, điều này sẽ làm giảm thị phần và khả năng định giá của $ATOM.
Xét về góc độ liên chuỗi, khả năng liên kết của IBC vượt trội hơn các công nghệ liên chuỗi trước đây, nhưng vẫn tồn tại hạn chế lớn và khó cạnh tranh với các công nghệ liên chuỗi mới dựa trên MPC. Hơn nữa, các app-chain tùy chỉnh trong hệ sinh thái Cosmos có nhược điểm là không thể gọi linh hoạt như hợp đồng thông minh, do đó tính tương tác ở cấp độ gọi rất kém. Cosmos Hub trao quyền cho các token để đổi lấy sự phát triển sinh thái lâu dài, nhưng điều này cũng dẫn đến việc Alpha có thể xuất hiện khắp nơi trong hệ sinh thái Cosmos. $ATOM trên Cosmos Hub nắm giữ Beta ổn định, trong khi việc ra mắt Cosmos 2.0 đã mang đến cho Cosmos Hub cơ hội thu hút một phần Alpha từ hệ sinh thái.
ATOM 2.0, với Trình điều phối liên chuỗi và Bộ phân bổ liên chuỗi dựa trên tính bảo mật liên chuỗi và đặt cược thanh khoản, cùng nhau hình thành vòng xoáy tuần hoàn mới của hệ thống Cosmos, đồng thời thay đổi vai trò thuần túy đặt cược của $ATOM, gia tăng sức hấp dẫn tổng thể của $ATOM như tài sản thế chấp định giá. Xét về thay đổi chính sách tiền tệ, lạm phát $ATOM sẽ nghiêm trọng hơn trong ngắn hạn, nhưng về trung và dài hạn, hệ thống Cosmos thực sự đang chuyển mình theo hướng bền vững hơn.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Cycle Capital Research
