TechFlow 소식, 12월 11일, 금십 데이터 보도에 따르면 연준(Fed)은 기준금리를 25bp 인하하여 3.50%-3.75%로 조정했다. 이는 연속 세 번째 회의에서의 금리 인하로 시장 예상과 부합하며 올해 들어 누적 75bp 인하를 단행했다.
연준 성명 및 파월 의장 기자회견 핵심 요약:
FOMC 성명:
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성명 개요: 금리 25bp 인하하여 3.50%-3.75%로 조정. 연속 세 번째 회의에서의 금리 인하. 밀란 위원은 50bp 인하를 지지했고, 구얼스비와 슈미트 위원은 금리 동결을 지지함.
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금리 전망: 향후 금리 조정의 폭과 시기 고려할 것임. 점도표 중앙값은 9월과 동일하며 내년과 그 다음 해 각각 1회씩 금리 인하 예상됨.
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인플레이션 전망: 올해 초보다 인플레이션이 다소 상승했으며 여전히 비교적 높은 수준 유지. 이전 표현과 일치. 경제전망개요(SEP)에서 내년 인플레이션 전망 하향 조정.
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경제 전망: 경제활동은 완만한 속도로 확장되고 있으며 전망 불확실성은 여전히 매우 높음. 이전 표현과 일치. 향후 3년간 GDP 성장률 전반적으로 상향 조정.
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고용시장: 실업률이 "낮다"는 표현 삭제. 최근 몇 달간 고용 측면의 하방 리스크가 증가했다고 판단. 내년 실업률 전망은 4.4%로 유지.
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채권 매입: 12월 12일부터 국채매입 시작. 향후 30일 동안 400억 달러 규모 국채 매입 예정. 상시 야간 역레포 운영에 대한 운영 제한 철폐.
파월 기자회견:
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금리 전망: 경제 전개 양상을 관찰하면서 기다릴 수 있음. 현재 중립금리 범위의 상단에 위치. 현재로서는 누구도 금리 인상을 기본 전제로 삼지 않음. 장기금리는 경제성장 가속화 기대에 따라 상승할 수 있음.
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인플레이션 전망: 인플레이션 리스크는 상방으로 치우침. 정점 인플레이션율은 현재 수준보다 소수점 몇 %포인트 높거나 낮을 수 있음. 현재 인플레이션 과다 상승은 주로 관세로 인한 것. 관세가 해제되면 인플레이션율은 2% 구간의 하단에 위치할 것. 관세 영향은 대부분 일시적일 가능성이 큼.
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경제 전망: 경제과열이라고 보지 않음. 내년 기본 전망은 견조한 성장이며 상황 전개를 지켜보면서 대응 가능함.
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고용 전망: 노동시장에는 하방 리스크 존재. 최근 몇 달간 고용 증가는 6만 개 포지션만큼 과장됐음. 실업률은 최대 0.1%-0.2% 추가 상승할 수 있음.
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채권 매입 현황: 단기 국채 매입은 준비금 관리 목적에 한함. 매입 규모는 향후 몇 달간 높은 수준 유지 후 점차 감소할 전망.
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최신 전망: 기사 작성 시점 기준 선물시장은 내년 연준의 누적 금리 인하폭을 55bp로 예상. 회의 전보다 다소 증가. 내년 1월 25bp 금리 인하 가능성은 24.4%.
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시장 반응: 연준 성명 발표부터 파월 의장 발언까지 금·은 가격은 상승 후 하락했다가 다시 상승했으며, 은은 사상 최고치를 기록. 미국 국채 수익률은 약 4bp 하락, 달러는 전반 약세, 비달러 통화는 강세, 미국 주식시장은 상승세로 전환하며 다우지수는 1% 이상 상승. 트럼프 전 대통령은 회의 후 파월을 비판하며 금리 인하 폭이 더 커졌어야 한다고 주장함.
