Nansen: 2021년 L1, DeFi, DAO 및 NFT 등의 체인 상 기록 리뷰
글: Nansen
번역: 르동 BlockBeats
전체 개요
2021년은 암호화폐에 있어 중요한 한 해였다. 다수의 강력한 프로젝트와 핫이슈, 트렌드들이 이 해를 지배했다.
이더리움은 더 이상 대규모 사용자를 보유한 유일한 스마트 계약 플랫폼이 아니다. '멀티체인(Multi-chain)'이 2021년의 주요 흐름이었기 때문이다.
DeFi는 계속해서 암호화 생태계에 자금을 공급했고, NFT는 신선한 활력을 불어넣었다. 오스트리아 경제학은 사람들이 비트코인을 사도록 설득하는 이론적 근거가 되지는 못했으며, 사람들은 일부 만화 JPEG 이미지가 더 나은 투자 전략일 수 있다는 것을 깨달았다.
2022년에는 위에서 언급한 모든 암호화 분야의 주제들이 계속해서 급속히 성장할 것으로 예상된다. 멀티체인, DeFi, NFT는 계속 존재할 것이다. 특히 NFT는 올해 두각을 나타내기 시작했으며, 우리는 게임, 예술, 소셜 네트워크 등에서 그 잠재력을 겨우 살짝 엿본 것에 불과하다.
레이어 1 및 레이어 2 공용 블록체인
속도, 보안성, 탈중앙화—이 세 가지 요소는 공용 블록체인의 핵심이다. 블록체인 확장성 문제를 둘러싼 이 세 가지 요소는 '블록체인 삼중난제(Trilemma)'라 불리며, 세 가지 모두를 완벽하게 실현하면서 상호 간의 균형을 맞추는 것은 불가능하다고 여겨진다.
최근 몇 년간 사용자와 제품의 블록체인 수요가 지속적으로 증가함에 따라 기존 공용 체인들은 다양한 확장성 솔루션을 절박하게 모색하고 있다.
많은 레이어 1 및 레이어 2 솔루션들이 전통적인 합의 알고리즘에서 발생하는 다양한 문제들을 해결하기 위한 혁신적인 접근법을 제시하며 시장 주도권을 두고 치열하게 경쟁하고 있다. 이러한 솔루션들의 부상은 각 체인 상의 스마트 계약 배포 수, 사용자 수, 거래량 증가 등을 통해 확인할 수 있으며, 현재 이더리움 메인넷은 뒤처진 상태로 하루 평균 약 2만 건의 스마트 계약이 배포되고 있으며, 2021년 8월부터 12월까지는 이 수치보다도 낮은 수준이었다.
Nansen은 여러 블록체인에 대해 체인 상 데이터를 제공하여 투명성을 높이고, 사용자들이 네트워크 내 활동을 실시간으로 파악할 수 있도록 돕고 있다.
Nansen이 커버하는 네트워크
(자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 12월 23일)
Ethereum
선점 효과를 누린 이더리움은 여전히 총 운용자산(TVL)과 시가총액이 가장 큰 블록체인 네트워크이다.
그러나 2020년 DeFi의 여름 이후 기반층의 혼잡으로 인해 이더리움 상의 가스 가격은 큰 변동성을 보이는 것이 일상이 되었다. 절박한 확장성 요구는 레이어 1 및 레이어 2 확장 솔루션의 번창할 기회를 제공하였다. 고성능, 저비용의 대체 공용 체인들이 부상함에 따라 최근 이더리움 상의 스마트 계약 배포량은 상당히 낮은 수준을 유지하고 있으며, EVM과 호환되기 때문에 일부 프로젝트들은 쉽게 이주할 수 있었다.
Uniswap은 2021년 이더리움에서 가장 주요한 애플리케이션이었으며, Uniswap이 발생시킨 가스 소비량은 상위 20개 애플리케이션의 소비량 중 30% 이상을 차지했다.
(자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 12월 31일)
NFT 마켓플레이스 OpenSea의 이용량은 2021년에 폭발적인 성장을 기록했으며, Uniswap의 이용량을 때때로 넘어서는 유일한 프로젝트였다(9월과 10월).
(자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 12월 31일)
7~9월 기간 동안 블록체인 게임 Axie Infinity는 이더리움에서 가장 많은 가스를 소비한 애플리케이션이었으며, 이후 자체 사이드체인 Ronin으로 이전했다.
(자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 12월 31일)
Polygon
Polygon의 거래량은 이더리움보다 300% 많지만, 달러 기준으로 Polygon의 일일 가스 소비는 일반적으로 이더리움의 0.5%에도 미치지 못한다.
(자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 12월 21일)
Binance Smart Chain
BSC의 일일 활성 주소 수는 모든 레이어 1 중에서 가장 높다. 2021년 11월 말 정점을 찍었을 때, BSC의 일일 거래량은 이더리움의 1,345%에 달했다.
(자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 12월 21일)
Fantom
2021년 9월, 팬텀 재단은 3.7억 달러 규모의 FTM 보상 프로그램을 발표했고, 이에 따라 팬텀 상의 일일 활성 주소 수는 440% 증가했으며, 총 운용자산(TVL)은 약 10억 달러에서 11월에는 60억 달러 이상으로 증가했다.
(자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 12월 21일)
Celo
6월 이후 Celo 상의 거래량은 4배 이상 증가했으며, 총 운용자산(TVL)은 10월 말에 10.7억 달러의 정점을 찍었다.
(자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 12월 21일)
Avalanche
8월의 1.8억 달러 인센티브 프로그램, 유명 VC로부터 조달한 2.3억 달러 투자금, 그리고 체인 상 다수의 고품질 애플리케이션 출시로 인해 Avalanche의 거래량과 가격 모두 급등했다.
(자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 12월 21일)
이더리움에서 Avalanche로의 달러 기준 크로스체인 거래량은 9월에 6억 달러에 도달했다.
(자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 12월 21일)
크로스체인 브릿지를 통해 Avalanche로 이전된 토큰의 가치 총액은 155억 달러를 초과했다.
(자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 12월 21일)
Arbitrum
9월 12일 Arbitrum의 가스가 눈에 띄게 급등한 것은 ArbiNYAN 수익농사 출시 때문이었다. Curve, SushiSwap, Uniswap, Balancer 등 주요 DeFi 프로젝트들도 Arbitrum 메인넷에 상륙했다.
(자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 12월 21일)
DeFi
탈중앙화 금융(DeFi)은 2020년 급부상한 후 2021년에도 그 momentum을 이어갔다. 주목할 점은 2021년 DeFi의 TVL이 약 1120% 성장했으며, 스테이블코인이 성숙함에 따라 Uniswap, Aave, Lido 등 안정적이고 높은 사용자 충성도를 갖춘 DeFi DApp들이 등장했다는 점이다.
Uniswap
Uniswap의 상호작용량은 V3 출시 당시 처음에 두 배로 증가했지만, 더 많은 포크 및 변종들이 출시되면서 명백한 감소세를 보였다.
Uniswap 계약의 일일 주소 수와 거래량은 다음과 같다.
(자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 11월 24일)
Aave
Aave의 일일 거래 피크는 9,000건을 초과했으며, 3월에 활성 주소 수는 4,500건에 달했다.
Aave 계약의 일일 주소 수와 거래량은 다음과 같다.
(자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 11월 21일)
Lido
Lido의 총 운용자산 가치는 꾸준히 증가하여 157만 ETH(약 63억 달러)에 달했으며, 이 중 절반은 단 37명의 예치자들이 Lido에 스테이킹한 것이다.
ETH 스테이킹량 시간 경과에 따른 변화 (자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 12월 22일)
스마트 머니(Smart Money)
전반적으로 스마트 머니는 2021년 DEX에서 WETH-스테이블코인 거래쌍을 가장 자주 거래했으며, 다음으로 WBTC-WETH 거래쌍이 뒤를 이었다.
2021년 스마트 머니가 거래한 상위 10개 DEX 마켓(거래량 기준)은 다음과 같다.
(자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 12월 24일)
스마트 머니는 또한 DEX 상의 DeFi 블루칩 프로젝트들(SUSHI, UNI, LINK)을 자주 방문한다. 흥미롭게도 밈코인 SHIB이 스마트 머니 거래량 기준 9위를 차지했다.
Shiba Inu (SHIB)
최근 Shiba Inu(SHIB)가 몇 달 만에 급등함에 따라 일부 주소들이 놀라운 수익을 거두었다.
SHIB 독립 주소 보유자 데이터는 다음과 같다.
(자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 12월 24일)
SHIB 고수익자
Nansen에 따르면, 어떤 사람이 0.08ETH로 SHIB을 매입한 후 271일 만에 자산이 7,500배 증가하여 600.4 ETH에 달했다.
(자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 12월 24일)
Stablecoin
USDT는 2021년에도 여전히 주도적 위치를 유지했으나, USDC는 탈중앙화 거래에서 선호되는 스테이블코인이 되었다.
(자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 12월)
이더리움은 DeFi 시장에서의 점유율을 계속 높은 수준(약 70%)으로 유지했으며, USDT도 2021년 스테이블코인 분야에서 주도적 위치를 유지했다.
2021년 USDT에 대한 규제와 검토가 강화되면서 USDT의 주도력은 약화되었다. 올해 USDC는 자신만의 니치 시장을 찾았으며, 탈중앙화 거래에서 선호되는 스테이블코인이 되었고, 2021년 스테이블코인 시가총액에서 USDT에 이어 2위를 차지했으며, 2022년 초 며칠 안에 USDT의 시가총액을 넘어섰다.
2021년 기준, 잔액이 100만 달러를 초과하는 웨일 지갑은 스테이블코인 가치의 50% 이상을 차지했으며, 지속적으로 안정적으로 증가하고 있다. 향후 몇 년간 USDT 시가총액 집중도가 더욱 감소할 가능성이 있는 하나의 잠재적 트렌드이다.
(자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 11월)
NFT
시장은 5월 하순과 8월 하순 두 차례 거래량 정점을 기록했는데, 그 원인은 특정 핫프로젝트에 대한 사용자 관심이었다. CryptoPunks의 경우 Meebits(5월), Bored Ape Yacht Club의 경우 Mutant Ape Yacht Club(8월)이었다.
NFT 거래는 8월 29일 최고조에 달해 일일 판매량이 전례 없는 130,000 ETH(약 422,080,100 달러)에 이르렀다.
8월 29일, 다수의 프로젝트들이 일일 거래량 1,000ETH(270만 달러)를 넘어서는 현상이 발생했다. 연말까지 NFT 총 판매량은 460만 ETH(170억 달러)를 초과했다.
8월 29일, NFT 거래량이 사상 최고치를 돌파했으며, Nansen의 24시간 데이터 개요가 이를 기록했다.
올해 이더리움 상에서 120만 개 이상의 지갑이 1.8만 개 프로젝트에서 NFT 민팅을 수행했으며, 총 거래 수수료는 18.7만 ETH(720만 달러)였다.
Mint Master 대시보드는 이더리움 상 NFT 프로젝트의 최근 민팅 활동을 보여준다.
올해 상위 10위 NFT 트레이더들은 총 46,221 ETH의 순이익(1.85억 달러)을 거두었으며, 그 중에는 'Pranksy'와 같이 영향력 있는 인물들이 새 프로젝트에 다시 투자하는 경우도 많았다.
Nansen의 수익 랭킹은 가장 높은 수익을 얻은 NFT 투자자들의 다음 행보를 면밀히 추적한다.
Play-to-Earn
가장 인기 있는 P2E 게임 Axie Infinity는 연간 수입이 무려 13억 달러에 달했다. 8월 6일에는 최고 일일 수입 기록이 1,750만 달러에 달했다.
11월 19일, Ronin 체인의 일일 활성 주소 수는 110만 명의 정점을 기록했다. 체인 상 시가총액(SLP, AXS, WETH 포함)은 11월 8일 96.5억 달러의 정점을 찍었다.
(자료 출처: Nansen; 캡처 일자: 2021년 12월 30일)
11월 초 DEX Katana 출시 이후 Ronin의 일일 활성 주소 수는 한 달 만에 362% 증가했다.
DAO
DAO는 탈중앙화 자율 조직을 의미하며, 토큰을 입장 요건으로 하는 디스코드 서버(Friends With Benefits 등)의 순수 소셜 플랫폼부터 MetaCartel과 같은 순수 투자 중심 플랫폼까지 범위를 아우른다.
PleasrDAO는 또 다른 흥미로운 예로, 소셜과 예술품 수집이 결합된 형태이다.
ConstitutionDAO는 2021년 11월 설립되었으며, 미국 헌법 원본 복제본 입찰을 위해 설립되었다. 17,000명 이상이 참여했으며, ETH로 총 4,700만 달러를 모금했다.
Friends With Benefits Pro(FWB)의 거래량-가격 차트를 통해 DAO의 고유 토큰 가격이 시간에 따라 어떻게 진화하는지를 분석할 수 있다.
DAO의 가치 구동 요인:
1) 효과적인 인센티브 운영 체계;
2) 높은 투표 참여율;
3) 지속적인 프로젝트 출시.
2022 전망
2022년 암호화 기술이 더욱 광범위하게 활용됨에 따라 확장성을 갖춘 레이어 1과 다수의 레이어 2가 계속 두각을 나타낼 것이다. 승자는 DApp의 질과 수, 거의 없거나 없는 인출 지연과 수수료 없이 브릿징이 용이한 점을 기반으로 다중 체인 미래에 부합할 것이다.
2021년 스테이블코인 실험이 증가했으며, 비교적 작은 체인들에서도 USDT 외의 스테이블코인 수용도가 높아졌다. 이는 내년에 USDT의 시장 점유율이 추가로 감소할 것임을 시사한다. 2021년 두각을 나타낸 유망한 스테이블코인은 TerraUSD(UST)로, 그 시가총액이 이미 100억 달러를 넘어섰다.
암호자산에 대한 고객 수요는 규제 진전을 앞서갈 가능성이 높다. 가장 큰 리스크는 자산 관리 분야이며, 고객들이 암호자산을 쉽게 구매할 수 있게 된다. 2022년 인플레이션 우려와 연준의 조치가 실물경제를 둔화시킬 것이며, 이는 암호기술을 상대적으로 더 매력적으로 만들 것이다.
더 많은 기관들이 암호화 시장을 탐색함에 따라 암호 대출과 옵션은 기관 채택을 받을 것으로 기대된다. 테슬라(Tesla)나 마이크로스트레티지(MicroStrategy)처럼 자사 재무제표에 직접 BTC를 보유하는 회사는 드물겠지만, 암호화폐로 결제할 수 있는 기회가 결국에는 주류가 될 수 있다. 또한 기관 투자자의 암호화폐 보유 비중이 2022년 크게 성장하며, 개인 투자자를 넘어설 것으로 예상한다.
2021년 NFT는 주류 돌파에 성공했다. 거래량이 급증했음에도 불구하고 초기 구매자들의 지속적인 관심은 새로운 시장이 형성되고 있음을 보여준다. 2022년 우리는 공급이 수요를 따라잡을 것으로 예상하며, 가장 뛰어난 프로젝트들이 진정한 승자가 될 것이다. 초기 지표들은 메타버스 및 게임 애플리케이션에 대한 투자가 증가하는 추세를 보이고 있다. 그러나 사실은 NFT 시장의 번영이 흥미롭고 예측 불가능한 혁신에 의존하고 있다는 점이다.
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Nansen
