Pyth를 이해하다: 솔라나 생태계의 스타 프로젝트, 오라클의 새로운 패러다임, 전통 금융 세계와의 연결자
글: 0xnoon
2022년, 가장 기대되는 프로젝트는 무엇이 있을까?
만약 꼭 하나를 꼽아야 한다면, 단연 솔라나 생태계의 오라클 프로젝트인 Pyth Network가 그 이름을 올릴 것이다. 신비롭고 강력한 팀 배경, 다수의 월스트리트 최정상 금융기관들과 대형 암호화폐 기관들이 데이터 공급원으로 파이스와 협력하고 있다.
- 6월, 뉴욕증권거래소(NYSE) 최대 마켓메이커 중 하나인 GTS는 탈중앙화 오라클 프로젝트 Pyth Network와 협력한다고 발표하며 디파이(DeFi) 분야에 진출하겠다고 밝혔다. 기관 전용 거래소 LMAX Group은 Pyth Network에 외환 및 암호화폐 거래 데이터를 제공할 것이라고 발표했다. 대형 고빈도 거래 마켓메이커 Virtu Financial 역시 주식, 외환, 선물, 암호화폐 시장 데이터를 Pyth Network에 제공한다고 발표했다.
- 7월, 버뮤다 증권거래소(BSX)는 Pyth Network에 실시간 주식 시장 데이터를 제공하겠다고 발표했다. 암호화폐 파생상품 거래소 FTX는 Pyth Network에 암호화폐 가격 데이터를 제공한다고 발표했다.
- 9월, 디지털 자산 상업 은행 Galaxy Digital은 Pyth와 협력 계약을 체결하고 체인 상 거래 데이터를 제공하겠다고 발표했다.
- 11월, 양적 거래 기술 회사 Tower Research Capital(TRC)는 Pyth Network와 협력한다고 발표했으며, TRC는 Pyth에 실시간 비트코인 가격 데이터를 제공할 예정이다.
- 12월, 글로벌 디지털 자산 금융 서비스 회사 JST Capital은 Pyth와 협력한다고 발표하며, Pyth에 실시간 기관급 암호화폐 시장 데이터를 제공하겠다고 밝혔다.
- ……
왜 대규모 전통 금융기관과 암호화폐 기관들이 줄지어 Pyth와 협력하기를 선택하는가? 그리고 Pyth는 Chainlink와 어떤 차이점이 있는가?
Pyth란 무엇인가?
Pyth를 이해하려면 먼저 오라클이란 무엇인지 알아야 한다.
이전 중국 인민은행의 정의에 따르면, 오라클은 블록체인 외부 정보를 블록체인 내부에 기록하는 메커니즘이며, 그 기능은 외부 세계의 정보를 블록체인 안으로 가져와 블록체인과 현실 세계 간의 데이터 소통을 가능하게 하는 것이다. 오라클은 확정적인 스마트 계약이 불확실한 외부 세계에 반응하도록 해주며, 스마트 계약이 외부와 데이터를 교환하는 유일한 경로이자 블록체인과 현실 세계가 데이터를 교류하는 인터페이스이다.
간단히 말해, 오라클은 블록체인 세계와 현실 세계를 연결하는 다리 역할을 하며, 블록체인 세계가 현실 세계의 데이터를 획득할 수 있도록 해준다.
현재 오라클은 암호화폐 세계에서 없어서는 안 될 중요한 인프라가 되었으며, 특히 DeFi 분야에서 핵심적인 역할을 하고 있다.
대출 프로토콜은 가격 오라클을 통해 언제 사용자의 대출을 정산할지를 결정한다. 만약 사용자의 담보 가치가 일정 임계치 이하로 떨어지면 해당 계정은 정산될 수 있다.
파생상품 플랫폼은 오라클을 활용하여 옵션, 선물, 신디케이트 자산 등 암호화 자산의 가치를 산정한다.
지수 플랫폼(Set 등)은 오라클을 사용해 지수 구성 종목의 가격을 조회한다.
오라클이 없다면 암호화 세계에는 신호등이 사라진 것이나 다름없어 혼란이 극심해질 것이다.
전반적으로 볼 때, Pyth Network는 고품질 금융 데이터(Hi-Fi)를 DeFi에 도입해 실시간 현실 세계 금융시장 데이터를 전달함으로써 DeFi가 현실 세계의 데이터 접근 문제를 해결하는 것을 목표로 한다.
Pyth는 다음과 같은 구체적인 목표를 제시한 바 있다:
1) Pyth 데이터를 사용하면 스마트 계약의 데이터 정확성이 향상된다.
2) DeFi가 방대한 고품질 금융서비스 데이터에 전면적으로 접근할 수 있게 하여 스마트 계약이 더 스마트하게 작동할 수 있도록 한다.
3) 전 세계 최대 전문 트레이더 및 거래소들의 시장 데이터를 모든 스마트 계약에 연결한다.
4) 밀리초 단위의 속도로 고품질 노드로부터 검증된 데이터를 확보한다.
8월 메인넷 정식 출시 이후 현재까지 총 37개의 솔라나 체인 기반 애플리케이션이 Pyth 오라클 서비스를 통합하였으며, DEX, 파생상품, DeFi 대출, 스테이블코인, 신디케이트 자산, ETF, 자산관리 플랫폼, 인프라 등 다양한 분야에 걸쳐 있다.
솔라나 생태계의 주요 프로젝트들, 예를 들어 jetprotocol, lifinity, drift 등도 모두 Pyth의 가격 피드를 사용하고 있다.
Chainlink와의 차이점은?
오라클 이야기라면 우회할 수 없는 존재가 바로 Chainlink인데, Pyth와 Chainlink는 정확히 어떤 차이가 있는가?
전반적으로 보면, Pyth는 Chainlink와 완전히 다른 설계 방식을 채택하고 있으며, 핵심적인 차이는 누가 체인 상에서 데이터를 제출하는가? 에 있다.
Chainlink의 메커니즘 설계에서는 데이터 수요자, 오라클 노드, 데이터 원천이라는 세 가지 역할이 포함되며, 제3자 노드가 데이터를 수집해 집계하는 중개자 역할을 수행하고, 그에 따른 수익도 창출한다.
반면 Pyth의 메커니즘은 직접적인 P2P 방식으로, 데이터 제공자가 자신의 데이터를 직접 체인에 올리는 방식이며, 제3자 중개자를 제거하는 것이 핵심 차이점이다. 이것이 Pyth가 주장하는 "Hi-fi for DeFi", 즉 고품질 금융 데이터의 의미이다.
둘째로, 노드와 수익을 나누지 않기 때문에 데이터 공급자 자체의 수익성도 향상된다.
또한 이러한 차이는 블록체인 선택에도 영향을 받는다. Chainlink의 데이터 집계는 체인 내 또는 체인 외에서 발생할 수 있는데, 만약 체인 내 집계라면 각 오라클 노드가 스마트 계약에 가격을 제출할 때마다 가스비를 지불해야 한다. 반면 체인 외 집계는 집계된 하나의 가격만 체인에 제출되기 때문에 비용이 낮다.
그러나 Pyth는 고처리속도(TPS)와 저렴한 가스비 환경을 갖춘 솔라나를 선택함으로써, 데이터 제공자가 직접 체인 상에서 가격을 제출하고 이를 집계하는 것이 간편하고 직관적이게 되었으며, 따라서 체인 내 집계 방식을 선택할 수 있었다.
중개자를 직접 제거하고 데이터 제공자가 체인 상에 직접 가격을 제공한다는 것은 쉬운 일이 아니다. 기술적인 부분뿐만 아니라, 무엇보다 강력한 BD(비즈니스 개발) 능력이 필수적이다. 이 점에서 Pyth는 다른 오라클 프로젝트들과 비교해 큰 장점을 갖고 있다.
주식, 채권, 선물, 외환, 상품 데이터는 일반적으로少数 대형 중심화 기관들에 의해 장악되어 있다. 예를 들어 뉴욕증권거래소의 대형 마켓메이커 GTS와 같은 회사들인데, Pyth는 이러한 대형 금융기관들과 협력하여 현실 세계의 금융 데이터를 집약 처리하고 이를 직접 블록체인에 올릴 수 있다. 이것이 Pyth가 특출나게 잘하는 분야이며 독보적인 강점이다.
종합적으로 보면, 다른 오라클 솔루션들과 비교해 Pyth의 특징은 다음과 같다:
1. 현재 41개의 전통 금융기관 및 암호화폐 주요 기관들이 데이터를 제공하고 있으며, 여기에는 뉴욕증권거래소 최대 마켓메이커 중 하나인 GTS, 최정상 암호화폐 파생상품 거래소 FTX 등이 포함되며, 협력 기관은 계속해서 늘어나고 있다.
2. 제3자 중개자를 제거하고 데이터 원천이 직접 체인 상에 데이터를 제공함으로써 고품질(Hi-Fi) 데이터를 보장한다.
팀 배경
현재 Pyth 팀은 공식적으로 팀원 정보를 명확히 공개하지 않고 있어 신비감을 유지하고 있지만, GitHub의 코드 커밋 기록을 통해 Pyth의 실제 개발자들을 엿볼 수 있다.
기록에 따르면, Jump Trading 팀원들이 현재 Pyth의 가장 중요한 기여자들이다.
Jeff Schroeder: Jump Trading 기술 책임자로, Pyth의 핵심 코드를 주로 담당.
Samir Islam: Jump Trading 기술 책임자, 옥스퍼드대 컴퓨터공학 석사, Pyth 코드 작업 참여.
Evan Gray: Jump Trading 엔지니어링 부사장, Pyth 코드 작업 참여.
Alex Davies: Jump Trading 제품 개발 책임자, Jump Trading 유럽 지사 초기 10명 직원 중 한 명으로, Pyth 코드 작업에 참여.
또한 올해 4월 7일 Jump가 발행한 팟캐스트 "The Jump Off Point"에서 당시 점프 사장 겸 최고투자책임자(CIO)였던 Dave Olsen은 이 프로젝트를 상세히 소개하며, 본 프로젝트가 Jump에서 육성된 것이라고 언급했다.
Jump Trading이란 누구인가?
Jump Trading은 과거 월스트리트에서 가장 신비로운 고빈도 거래 회사 중 하나로 알려져 있었으며, CME(시카고상품거래소)의 정산 회원사로서 Robinhood에 유동성을 제공하기도 했다.
올해 Jump Trading은 더 이상 조용히 있지 않았다. 9월, 새로운 3억 5천만 달러 규모의 펀드를 조성해 DeFi, 블록체인 인프라, Web 3.0 등 암호화 관련 지분 및 토큰 투자에 사용하겠다고 발표했다.
하지만 Pyth는 오로지 Jump만의 작품은 아니다. Pyth의 성장을 지원하기 위해 스위스에 본부를 둔 Pyth 데이터 협회(Pyth Data Association)가 설립되었으며, 그 구성원으로는 Jump를 비롯해 SBF의 전 직장인 Jane Street Capital, SIG, 마켓메이커 Virtu Financial 등 월스트리트의 주요 기관들이 포함된다.
Pyth의 투자 기관들에 대해서는 구체적인 공개가 이루어지지 않았으며, Crunchbase 정보도 불완전하다. 현재 알려진 투자사는 Jump Trading, Alameda Research, Sino Global Capital, Multicoin, GBV 등이 있다.
Pyth 토큰
현재 Pyth는 토큰을 발행하지 않았기 때문에, 투자자들은 주로 토큰 발행 여부, 발행 시기, 경제 모델 등에 관심을 두고 있다.
현재까지 확인된 정보에 따르면, Pyth는 거의 확실히 토큰을 발행할 것으로 보인다.
이전 WSJ 보도에 따르면, "Virtu(마켓메이커)와 같은 회사들은 현재 무료로 Pyth에 데이터를 제공하고 있다. 하지만 향후 이 서비스는 기업이 제공한 데이터에 대해 보상을 받는 형태로 전환될 수 있으며, 그 보상 수단으로 새로운 Pyth 토큰이 사용될 가능성이 있다." 라고 언급된 바 있다.
따라서 데이터 제공자들이 계속해서 '사랑의 힘'으로 기여하기보다는, Pyth는 토큰을 발행해 인센티브를 제공하고 건강한 경제 모델을 구축할 필요가 있다. 이는 곧 GTS, Virtu 등의 월스트리트 최정상 마켓메이커들이 Pyth 토큰을 보유하게 된다는 의미이기도 하다.
이 관점에서 보면, Pyth는 사실상 암호화폐와 전통 금융을 연결하는 다리 역할을 하며, 다수의 전통 기관들에게 Web3.0 세계로 들어가는 첫 번째 문을 열어주는 역할을 하고 있다.
이전에 솔라나 네트워크 장애 발생 후 며칠 동안 Pyth의 비트코인 가격 피드가 실제 시장과 크게 벗어나 90% 폭락하는 등의 문제가 있었고, 이로 인해 비판을 받기도 했지만, 장기적인 관점에서 보면 Pyth는 여전히 더욱 새롭고 강력한 힘을 상징하며, 암호화 세계는 성장과 확장을 위해 외부로 나아갈 필요가 있다.
2022년, Pyth는 기대해볼 만하다.
참고자료:
Pyth 공식 웹사이트: https://pyth.network/
Pyth 중국어 트위터: https://twitter.com/PythCHN
Pyth 중국어 텔레그램 커뮤니티: https://t.me/pythchinese
참고: Pyth는 이미 중국어 커뮤니티를 설립하였으며, WeChat TechFlow 01을 추가한 후 'Pyth'라고 입력하면 WeChat 커뮤니티에 참여할 수 있다.
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