Filecoin 펀딩 데이터를 한눈에 이해하기: 비용, 상장 시 유통량 및 가격은 어떻게 될까?

2020.10.15

Filecoin 펀딩 데이터를 한눈에 이해하기: 비용, 상장 시 유통량 및 가격은 어떻게 될까?

초기 투자 해제 주기/할인 데이터와 현재 기본적으로 안정적인 경제 모델 및 계수를 기반으로 상장 후 FIL 비용 및 초기 유통 상황을 분석합니다.

2020.10.15 - 03:41:03

FilecoinFIL

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

초기 투자 해제 주기/할인 데이터와 현재 기본적으로 안정적인 경제 모델 및 계수를 기반으로 상장 후 FIL 비용 및 초기 유통 상황을 분석합니다.

소개: 초기 투자 해제 주기/할인 데이터, 현재 기본적으로 안정적인 경제 모델 및 계수를 기반으로 상장 후 FIL 비용 및 초기 유통 상황을 분석합니다.

프라이빗 세일 단계 참여 인원 143명, 1인당 보유량 63.8만 FIL, FIL 평균 원가 $0.57;
퍼블릭 세일 단계 참여 인원 2,318명, 1인당 보유량 2.57만 FIL, FIL 평균 원가 $2.58;
상장 1일차, FIL 유통량 42.2만, 공식 부분 제외 후 23.9만;
상장 10일차, FIL 유통량 408만, 공식 부분 제외 후 225.5만;
상장 30일차, FIL 유통량 1,249만, 공식 부분 제외 후 701.4만.

01 Filecoin 네트워크 개요

Filecoin 메인넷은 "스페이스 레이스(Space Race)" 테스트 네트워크를 기반으로 10월 15일 정식 출시됩니다. 이때 마이너 계정은 리셋되며, 테스트 네트워크의 해시레이트는 그대로 메인넷에서 블록 생성 경쟁에 사용됩니다.

10월 7일 오전 6시 기준, 테스트 네트워크는 이미 43일간 운영되었으며, 전체 네트워크 해시레이트는 456.75PiB에 달하고 하루 평균 10.6PiB씩 증가하고 있습니다.

테스트 네트워크의 해시레이트가 메인넷에 직접 반영되기 때문에 모든 마이너들은 최대한 채굴 속도를 높이고 있으며, 따라서 10.6PiB/일은 Filecoin 메인넷 출시 시점의 해시레이트 성장 속도가 될 것입니다.

10.6PiB/일의 해시레이트 증가율을 기준으로 계산하면, 메인넷 출시 시점(10월 15일 밤) 전체 네트워크 해시레이트는 549PiB에 도달하며, 메인넷 출시 후 42일째에 전체 해시레이트가 1EiB 규모에 이를 것으로 예상됩니다.

02 FIL 비용 현황

Filecoin 초기 자금 조달은 프라이빗 세일(Advisor Sale)과 퍼블릭 세일(Public Sale) 두 단계로 나뉘며, 총 $2.058억을 조달하여 1.5억 FIL을 판매하였고, 2,100명 이상(중복 제거됨)의 투자자가 참여했습니다. 1인당 평균 보유량은 7.18만 FIL이며, FIL 평균 원가는 $1.36입니다. 구체적으로,

프라이빗 세일 단계에서 9,122.8만 FIL을 판매하였으며, 참여 인원은 143명, 1인당 보유량은 63.8만 FIL, FIL 평균 원가는 $0.57;
퍼블릭 세일 단계에서 5,963.4만 FIL을 판매하였으며, 참여 인원은 2,318명, 1인당 보유량은 2.57만 FIL, FIL 평균 원가는 $2.58. 이 중,

- 퍼블릭 세일 첫 1시간 동안 5,555.6만 FIL이 판매되었으며, 참여 인원은 1,359명, 1인당 보유량은 4.09만 FIL, FIL 평균 원가는 $2.43;
- 퍼블릭 세일 나머지 시간 동안 407.8만 FIL이 판매되었으며, 참여 인원은 816명, 1인당 보유량은 0.5만 FIL, FIL 평균 원가는 $4.61.

또한 거래 건수 기준으로 보면, 총 거래 건수는 3,000건을 초과하며, 평균 거래 규모는 $6.7만/건, 평균 거래당 FIL 구매량은 4.9만 FIL/건입니다. 구체적으로,

프라이빗 세일 단계에서는 210건의 거래가 있었으며, 평균 FIL 구매량은 43만 FIL/건;
퍼블릭 세일 단계에서는 2,857건의 거래가 있었으며, 평균 FIL 구매량은 2.09만 FIL/건.
- 퍼블릭 세일 첫 1시간 동안 1,690건의 거래가 있었으며, 평균 FIL 구매량은 3.3만 FIL/건;
- 퍼블릭 세일 나머지 시간 동안 1,167건의 거래가 있었으며, 평균 FIL 구매량은 0.35만 FIL/건.

03 메인넷 상장 후 FIL 유통 현황

1. FIL 초기 배분

FIL 총량은 20억이며, 공식 기관, 초기 투자자, 마이너 간에 배분됩니다. 주요 내용은 다음과 같습니다:

투자자 10%: 2017년에 7.5% 매각 + 2.5% 보유;
공식 기관 20%: 15% 프로토콜 랩스 + 5% Filecoin 재단;
마이너 70%: 55% 스토리지 마이너 채굴 + 15% 보유.

2. FIL 잠금 해제 및 유통 현황

Filecoin 상장 후, FIL 토큰의 잠금 해제/유통은 주로 투자자, 공식 기관, 마이너로부터 발생합니다. 잠금이 해제된 FIL은 반드시 즉시 2차 시장에 유통되는 것은 아니며, 장기 보유되거나 마이닝 담보로 사용될 수 있으므로, 채굴 담보 메커니즘 또한 FIL 유통에 영향을 미칩니다.

1) 초기 투자자: 매일 35.1만 FIL이 잠금 해제되어 유통

FIL 프라이빗 및 퍼블릭 세일은 각기 다른 잠금 해제 주기와 할인 혜택을 제공하며, 투자자는 선택한 해제 주기에 따라 해당 할인을 받을 수 있습니다. 잠금 해제 주기는 6개월, 1년, 2년, 3년으로 구성됩니다. 2017년 FIL 자금 조달 데이터는 다음과 같습니다:

3년 해제 주기: 총 7,158.2만 FIL
2년 해제 주기: 총 1,040.2만 FIL
1년 해제 주기: 총 3,869.4만 FIL
6개월 해제 주기: 총 3,018.4만 FIL

다양한 해제 주기별로 판매된 FIL 수량을 분석한 결과, 초기 투자자들이 매일 해제하는 총량은 35.1만 FIL임을 알 수 있습니다.

2) 공식 기관: 매일 18.25만 FIL 잠금 해제, 초기에는 매각하지 않겠다는 약속

공식 기관의 잠금 해제 FIL은 프로토콜 랩스, 프로토콜 랩스 팀 및 기여자, Filecoin 재단의 세 부분으로 구성됩니다.

공식 기관의 세 부문 합산 4억 FIL(비중 20%)은 전부 6년에 걸쳐 선형적으로 해제되며, 매일 182,548 FIL이 해제됩니다.

다만 Slack 포럼에서 Filecoin 공식 팀원 why는 비공식적으로 초기에는 공식 기관이 보유한 FIL을 매각하지 않겠다고 언급한 바 있습니다.

3) 마이너: 첫날 2.1만 FIL 해제, 10일차 3만 FIL 해제, 30일차 5만 FIL 해제

마이너의 코인 해제 방식은 주로 스페이스 레이스 및 채굴 블록 보상입니다. 구체적인 해제 구성은 다음과 같습니다:

스페이스 레이스 1의 총 보상 366만 FIL은 메인넷 출시 후 6개월 내 해제되며, 매일 2만 FIL씩 해제됩니다.
채굴 블록 보상: 180일간 선형 해제, 현재 하루 17.3만 FIL의 블록 보상을 기준으로, 상장 후 N일차 당일 해제량은 960 × N입니다. 즉 10일차에는 9,600 FIL, 30일차에는 2.86만 FIL이 해제됩니다.
스페이스 레이스 2 보상은 약 2만 FIL이 해제될 것으로 예상되며, 기타 소액 보상도 6개월에 걸쳐 해제되지만 매일 수십 FIL 정도라 거의 무시할 수 있습니다.

따라서 마이너의 채굴 블록 보상은 첫날 2.1만 FIL, 10일차 3만 FIL, 30일차 5만 FIL이 해제됩니다.

4) FIL 담보 수요: 네트워크 전체 하루 평균 13.5만 FIL 담보 필요

마이너는 하루 10.6PiB의 속도로 331,250개의 섹터를 봉인하며, 현재 약 0.4FIL/섹터의 담보 수요를 기준으로 하면 네트워크 전체 하루 담보 수요는 약 13.3만 FIL입니다.

종합하면, 초기 FIL 해제 현황은 다음과 같습니다:

15일차 유통 현황:

매일 잠금 해제/해제 속도:
- 초기 투자자, 공식 기관 및 마이너의 일일 해제량: 55.4만 + 960 FIL × 일수
- 일일 FIL 담보 수요: -13.3만/일
- 일일 신규 유통량: 42.1만 + 960 FIL × 일수
- 일일 신규 유통량(공식 기관 제외): 23.8만 + 960 FIL × 일수
1일차 유통 현황:
- 초기 투자자, 공식 기관 및 마이너 누적 해제량: 55.5만
- FIL 담보 차감: 13.3만
- FIL 유통량: 42.2만
- FIL 유통량(공식 기관 제외): 23.9만
5일차 유통 현황:
- 초기 투자자, 공식 기관 및 마이너 누적 해제량: 270.2만
- 누적 FIL 담보 차감: -66.4만
- FIL 유통량: 203.8만
- FIL 유통량(공식 기관 제외): 112.6만
10일차 유통 현황:
- 초기 투자자, 공식 기관 및 마이너 누적 해제량: 540.9만
- 누적 FIL 담보 차감: -132.8만
- FIL 유통량: 408만
- FIL 유통량(공식 기관 제외): 225.5만
- 초기 투자자, 공식 기관 및 마이너 누적 해제량: 813.9만
- 누적 FIL 담보 차감: -199.2만
- FIL 유통량: 614.7만
- FIL 유통량(공식 기관 제외): 340.9만
30일차 유통 현황:
- 초기 투자자, 공식 기관 및 마이너 누적 해제량: 1,647.4만
- 누적 FIL 담보 차감: -398.3만
- FIL 유통량: 1,249만
- FIL 유통량(공식 기관 제외): 701.4만