GitHub 코드「유출」, Anthropic AMD 고객 되나? 엔비디아 GPU 독점 구도에 최대 변수 등장
저자: 클로드, TechFlow
TechFlow 가이드:AMD 임원이 GitHub 에 업로드한 YAML 코드 파일에서 Anthropic 을 '고객'으로 기재했으며 Meta 와 동등한 최고 우선 순위를 부여했습니다. Jefferies 는此前 Anthropic 이 ROCm 엔지니어를 채용 중임을 주목했습니다. 만약 AMD 가 7 월 22 일 Advancing AI 컨퍼런스에서 협력을 공식 발표한다면, 이는 OpenAI 와 Meta 에 이어 AMD 가 확보한 세 번째顶级 AI 연구소 고객이 될 것이며, 추가적으로 회사 지분 10% 를 희생하지 않아도 될 가능성이 있습니다. 엔비디아는 AI 가속기 시장에서 여전히 80%~90% 의 점유율을 차지하고 있지만, 공급망 다각화는 '전략적 비전'에서 '실제 조달'로 변화했습니다.
GitHub 의 YAML 코드 파일 하나가 AMD 와 Anthropic 간의 비공개 고객 관계를 표면으로 끌어올렸습니다.
Stocktwits 의 7 월 19 일 보도에 따르면, 반도체 조사 기관 SemiAnalysis 는 AMD AI 소프트웨어 부사장 Anush Elangovan 이 GitHub 에 제출한 코드 파일에서 Anthropic 을 '고객'(customer) 으로 listing 했으며, Meta 등 공개된 하이퍼스케일 고객과 동등한 대우인 최고 30 점의 '우선 순위 부스트 포인트'(priority boost points) 를 부여한 것을 발견했습니다.
이에 AMD 의 장후 거래 주가는 즉시 1.3% 상승했습니다.
SemiAnalysis 는 동시에 Anthropic 이 현재 여전히 평가 단계에 있다고 지적했습니다. "만약 AMD 가即将 개최될 Advancing AI 컨퍼런스에서 Anthropic 을 발표하지 못한다면, 이는 Elangovan 의 현장 엔지니어 팀이 Anthropic 의 소프트웨어 품질에 대한 모든 우려를 해결하지 못했음을 의미합니다."
AMD Advancing AI 2026 컨퍼런스는 7 월 22 일부터 23 일까지 샌프란시스코 모스콘 센터에서 열릴 예정이며, 코드 노출로부터 불과 이틀 남았습니다.
여러 단서가 같은 방향을 가리키고 있음
GitHub 코드는 고립된 신호가 아닙니다.
이미 올해 4 월, SDxCentral 은 Anthropic 이 강화 학습 팀 엔지니어 채용 공고를 발표했으며, 지원자에게 ROCm(AMD 의 AI 소프트웨어 스택) 사용 경험과 서로 다른 유형의 가속기 간에 워크로드를 이전할 수 있는 능력을 명확히 요구했다고 보도했습니다. 연봉은 35 만 달러부터 시작합니다.
Jefferies 애널리스트 Blayne Curtis 는 7 월 17 일 발행한 보고서에서 추가로 지적했습니다. Anthropic 이 ROCm 경험을 가진 엔지니어를 지속적으로 채용 중이며, 이는 해당 회사가 컴퓨팅 인프라의 다각화를 준비하고 있음을 시사합니다. Curtis 는 이를 AMD Advancing AI 컨퍼런스에서 고객 발표가 있을 수 있는 핵심 신호로 보았습니다.
Anthropic 의 현재 공개된 컴퓨팅 아키텍처는 세 가지 축으로 구성됩니다: 엔비디아 GPU, 아마존 자체 개발 칩 Trainium, 그리고 구글 TPU 입니다. 2025 년 10 월, Anthropic 은 구글과 계약을 체결하여 최대 100 만 개의 7 세대 TPU 사용권을 확보했습니다. 2025 년 11 월, 엔비디아와 마이크로소프트는 Anthropic 에 150 억 달러를 투자했으며, 이에 따라 Anthropic 은 마이크로소프트 Azure 에서 300 억 달러 규모의 엔비디아 컴퓨팅 파워를 조달하기로 약속했습니다.
AMD 가 네 번째 축이 된다면, Anthropic 은 업계에서 컴퓨팅 소스가 가장 분산된 AI 연구소가 될 것입니다.
AMD 의 '지분 교환 주문' 모델이 기로에 서다
AMD 가 이전에 OpenAI 와 Meta 라는 두 초대형 고객을 확보한 것은 공격적인 지분 인센티브 방안 덕분이었습니다.
2025 년 10 월, AMD 는 OpenAI 와 6GW GPU 배포 계약을 체결했으며, OpenAI 에 최대 1 억 6 천만 주 규모의 워런트를 발행했습니다. 행사가는 불과 1 센트이며, AMD 주가가 600 달러 (당시 약 210 달러) 에 도달하고 납품 마일스톤이 달성되어야만 귀속됩니다. 2026 년 2 월, AMD 는 Meta 와 거의 완전히 동일한 계약을 체결했습니다: 마찬가지로 6GW, 마찬가치 1 억 6 천만 주 워런트, 마찬가치 600 달러의 주가 기준입니다.
두 거래 합계는 AMD 가 회사 지분 약 20% 를 양도할 수 있음을 의미하며, 12GW 의 GPU 주문 잠금을 맞바꾼 것입니다. 엔비디아 GPU 가격으로 추정할 때, GW 당 가치는 약 350 억 달러이며, 12GW 의 잠재 매출 규모는 AMD 의 2025 년 연간 매출 346 억 달러를 훨씬 초과합니다.
Jefferies 는 7 월 17 일 보고서에서 명시적으로 제안했습니다. AMD 가 이미 회사 지분 20% 를 OpenAI 와 Meta 에 약속했으므로, 미래 거래에는 더 작은 인센티브 패키지가 필요합니다. 더 전통적인 Anthropic 계약 (즉, 대규모 지분 미포함) 은 시장 신뢰를 높일 것이며, AMD 가 주주 지분을 희석하지 않고도 최상위 고객을 확보할 능력이 있음을 증명할 것입니다.
7 월 18 일 종가 기준, AMD 주가는 495.76 달러를 기록했으며, 600 달러의 워런트 귀속 기준까지 약 21% 부족합니다.
엔비디아는 여전히 절대 강자이지만 '2 위'가 추격하고 있음
AMD 에게 Anthropic 확보의 전략적 의미는 수입 그 이상입니다.
엔비디아의 2027 회계연도 1 분기 데이터센터 수입은 752 억 달러에 달했으며, 전년 동기 대비 92% 성장했습니다. 이는 AMD 의 동기간 데이터센터 수입 58 억 달러의 약 13 배에 해당합니다. 엔비디아의 AI 가속기 시장 점유율은 여전히 80%~90% 에 달합니다.
격차는 여전히 큽니다. 하지만 AMD 의 성장 곡선은 가파르게 상승하고 있습니다. 2026 년 1 분기, AMD 데이터센터 수입은 전년 동기 대비 57% 성장했으며, 연간 매출 컨센서스 예상치는 약 496 억 달러로 2025 년 대비 약 43% 성장한 것입니다. OpenAI 와 Meta 의 각 6GW GPU 주문은 AMD 에게 수년간 가시적인 수입 파이프라인을 확보해 주었습니다. 마이크로소프트 또한 AMD MI400 시리즈의 고객이 되었습니다.
SemiAnalysis 의 이전 분석에 따르면, AMD MI355X 는 중소형 모델 추론 시나리오에서 가격 대비 성능이 경쟁력을 갖췄습니다. MI355X 의 총 소유 비용은 엔비디아 HGX B200 보다 약 33% 낮으며, 더 큰 HBM 메모리 용량을 제공합니다. 하지만 최첨단 모델 훈련 및 랙 수준 추론 시나리오에서는 MI355X 가 여전히 엔비디아 GB200 NVL72 와 경쟁할 수 없습니다.
AMD 는 2026 년 하반기부터 MI450 시리즈 GPU 를 양산할 계획이며, CDNA 5 아키텍처 기반입니다. 차세대 MI500 시리즈는 2nm 공정과 HBM4E 메모리를 기반으로 하며, 2027 년 출시될 예정입니다.
진정한 전장은 칩이 아닌 소프트웨어에 있음
SemiAnalysis 가 7 월 13 일 발표한 분석은 경쟁 초점을 소프트웨어 층으로 되돌렸습니다. 오픈소스 추론 엔진 vLLM 의 성능 테스트에서 엔비디아 GB200 NVL72 가 AMD MI355X 를 크게 앞섰으며, 격차는 대형 모델 시나리오에서 특히 두드러집니다.
이 결론은 SemiAnalysis 의 2 주 전 분석과 대조를 이룹니다. 당시 해당 기관은 Anthropic 의 Claude 모델 훈련이 구글 TPU 에서 대량으로 실행되었으며, Claude Code 추론은 아마존 Trainium 에 점점 더 많이 배포되고 있다고 지적했습니다. Anthropic 내부에서 엔비디아 GPU 의 점유율은 자체 개발 칩에 의해 서서히 잠식되고 있습니다.
AMD AI 소프트웨어 부사장 Elangovan 은 이전에 SDxCentral 에 밝혔습니다. 일련의 업데이트 이후 ROCm 은 엔비디아를 '거의 추격'했으며, FP4(4 비트 부동 소수점) 시나리오에서는 오히려 앞섰습니다. ROCm 7 의 성능은 ROCm 6 대비 3.5 배 향상되었으며, 이미 모든 주류 AI 프레임워크를 지원합니다.
하지만 '거의 추격'과 '생산 환경 사용 가능' 사이에는 여전히 거리가 있습니다. SemiAnalysis 가 언급한 Anthropic 평가 단계에서 핵심 병목은 ROCm 소프트웨어 스택이 생산 워크로드의 안정성 및 성능 요구 사항을 충족할 수 있는지에 있을 가능성이 큽니다.
투자자에게 7 월 22 일 AMD Advancing AI 컨퍼런스는 최근의 검증 지점입니다. Anthropic 이 공식 고객으로 발표된다면, AMD 는 지분 희석 없이 '신뢰할 수 있는 두 번째 선택지'가 되었음을 증명할 것입니다. 만약 나타나지 않는다면, 이는 소프트웨어 격차가 여전히 존재하며 GPU 하드웨어의 파라미터 우위가 실제 주문으로 전환되기에는 충분하지 않음을 의미합니다.
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