비트코인 6 만 4 천 달러로 반등, 연준 금리 인상 기대감 급감?
저자: Forbes
번역: AididiaoJP, Foresight News
비트코인은 이번 주 최근 저점으로부터 강력하게 반등하여 가격이 다시 6 만 달러 위로 올라섰습니다. 이전에는 미국 대통령 트럼프가 다시 백악관에 입성한 후 비트코인이 수년 만에 보기 드문 저점까지 떨어졌었는데, 당시 시장에서는 심지어 '폰지 사기'가 붕괴될 수 있다고 경고하기도 했습니다.
올해 들어 비트코인의 실적은 부진했으며, 가격은 연초 고점 대비 절반 이상 하락했습니다. 세계 최대 자산운용사 블랙록이 비트코인 및 암호화폐의 다음 단계 혁명을 조용히 준비하고 있음에도 불구하고, 미국 경제의 최신 데이터는 암호화폐 시장에 부정적인 신호를 보내고 있습니다.
일부 암호화폐가 50 배 급등하여 '세대 부' 를 창출할 것이라는 예측이 나오는 가운데, 미국 6 월 고용 보고서가 발표되어 예상을 크게 하회했습니다.
보고서에 따르면 지난달 미국 경제는 불과 5 만 7 천 개의 일자리만 증가했으며, 이는 다우존스 조사 경제학자들이 예상한 11 만 5 천 개를 크게 하회하는 수치입니다. 그러나 실업률은 예상치 4.3% 에서 4.2% 로 하락했습니다. Coin Bureau 의 창립자이자 전 골드만 삭스 분석가인 Nic Puckrin 은 이메일 분석에서 "표면적인 데이터는 노동시장이 견고해 보이지만, 실제 신규 일자리는 예상보다 훨씬 낮고 노동참여율은 0.3% 포인트 하락했습니다. 이는 단순히 많은 사람이 구직을 포기했기 때문에 데이터가 그다지 나쁘게 보이지 않는 것일 수 있습니다."라고 분석했습니다.
인플레이션 억제를 최우선 과제로 삼은 새로운 연방준비제도 (Fed) 에게는 고용 숫자 전체보다 임금 성장 데이터가 더 중요합니다. 평균 시급은 전년 대비 3.5% 로 가속화되었으며, 이는 정책이 완화되기를 기대하는 사람들에게는 악재입니다. 강력한 임금 성장은 인플레이션이라는 괴물을 계속 부추길 것입니다. 이는 연방준비제도 의장 케빈 워시가 가장 우려하는 상황입니다. 임금 상승률이 높게 유지되는 한 2026 년 금리 인상 기대감은 사라지기 어렵습니다.
고용 보고서 발표 후 비트코인 가격은 지속적으로 회복되어 잠시 6 만 3 천 달러에 도달했습니다. 트레이더들은 이제 새로운 의장 워시 체제 하의 연방준비제도가 금리 정책을 어떻게 조정할지 판단하기 위해 7 월 소비자물가지수 (CPI) 데이터에 주목하고 있습니다.
Bitfinex 거래소 분석가는 "7 월 14 일 발표되는 6 월 CPI 데이터가 중요한 전환점이 될 것입니다. 5 월 인플레이션율은 4.2% 로 높았으며, 시장은 연방준비제도가 7 월 28-29 일 회의에서 금리를 3.5%-3.75% 구간에서 유지할 것으로 예상합니다. 워시 의장의 이전 완화적 성향의 발언은 위험 자산에 어느 정도 완화 효과를 가져왔습니다."라고 지적했습니다.
ING 분석가 James Knightley 가 이끄는 팀은 보고서에서 7 월 CPI 는 휘발유 가격 급락에 힘입어 전체 물가가 전월 대비 하락할 것으로 예상된다고 썼습니다. "이는 시장이 연방준비제도가 올해 금리를 인상하기보다는 장기간 동결할 것으로 예상하도록 더욱 부추길 수 있습니다."
최근 몇 주 동안 유가가 크게 하락하여 미국 - 이란 전쟁 발발 전 수준으로 되돌아갔습니다. 트레이더들은 석유 공급 과잉이 인플레이션 압력을 완화하고 연방준비제도가 차입 비용을 낮추도록 부추길 것이라고 생각합니다. Trade Nation 의 수석 시장 분석가 David Morrison 은 "비트코인이 지속적으로 반등하고 있으며, 낮은 차입 비용은 유동성을 개선하여 비트코인과 같은 위험 민감 자산을 지원하는 경향이 있습니다."라고 말했습니다.
Morrison 은 "부진한 고용 데이터는 시장 내 연방준비제도의 올해 여러 차례 금리 인상에 대한 우려를 완화시켜 달러 약세를 유발했고, 위험 자산이 전반적으로 상승하며 비트코인 시장 심리가 개선되었습니다."라고 덧붙였습니다.
그러나 일부에서는 이 고용 보고서가 비트코인에 악재가 아니라고 봅니다. 일부 투자자들은 연방준비제도가 하반기에 완화로 전환하여 금과 비트코인을 포함한 달러 '평가절하' 거래를 지원할 것에 베팅하고 있습니다. 21Shares 의 매크로 책임자 Stephen Coltman 은 "시장은 원래 강력한 고용 데이터를 예상했지만 결과는 크게 예상에 미치지 못했으며 이전 데이터의 상당한 하향 수정도 동반되었습니다. 연방준비제도의 올해 추가 긴축 정책 가격 책정은 점점 더 불합리해 보이고 있습니다. 인플레이션 기대감은 크게 하락했으며 현재 정책은 점점 더 제한적으로 변하고 있습니다. 이는 하반기 정책 완화로 전환하는 길을 닦아주며, 올해 연방준비제도의 매파적 입장에 발목이 잡힌 귀금속 및 암호화폐 등의 '평가절하' 거래에 호재가 됩니다."라고 말했습니다.
현재 시장 가격 책정은 연방준비제도가 올해 금리를 한 번만 (25 베이시스 포인트) 인상할 수 있음을 시사하지만, 워시 의장이 이번 주 글로벌 중앙은행 총재 회의에서의 발언은 투자자들이 통화 긴축에 대한 베팅을 낮추도록 했습니다.
워시 의장은 포르투갈에서 유럽중앙은행이 개최한 국제 정책 입안자 및 경제학자 연차 회의에서 "이 기간 첫 4 주 동안 인플레이션 기대감이 하락했으며 인플레이션 위험은 줄어들고 있습니다."라고 말했습니다. 그는 7 월 말 다음 회의에서 금리를 인상할지 명확히 밝히지 않았으며, 시장은 현재 금리 동결 확률을 82% 로 보고 있습니다.
앞으로 비트코인 가격은 여전히 곧 발표될 미국 경제 데이터, 특히 고용, 인플레이션 보고서 및 연방준비제도 정책 예상에 매우 민감할 것입니다. XS.com 의 비즈니스 개발 책임자 Simon-Peter Massabni 는 "경제 데이터가 계속 회복력을 보여준다면 금리 인하 기대감은 약화될 것이며, 달러 강세는 암호화폐에 추가적인 압력을 가할 것입니다. 반대로 데이터가 현격한 둔화를 가리킨다면 통화 완화 기대감이 돌아와 비트코인이 일부 잃었던 땅을 회복할 기회가 있을 것입니다. 제 생각에는 연방준비제도 정책과 비트코인의 관계가 오늘처럼 중요했던 적은 없습니다."라고 지적했습니다.
Massabni 는 향후 몇 개월 비트코인 추세를 결정하는 세 가지 핵심 변수는 기관 ETF 자금 흐름, 지정학적 발전, 그리고 연방준비제도 금리 예상이라고 봅니다. "이러한 요소들이 점차 개선된다면 현재의 매도세는 결국 약세장의 시작이 아닌 장기 매수 기회로 간주될 수 있습니다. 반대로 압력이 계속 해소되지 않는다면 시장이 견고한 가격 바닥을 찾을 때까지 높은 변동성이 지속될 것입니다."
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