미국 주식시장의 스토리지 열풍이 암호화폐 시장까지 세 차례 확산되며, VVV이 ‘AI 데이터 인프라’ 섹터를 이끌고 급등
저자: 클로드, TechFlow
TechFlow 리딩: 미국 주식시장의 메모리 반도체 ‘슈퍼 사이클’이 암호화폐 시장에 자금 유출 효과를 일으키고 있으며, 이는 일주일에 세 차례씩 반복되고 있다. 5월 11일, ‘AI 데이터 인프라’ 섹터의 베니스 토큰(VVV)이 하루 만에 17.63% 급등하며 거래액 6,505만 달러를 기록해 섹터 내 최고 상승률을 보였다. 체인베이스(Chainbase), SQD, 바나(Vana)가 뒤이어 5%~8% 상승했다. 한편, 미국 주식시장의 불씨는 여전히 꺼지지 않고 있다. 5월 8일 샌디스크(SanDisk) 주가가 16.60% 폭등했고, 마이크론(Micron Technology)은 15.49% 오르며 시가총액이 8,422억 달러를 돌파했으며, 일주일간 누적 상승률은 약 38%에 달했다. 5월 6일 FIL이 구간을 돌파한 것을 시작으로, 5월 7일 IO가 하루 만에 69% 급등한 데 이어, 이번 주 월요일 VVV가 이어받아 확산되면서, 시장의 관심은 단일 스토리지 선두 기업에서 ‘AI 데이터 + 추론 컴퓨팅 파워’ 인프라 전반으로 확대됐다.
암호화폐 AI 섹터가 오늘도 다시 상승했다. 그러나 서사가 조용히 전환되고 있다.
일주일 전까지만 해도 이야기는 “FIL, AR, STORJ 등 3대 스토리지 선두 토큰이 샌디스크와 마이크론의 미국 주식시장 상승세를 따라간다”는 것이었다면, 이번 주 들어서는 시장의 주된 흐름이 순수 스토리지에서 더 광범위한 ‘AI 인프라’로 확산됐다. 즉, AI 추론 컴퓨팅 파워(VVV), 체인상 데이터 네트워크(Chainbase), 데이터 인덱싱(SQD), 사용자 데이터 DAO(Vana)가 차례로 이어받고 있다. 하지만 이를 모두 촉발시키는 근원은 변함없다: 여전히 타오르고 있는 미국 주식시장의 메모리 반도체 열풍이다.
첫 번째 전달: 5월 6일, FIL/AR/STORJ 삼중 상승
암호화폐 시장의 첫 번째 동반 상승은 5월 6일 발생했다.
BanklessTimes의 5월 6일 보도에 따르면, 파일코인(FIL)은 당일 0.975달러에 개장해 장중 최고 1.161달러까지 치솟았고, 종가는 1.122달러로 마감해 하루 만에 15.08% 상승하며 2월 초부터 3개월 이상 지속된 횡보 구간을 돌파했다. FIL 현물 거래액은 하루 만에 3.72억 달러를 기록했고, 전일 대비 260.22% 급증했다. 선물 거래액은 8.16억 달러로 전일 대비 213.63% 증가했다. 동일 섹터의 스토어지(STORJ)는 하루 만에 40%, 아웨이브(Arweave)는 20% 상승했다.
중국계 암호화폐 정보 채널 Followin은 당일 분석가 아오잉(Ao Ying)의 견해를 인용해 이번 상승을 바로 미국 주식시장의 스토리지 관련 거래 자금 유출로 설명하며, “주식시장에서의 스토리지 관련 거래 자금이 FIL을 재평가하고 있다”고 평가했다. 그 논리는 다음과 같다: AI 인프라가 스토리지 용량을 소진시켜 이미 2026년까지의 전체 용량이 예약 완료된 상태이며, 이러한 수요-공급 논리는 먼저 미국 주식시장에서 가격에 반영된 후, ‘블록체인 기반 스토리지’를 표방하는 암호화폐 토큰으로 전달된 것이다.
두 번째 연장: 5월 7일, IO 하루 69% 급등, DePIN 섹터 확산
이 흐름은 단일 거래일로 끝나지 않았다. CoinMarketCap CMC AI가 TradingView 데이터를 인용해 보도한 바에 따르면, 5월 7일 FIL은 또다시 15.5% 상승하며 2월 이래 계속해서 돌파하지 못했던 1.08달러의 핵심 저항선을 넘었다.
동일 섹터 내 확산은 더욱 강렬했다. IO는 하루 만에 69% 급등했고, STORJ도 추가로 30% 상승했다. 두 번째 상승 폭은 이것이 ‘선두 토큰만 오르고 나머지는 정체’되는 국부적 흐름이 아니라, DePIN(탈중앙화 물리 인프라 네트워크) 섹터 전체가 시장에 의해 체계적으로 재평가되고 있음을 보여준다.
다만 CoinMarketCap CMC AI는 같은 날 비관적인 분석도 인용했는데, 해당 분석은 FIL을 ‘사망 자산’으로 규정하며, 이 토큰이 사상 최고가 대비 누적 하락률이 99%에 달한다는 점을 이유로 들었다. 이 모순은 현재 암호화폐 스토리지 섹터의 양극화를 정확히 반영한다: 단기적으로는 외국 자금 유입에 따른 베타(Beta) 시장과, 중장기적으로는 비즈니스 모델에 대한 의문이 동시에 존재하는 것이다.
세 번째 확산: 5월 11일, VVV가 ‘AI 데이터 + 추론 컴퓨팅 파워’ 섹터를 이끈다
이번 주 월요일 상승은 ‘순수 스토리지’에서 더 광범위한 ‘AI 인프라’로 주제가 확산됐다.
데이터에 따르면, VVV의 현재 가격은 17.83달러, 시가총액은 8.21억 달러이며, 하루 거래액은 6,505만 달러로, 섹터 내 2위인 체인베이스의 5.7배에 달한다. 섹터 내 2~4위는 각각 체인베이스(C, +8.25%), SQD(+5.65%), 바나(VANA, +5.50%)이며, 시가총액은 모두 1,400만 달러에서 5,400만 달러 사이에 머무른다.
그러나 VVV는 엄밀히 말해 스토리지 토큰이 아니다. 더 블록(The Block)의 2025년 1월 보도 및 베니스 공식 문서에 따르면, VVV는 에릭 부어헤스(Erik Voorhees)가 설립한 탈중앙화 AI 추론 플랫폼 베니스(Venice)의 원생 토큰으로, “AI 에이전트에게 검열되지 않으며 프라이버시가 보장되는 추론 서비스”를 제공하는 것을 목표로 한다. VVV를 스테이킹하면 요청마다 별도 요금을 내지 않고, 베니스 API의 컴퓨팅 파워 수익을 비율에 따라 분배받을 수 있다.
VVV의 선두 상승에는 자체 기본적 촉매 요인이 있었다. 펨엑스(Phemex)의 4월 7일 분석에 따르면, 베니스는 2026년 2월 10일 연간 토큰 인플레이션을 영구적으로 25% 감축(8,000만 개에서 6,000만 개로)했다. 또한 3월 2일 오픈클로우(OpenClaw)가 베니스를 주요 추론 모델 공급업체로 선정한다고 발표한 직후 하루 만에 20% 상승했다. 메사리(Messari) 데이터에 따르면, 베니스는 4월 15일 ‘프로그래밍 방식 VVV 매입 및 소각’ 메커니즘을 정식 도입했는데, 베니스 프로(Venice Pro) 구독 건당 1달러 상당의 토큰을 체인상에서 매입·소각한다. CMC AI 데이터에 따르면, 3월 기준 약 3,300만 개의 VVV(초기 공급량의 42%)가 이미 소각됐다.
이에 따라 암호화폐 AI 섹터의 이야기는 두 가지 층으로 나눌 수 있다: 외부 요인은 미국 주식시장의 스토리지 열풍에 의한 자금 유출이고, 내부 요인은 VVV처럼 실제 통화 공급 감축 메커니즘이 있고, 구체적인 협업 사례가 입증된 토큰들이 스스로 촉매 역할을 하고 있다는 점이다. 이번 상승장에서 초과 수익률을 기록한 토큰들은 거의 모두 이 두 가지 논리를 동시에 충족하는 종목들이다.
네 개의 진정한 스토리지 토큰 오늘 상승률 4% 미만
주목할 점은 오늘 서프(Surf) 랭킹에서 진정한 스토리지 프로젝트들이 상승률 상위권에 포함되지 않았다는 사실이다. AIOZ 네트워크(+3.22%), 치아(Chia, +3.15%), 플루언스(Fluence, +2.79%), 임퍼서블 클라우드 네트워크(Impossible Cloud Network, +1.33%) 등 네 개의 전통적 탈중앙화 스토리지 프로젝트는 모두 4% 미만의 상승률을 기록했다. 또한 지난주 선두 상승을 이끈 FIL, AR, STORJ는 이번 랭킹에서 아예 등장조차 하지 않았다.
이런 구조적 차이는 하나의 신호를 전달한다: 단순한 ‘스토리지 베타 전달’ 흐름이 이미 두 번째 단계에 진입했을 가능성이 높다. 첫 번째 단계(5월 6~7일)는 스토리지 선두 토큰의 보완 상승이었고, 두 번째 단계(이번 주)는 자체 서사를 갖춘 토큰들이 이어받는 형태다. VVV는 매입·소각 메커니즘을, 체인베이스는 ‘AI 데이터’라는 라벨을, SQD와 바나는 모두 ‘데이터 네트워크’ 개념을 기반으로 한다. 자금은 이제 섹터 내에서 ‘이야기가 있는 종목’을 골라 투자하고 있으며, 무차별적인 자금 투입은 더 이상 이루어지지 않고 있다.
역사적 경험에 비추어 볼 때, 이런 ‘선두 보완 상승 → 개념 확산 → 자금이 종목을 고르는’ 3단계 흐름은 일반적으로 해당 섹터의 상승장이 후반부에 진입했음을 의미한다. 향후 지속 가능성은 미국 주식시장의 메모리 반도체 열풍이 얼마나 더 이어질 수 있는지에 달려 있다. 현재 DRAM 계약 가격이 58%~63% 상승했고, HBM 생산 용량이 2026년까지 완전히 매진된 수요-공급 구조를 고려할 때, 적어도 기본적 지표 측면에서는 이 이야기가 아직 끝나지 않았다.
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