관점: 현재 AI 슈퍼사이클은 15년간 지속될 것이지만, 대부분의 사람들은 여전히 주식 투자에 대한 FOMO 1단계에 머물러 있다.

2026.05.09

관점: 현재 AI 슈퍼사이클은 15년간 지속될 것이지만, 대부분의 사람들은 여전히 주식 투자에 대한 FOMO 1단계에 머물러 있다.

첫 번째 단계는 이미 완료되었고, 두 번째 단계는 가격 책정 중이며, 세 번째 단계야말로 당신이 있어야 할 위치입니다.

2026.05.09 - 06:14:44

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

첫 번째 단계는 이미 완료되었고, 두 번째 단계는 가격 책정 중이며, 세 번째 단계야말로 당신이 있어야 할 위치입니다.

저자: Rand Group (@cryptorand)

번역 및 정리: TechFlow

TechFlow 서두: 암호화폐 분야의 유명 인플루언서인 Rand Group은 AI 슈퍼 사이클을 네 단계로 구분해 설명했다. 이는 칩 → 인프라 → 로봇 → 플랫폼 소프트웨어 순으로 진행되며, 각 단계의 핵심 종목과 리스크-수익 비율(Risk-Reward Ratio)을 명시적으로 제시했다. 그의 판단에 따르면, 첫 번째 단계(반도체)는 이미 종료되었고, 두 번째 단계(전력/냉각/네트워크)는 현재 가격 형성 중이며, 진정한 비대칭적 기회는 세 번째 단계—즉 로봇, 우주, 국방, 원자력 분야에 있다.

AI 슈퍼 사이클은 15년간 지속될 것이다. 지금은 그 세 번째 해다.

대부분의 투자자들은 여전히 첫 번째 단계의 주식을 매수하고 있지만, 진정한 ‘스마트 머니(Smart Money)’는 이미 세 번째 단계로 자금을 이동시키고 있다.

나는 전체 사이클을 네 단계로 나누었으며, 각 단계에서 가장 중요한 종목들을 표시했다.

AI 슈퍼 사이클은 우리 세대가 마주한 최대 규모의 투자 주제다. 모바일 인터넷보다 크고, 클라우드 컴퓨팅보다 크다. 15년간 지속되는 구조적 변화는 전 세계 경제의 모든 산업을 재편할 것이다. 초대규모 클라우드 업체들이 2026년 한 해 동안 약 7250억 달러의 자본지출(CapEx)을 공약했는데, 이는 작년 대비 거의 두 배 수준이다. 마이크로소프트(Microsoft), 구글(Google), 아마존(Amazon), 메타(Meta) 각 사는 모두 1000억 달러 이상을 투자할 예정이다.

이것은 추측이 아니다.

🔴 첫 번째 단계: 이미 종료됨 (2023–2025)

기반층 구축은 완료되었다. AMD는 2025년에 78% 상승했고, NVDA는 39% 올랐으며, 인텔(INTC)은 폭발적인 실적을 기록한 1분기 보고서를 발표하며 필라델피아 반도체 지수(Philadelphia Semiconductor Index)를 사상 처음으로 10,000선 위로 끌어올렸다. 칩은 여전히 모든 단계의 동력원이지만, 역사적 진입 기회는 이미 사라졌고, 리스크-수익 비율은 급격히 압축되었다.

핵심 종목: NVDA, AMD, ARM, INTC, AVGO, MU, GLW

관련 업종: 반도체, 메모리, 광자학/광학

현황: 기반층 구축 완료. 여전히 성장 중이지만, 이미 충분히 가격에 반영됨.

🟡 두 번째 단계: 건설 절정기 (2025–2027)

대부분의 투자자들이 막 눈을 뜨기 시작한 단계다. CEG가 Calpine를 인수해 미국 최대 민간 전력 생산업체로 등극하며 총 55GW 규모의 발전 역량을 확보했다. GEV는 1년 만에 200% 이상 상승했다. VRT는 NVIDIA의 Rubin 아키텍처용 공동 냉각 솔루션을 개발 중이다. GLW는 광섬유 수요 증가로 올해만 74% 상승했다. 원자력 분야의 SMR(Small Modular Reactor, 소형 모듈형 원자로)은 최대의 블루칩이다—OKLO, SMR, BWXT는 데이터센터에 직접 전력을 공급하기 위한 포지셔닝을 진행 중이다.

여전히 상승 여력은 있지만, 가장 눈에 띄는 종목들은 이미 움직였다.

핵심 종목: CEG, GEV, VRT, VST, TLN, ANET, GLW, MOD, EQIX, OKLO, SMR, BWXT, NNE

관련 업종: 전력/그리드, 냉각, 네트워크, SMR 원자력 건설 절정기

주의: SMR 원자력은 숨겨진 최대 기회다.

🟡 세 번째 단계: 포지셔닝 창(2026–2028)

AI가 데이터센터를 벗어나 실제 물리 세계로 진입하는 단계다. 대부분의 사람들은 이 시점에 늦게 도착할 것이다.

테슬라(Tesla)는 프리몬트 공장을 옵티머스(Optimus) 로봇 생산라인으로 전환하고 있으며, 250억 달러 규모의 자본지출을 계획하고 있고, 2026년 하반기 양산을 목표로 한다. 로켓 랩(Rocket Lab)은 6.02억 달러의 매출 기록을 세웠고, 미확정 주문잔고는 18.5억 달러에 달한다. LUNR은 올해 47% 상승했으며, 9.43억 달러 규모의 계약을 보유하고 있다. KTOS의 발키리(Valkyrie) 무인기(UAV)는 미 해병대에 채택되었다.

포지셔닝 창은 지금 열려 있다.

핵심 종목: TSLA, RKLB, LUNR, KTOS, AVAV, PATH, ISRG, MP, FCX, ALB, ASTS

관련 업종: 로봇/자율주행, 우주/국방/무인기, 희토류

판단: 비대칭적 리스크-수익 비율이 바로 여기에 있다.

🟢 네 번째 단계: 종착점 (2028년 이후)

최종 단계다. 마이크로소프트는 1900억 달러, 알파벳(Alphabet)은 1900억 달러, 아마존은 2000억 달러, 메타는 1450억 달러의 자본지출을 계획하고 있다. 구글 클라우드(Google Cloud)의 미확정 주문잔고는 4600억 달러를 넘었다. 이들은 AI 소프트웨어 패권과 AGI(Artificial General Intelligence, 일반 인공지능) 인프라를 구축하고 있는 것이다. 양자 컴퓨팅은 아직 초기 단계이지만, IONQ와 D-Wave는 이미 기반을 다지고 있다.

소프트웨어 계층을 장악한 플랫폼 기업이 이 슈퍼 사이클 전체를 승리로 이끈다.

핵심 종목: MSFT, GOOGL, AMZN, META, ORCL, IONQ

관련 업종: AI 소프트웨어 패권, AGI 인프라 — 10년 단위의 장기 논거

전략: 하락 시 매수.