구글 클라우드, 분기 매출 200억 달러 돌파… 알파벳 전 부문 실적 시장 기대치 상회, 애프터아워 주가 7% 급등
TechFlow 선정TechFlow 추천
구글 클라우드, 분기 매출 200억 달러 돌파… 알파벳 전 부문 실적 시장 기대치 상회, 애프터아워 주가 7% 급등
CEO 산다르 피차이(Sundar Pichai)는 실적 발표 전화 회의에서 “우리는 단기적으로 컴퓨팅 파워 부족으로 어려움을 겪고 있으며, 수요를 충족시킬 수 있었다면 클라우드 수익이 더 높았을 것”이라고 직설적으로 밝혔다.
Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰작가: 클로드, TechFlow
TechFlow 리드: 알파벳(Alphabet)의 1분기 매출은 1099억 달러로, 전년 동기 대비 22% 증가하며 월가의 예상을 전면적으로 상회했다. 구글 클라우드 사업부는 63%의 고성장률을 기록하며 사상 처음으로 분기 매출 200억 달러를 돌파했고, 미확정 주문액(backlog)은 단 한 분기 만에 거의 두 배로 늘어나 4620억 달러에 달했다. CEO 순다르 피차이(Sundar Pichai)는 회사가 “컴퓨팅 파워 부족”에 직면해 있으며, 이 제약이 해소됐다면 클라우드 매출은 훨씬 더 높았을 것이라고 솔직하게 밝혔다. 연간 자본지출(CapEx) 계획은 최대 1900억 달러로 상향 조정되었고, 실적 발표 후 장외 주가는 약 7% 급등하며 같은 날 실적을 발표한 다른 주요 테크 기업들 중 단연 돋보였다.
구글의 모회사 알파벳이 월가가 비판하기 어려운 1분기 실적을 발표했다.
CNBC 보도에 따르면, 4월 29일 발표된 알파벳의 1분기 매출은 1099억 달러로, 전년 동기 대비 22% 증가했으며, 월가의 예상치(1072억 달러)를 상회했다. 주당순이익(EPS)은 5.11달러로, 팩트셋(FactSet) 애널리스트들의 합의 예상치(2.63달러)를 크게 웃돌았다. 실적 발표 후 장외 주가는 약 7% 급등했다.
그러나 시장의 감정을 진정으로 격앙시킨 것은 구글 클라우드 사업부의 폭발적 성장이었다. 구글 클라우드의 1분기 매출은 200.3억 달러로, 전년 동기 대비 63% 증가하며 월가 예상치(180.5억 달러)를 훨씬 상회했다. 피차이 CEO는 실적 발표 전화회의에서 “단기적으로 우리는 컴퓨팅 파워 부족에 직면해 있다. 수요를 충족시켰더라면 클라우드 매출은 훨씬 더 높았을 것이다”라고 솔직히 인정했다.
구글 클라우드 63% 성장률, 업계 타사 압도… 미확정 주문액 분기 내 거의 두 배
구글 클라우드의 실적은 이번 분기 테크 업계 실적 발표 중 가장 눈부신 성과로 꼽힌다.
200.3억 달러의 분기 매출은 전년 동기 122.6억 달러 대비 63% 증가했으며, 전 분기 성장률(48%)보다 크게 가속화됐다. 클라우드 사업부의 영업이익은 전년 동기 22억 달러에서 66억 달러로 급증했고, 영업이익률은 17.8%에서 32.9%로 확대됐다.
시장의 관심을 더욱 끌었던 것은 미확정 주문액의 규모였다. CFO 아나트 애슈케나지(Anat Ashkenazi)는 클라우드 사업부의 미확정 주문액이 4620억 달러에 달한다고 밝혔으며, 이는 전 분기 대비 거의 두 배 수준이라고 설명했다. 그녀는 이 중 50% 이상이 향후 24개월 이내에 매출로 전환될 것으로 예상한다고 덧붙였다.
이 성장을 이끈 핵심 동력은 인공지능(AI)이다. 피차이 CEO는 “기업용 AI 솔루션이 이번 분기 처음으로 클라우드 사업부의 주요 성장 동력이 되었다”고 밝혔다. 자체 개발한 생성형 AI 모델 기반 제품의 매출은 전년 동기 대비 약 800% 급증했다. 또한 피차이는 1억~10억 달러 규모의 거래 건수가 전년 동기 대비 두 배로 늘었고, 10억 달러 이상 규모의 대규모 계약도 여러 건 체결했다고 전했다.
클라우드 시장 점유율 측면에서, 심너지 리서치 그룹(Synergy Research Group) 자료에 따르면, 1분기 AWS가 약 30%의 점유율로 1위를 차지했고, 애저(Azure)가 25%로 뒤를 이었다. 구글 클라우드는 13%의 점유율로 3위를 기록했다. 그러나 구글 클라우드의 63% 성장률은 AWS의 19%를 크게 앞서며, 1·2위와의 격차를 빠르게 좁히고 있다.
순이익 2배 증가의 ‘함량’ 분석: 369억 달러는 투자 평가이익
실적 발표에서 가장 주목받았지만, 동시에 주의 깊게 해석해야 할 수치는 바로 순이익이다.
1분기 순이익은 626억 달러로, 전년 동기 대비 81% 증가했고, 주당순이익(EPS)은 5.11달러로 전년 동기 대비 82% 증가했다. 이는 애널리스트들의 예상치(2.63달러)를 훨씬 상회하는 수치였다.
하지만 이 수치에는 상당한 ‘물’이 섞여 있다. 알파벳의 1분기 8-K 보고서에 따르면, 순이익에는 주로 비상장 기업 지분 투자에 따른 미실현 평가이익 369억 달러가 포함되어 있다. 이 중 287억 달러가 순이익에 반영되어 주당 2.35달러에 해당한다. 이 투자 평가이익을 제외하면, 운영 측면의 실적 역시 강건하지만, 표면상의 수치만큼 극단적으로 뛰어나지는 않다.
영업이익 측면에서는 더욱 탄탄한 실적이 나타났다. 1분기 합산 영업이익은 397억 달러로 전년 동기 대비 30% 증가했고, 영업이익률은 36.1%로 2%p 상승했다.
자본지출 추가 확대, 연간 계획 최대 1900억 달러로 상향 조정
알파벳은 AI 인프라에 대한 투자를 계속 가속화하고 있다.
1분기 자본지출은 357억 달러로, 전년 동기(172억 달러)의 두 배 이상을 기록했다. 연간 자본지출 계획은 기존 1750억~1850억 달러에서 1800억~1900억 달러로 상향 조정됐다. 상향 조정분의 대부분은 3월 완료된 인터섹트(Intersect) 데이터센터 인수를 반영한 것이다. 애슈케나지는 2027년 자본지출이 2026년보다 “현격히 높을 것”이라고 밝혔다.
이번 분기 기술 인프라 투자 중 약 60%는 서버에, 나머지 40%는 데이터센터 및 네트워크 장비에 사용되었다. 애슈케나지는 이 같은 지출 증가 이유를 “전례 없는 내부 및 외부 AI 컴퓨팅 파워 수요”로 설명했다.
같은 날 실적을 발표한 메타(Meta)와는 명확한 대조를 이룬다. 포춘(Fortune) 보도에 따르면, 메타는 자본지출 계획을 1250억~1450억 달러로 상향 조정했지만, 실적 발표 후 장외 주가는 6% 이상 하락했다. 반면 알파벳은 장외 주가가 약 7% 상승하며, 시장이 두 기업의 AI 투자에 대한 수익성 전망을 완전히 다르게 평가하고 있음을 보여준다.
검색 광고 안정적 성장, 유튜브는 약간 부진
구글의 전통적인 수익원인 검색 광고는 여전히 탄탄한 실적을 보였다.
구글 광고 전체 매출은 772.5억 달러로, 전년 동기 대비 15.5% 증가했다. 이 중 검색 및 기타 광고 매출은 604억 달러로, 전년 동기 대비 19% 증가했으며, 특히 소매업 및 금융서비스 업종의 수요 증가가 주요 요인이었다.
유튜브 광고 매출은 이번 분기 유일한 소폭 부진 요소였다. 98.8억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 11% 증가했으나, 애널리스트 예상치(99.9억 달러)에는 약간 못 미쳤다.
구독 사업의 성장세도 주목할 만하다. 알파벳은 현재 총 3.5억 명의 유료 구독자를 보유하고 있으며, 유튜브 뮤직(YouTube Music), 유튜브 프리미엄(YouTube Premium), 구글 원(Google One)이 주요 기여자이다. 구독 플랫폼 및 기기 관련 매출은 124억 달러로, 전년 동기 대비 19% 증가했다.
Wiz 인수 완료, 웨이모(Waymo) 주요 이정표 달성, 제미니(Gemini) 확산 가속화
알파벳은 AI 및 자율주행 분야에서 동시에 전략적 포석을 다지고 있다.
클라우드 보안 플랫폼 Wiz 인수는 3월 정식 완료되어 구글 클라우드 부문에 통합될 예정이다. 다만 이 인수는 2026년 남은 기간 동안 구글 클라우드의 영업이익률을 “한 자릿수 수준(1~9%)” 하락시키는 요인으로 작용할 전망이다.
AI 제품의 확산 속도는 계속해서 가속화되고 있다. 제미니 기업용 버전의 유료 월간 활성 사용자(MAU)는 전 분기 대비 40% 증가했고, 자체 개발 모델은 분당 160억 개 이상의 토큰을 처리하며, 전 분기 대비 60% 증가했다. 제미니 앱의 월간 활성 사용자 수는 이미 7.5억 명에 달했다.
자율주행 자회사 웨이모는 또 다른 중요한 이정표를 달성했다. 웨이모는 주당 50만 건 이상의 완전 자율주행 운행을 완료하고 있으며, 미국 내 주요 도시 11곳에서 서비스를 운영 중이다. 올해 2월 웨이모는 160억 달러 규모의 외부 자금 조달을 완료했고, 기업 가치는 1260억 달러에 달했다.
아울러 알파벳은 분기 배당금을 5% 인상해 주당 0.22달러로 조정한다고 발표했다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
