정치인들이 카드를 찬양하고 비트코인을 폄하할 때: 화폐의 본질을 둘러싼 기이한 희극
글쓴이: 실뱅 소렐(Sylvain Saurel)
번역: 초퍼(Chopper), Foresight News
정말 믿기지 않는 일이다. 현재 전 세계가 지속적인 인플레이션에 시달리고, 주권 부채는 급증하며, 국제 금융 질서가 근본적으로 재편되는 상황에서, 영국 전 총리 보리스 존슨(Boris Johnson)이 최근 《데일리 메일(Daily Mail)》에 충격적인 경제 논평을 게재했다. 그의 핵심 주장은 무엇인가? 바로 포켓몬 카드가 비트코인보다 훨씬 더 신뢰할 수 있는 투자 자산이라는 것이다.
이 기사는 《어니언(The Onion)》 같은 풍자 매체가 아닌, 진짜 전문 칼럼으로, 얼마 전까지 G7 국가 최고 정책 결정권자였던 인물이 쓴 글이다. 그런데 이 인물은 통화, 사기, 기술의 본질에 대해 근본적인 오해를 하고 있다.
비트코인을 ‘폰지 사기’라고 단정하기 위해 존슨은 한 가지 가슴 아픈 사례를 대대적으로 인용한다. 그러나 그 사례는 전형적인 지역적 개별 사건일 뿐이다. 그는 자신이 사는 마을의 한 노인이 지역 술집에서 낯선 사람에게 500파운드를 건네주었고, 그 사람이 이 돈을 ‘기적적으로 두 배로 불려줄 것’이라고 약속했으나, 이후 3년 반 동안 각종 ‘수수료’와 ‘절차 비용’이라는 명목으로 노인의 자금 2만 파운드를 모두 갈취해간 이야기를 소개한다. 단지 사기꾼이 사기에 사용한 용어 중 ‘암호화폐’라는 단어를 언급했을 뿐인데, 존슨은 이를 근거로 비트코인 자체가 사기라고 단언한다.
이 정도 수준의 경제 분석은 단순한 사고의 게을러짐을 넘어, 자신의 재산을 안전하게 지키고 싶어 하는 일반 시민들을 심각하게 오도하는 것이다. 우리는 이러한 주장을 철저히 반박해야 한다. 이는 단순히 하나의 디지털 자산을 옹호하려는 차원을 넘어서, 정치 엘리트 계층이 드러내는 명백한 인식의 공백을 폭로하기 위한 것이기도 하다.
강도를 탓할 것인가, ATM 기계를 탓할 것인가?
존슨의 주장에서 가장 눈에 띄는 논리적 오류부터 짚어보자. 바로 ‘탈중앙화 소프트웨어 프로토콜’을 ‘인간 범죄자의 악의적 행위’와 동일시하는 것이다.
비트코인은 술집에서 노인에게서 한 페니도 훔치지 않았다. 훔친 사람은 사기꾼이다. 존슨이 분노를 담아 묘사한 것은 범죄 수법 중 가장 고전적인 예—선불금 사기(pre-payment fraud)이다. 유명한 ‘나이지리아 왕자’ 이메일 사기, 연애 사기(‘돼지 사기’), 전통적인 전화 사기 조직들이 사용하는 심리 조작 기법과 완전히 동일하다. 사기꾼은 비현실적인 수익률을 약속하고, 허구의 자금을 ‘해제’하기 위해 계속해서 선불금을 요구하다가 결국 사라진다.
존슨이 말한 그 마을의 범죄자는, 똑같이 이 500파운드를 외환 시장, 희귀 금화, 브루클린 브리지, 혹은 완벽한 상태의 1세대 홀로그램 피카츄 카드에 투자한다고 거짓말할 수도 있었다. 사기가 이용한 매개체는 사기의 작동 원리와 전혀 무관하다. 사기의 핵심은 ‘기만’이며, 유인물로 사용된 자산은 본질적으로 아무런 관련이 없다.
단지 사기꾼이 비트코인을 명목으로 노인을 속였다고 해서 비트코인 자체를 폰지 사기라고 단정하는 것은, 바클레이즈 은행 ATM 기기 옆에서 흉기로 강도를 당했다고 해서 달러나 파운드 자체가 사기라고 주장하는 것만큼이나 터무니없다.
폰지 사기는 매우 명확하게 정의된 금융 사기 형태이다. 중심 운영자가 존재해야 하며, 새롭게 유입되는 투자자들의 자금으로 초기 투자자들에게 허위 수익을 지급하면서, 피해자 집단을 끊임없이 확대해 가며 허상의 체계를 유지하다가 결국 피할 수 없이 붕괴된다.
비트코인에는 중심 운영자가 없다. CEO도 없고, 마케팅 부서도 없으며, 판매 문구도 없고, 본사도 없다. 배당금도 지급하지 않으며, 어떤 수익도 약속하지 않는다. 그것은 단지 탈중앙화된 소프트웨어 프로토콜일 뿐—수천 개의 독립 노드가 공동으로 운영하는 중립적이고 오픈소스인 거래 장부이다. 도둑이 존재한다는 이유로 중립적인 수학적 장부를 탓하는 것은 심각한 개념적 오류이다.
인류 역사상 가장 ‘단단한’ 통화
존슨은 칼럼에서 객관적이고 검증 가능한 사실—즉, 비트코인이 무엇인지, 그리고 세계 무대에서 실제로 어떻게 작동하고 있는지를 고의로 회피한다. 그는 비트코인을 순간적으로 사라질 허망한 환상으로 매도하면서, 비트코인의 현대 경제 내 실제 역할을 설명해주는 풍부한 실증 데이터를 외면한다.
엄청난 규모와 유동성
비트코인은 결코 술집 구석에서 벌어지는 작은 사기와는 거리가 멀다. 그것은 이미 성숙한 자산 클래스로서, 시가총액 1.42조 달러에 달한다. 직관적으로 비교하자면, 이 규모는 전 세계에서 가장 크고 안정적인 상장 기업들 중 일부와 맞먹거나 오히려 더 크다. 또한 비트코인의 하루 평균 거래량은 약 620억 달러에 달한다. 이러한 깊고 지속적이며 24시간 내내 유지되는 유동성은 전 세계 주요 통화나 상품시장에서나 볼 수 있는 특징이지, 언제든지 붕괴될 수 있는 지역적 폰지 사기에서는 절대 찾아볼 수 없는 특성이다.
극도의 투명성
이 술집 사기 사건이 아이러니한 점은, 만약 이 노인이 직접 비트코인을 구입하여 스스로 보관했다면, 인류 역사상 가장 투명한 금융 네트워크와 접촉하게 되었을 것이라는 점이다. 비트코인은 공개 블록체인 위에서 작동한다. 2009년 창세 블록(genesis block)이 채굴된 이래 모든 거래는 영구적으로 기록되어 전 세계에서 검증 가능하며, 인터넷에 접속할 수 있는 누구나 전체 거래 내역을 완전히 감사할 수 있다. 전통 은행은 폐쇄된 정보의 섬에서 운영되며, 사람들은 투명하지 않은 기관을 맹목적으로 신뢰해야 한다. 이런 기관들은 종종 위험을 의도적으로 은폐한다. 반면 비트코인은 완전히 공개적으로 작동하며, 기업의 약속이 아니라 암호학적 진실에 기반한다.
압도적인 성과
투자 가치를 논한다면, 존슨이 피카츄와 비교하려 한 목적 역시 현실 데이터에 의해 완전히 반박된다. 출시 이래 어느 4년 주기에서도 비트코인은 전 세계 모든 법정통화, 모든 주가지수, 모든 귀금속보다 뛰어난 성과를 기록했다.
4년이라는 주기는 임의로 선택된 것이 아니다. 이는 비트코인 내장 ‘감산(halving)’ 주기와 완전히 일치한다. 4년마다 광부에게 새로 발행되는 자산 공급량이 코드에 의해 자동으로 절반으로 줄어들며, 이는 절대적인 희소성을 강제로 보장한다. 비트코인의 단기 가격 변동성은 매우 크기로 유명하지만, 장기 추세는 전 세계적으로 증가하는 채택률과 2,100만 개로 엄격히 제한된 총 공급량에 힘입어 꾸준히 상승해왔다.
11% 인플레이션 분석: 양적 완화(QE)가 파운드화를 어떻게 파괴했는가
존슨 칼럼에서 가장 설득력 있고 동시에 가장 위선적인 부분은, 법정통화에 대한 그의 소위 ‘철학적’ 옹호이다. 파운드화나 달러화는 가치가 있지만, 비트코인은 그렇지 않다고 주장하기 위해 그는 《성경》을 인용한다. 구체적으로는 예수께서 로마 동전을 가리키며 “가이사의 것은 가이사에게 돌려주라”고 말씀하신 일화를 언급한다.
존슨은 통화가 반드시 ‘가이사의 초상’을 새겨야만 내재적 가치를 갖는다고 믿는다. 그의 세계관에서 가치는 희소성, 실용성 또는 공감대가 아니라 권위, 법령, 그리고 국가의 강제력을 뒷받침하는 은연중의 위협에서 비롯된다.
그러나 문제는, 가이사가 통화를 심각하게 남발하거나 부적절하게 관리할 때 무슨 일이 벌어지는가 하는 것이다.
보리스 존슨이 이끄는 정부는 바로 두 자릿수 인플레이션을 유발한 통화 정책의 책임자였다. 한 전 총리가 비트코인을 폰지 사기라고 비교한 것이 얼마나 터무니없는지 이해하려면, 잉글랜드은행(BOE)의 운영 방식, 특히 양적 완화(QE) 메커니즘을 분명히 이해해야 한다.
존슨 집권 기간, 특히 코로나19 팬데믹 기간 동안 영국 정부는 대규모 유급 휴직 제도 및 공공 보건 프로젝트를 위해 막대한 자금이 필요했다. 세수로는 이 사상적인 적자를 감당할 수 없었기에, 정부는 잉글랜드은행으로 눈을 돌렸다.
양적 완화를 통해 잉글랜드은행은 실질적으로 수천억 파운드의 신규 화폐를 ‘공기 중에서 창조’했다. 이처럼 새로 창출된 디지털 준비금을 이용해 사적 금융기관으로부터 국채를 매입한 것이다. 2009년부터 2021년까지 영국 중앙은행의 국채 매입 규모는 놀랍게도 8,950억 파운드에 달했으며, 존슨이 다우닝 스트리트(영국 총리 관저)에 입성한 시기부터 이 과정은 급격히 가속화되었다.
이 정책으로 신규 발행된 법정통화가 금융 체계에 홍수처럼 유입되었다. 영국의 M4 통화 공급량(영국 경제 내 유통되는 화폐 총량을 측정하는 지표)은 급등했다.
경제학 법칙은 단순하지만 잔혹하다. 만약 통화 공급이 급격히 증가하는데, 실제 상품 및 서비스 공급은 정체되거나(팬데믹 봉쇄 및 후속 공급망 충격 기간처럼) 오히려 급격히 위축된다면, 상품 가격은 필연적으로 상승한다. 더 많은 파운드화가 더 적은 상품을 놓고 경쟁하게 되는 것이다.
통화사에 대해 조금이라도 아는 사람이라면 이 결과는 예측 가능했다. 2022년 말, 영국의 소비자물가지수(CPI) 인플레이션율은 놀라운 11.1%의 정점을 찍었다.
이 숫자가 일반 국민에게 어떤 의미인지 생각해보라. 이는 그들의 은행 계좌 속—‘가이사의 초상’이 찍힌—돈의 구매력이 1년 만에 10분의 1 이상 감소했다는 것을 의미한다. 에너지 요금 폭등, 식료품 가격 급등, 노동자 계층과 중산층을 강타한 생활비 위기 등을 뜻한다. 이것은 술집에서 벌어진 지역적 사기가 아니라, 정부와 중앙은행 최고위층이 기획한 전 국민적 자산 희석의 체계적 작전이다.
또한 막대한 부채는 사상적인 금융 채권(Gilts) 시장 위기를 촉발시켰다. 주권 채권 시장은 극도로 불안정해졌고, 잉글랜드은행은 전국 연금 기금의 파산을 막기 위해 긴급 국채 매입에 나서야 했다.
시선을 더 길게 늘여보면, 법정통화의 전망은 더욱 어두워진다. 1694년 잉글랜드은행 설립 이래 파운드화의 구매력은 99% 이상 감소했다. 각국 중앙은행은 국민의 자산 가치를 매년 2%씩 감가시키는 것을 명시적인 목표로 삼고 있으나, 존슨 시대에 우리가 목격한 바에 따르면, 그들은 종종 통제를 잃고 인플레이션을 목표치를 훨씬 상회하는 수준까지 방치한다.
이러한 체계에 적극적으로 참여해 일반 국민의 저축 가치를 지속적으로 훼손시킨 정치인이, 총 공급량이 엄격히 제한되고 탈중앙화된 자산을 ‘사기’라고 비난하는 것은, 풍자 그 자체다. 법정통화 체계란, 국민의 구매력을 끊임없이 희석시켜 국가의 끝없는 부채를 메우는 구조이다. 만약 무지한 이들의 부를 조용히 빨아들이는 체계를 찾고자 한다면, 그저 잉글랜드은행이 위치한 ‘실링턴 스트리트(Threading Street)’의 인쇄기만 보면 된다.
피카츄의 잘못이 아니다, 정치인들이 통화를 모른다
이제야 비로소 피카츄 이야기로 돌아갈 수 있다.
존슨은 ‘카툰 쥐 그림이 찍힌 종이 한 장’이 비트코인보다 우수한 가치 저장 수단이라고 주장했는데, 이는 금융 문맹의 전형적인 사례다. 맞다, 희귀 수집품 시장은 분명 활발하다. 1세대 리자몽 카드는 향수, 품질, 물리적 희소성 덕분에 경매에서 높은 가격에 낙찰되기도 한다. 그러나 거래 카드는 본질적으로 통화가 아니다.
당신은 포켓몬 카드를 1억 개의 교환 가능한 미세 단위로 쪼개서 커피 한 잔이나 빵 한 조각을 살 수 없다.
당신은 포켓몬 카드를 살바도르에 있는 가족에게 3초 안에 전송해, 중개자 없이 수수료도 없이, 위·변조 불가능한 장부 위에서 즉시 결제할 수 없다.
당신은 PSA 같은 중앙집중식·주관적 등급 평가 기관에 의존하지 않고, 암호학적으로 포켓몬 카드의 진위 여부를 검증할 수 없다. 이런 기관들은 고비용이며, 인간의 실수를 유발할 수 있다.
비트코인은 심오한 기술적·경제적 혁명을 대표한다: 인류가 처음으로 절대적이고 검증 가능한 디지털 희소성을 실현한 것이다. 이는 인류 역사상 처음으로 탈중앙화 네트워크 내에서 누구의 CEO, 이사회, 총리도 남발하거나 조작하거나 검열할 수 없는 형태로 부를 저장할 수 있게 해준다.
보리스 존슨 같은 정치인들이 비극적인 지역 개별 사례와 터무니없는 오류 기반의 비유를 들며 이 혁신을 조롱할 때, 그들은 국민의 이익을 심각하게 해치고 있는 것이다. 진정한 금융 역량은, 술집 사기꾼과 중앙은행의 은밀한 인플레이션 약탈에 맞서는 일반 국민의 유일한 방어선이다.
존슨의 마을 노인은 분명 피해를 입었다. 그러나 그를 해친 것은 평범한 도둑이지, 알고리즘이 아니다. 동시에, 수백만 명의 성실한 영국 국민은 매일 법정통화 체계의 약탈을 겪고 있으며, 구매력은 끊임없이 침식되고 있다. 그런데 그들의 전 총리는 수조 달러 규모의 글로벌 통화 네트워크를 어린이 장난감으로 치부한다.
우리는 더 높은 수준의 경제 논의를 마땅히 요구받고 있다. ‘가이사의 초상’만 믿으면 우리의 부를 지켜줄 것이라는 맹목적 믿음의 시대는 빠르게 종말을 향해 가고 있다. 탈중앙화되고 검증 가능한 ‘하드 코인(hard money)’의 시대가 이제 막 시작된 것이다.
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@ssaurel
