캐시 우드와의 대화: 2026년 대계획에 대한 8가지 통찰

2026.02.09

캐시 우드와의 대화: 2026년 대계획에 대한 8가지 통찰

우리는 약 125년에 한 번 발생하는 전환점에 서 있습니다.

2026.02.09 - 08:13:52

Cathie Wood

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

우리는 약 125년에 한 번 발생하는 전환점에 서 있습니다.

저자: 피터 디아만디스(Peter Diamandis)

번역·편집: TechFlow

TechFlow 편집자 주: 본 기사는 베테랑 투자자 피터 디아만디스가 ARK Invest 창립자 캐시 우드(Cathie Wood)와 나눈 ‘2026 대담론(Big Ideas 2026)’ 보고서에 관한 심층 인터뷰를 정리한 글이다. 핵심 주장은 우리가 125년 만에 한 번 등장하는 기술적 전환점에 직면해 있으며, AI, 로봇공학, 에너지 저장, 블록체인, 다중오믹스 시퀀싱(Multiomic Sequencing)이라는 다섯 가지 기반 기술 플랫폼이 전례 없는 수준의 지수적 융합을 이루고 있다는 점이다.

저자는 비트코인 가격이 150만 달러에 이를 것이라는 강력한 상승세 전망을 재확인함과 동시에, 데이터센터의 궤도 이전, 원자력 부활, 자율주행 기술이 자동차 산업 전체를 근본적으로 뒤흔들 것이라는 최첨단 트렌드를 심층 분석한다. 웹3 투자자와 기술 창업가들에게는 향후 5년간 자본 배분과 행동 전략을 수립하기 위한 실용적인 안내서라 할 수 있다.

전문은 다음과 같다:

나는 최근 ARK Invest 창립자이자 CEO인 캐시 우드와 ‘WTF’ 팟캐스트 프로그램에 출연하여 그들의 ‘2026 대담론(Big Ideas 2026)’ 보고서를 깊이 있게 논의했다.

이야기 자체가 이미 주목할 만하다. 다보스(Davos)에서 들을 수 있는 불안감 어린 담론도 아니며, 전통 미디어가 연일 퍼뜨리는 종말론적 비관주의도 아니다. 이는 지구상에서 가장 현명한 자본 배분자들이 실제로 돈을 걸고 있는 방향이며, 실제 모델과 확고한 신념을 바탕으로 한 선택이다.

여러분이 메리 미커(Mary Meeker)가 발표한, 한 세대에 걸쳐 기술 투자자들의 ‘성경’이라 불렸던 유명한 〈인터넷 트렌드 보고서〉를 기억한다면, 캐시의 ‘대담론’ 프레젠테이션은 이제 그 자리를 계승하고 있다. 다만 결정적인 차이가 하나 있다. 메커는 과거에 일어난 일을 되돌아보는 반면, 캐시는 라이트 법칙(Wright’s Law)을 활용해 향후 5년을 예측한다는 점이다.

이는 용기를 요구한다. 그리고 그녀는 지금까지 놀라울 정도로 정확하게 예측해 왔다.

우리 대화에서 가장 중요한 여덟 가지 통찰을 정리해 보겠다.

「참고: 캐시는 내가 설립한 풍요 정상회담(Abundance Summit)의 교육진 중 한 명이었다. 그녀처럼 선견지명을 갖춘 리더들은 주류 사회가 인식하기 몇 년 전부터 심오한 통찰을 공유한다. 다음 달 개최될 2026 정상회담의 현장 참석권은 거의 매진된 상태다. 자세한 정보 및 신청은 클릭하여 확인하십시오.」

1/ 세계 GDP 성장률 7%의 ‘특이점’

이 숫자는 여러분을 잠 못 이루게 만들 것이다—물론 긍정적인 의미에서 말이다.

ARK는 2030년까지 세계 실질 GDP 성장률이 7%에 이를 것으로 전망한다. 이는 지난 125년간 정체되어 온 3%를 두 배 이상 초과하는 수치다. 캐시는 이 수치조차 보수적이라고 평가한다.

역사를 돌아보면, 1500년에서 1900년까지 세계 GDP 성장률은 약 0.6%였다. 이후 철도, 전화, 전기, 내연기관 등이 등장하면서 이후 150년 동안 성장률은 5배 증가해 3%에 도달했다.

현재 우리는 다섯 가지 융합 플랫폼을 보유하고 있다: 로봇공학(Robotics), 에너지 저장(Energy Storage), AI, 블록체인(Blockchain), 다중오믹스 시퀀싱(Multiomic Sequencing). 각각의 플랫폼 자체가 지수적 성장을 이루고 있으며, 이들이 결합될 때는 기계의 속도로 완전히 새로운 산업을 창출하고 있다.

최근 나는 〈문샷(Moonshots)〉 프로그램에서 엘론 머스크(Elon Musk)에게 이에 대해 물었는데, 그의 견해는 더욱 급진적이었다: 단 2년 만에 GDP가 5배 증가하고, 10년 내에는 세 자리 수의 성장을 달성할 것이라는 전망이었다.

다보스의 회의론자들—즉, 80%의 불신자들—은 여전히 125년간의 선형적 경험에 얽매여 있다. 그들의 과거 인식은 틀림없지만, 미래에 대한 판단은 치명적인 오류가 될 것이다.

2/ 데이터센터의 궤도 이전

6개월 전만 해도 아무도 ‘우주 데이터센터’에 대해 이야기하지 않았다. 그런데 지금은 모두가 그것에 대해 이야기하고 있다.

그 중요성은 바로 여기에 있다: 엘론은 스페이스X와 xAI를 통합하려는 계획을 밝혔는데, 이는 단순히 로켓 개발이나 챗봇 서비스를 위한 것이 아니다. 이는 21세기 컴퓨팅 인프라를 인간에게 가장 적합한 장소—즉, 궤도 위—에 구축하기 위한 것이다. 궤도에서는 태양광 패널 효율이 지상보다 6배 높다.

재사용 가능한 로켓의 비용 곡선은 급속히 하락하고 있다. 라이트 법칙(Wright’s Law)이 전통적으로 그러하듯 작동하고 있다: 생산량이 두 배 증가할 때마다 비용은 고정된 비율로 감소한다. 산업용 로봇 분야에서는 생산량이 두 배가 될 때마다 비용이 50% 감소한다.

그러나 데이브(Dave)는 대부분의 애널리스트들이 간과하는 핵심 제약 요인을 지적했다: 근본적인 제약은 더 이상 로켓 발사가 아니라, 칩 제조용 실리콘(모래), 전력 공급, 그리고 GPU 가치 사슬 내의 이윤 구조다. TSMC는 50%, 엔비디아(NVIDIA)는 80%의 이윤을 차지한다. 엘론은 이러한 구조를 우회하기 위해 자신만의 웨이퍼 파운드리(fab)를 건설하려는 조용한 계획을 추진 중이다.

붕괴되는 발사 비용, 수직 계열화된 칩 생산, 무한한 태양광 에너지를 결합하면, 이해하기 어려운 수준의 계산 우위를 얻게 된다.

이 융합은 거대하다: 로켓 + AI + 에너지 + 제조. 이는 우리가 고립된 사고를 멈추고, 시스템적 사고로 전환할 때 발생하는 현상이다.

3/ 인지의 상품화

이것은 전체 〈대담론〉 보고서에서 가장 중요한 차트다.

지난 1년간 추론 비용은 99% 감소했다. 소프트웨어 비용은 91% 하락했다: 백만 토큰(token)당 3.50달러에서 0.32달러로.

잠시 생각해 보라: 지능의 비용 붕괴 속도는 인류 역사상 어떤 기술보다도 빠르다.

AI 에이전트(agent)의 작업 신뢰성은 2025년에 5배 증가했다. 신뢰성 있는 자율 운영 시간이 6분에서 31분으로 늘어났다. 아직 완벽하진 않지만… 80%의 성공률이라면 인간 직원이라면 이미 해고했을 수준이다. 그러나 우리는 여전히 이 곡선의 가장 가파른 상승 구간에 있다.

여기서 제빈스 역설(Jevons’ Paradox)이 작동한다: 어떤 것이 가격이 떨어지면 그 수요는 폭증한다. 우리는 AI 사용량이 줄어드는 미래가 아니라, ‘너무 저렴해서 측정조차 불필요한’ 지능 시대로 진입하고 있다.

모든 사람이 묻는다: 가격이 0에 수렴할 때, OpenAI, Anthropic, 그리고 최정상급 연구실들은 수익을 유지할 수 있을까?

캐시의 소비자 애널리스트는 이미 그 균열을 포착했다. OpenAI는 CPM(천 회 노출당 비용) 60달러의 광고를 계획 중인데, 이는 페이스북의 요금의 세 배에 해당한다. 반면 제미니(Gemini)는 구글의 현금 흐름을 통해 보조받으며, 시장 점유를 위해 기다림의 전략을 취하고 있다.

경쟁은 이미 시작되었고, 이제 막 서막을 열었다.

4/ 미중 AI 냉전

중국은 오픈소스 AI 분야에서 이미 선두를 차지했다. 그리고 이것은 우리가 스스로 만들어낸 상황이다.

사정은 이렇다: 지적재산권 문제로 미국 기업들이 중국에 소프트웨어 판매를 중단하자, 중국은 자체 생태계를 구축하고 모든 것을 오픈소스화했다. 딥시크(DeepSeek), 통의천문(Qwen) 등은 미국 최정상급 폐쇄형 연구실과 경쟁할 수 있는 수준에 도달했다.

딥시크 순간(DeepSeek moment)은 경종이다. 샘 알트먼(Sam Altman)과 젠슨 황(Jensen Huang) 모두 이 알고리즘이 매우 영리하다고 인정했으며, 이는 미국 연구실들이 해당 통찰을 자신의 모델에 통합할 수 있는 기회를 제공한다.

그러나 여기에는 더 깊은 역학 관계가 있다: Anthropic과 OpenAI 내부에서 핵심 알고리즘 연구를 실제로 수행하는 인원은 극소수에 불과하다. 모든 연구를 폐쇄된 환경에서 진행하면 아이디어의 흐름이 차단된다. 중국의 14억 인구가 오픈소스 영역에서 끊임없이 실험하며 혁신 속도를 높이고 있으며, 일부 혁신은 위험성을 내포할 수도 있다.

한편 중국은 시진핑 주석이 말하는 ‘신질적 생산력(new quality productive forces)’에 GDP의 40%를 투입하고 있다. 중국은 현재 28기의 대형 원자로를 동시에 건설 중인 반면, 미국은 단 한 기도 건설하지 않고 있다. 또한 중국은 바이오테크 분야의 임상시험에서도 서방을 앞서가고 있다.

이는 두려움과 무관하며, 단지 경쟁에 관한 것이다. 경쟁은 양측 모두를 더 나아지게 한다.

좋은 소식은? 오픈소스는 양방향으로 흐른다는 점이다. 중국이 만든 것은 우리가 사용할 수 있고, 우리가 만든 것도 중국이 사용할 수 있다. 승패는 응용 계층(application layer)에서 판가름 날 것이며, 틱톡(TikTok)을 제외한 모든 분야에서 실리콘밸리가 여전히 응용 계층을 지배하고 있다.

5/ 비트코인의 차기 대규모 상승장

캐시의 상승장 전망: 2030년까지 비트코인 1BTC당 150만 달러.

근거는 다음과 같다: 지난 1년간 금값은 매우 강세를 보였으며, 24개월 만에 두 배로 상승했다. 역사적으로 금은 일반적으로 비트코인보다 앞서 움직인다. 세대교체가 가속화되면서, 젊은 세대는 실물 금괴보다 ‘디지털 금’인 비트코인을 자산 배분의 중심에 둘 것이다.

10월 10일 바이낸스(Binance) 소프트웨어 오류로 인한 급락은 280억 달러 규모의 레버리지 포지션을 일시에 소멸시켰다. 이 같은 디레버리징은 거의 완료되었고, 이제 상승을 위한 ‘활주로’는 완전히 정리된 상태다.

그러나 더 심층적인 통찰은 ‘디플레이션 헤지’에 있다. 대부분의 사람들은 비트코인이 인플레이션 헤지라는 점을 이해한다: 수학적으로 2100만 개의 한계가 설정되어 있고, 연간 증가율은 단 0.8%에 불과하다. 그렇다면 디플레이션 헤지는 어떨까?

2008~2009년을 떠올려 보라. 재앙적인 디플레이션, 자산 가격 붕괴, 곳곳에서 나타나는 거래 상대방 리스크. 그런 상황에서 비트코인의 가치 제안은 ‘지나친 화폐 찍기’를 막는 것이 아니라, ‘시스템적 금융 붕괴’를 막는 데 있다. 거래 상대방 리스크가 없고, 압류되지 않으며, 검열되지 않는다.

신흥시장의 부의 증가와 함께, 사람들이 생계유지에서 저축으로 전환함에 따라, 그들은 점차 더 많이 비트코인을 택하게 될 것이다. 엘살바도르는 시작일 뿐, 끝이 아니다.

6/ 원자력 부활이 시작됐다

만약 우리가 1970년대부터 오늘날까지 원자력 분야에도 라이트 법칙(Wright’s Law)을 적용해 왔다면, 미국의 전력 비용은 현재보다 40% 낮았을 것이다.

잠시 생각해 보라: 40%.

무엇이 일어났는가? 스리마일 아일랜드 사고 이후 미국과 일본은 원자력에 대해 과도한 규제를 시행했다. 학습곡선 상에서 계속 하락하던 건설 비용은 갑작스럽게 방향을 바꾸고 오히려 상승하기 시작했다. 우리는 원자력 산업이 막 궤도에 오르려는 순간 그것을 살해해 버린 것이다.

이제 수학적 논리는 변했다. AI 데이터센터는 기저 부하 전력(Baseload power)을 필요로 한다—엄청난 양의 전력이다. 2030년까지 세계 전력 인프라에 대한 누적 투자는 10조 달러에 달해야 한다.

중국은 현재 28기의 대형 원자로를 동시에 건설 중이다. 미국은 폐쇄된 공장을 재가동하고 소형 모듈형 원자로(SMR)에 투자하고 있다. 새 세법에 포함된 감가상각 일정은 놀랍다—2028년 이전에 착공하면, 가동 첫 해에 제조 시설 전체를 감가상각 처리할 수 있다.

경제 활동은 에너지 전환 그 자체다. 에너지가 해롭다고 말하는 사람은 사실상 어둠의 시대로 돌아가길 원한다고 말하는 것이다. 문제가 되는 것은 우리가 더 많은 에너지를 사용할지 여부가 아니라, 그 에너지가 어디서 오는지다.

핵분열, 태양광, 궤도 태양광, 핵융합. 우리는 이 모든 것을 필요로 한다.

7/ 자율주행 택시가 (우리가 아는) 자동차 산업을 파괴할 것이다

내가 산타모니카(Santa Monica)에서 운전할 때마다, 나는 웨이모(Waymo) 차량을 세곤 한다. 지금은 하루에 10~12대를 볼 수 있다. 5년 후엔 어떨까? 나는 도로 위 차량의 80%가 자율주행 차량이 될 것이라고 예상한다.

전통 자동차 제조사들을 공포에 떨게 하는 계산이 있다:

현재 우버(Uber)는 도시 내 총 주행 거리의 1%만을 차지한다. 이 1%를 충족시키기 위해 필요한 차량은 14만 대다. 그렇다면 100%의 도시 주행 거리를 충족시키기 위해서는 2400만 대가 필요하다.

미국은 현재 4억 대의 자동차를 보유하고 있으며, 매년 1500만 대의 신차를 판매한다. 자율주행 택시(Robotaxis)가 가져올 이용률 향상은 우리가 알고 있는 개인 자동차 소유 개념을 완전히 말살시킬 것이다.

테슬라(Tesla)가 이 경쟁에서 승리할 것이다… 심지어 가까운 경쟁자조차 없다.

왜일까? 수직 계열화 때문이다. 웨이모는 지크(ZEEKR)나 현대와 같은 외부 공급업체에 의존한다. 그들은 미국 전역에 3000대 미만의 차량만을 운용하고 있다. 수요가 폭발할 때, 그들의 공급망은 병목 현상을 겪을 수밖에 없다.

테슬라는 ‘기계를 만드는 기계’를 건설했다. 모든 부품이 동일한 공장 내에서 생산된다. 엘론은 그의 첫 번째—혹은 두 번째—‘대장정 계획(Master Plan)’에서 이미 이를 인식했고, 전통 자동차 산업은 여전히 이를 따라잡지 못하고 있다.

비용 차이는 얼마나 클까? 대규모 운영 환경에서 테슬라의 가격은 마일당 0.20달러가 될 것이다. 반면 우버는 피크 타임 평균 가격이 마일당 2.80달러다. 이 가격 격차는 자율주행 운송 사업자에게 폭발적인 현금 흐름을 제공할 것이다.

또 다른, 아무도 언급하지 않는 융합이 있다: 수백만 대의 사이버택시(Cyber-taxis)는 동시에 추론 엔진이자 도시 간 이동을 위한 분산형 에너지 저장 장치이기도 하다. 그들은 단순한 차량이 아니라, 이동식 데이터센터이자 전력망 안정화 장치다.

8/ 자율주행 배송이 이미 도래했다

우리는 자율주행 택시에만 집중하다 보니, 현재 진행 중인 배송 혁명을 놓치고 있다.

자일라인(Zipline)이 크게 두각을 나타내고 있다: 매년 400만 건의 자율 드론 배송을 완료하고 있다. 그들은 르완다에서 의료용품 배송을 시작해, 내출혈로 인한 산모 사망률을 50% 이상 감소시켰다. 현재 전 세계로 확장 중이다.

지상에서는, 나는 매일 산타모니카에서 수십 대의 코코(Coco) 로봇을 본다. 메이투안(Meituan), 스타링크(Starlink) 역시 마찬가지다. 도로는 점점 더 혼잡해지고 있다.

지상은 혼잡하지만, 공역은 열려 있고 3차원적이다. 주요 문제는 소음이다. 누구든 더 조용한 드론을 발명한다면, 막대한 시장을 차지할 수 있다.

자율주행 화물 운송(Autonomous trucking)이 다음 단계다. 장거리 노선은 자동화에 매우 적합하다: 예측 가능하고, 고속도로 위주이며, 대량 운송이 가능하다. 운전사 부족은 단순한 버그가 아니라, 자동화가 불가피하다는 시장의 신호다.

이것이 당신에게 의미하는 바

당신이 창업가이거나 투자자라면, 다음 사항이 핵심이다:

고립된 사고를 멈추라. 가장 큰 기회는 융합에 있다—AI + 로봇공학 + 에너지 + 우주. 특정 산업에만 국한된 분석을 하고 있다면, 이미 뒤처졌다.
라이트 법칙이 무어의 법칙을 능가한다. 시간 기반의 예측은 더 이상 유효하지 않다. 단위 생산량 기반의 예측만이 유의미하다. 생산량이 두 배 증가할 때마다 비용은 고정된 비율로 감소한다. 이것이 공식이다.
디플레이션이 도래할 것이다—그리고 그것은 좋은 일이다. 가격이 하락하면 수요는 폭증한다. 이윤률을 지키는 것이 아니라, 사업 성장을 위해 전략을 수립하라.
GDP 지표는 더 이상 유효하지 않다. 진정한 진보는 전통적 측정 기준 아래 점점 더 보이지 않게 되고 있다. 국민총소득(GNI)이 더 정확할 수 있다. 생산성은 체계적으로 과소평가되고 있다.
중국과의 경쟁은 좋은 일이다. 두려움을 멈추고 배움을 시작하라. 오픈소스는 양방향이며, 승패는 응용 계층의 실행 속도에 달려 있다.
에너지가 새로운 제약 요인이다. 모든 지수적 기술은 전기에 의존한다. 따라서 원자력, 태양광, 에너지 저장, 전력망 인프라에 투자하라.
‘모든 것의 자율주행화’는 이미 도래했다. ‘곧 도래할 것’이 아니라, ‘이미 도래한 것’이다. 만약 당신의 비즈니스 모델이 인간이 유일한 운전자, 배송자, 또는 운영자라고 전제하고 있다면, 당신에게 남은 적응 기간은 3~5년뿐이다.