Virtuals, ‘60일 체험 프로그램’ 출시: 프로젝트 토큰 발행 시 개인 자산을 걸지 않아도 되며, 성공하지 못할 경우 전액 환불
작성자: Virtuals Protocol
번역 및 편집: TechFlow
TechFlow 서두: 초기 창업자들이 토큰을 발행할 때는 종종 전부의 신뢰와 평판을 걸어야 하며, 시장 수요 검증도 이뤄지기 전에 되돌릴 수 없는 약속을 해야만 했습니다. Virtuals Protocol가 도입한 ‘60 Days’ 프레임워크는 이러한 상황을 완전히 바꿉니다. 창업자는 공개적으로 60일간 제품을 구축하며, 이 기간 동안 거래 수수료와 선택적 성장 할당(Growth Allocation)을 통해 자금이 축적되지만, 창업자는 여전히 모든 통제권을 보유합니다. 만기 시점에 창업자는 계속 진행할지 또는 철수할지를 선택할 수 있으며, 철수 시에는 모인 자금 전체를 토큰 홀더에게 전액 환불합니다. 이는 되돌릴 수 있는 토큰화 실험 프레임워크로, 진지한 AI 건설자들이 불가역적 리스크 없이 암호화폐 원생의 유통 및 수익화 방식을 시험해볼 수 있게 합니다.
본문은 다음과 같습니다:
초기 창업자들은 종종 시장 수요를 검증하기 전에 막대한 개인적 자본과 평판 자본을 투입해야 하는 어려움에 직면합니다. 기존의 액셀러레이터, 벤처 캐피탈, 토큰 발행 등은 일반적으로 초기 단계에서 되돌릴 수 없는 약속을 요구하며, 피드백 루프는 매우 제한적입니다.
‘60 Days’는 실험 기반의 새로운 경로를 제시합니다
창업자는 60일간 공개적으로 제품을 구축하고, 실제 사용자들이 이 기간 동안 제품을 발견하게 됩니다. 자금은 거래 수수료와 선택적 성장 할당(Growth Allocation)을 통해 축적됩니다.
60일 창구 기간 종료 시, 창업자는 ‘약속(commit)’할지 여부를 결정합니다. 만약 약속한다면 토큰은 계속 존재하며, 조달된 자금은 추가 성장 및 개발을 위해 시간 경과에 따라 잠금 해제됩니다. 반면 약속하지 않으면 토큰은 정산되고, 조달된 자금 전액이 토큰 홀더에게 반환됩니다.
‘60 Days’ 프레임워크는 다섯 가지 핵심 원칙 위에 구축됩니다:
- 창업자 주권: 창업자는 60일 창구 기간 종료 시 ‘약속’ 또는 ‘철수’ 여부를 완전히 자유롭게 결정할 수 있습니다. 어떤 것도 자동으로 잠금 해제되지 않습니다.
- 시장 검증: 수요는 실제 사용자 행동과 자발적 지지에 의해 형성됩니다.
- 되돌릴 수 있는 설계: 모든 시작은 완전히 되돌릴 수 있는 상태에서 시작됩니다. 중단은 예상되고 합리적인 결과이며, 실패 조건이 아닙니다.
- 신뢰도 보호: 프로젝트가 정산될 경우, 조달된 자금 전액이 지지자들에게 환불되며 창업자의 평판은 그대로 유지됩니다. 영구적인 체인상 오점이 남지 않습니다.
- 위험-수익 일치: 지지자들은 약속이 아닌 실질적인 진전을 지지합니다. 창업자는 오직 ‘약속’을 선택한 후에만 자금을 확보할 수 있습니다. 상향 및 하향 리스크는 투명하게 공동 부담됩니다.
‘60 Days’ 프로그램의 작동 메커니즘
모든 참여 창업자는 60일간의 공개 구축 및 테스트 기간에 진입합니다.
이 기간 동안 창업자는 다음을 수행해야 합니다:
- 정기적으로 제품 업데이트를 구축 및 배포
- 사용자와 상호작용하며 피드백 수집
- 반복적 개선, 방향 조정 및 진척 보고서 발표
- 투명한 지표 관리
- 커뮤니티 검토 참여
60일 차 종료 시, 창업자는 다음 두 가지 결과 중 하나를 반드시 선언해야 합니다:
- 약속: 장기 개발로 전환
- 비약속: 프로젝트 정산 시, 축적된 자금 전액이 환불됨
‘60 Days’ 시작하기
프로젝트는 표준화된 본딩 커브(bonding curve)를 사용하여 공개 토큰을 시작할 수 있습니다. 토큰은 구축 및 테스트 기간 동안 거래 가능하며, 가격은 수요에 따라 동적으로 조정됩니다. 모든 ‘60 Days’ 시작은 BASE 네트워크에서 이루어집니다. 프로젝트는 초기에 사적 풀(private pool)에서 운영되며, 누적 거래량이 42,000 VIRTUAL에 도달하면 유니스왑 V2(Uniswap V2) 풀로 유동성이 이전되어 개방형 시장 접근이 가능해집니다.
토큰 홀더는 프로젝트의 주요 이정표 및 성과에 참여할 수 있지만, 창업자가 ‘약속’하지 않을 경우 환불 메커니즘을 통해 여전히 보호받습니다.
토큰 경제 모델
‘60 Days’의 경제 모델은 창업자의 장기 지속 가능성을 지원하는 동시에 지지자들과의 인센티브를 맞추는 것을 주요 목표로 합니다.
이는 세 가지 핵심 구성 요소로 구성됩니다:
- 거래세 (Trading Tax)
- 자동 자본 형성 (Automated Capital Formation, ACF)
- 성장 할당 (Growth Allocation, GA)
창업자는 60일 기간 동안 이 메커니즘을 통해 보조금을 받으며 지원을 받습니다.
거래세
모든 토큰 거래는 1%의 거래세를 발생시킵니다.
- 30%는 프로토콜에 배분
- 70%는 창업자에게 배분 (창업자 거래세)
창업자의 몫은 시험 기간 동안 잠겨 있으며, ‘약속’ 후에만 해제됩니다.
만약 창업자가 비약속을 선택할 경우, 이 배분 금액은 환불 풀로 재지정됩니다.
이 메커니즘은 계획을 완료한 창업자를 보상하고, 약속 없이 시작되는 프로젝트를 억제합니다.
자동 자본 형성 (ACF)
ACF는 시장 참여 및 거래 활동에 따라 창업자에게 자동으로 자본을 지급하는 자동화된 자금 조달 메커니즘입니다.
- 해제된 ACF 자금은 운영 자금, 인프라 및 초기 확장을 위해 사용됩니다.
- 해제되지 않은 ACF 할당은 잠긴 상태로 유지되며, 공식 해제 전까지는 환불 산정에 포함되지 않습니다.
ACF는 창업자가 전통적인 펀딩 라운드에 의존하지 않고도 점진적으로 자금을 조달할 수 있도록 합니다.
ACF에 대한 보다 자세한 정보는 관련 문서에서 확인할 수 있습니다.
성장 할당 (GA)
창업자는 팀 배분량 중 최대 5%에 해당하는 토큰을 판매함으로써 성장 할당(GA) 풀을 개방할 수 있습니다. 참여자는 USDC를 입금하여 창업자가 정한 고정 공개 FDV(Fully Diluted Valuation, 완전희석평가액)에 따라 토큰을 할당받습니다.
GA 자금은 ‘약속’ 결과가 확정되기 전까지 신탁 계좌에 보관되며, 창업자가 비약속을 선택할 경우 전액 환불됩니다.
만약 창업자가 ‘약속’할 경우, 성장 할당(GA) 풀 자금은 6개월 강제 귀속 기간을 거쳐야 합니다. ‘약속’ 후 GA 토큰은 6개월 귀속 기간 동안 선형적으로 해제됩니다.
창업자가 비약속을 선택할 경우, 모든 GA 자금이 환불되며 귀속은 취소됩니다. 이러한 구조는 창업자와 초기 지지자들을 단기 투기로부터 보호합니다.
보조금 메커니즘
창업자가 60일 기간 동안 안정적으로 활동할 수 있도록, 창업자에게 보조금이 지급됩니다. 매 30일마다(30일 차 및 60일 차) 창업자는 현재 축적된 자금(거래세 수입 및 해제된 ACF 자금)의 10%를 보조금으로 받게 되며, 상한액은 5,000 USDC입니다.
예시: 30일 차 계산:
- 창업자 거래세 수입 및 해제된 ACF 자금의 총 축적 금액: 35,000 USDC
- 10% 계산: 35,000 × 0.10 = 3,500 USDC
- 상한액 검사: 3,500 < 5,000 (상한액 미만)
- 창업자 보조금 지급: 3,500 USDC
60일 차 계산:
- 창업자 거래세 수입 및 해제된 ACF 자금의 총 축적 금액: 58,000 USDC
- 10% 계산: 58,000 × 0.10 = 5,800 USDC
- 상한액 검사: 5,800 > 5,000 (상한액 초과)
- 창업자 보조금 지급: 5,000 USDC (상한액 도달)
60일 도달 시: 결과
창업자 ‘약속’ 시 처리 방식
창업자는 60일 시험 기간 중 언제든지 ‘약속’을 선택할 수 있습니다. 충분한 관심과 검증이 확보되면 조기 ‘약속’도 허용됩니다.
창업자가 ‘약속’할 경우:
- 창업자 거래세 배분금이 즉시 창업자 지갑으로 해제됨
- 해제된 ACF 자금이 잠금 해제됨
- 성장 할당(GA)이 있다면 귀속 계획이 시작됨
- 참여자들의 할당이 효력 발생
- 장기 인프라 및 유통 지원이 활성화됨
- 프로젝트가 지속적 개발로 전환됨
‘약속’은 창업자가 장기 실행 및 책임을 추구할 준비가 되었음을 의미합니다.
성장 할당의 비례 배분
배분은 각 참여자가 성장 할당 풀에 기여한 금액에 따라 비례하여 이루어집니다. 풀이 과잉 구독될 경우, 배분은 비례 적용되며, 미사용 USDC는 자동으로 환불됩니다.
비례 배분 계산
각 참여자는 기여한 USDC 금액에 따라 비례 배분을 받습니다:
예시
사용 가능한 성장 할당 풀: 50,000 토큰
GA 토큰 가격: 토큰당 0.20 USDC
최대 조달 가능 금액: 50,000 × 0.20 = 10,000 USDC
모든 참여자가 약속한 총 USDC: 15,000 USDC
참여자 기여 예시
Alice: 5,000 USDC 약속 | 토큰당 0.20 USDC로 25,000 토큰 요청
Bob: 4,000 USDC 약속 | 토큰당 0.20 USDC로 20,000 토큰 요청
Carol: 3,500 USDC 약속 | 토큰당 0.20 USDC로 17,500 토큰 요청
Dave: 2,500 USDC 약속 | 토큰당 0.20 USDC로 12,500 토큰 요청
총합: 15,000 USDC | 75,000 토큰 요청
참여자들이 75,000 토큰을 요청했으나, 풀에선 50,000 토큰만 제공되므로, 풀은 150% 과잉 구독(75,000 ÷ 50,000) 상태입니다.
모든 참여자는 동일한 고정 가격인 토큰당 0.20 USDC로 토큰을 획득합니다.
비례 배분 예시
Alice:
비율: 5,000 ÷ 15,000 = 33.33%
토큰 배분: 50,000 × 0.3333 = 16,667 토큰
사용된 USDC: 16,667 × 0.20 = 3,333 USDC
환불: 1,667 USDC
Bob:
비율: 4,000 ÷ 15,000 = 26.67%
토큰 배분: 50,000 × 0.2667 = 13,333 토큰
사용된 USDC: 13,333 × 0.20 = 2,667 USDC
환불: 1,333 USDC
Carol:
비율: 3,500 ÷ 15,000 = 23.33%
토큰 배분: 50,000 × 0.2333 = 11,667 토큰
사용된 USDC: 11,667 × 0.20 = 2,333 USDC
환불: 1,167 USDC
Dave:
비율: 2,500 ÷ 15,000 = 16.67%
토큰 배분: 50,000 × 0.1667 = 8,333 토큰
사용된 USDC: 8,333 × 0.20 = 1,667 USDC
환불: 833 USDC
창업자 ‘비약속’ 시 처리 방식
창업자가 ‘비약속’할 경우:
- 시험 기간 종료
- 유동성 풀 소멸
- 토큰 발행 중단
- 환불 메커니즘 발동
- 축적된 자금이 적격 홀더에게 분배됨
이 경우, 프로젝트는 ‘60 Days’ 프레임워크 내에서 공식적으로 종료되며, 추가 자본 해제는 더 이상 이루어지지 않습니다.
환불 메커니즘
창업자가 ‘비약속’할 경우, 잔여 자금은 축적된 자금 풀에서 적격 토큰 홀더에게 분배됩니다.
축적 자금은 세 가지 출처에서 유래:
축적 자금 = 해제된 ACF 자금 + 창업자 거래세 + LP에 남아 있는 $VIRTUAL
창업자 거래세 = 수집된 1% 거래세의 70%
환불 산정 방식
총 환불액은 두 가지 출처의 자금으로 구성됩니다:
해제된 ACF 자금 및 창업자 거래세에서의 환불
이 부분은 해제된 ACF 자금과 창업자 거래세(즉, 수집된 토큰 거래세의 70%)에서 산정됩니다. 귀하의 몫은 적격 홀더 중 귀하의 보유 비율에 따라 결정됩니다:
환불(해제된 ACF + 창업자 거래세) = (귀하의 토큰 보유량 / 적격 보유량) × (해제된 ACF 자금 + 창업자 거래세)
유동성 풀($VIRTUAL)에서의 환불
이 부분은 유동성 풀(LP)에 남아 있는 $VIRTUAL에서 산정됩니다. 귀하의 몫은 팀의 초기 구매를 포함한 총 적격 보유량을 기준으로 산정됩니다:
환불(LP $VIRTUAL) = (귀하의 토큰 보유량 / 적격 보유량(팀의 초기 구매 포함)) × LP에 남아 있는 $VIRTUAL
적격 보유량
환불 산정에 포함되는 잔고는 다음과 같습니다:
- 공개 발행을 통해 구매한 토큰
- 스냅샷 시점까지 보유한 생태계 에어드랍 토큰
환불에서 제외되는 항목
다음 항목은 환불 대상에서 제외됩니다:
- 팀 예비 토큰
- 해제되지 않은 ACF 할당
- 재매입을 통한 토큰
팀의 초기 구매를 통해 획득한 토큰은 유동성 풀 부분에 대해서만 환불 자격이 있으며, ACF 또는 거래세 환불은 받지 못합니다.
중요 고지사항
⚠️ 환불은 스냅샷 시점의 상대적 소유 비율에 따라 비례 배분됩니다.
⚠️ 60일 기간 동안 자금 잔고가 변동될 수 있으므로, 전액 환불이 보장되지 않습니다.
⚠️ 참여 전에 프로젝트 세부 사항 및 위험을 반드시 검토하시기 바랍니다.
환불은 사용 가능한 자금에 따라 달라지며, 전액 환불이 보장되지 않습니다.
시장에서 구축하는 리스크 감소
신뢰할 수 있는 AI 창업자에게 있어 토큰 발행은 전통적으로 비례하지 않는 수준의 평판 노출을 요구해 왔습니다. 기존 모델은 제품-시장 적합성(Product-Market Fit) 검증이 완료되기 전에 초기 단계에서 되돌릴 수 없는 약속을 강제합니다. 일단 시작되면 기대가 고정되고, 자금은 즉시 해제되며, 결과와 무관하게 평판 손상은 지속됩니다.
이러한 역학 관계는 진지한 건설자들을 저해합니다.
‘60 Days’는 이러한 리스크를 실질적으로 줄이기 위해 설계되었습니다.
이는 실험이 예상되는 구조화된 시험 창구를 만들고, 되돌릴 수 있음이 내재되어 있으며, 약속은 여전히 자발적입니다. 창업자는 유통 방식을 시험하고 수요를 검증하며 빠르게 반복 개선할 수 있지만, 미완성 제품에 자신의 평판을 영구적으로 묶지 않아도 됩니다. 자금은 투명하게 축적되지만, 해당 자금에 대한 접근은 명확한 ‘약속’ 결정에 따라 달라집니다.
대규모 AI 팀(에이전트 인프라, 로봇 시스템, 조정 계층 등을 구축하는 팀)에게 이는 특히 중요합니다. 이는 연구 및 제품 개발의 가장 초기 단계에서 불가역적인 하향 리스크를 감수하지 않으면서도 암호화폐 원생의 유통 및 수익화 방식을 활용할 수 있게 합니다.
반대로, 지지자들은 정적인 약속이 아닌 관찰 가능한 진전을 지지합니다. 신념이 강화되면 프로젝트는 지속적 개발로 전환됩니다. 신념이 약화되면 자금이 환불되고, 평판 손상은 최소화됩니다.
‘60 Days’는 토큰화를 일방향적 발표 행사에서 되돌릴 수 있는 실험 프레임워크로 재정의합니다.
이를 통해 자금 조달을 진지한 AI 혁신이 실제로 이루어지는 방식—즉, 반복적이고, 공개적이며, 책임 있고, 조건부인 방식—with 일치시킵니다.
aGDP.
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