대화 Wang Qiao: 현재 암호화 토큰은 나에게 큰 매력이 없고, 2026년에 Google에 무겁게 투자할 계획이다.
정리 및 번역: TechFlow
게스트: Qiao Wang
진행자: Jason Yano
패러디 소스: Empire
원제: Claude Opus 4.5의 돌파구 순간 & Qiao Wang과 함께하는 2026년 투자 전략
방송일: 2026년 1월 12일
요점 정리
이번 주에는 Qiao Wang이 프로그램에 출연해 2026년 인공지능(AI)이 투자자의 의미를 어떻게 재정의할지를 논의했습니다. 우리는 Claude Opus 4.5의 돌파구 순간, Qiao가 Google 주식에 투자한 이유, 2026년 포트폴리오 구성 방법, AI 시대에서 시간을 어떻게 효율적으로 배분할 수 있는지 등 다양한 주제를 심층적으로 다뤘습니다.
주요 견해 요약
- 현재 시장 분위기는 과도하게 낙관적이다.
- "내 포트폴리오의 약 40%는 현금이다."
- 암호화폐 토큰은 매력적이지 않지만, 시장에서는 언제나 기회가 존재한다. 자산 카테고리 전체보다 개별 자산을 집중적으로 분석하라.
- 주식과 비트코인의 보유 비중은 약 50 대 50이다.
- 가장 큰 투자는 구글이며, 텐센트 주식도 보유하고 있다. 텐센트는 매우 우수한 기업이다.
- 시장에서 아직 간과되고 있는 분야는 AI 기반 생명공학으로, AI의 생물기술 분야 잠재력은 막대하다.
- 2026년에는 직원이 한두 명뿐인 유니콘 스타트업도 등장할 수 있다.
- 가장 성공적인 AI 스타트업들은 ChatGPT나 OpenAI 같은 대형 기업이 아니라, AI를 활용하는 소규모 기업들일 수 있다.
- 기업의 경쟁우위(무크) 본질은 변하지 않았지만, 소프트웨어 분야의 무크는 빠르게 약화되고 있다.
- 이제 코드 자체는 더 이상 병목이 아니다. 핵심은 적절한 "프롬프트(Prompt)"를 설계하는 것이다.
- Gemini의 가치는 최소 두 자릿수 이상 저평가되어 있다. "나는 Gemini에 월 2,000달러를 지불하는 데 동의할 것이다."
- 아마존처럼 현재 평가가 매우 저렴하고 시장 인식이 과거 구글과 유사하기 때문에, 어도비(Adobe)가 올해의 구글이 될 수 있다.
- 모든 사람은 코딩을 배워야 하며 반드시 배워야 한다. 자동화 도구를 통해 삶과 업무의 일부를 최적화할 수 있다.
- AI 도구는 원래 능력이 있고 효율적인 사람들을 더욱 효율적이고 똑똑하게 만들 것이다.
- 건강 면에서는 여전히 세 가지 기본 요소—식사, 수면, 운동—가 가장 중요하다.
Qiao의 2026년 투자 포트폴리오
Yano: 약 한 달 전 당신은 시장 상황에 대해 언급하며 어느 정도 우려를 표했는데, 인터넷 버블기(예: 1996년)와 비교하며 시장이 정점을 찍을 것이라는 예측에도 불구하고 이후 3년간 추가 상승했다고 말했죠. 또 당신 트윗에서는 선행 PER과 향후 10년 수익률 간 관계를 언급하면서 반론도 제시했지만, 결국 "나는 여전히 두렵다"고 말씀하셨습니다. 현재 시장에 대한 당신의 입장은 어떻습니까?
Qiao:
두려운 이유는 현재 시장 분위기가 너무 낙관적이기 때문입니다. 물론 모두가 그렇다고 할 순 없지만, 소셜 미디어에서 자신의 투자 수익을 과시하는 사람들이 많다는 점, 특히 지난 일주일간의 시장 변동성에서 그 감정이 뚜렷하게 드러납니다. 양적 데이터로 보면 현재 시장 밸류에이션은 역사상 최고 수준에 근접해 있습니다. 물론 지금은 기업 수익성이 더 높고, 경쟁 우위가 강하며, 경제 구조도 안정적이고, 통화 완화 정책이 시장을 뒷받침하므로 현재 밸류에이션이 정당하다는 주장도 있습니다. 그러나 어쨌든 시장 밸류에이션이 사상 최고치라는 사실은 부정할 수 없습니다. 그래서 저는 리스크 자산에 완전히 투자하지 않았습니다. 실제로 제 포트폴리오 중 약 40%는 현금입니다. 시장이 추가 상승한다면 기회를 놓칠 수도 있겠지만, 그래도 잠은 잘 수 있죠.
Yano: 드루커와 뮬러의 인터뷰를 들었는데, 그는 "내 50년 투자 생활 중 이렇게 시장 방향을 예측하기 어려운 때는 처음"이라고 말했습니다. 드루커조차 예측할 수 없다면, 우리 같은 일반 투자자가 어떻게 가능하겠습니까?
Qiao:
그래서 제가개별 종목 선택에 더 집중하는 이유입니다. 전체 시장을 보면 분명 밸류에이션이 높지만, 개별 기업을 하나씩 분석하면 매우 매력적인 투자 기회를 발견할 수 있습니다. 그렇게 하면 전체 시장이 하락하더라도 두려움은 줄어듭니다. 2000년 인터넷 버블 당시, 기술주는 이후 10년간 부진했지만 소형주와 가치주는 연평균 10%의 성장을 기록했습니다. 저는 지금이 바로 개별 종목 투자자에게 최고의 타이밍이라고 생각합니다.
Yano: 현재 주식과 암호화폐 토큰 투자에 대해 어떻게 생각합니까?
Qiao:
저는 현재 암호화 토큰의 매력이 크지 않다고 봅니다. 하지만 시장에는 항상 기회가 있으며, 예를 들어 2022년에는 많은 투자 기회가 있었습니다. 그래서 저는 여전히 자산 범주 전체보다는 개별 자산을 분석하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 전체적으로 보면 지금은 특별히 매력적인 자산이 거의 없으며, 달러를 제외하면 그렇습니다. 하지만 개별 자산을 깊이 분석하면 기회를 찾을 수 있습니다. 암호화폐는 여전히 비트코인과 소량의 토큰을 보유하고 있지만, 전체 투자 비중은 매우 작습니다.
Yano: 당신의 투자 포트폴리오를 나눠보면, 40%는 현금이고, 나머지 60% 중 주식과 암호화폐는 각각 얼마입니까? 비트코인과 기타 암호자산의 비중은 어떻게 됩니까?
Qiao:
주식과 비트코인 사이의 비중은 약 50 대 50입니다. 저는 여전히 많은 비트코인을 보유하고 있습니다. 이는 제가 이상적으로 구성한 포트폴리오는 아니지만, 비트코인을 팔면 세금 부담이 크기 때문입니다. 암호화 토큰의 비중은 매우 낮아 1% 미만입니다.
Yano: 그렇다면 현재 어떤 주식을 보유하고 계십니까?
Qiao:
가장 큰 투자는 구글이며, 텐센트 주식도 보유하고 있습니다. 텐센트는 매우 우수한 기업입니다. 사업은 조용하지만 기본적인 재무 상태는 매우 탄탄합니다.
Yano: 알리바바보다 텐센트가 더 낫다고 보십니까?
Qiao:
현재는 그렇습니다. 알리바바는 AI 분야에서 강세이지만, 리테일 사업부는 경쟁이 매우 치열합니다. 아마존 주식도 일부 보유하고 있습니다. 작년 시장 분위기는 아마존에 매우 불리했습니다. 모든 테크 거물들의 주가는 올랐지만 아마존만 부진했죠. 또한 저는 아마존의 로봇 기술 진출에 매우 긍정적입니다. 이 투자는 장기적 목표, 즉 10년을 염두에 둔 것입니다.
Yano: 아마존은 확실히 로봇 기술 분야에서 선두를 달리고 있으며, 인간 직원보다 로봇 직원이 더 많은 첫 번째 대기업이 될 가능성이 있습니다.
Qiao:
지난 5년간 아마존의 인력은 정체된 반면, 로봇 직원 수는 20~30% 증가했습니다. 수익 성장 속도는 느렸지만 지난 몇 년간 수익률을 크게 개선했습니다.
Yano：의료 분야, 예를 들어 Eli Lilly 또는 다른 회사들에 대해 어떻게 생각하십니까?
Qiao:
Eli Lilly 주식을 일부 보유하고 있지만 단기 거래이며 장기 투자는 아닙니다. 제약 산업에 대해 잘 모르기 때문입니다. 10년 후에 무슨 일이 벌어질지 모릅니다. 10년 후에도 아마존을 계속 사용할 것으로 예상하지만, 제약 분야는 경쟁자가 너무 많습니다. Eli Lilly는 강력한 특허 장벽을 갖고 있지만, 시장에는 저렴하고 효과적인 중국산 그레이 마켓 펩타이드 제품들이 직접적으로 경쟁하고 있습니다.
저는 현재 시장에서 간과되고 있는 분야는 AI 기반 생명공학이라고 생각합니다. 모두가 로봇, 드론, AI 챗봇에 주목하고 있지만, AI가 생명공학 분야에 가질 수 있는 잠재력은 엄청납니다.
Yano: 자동차와 핀테크 분야에 대해서도 의견을 듣고 싶습니다. 테슬라나 Rivian 주식을 보유하고 계십니까?
Qiao:
아니요. 테슬라의 밸류에이션이 너무 높고, Rivian은 아직 잘 모릅니다.
Yano: 핀테크 분야는 어떻습니까? 예를 들어 Robinhood나 Coinbase는 어떻습니까?
Qiao:
밸류에이션 측면에서 Coinbase가 더 매력적이지만, 두 회사 모두 특별히 뛰어난 투자처는 아닙니다. 저는 Coinbase 주식을 보유하고 있으며, Robinhood는 밸류에이션이 지나치게 높다고 봅니다.
Yano: 서양에서도 위챗처럼 모든 기능을 통합한 '올인원' 슈퍼앱이 나올 가능성이 있습니까?
Qiao:
메시징, 결제, 소셜 등을 통합한 위챗 같은 슈퍼앱을 말씀하시는 건가요? 금융 분야에서는 이미 그러한 추세가 나타나고 있다고 봅니다. 예를 들어 Robinhood 같은 경우요. 하지만 위챗처럼 생활 전반을 아우르는 슈퍼앱은 당분간 가능성은 보이지 않습니다.
Claude Opus 4.5의 돌파구 순간
Yano: Claude와 Opus 4.5에 대해 이야기하고 싶습니다. 트위터에서 당신이 "맙소사, 이게 끝이다"라고 표현한 순간이 좋은 시작점이 될 것 같습니다. 지난 몇 년간 저도 그런 느낌을 받은 몇 가지 순간이 있었는데, ChatGPT 출시, 첫 추론 모델, 테슬라 FSD V13(완전 자율주행) 등이 있습니다. 왜 Opus 4.5가 당신에게 '맙소사' 순간이었습니까?
Qiao:
그 이면에서 무슨 일이 벌어졌는지는 설명할 수 없지만, 사용자로서의 경험을 말씀드리겠습니다. 제가 마지막으로 코드를 작성한 것은 1년 전쯤이었고, 진지하게 코딩한 것은 3년 전입니다. 2010년부터 2017년까지 암호화폐 분야에 진입하기 전까지 저는 양적 거래를 하며 매일 코딩을 했습니다. 초저수준 C++부터 고급 파이썬 데이터 과학 코드까지 다양했습니다. 이 분야에서 7년간 일했고, 프론트엔드와 백엔드 코드도 일부 작성했습니다. Messari를 떠난 이후로는 진지하게 코딩하지 않았으며, 최근 몇 년간은 개인 프로젝트를 위해 해마다 말미에 잠깐씩 작업했습니다.
Opus 4.5와 과거의 차이점은 이전에는 빠르게 데모를 조합할 수 있었지만, 마지막 5%는 AI가 완벽히 처리하기 어려웠고, 오류나 경계 조건 등 세부 사항은 여전히 우수한 엔지니어가 처리해야 했습니다. 그런데 Opus 4.5에서는 하고 싶은 일을 간단한 영어로 말해주고, 매우 명확한 사양을 제공하면, 그것이 충분히 명확하고 포괄적이라면 단번에 완성됩니다.
Claude와 Opus는 트위터에서 과잉 홍보 주기를 겪고 있을지도 모릅니다. 제 엔지니어 친구들이 말하기를, OpenAI의 최신 GPT-5 Pro도 Claude만큼 좋다고 합니다.
Yano:
저도 둘 다 사용해봤지만, 실제로 Opus가 저를 처음으로 ChatGPT에서 이탈하게 만든 도구였습니다. 저는 ChatGPT의 메모리 기능에 매우 의존해서 계속 사용할 줄 알았는데, 제 모든 정보를 알고 있기 때문입니다. 그런데 이제 Opus 4.5가 저에게 더 우월하게 느껴집니다.
새로운 작업 방식이 생겼는데, 이것이 여전히 챗봇인지, 아니면 다른 무엇인지 구분하기 어렵습니다. 예를 들어, 제가 최근 Opus 4.5로 한 일인데, Blockworks에는 8명의 영업팀이 있습니다. 일반적으로 각 고객 계정을 누가 담당할지 결정하고, Tier 1, Tier 2 등 우선순위를 나누어야 합니다. 각 영업사원은 자신이 맡은 Tier 1 계정 10개, Tier 2 30개, Tier 3 100개 등 판단을 내립니다. 이런 분배 작업은 복잡합니다. 그래서 저는 이 문제를 Claude에 넘기고 관련 정보를 통합하도록 했습니다. 특정 토큰의 FDV(완전희석시가총액)가 10억 달러를 넘으면 해당 계정에 추가 우선순위를 부여하고, 해당 프로젝트가 상장사라면 더 좋다고 지시했습니다.
Claude는 CoinGecko, CoinMarketCap 등 여러 데이터 소스에서 정보를 추출해 계정을 순위화했습니다. 그리고 지난 8년간 우리 팀 각 영업사원의 Blockworks와의 거래 기록을 분석해 우리가 판매하는 제품 유형을 이해하고, 각 영업사원이 해당 계정과 거래할 가능성을 기반으로 계정을 적절한 사람에게 배정했습니다.
Qiao:
휴가 중에 당신이 말한 상황을 저도 깨달았습니다. 일반 챗봇과 전통적 코딩의 경계가 흐려지고 있습니다. 일반 챗봇과 대화하면 필요에 따라 즉시 코드를 생성해주며, 이제 코드를 작성할 때 직접 코딩하지 않고 간단한 자연어로 요구사항을 표현하기만 하면 됩니다. 이로 인해 코드 어시스턴트와 일반 챗봇의 기능이 서서히 융합되고 있습니다.
Yano: 정말 그렇습니다. 그런데 왜 Replit이나 Lovelace를 사용하지 않고 Vibe 코딩 작업에 Claude를 선택하셨습니까?
Qiao:
그들의 타깃 사용자층이 다르다고 봅니다. 저는 Lovelace 최신 버전을 아직 사용해보지 않았지만, Lovelace는 보기 좋은 데모나 간단한 앱을 빠르게 구축하려는 사용자에게 더 적합한 것 같습니다. 프론트엔드 개발에서 잘 작동한다고 들었지만, 저는 실제로 사용해보지 않았습니다. 그래서 저는 처음에는 Cursor와 Opus 4.5를 사용했고, 그 후 Claude와 Opus 4.5를 시험해봤습니다. 솔직히 생산성 향면에서 뚜렷한 차이는 느끼지 못했습니다. 제 개인적 경험으로는 둘의 성능이 거의 비슷합니다.
인공지능이 스타트업에 미치는 영향
Yano: 수천 개의 암호화 스타트업의 성장을 지켜보셨는데, 현재 AI가 이러한 회사들에 어떤 영향을 미칩니까?
Qiao:
AI가 스타트업에 미치는 영향은 매우 큽니다. 지난 3년간 특히 두드러졌습니다. 기본적으로 저는 각 그룹, 특히 각 스타트업의 기술 공동창업자에게 물어봅니다. 2022년 ChatGPT 출시 이후 생산성이 얼마나 향상되었는지 말입니다. 거의 매번 이전보다 더 높은 답변을 듣습니다. 이 추세는 매우 일관됩니다. 최근 한 그룹은 생산성이 약 3~4배 향상되었다고 답했습니다.
저는 이러한 영향이 초기 단계 스타트업에서 더 두드러지고, 후기 단계 대기업에는 상대적으로 덜하다고 봅니다. 코드 어시스턴트의 한계는 '컨텍스트 윈도우(Context Window)' 때문입니다. 예를 들어 Claude가 백만 토큰을 처리할 수 있다면, 새로운 프로젝트를 매우 효율적으로 시작하는 데 훌륭한 도움이 되고 효과도 좋습니다. 하지만 Claude에게 구글 전체 코드베이스를 수정하라고 하면 거의 불가능하겠죠. 따라서 이러한 도구는 초기 소규모 스타트업에 더 큰 도움이 되고, 대기업에는 상대적으로 제한됩니다.
대기업에서 코드 어시스턴트를 가장 효과적으로 활용하는 방법은 부서 간 명확한 추상화 계층을 구축하는 것입니다. 이렇게 하면 복잡한 작업을 작은 조각으로 분해해 컨텍스트 범위를 축소하고 AI 시스템에 입력함으로써 시스템이 이해하기 쉽게 만들 수 있습니다.
Yano:
하지만 초기 단계 스타트업에서 AI의 영향을 '생산성'이라는 용어로 설명하는 것은 정확하지 않다고 봅니다. 100명, 200명, 심지어 1000명 규모의 회사라면 생산성 3~4배 향상은 큰 변화일 수 있습니다. 하지만 초기 스타트업은 '생산성'을 고려하지 않습니다. 오히려 '왜 더 많은 사람을 고용해야 하지?'라는 생각을 하죠. 제가 투자하거나 지인의 스타트업에서 이런 현상을 자주 봅니다.
그들은 AI가 있으니 신규 직원을 더 이상 고용할 필요가 없다고 생각합니다. 이것은 정말 흥미로운 현상입니다. 예를 들어, 제가 최근 영업 분야에서 개발한 두 가지 도구가 있는데, 하나는 영업 수수료 계산기입니다. 영업팀은 자주 제게 '얼마를 벌 수 있느냐'고 묻습니다. 예전에는 재무팀에 요청해야 했고, 재무팀은 이를 번거롭게 여겼습니다. 이제 이 도구로 문제가 해결되었습니다.
또 다른 도구는 영업 데이터 대시보드입니다. 이 도구는 대시보드 비용을 계산할 수 있습니다. 예전에는 데이터팀에 요청해야 했고, Dune를 쓰는지 Gold Sky를 쓰는지 확인해야 했습니다. 둘 다 아니라면 추가 비용을 지불해야 했습니다. 이제 저는 모든 포트를 기반으로 대시보드 비용 계산기를 개발했습니다.
이런 소형 도구들의 의미는 무엇일까요? 우리는 더 이상 영업 지원 전담 인력을 고용할 필요가 없다는 것을 의미합니다. 그래서 2026년에는 직원이 한두 명뿐인 유니콘 스타트업을 보게 될 수 있습니다. 그런 스타트업은 이미 시작됐을지도 모릅니다. 아직 10억 달러 평가액은 아니지만, 빠르게 성장하고 있을 것입니다.
Qiao:
정말 그렇습니다. 저는 많은 사람들을 알고 있습니다. 그들은 현재 연간 1,000만 달러의 구독 수익을 내는 비즈니스를 혼자 운영하고 있습니다. 대부분 Meta나 Uber 출신의 전 엔지니어들로, 대기업의 관료주의에 지쳐 독립해서 창업한 사람들입니다.
Yano:
하지만 흥미로운 현상을 하나 발견했습니다. 가장 성공적인 AI 스타트업들은 ChatGPT나 OpenAI 같은 대기업이 아니라, AI를 활용하는 소규모 기업들입니다. 이 회사들은 핵심 사업을 외부에 공개하려 하지 않습니다. 일반적으로 스타트업이 사업이 잘되고 수익이 빠르게 증가하면 세상에 알리고 싶어 하며, 자금을 모으거나 소셜 미디어에서 홍보하려 합니다.
경쟁우위(무크)는 여전히 존재하는가?
Yano: 기업의 경쟁우위에 대해 어떻게 생각하십니까? 무크의 정의가 바뀔 것 같습니까?
Qiao：
무크의 본질은 변하지 않았지만, 소프트웨어 분야의 무크는 빠르게 약화되고 있습니다. 초기 스타트업들에게는 거의 무크가 없습니다. Facebook, Google, Microsoft, Apple 같은 회사들의 무크는 여전히 견고합니다. AI 코드 어시스턴트는 이러한 무크를 무너뜨릴 수 없습니다. 예를 들어 Apple의 무크는 개발자 생태계이며, Microsoft의 무크는 PC에서 다른 플랫폼으로 전환하는 높은 비용입니다. 클라우드 서비스 분야에서는 AWS, Azure, Google GCP의 무크가 고객이 클라우드 플랫폼을 변경하는 데 드는 높은 비용에 있습니다. 또한 YouTube처럼 방대한 고유 데이터를 보유한 플랫폼은 이를 활용해 매우 강력한 비디오 모델을 개발할 수 있습니다. Microsoft의 엔터프라이즈 소프트웨어도 마찬가지로 극도로 중요한 도구입니다. 물론 Office 기능을 복제할 수는 있지만, 기업이 Office에서 다른 소프트웨어로 전환할까요? 그들에게는 너무 중요한 도구이기 때문에 전환 비용이 너무 큽니다.
하지만 최근 한 가지 사례를 눈여겨보고 있는데, 이는 현재 금융 시장에서 가장 크게 저평가된 사례 중 하나일 수 있습니다. 바로 Adobe입니다. Photoshop과 Adobe 크리에이티브 스위트는 매우 유명합니다. 현재 시장에서는 최신 비디오 모델과 이미지 생성 모델이 Adobe 제품을 대체할 것이라는 관점이 있습니다. 하지만 저는 이 견해가 완전히 잘못되었다고 생각합니다. Adobe의 무크는 기업용 통합 능력에 있습니다. Adobe 크리에이티브 스위트를 사용하는 많은 기업 사용자들이 이미지와 비디오를 Adobe 클라우드에 저장하고 있기 때문입니다. 이러한 크리에이티브 전문가들에게 Adobe 클라우드에서 다른 서비스로 전환하는 비용은 매우 큽니다.
또한 많은 크리에이티브 전문가들이 Photoshop을 오랫동안 사용해왔기 때문에 조작이 근육 기억처럼 되어 있습니다. 그들에게 다른 도구로 전환하는 것은 매우 어렵습니다. 따라서 Adobe의 현재 PER은 12배에 불과하지만, 이처럼 고품질의 기업에 비해 믿기지 않을 정도로 저평가되어 있습니다.
Yano: 당신이 예를 들어 500명 규모이고 10년간 운영된 스타트업에서 일하고 있다고 가정해보죠. 그 회사는 어떻게 대응해야 할까요? 젊은 창업가들은 이미 이러한 기술에 익숙할 수 있지만, 성숙한 기업에게는 적응이 쉽지 않을 수 있습니다. 직원들은 단순히 ChatGPT에 내용을 던져 자동 이메일을 보내는 정도일 수 있습니다.
Qiao:
회사에 새 기술을 강요해서는 안 됩니다. 스스로 AI 기술이 즉각적인 효과를 낼 수 있는 응용 분야를 찾아보고, 그것이 가져오는 큰 영향을 직접 느끼게 해야 합니다. 참고로, 이것이 우리가 지난 3년간 Alliance에서 겪은 일입니다. 3년 전 우리는 AI가 중요한 트렌드가 될 것을 알고 있었고, 'AI 우선' 조직이 되겠다고 선언했습니다. 하지만 AI를 조직의 모든 부분에 강제로 도입하려 하지는 않았습니다.
대신 AI를 사용해 구체적인 프로세스를 자동화했습니다. 예를 들어, 우리는 매년 수천 건의 신청을 받습니다. 3년 전에는 제가 직접 모든 신청서를 읽어야 했고, 연간 약 5,000건 정도였습니다. 이 작업은 매우 고역이었고, 정말 지칠 지경이었습니다. 하지만 지금은 AI를 이용해 약 50%의 작업을 자동화했습니다.
Yano: 어떻게 하셨습니까? Opus 4.5를 사용하셨습니까? 시스템은 어떻게 구성되었고, 입력은 무엇이며 출력 결과는 어떠합니까? 왜 50%만 자동화했으며, 99%는 왜 안 됩니까?
Qiao:
네, 이 소프트웨어는 저희 엔지니어가 개발했습니다. 저는 이제 코드 자체는 더 이상 병목이 아니며, 핵심은 적절한 '프롬프트(Prompt)'를 설계하는 데 있다고 생각합니다. 이걸 비밀 무기라고 말하진 않겠습니다. 왜냐하면 우수한 창업자나 스타트업의 특징은 누구나 알고 있기 때문입니다.
저는 우수한 창업자나 스타트업에 대한 경험칙들을 프롬프트로 전환해 신청서를 필터링했습니다. 현재 이 시스템의 주요 역할은 명백히 부적격한 신청서를 제외하는 것이며, 최고의 후보자를 직접 알려주는 것은 아닙니다. 그 부분은 여전히 인간 면접관의 판단력이 필요하다고 생각하기 때문입니다. AI는 아직 그 수준에 도달하지 못했지만, 올해 말이면 AI와 AI 기반 벤처 투자자가 인간을 능가할 것이라고 믿습니다.
Yano: 저는 현재 이러한 도구들의 가격이 너무 낮다고 생각합니다. 마치 우버가 처음 출시됐을 때 뉴욕 금융지구에서 업타운까지 5달러였던 것처럼 말입니다. 당시에는 이 가격이 명백히 잘못되었다고 느꼈지만, 리스크 자본이 사용자를 유치하기 위해 보조금을 제공했던 것이죠.
당신은 이러한 도구의 가치가 얼마나 된다고 생각하십니까? 현재 가격이 얼마나 저평가되어 있다고 보십니까? 예를 들어, Opus 4.5에 얼마를 지불할 의향이 있습니까?
Qiao:
Opus의 경우 아직 확신이 서지 않습니다. 제가 그것으로 무엇을 만들 수 있느냐에 따라 달라질 것입니다. 하지만 Gemini의 경우, 그 가치는 최소 두 자릿수 이상 저평가되어 있다고 봅니다. 지금은 전문판을 사용하기 위해 20달러만 지불하면 되고, 저는 아직 Pro Plus로 업그레이드하지도 않았습니다.
Yano: Gemini가 월 2,000달러를 청구한다면 지불하시겠습니까?
Qiao:
네, 왜냐하면 그 기능이 매우 강력하기 때문입니다. 실제로 저는 트위터에서 말했듯이, 이는 연구 조수, 초급 연구원, 초급 코딩 어시스턴트, 꽤 괜찮은 의료 컨설턴트(의사 조언을 검증 가능), 그리고 훌륭한 법률 보조원 역할까지 합니다. 이것들을 종합하면, 2,000달러는 정말 저렴한 가격입니다.
Google 투자 결정
Yano: 당신은 Gemini와 Claude 같은 앱을 하루에 얼마나 오래 사용합니까? 어떤 일상 활동에서 시간을 빼내 사용합니까? Zoom 회의 시간을 줄였거나 소셜 미디어 사용 시간을 줄였습니까?
Qiao:
사실 반년 전에 제가 시간 배분을 분석했는데, 이것이 제가 Google에 투자하기로 결정하는 계기가 되었습니다. 아이폰 사용 기록을 확인해보니 가장 많이 사용한 세 가지 앱은 Chrome, YouTube, Gemini였고, 모두 Google 제품이었습니다.
물론 처음에는 ChatGPT가 Google 검색 사업에 위협이 될까 걱정했습니다. 그래서 아내와 상의했습니다. 그녀가 제게 깨달음을 주었는데, 그녀는 쇼핑할 때 Google 검색을 가장 많이 사용하며, 단기적으로 ChatGPT가 이 기능을 완전히 대체할 수 없다고 말했습니다. 그래서 제가 조사를 해보니 실제로 Google 검색 수익의 절반 이상이 쇼핑 광고에서 나온다는 사실을 알게 되었고, Google의 핵심 사업은 여전히 매우 견고하다고 느꼈습니다.
단기적으로는 누구도 그 위치를 흔들 수 없습니다. 또한 Google은 GCP(Google Cloud Platform), TPU(텐서 처리 유닛) 등의 기술적 강점도 보유하고 있으며, 이는 나중에야 깨달은 핵심 포인트였습니다. 이러한 요소들이 Google의 무크가 매우 견고하다는 것을 보여줍니다. 그래서 작년에 저는 Google에 투자하기로 결정했고, 거의 작년 유일한 대규모 투자였습니다.
Yano: 작년 설날에 저는 Google 직원과 함께 식사를 하며 이런 이야기를 나눴습니다. 모두가 자주 사용하는 도구들에 대해 이야기했습니다. 그 Google 직원은 많은 사람이 간과하는 사실을 언급했습니다. 즉, Google이 방대한 쇼핑 데이터를 보유하고 있다는 점인데, 시장은 이를 아직 충분히 인식하지 못하고 있다는 것입니다. 그럼 다른 유사한 기회도 있습니까?
Qiao:
저는 Adobe가 올해의 Google이 될 수 있다고 봅니다. 현재 평가가 매우 저렴하고, 시장의 인식이 과거 Google에 대한 인식과 유사하기 때문입니다. 사실 저는 직접 사용해본 적은 없지만, 그 활용 사례가 많다는 것은 알고 있습니다.
Yano: 신규 사용자는 Adobe를 사용하지 않을 것입니다. Google도 마찬가지지만, 제가 자주 사용하는 앱은 YouTube이며, 매우 자주 사용하고 Gemini도 사용합니다. 하지만 Adobe는 전혀 사용하지 않기 때문에, 신규 사용자도 선택하지 않을 것이라고 봅니다.
Qiao:
하지만 모든 신규 사용자가 Google을 사용합니다. 시장에서 흔히 하는 오해는 Adobe가 소비자 제품이 아니라 기업용 제품이라는 점입니다.
Yano: 기업용 제품은 맞지만, 저희 회사는 Adobe를 고려하지 않습니다. Figma가 더 인기 있습니다.
Qiao:
Figma와 Adobe는 실제로 서로 다른 시장을 대상으로 합니다. 신규 프로젝트 데모 및 웹사이트 개발 경쟁에서는 Adobe가 이미 패배했고, Figma가 이 분야에서 주도권을 잡고 있습니다. Canva는 어떻습니까?
Yano:
Canva는 저가 시장을 겨냥해 아마추어 사용자에게 적합하며, Adobe는 고급 기업 사용자를 위한 것입니다. 그래서 Adobe의 신규 사용자 성장은 오랫동안 정체되어 있지만, 가격 책정
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