디지털 위안화 잔액에 이자를 지급한다는 것은 무엇을 의미할까?
글: MaoSphere
2025년 12월 31일, 6대 국유은행이 공고를 발표하며 2026년 1월 1일부터 해당 은행에 개설된 실명제 디지털 위안화 지갑 잔액에 대해 예금 금리 기준으로 이자를 지급하겠다고 밝혔다. 이자 계산 및 지급 규칙은 요구불예금과 동일하게 적용된다. 이는 일부 디지털 위안화 지갑의 자금이 그동안 이자가 발생하지 않는 현금(M0) 형태에서 이자가 발생하는 예금(M1) 형태의 은행 부채로 전환됨을 의미한다.
많은 사람들의 첫 반응은 "디지털 위안화는 현금의 디지털화가 아닌가? 현금은 원래 이자를 주지 않는데 어떻게 이제 이자가 생기나?"라는 의문이다. 이 질문 뒤에는 중대한 변화가 있다. 은행이 자금을 예금 방식으로 관리하고 이자를 지급할 경우, 회계상·법률상 순수한 '디지털 현금'이 아니라 은행의 부채항목에 포함되어 예금의 일부가 된다는 것이다. 이러한 전환이 디지털 위안화의 기본적 정위치를 바꾼다는 의미는 아니며, 특정 지갑 유형, 특정 운영기관, 특정 조건 하에서 '예금화 처리' 경로가 열렸음을 의미한다. 이를 이해하려면 디지털 위안화의 법적 정위치, 운영 설계, 지갑 등급 구분, 통화 통계 기준, 은행의 자산부채 관계, 예금보험제도 등을 종합적으로 살펴볼 필요가 있다.
중국인민은행이 발간한 『중국 디지털 위안화 연구개발 진전 백서』(2021년 7월)는 디지털 위안화의 '출발점'을 명확히 했다. 즉, 중앙은행이 발행하고, '이중 운영 구조'를 취하며, '통제 가능한 익명성'을 강조하며, 핵심 문구는 "M0 정위치를 고수하며 이자를 지급하지 않는다"는 점이다. 이 원칙의 목적은 매우 명확하다. 디지털 위안화는 국내 소매 결제 수요를 충족시키기 위한 소매형 중앙은행 디지털화폐(CBDC)로서, 금융 시스템의 안정적인 구조를 유지하면서 동시에 은행의 부채 측면에 심각한 충격을 주는 것을 방지하기 위한 것이다. 이 기준에 따르면, 실명제 디지털 위안화 지갑 잔액에 이자를 지급한다면 더 이상 '순수한 M0 디지털 현금'이 아니라 은행의 재무제표에 포함되어 고객에 대한 예금 부채로 전환되는 것이다.
이 변화를 이해하기 위해 법적·정책적 차원의 몇 가지 문서를 살펴볼 필요가 있다.
- 첫째, 『중국인민은행법(개정 초안 의견 수렴안)』(2020년 10월 공개 의견 수렴)에서는 인민폐는 실물과 디지털 형태를 모두 포함하며, 디지털 위안화는 법정통화임을 명시하고 있다.
- 둘째, 『예금보험이사회』(국무원령 제660호, 2015년 5월 1일 시행)는 예금보험의 보장 범위와 최대 지급 한도를 규정하고 있으며, 동일 예금인이 동일 보험가입 기관의 모든 보험 대상 예금계좌의 원리금 합계에 대해 최대 50만 위안까지 보상한다고 명시하고 있다. 이 조항은 '어떤 자금이 예금보험의 보호를 받는가'를 판단하는 근거가 된다. 현금은 예금에 속하지 않으므로 예금보험의 보장 대상이 아니지만, 은행 예금(요구불·정기 등)은 보장 대상이다. 디지털 위안화 중 어느 부분이 예금보험의 보호를 받는지는 은행 측에서의 처리 방식에 달려 있다. 만약 은행이 특정 실명 지갑 잔액에 대해 이자를 지급하고 이를 예금으로 재무제표에 포함한다면, 해당 자금은 예금보험의 보호 논리에 따라야 한다. 반면 지갑 잔액이 여전히 디지털 현금 형태로 관리되고 이자가 발생하지 않는다면, 이는 법정통화로서의 현금 형태이며, 그 안전성은 법정통화의 법적 지위와 중앙은행 신용에 근거한다.
'잔액 이자 지급'의 거시적 의미를 이해하려면 통화 통계의 세 가지 단계를 살펴봐야 한다. M0는 유통 중인 현금이며, 백서에서 디지털 위안화는 이 범주에 속한다. M1은 협의통화로 일반적으로 M0에 기업의 요구불예금 등을 더한 것으로, '기업이 즉시 지불 가능한 유동자금'을 반영한다. 중국의 통계 기준에서는 비은행 지급기관의 고객 예탁금 집계 조정도 과거 M1 통계 구조에 영향을 준 바 있다. M2는 광의통화로, M1에 정기예금 및 기타 준화폐 도구를 추가한 것이며, 은행의 신용 창출을 나타내는 더 넓은 유동성 지표이다. '현금(M0)'에서 '요구불예금(M1)'으로의 전환은 질적인 변화이다. 통계상 현금은 은행 예금에 포함되지 않으며, 은행은 이자 지급 의무가 없다. 반면 요구불예금은 은행의 부채이며, 은행은 이자를 지급해야 하고, 자산 측면에서는 대출이나 증권 매입 등에 활용할 수 있다. 따라서 특정 실명 지갑 잔액이 이자를 받고 예금으로 집계된다면, 이는 단순한 현금 디지털화를 넘어 은행의 자산부채 관리 및 신용 창출 과정에 진입했음을 의미한다.
은행의 재무제표는 일종의 거울이다. 고객이 돈을 은행에 예치하면 은행은 '예금 부채'를 형성하고, 자산 측면에서 대출을 실행하거나 국채를 매입하며 법정 준비금을 납부하고 동업자 간 예치 또는 투자를 통해 이자차익과 중개업무 수익을 얻는다. 신용 창출의 원리는 복잡하지 않다. 법정 준비율이 10%라고 가정하면 이상적인 조건 하에서(현금 누수, 초과 준비금, 대출 수요 부족 등의 현실 제약을 배제하면) 이론상 예금 승수는 약 1/준비율, 즉 10이 된다. 현실에서는 대출 수요, 리스크 선호도, 자기자본 적정성, 규제 요건, 경제 사이클 등이 실제 통화 승수에 영향을 미친다. '잔액 이자 지급'을 이러한 프레임워크에 넣어 보면, 은행에 더 많고 상대적으로 안정적인 비용의 부채 출처를 제공하여 자산 측면에서 더 충실한 운용 능력을 갖추게 할 수 있다. 물론 이러한 능력이 실제 대출 및 투자 규모로 전환될 수 있는지는 궁극적으로 거시경제 사이클, 규제 정책, 시장 수요에 달려 있다.
지갑 등급과 실명 강도는 디지털 위안화의 미시적 차원에서의 '척도' 역할을 한다. 쉽게 말해 다음과 같다:
Ⅰ류 지갑(강한 실명)
- 검증 요건: 은행 지점에서 직접 방문하여 신분 정보를 확인하고 본인의 은행 계좌를 연결해야 하며, 실명 강도가 가장 높다.
- 한도 제한: 거래 금액 및 횟수에 상한이 없으며, 유일하게 한도 제약이 없는 지갑 유형이다.
- 적용 사례: 기업 사용자의 대규모 자금 이체, 개인의 고빈도·대규모 송금/결제 등 한도 제약이 없는 수요에 적합하다.
Ⅱ류 지갑(강한 실명)
- 검증 요건: 온라인 원격 개설 가능, 본인 은행 계좌 연결 및 얼굴 인식 등 강력한 신원 인증 완료 필요.
- 한도 제한: 일일 누적 거래 한도가 비교적 높음(운영기관별 공개 기준에 따름, 일반적으로 Ⅲ·Ⅳ류보다 훨씬 높음), 개인의 일상적 결제 수요 대부분을 충족시킨다.
- 적용 사례: 개인 일상 소비, 송금 등 편의성과 한도 수요를 동시에 고려하며, 개인 사용자의 주요 선택 중 하나.
Ⅲ류 지갑(기본 실명)
- 검증 요건: 휴대폰 번호 + 신분증 정보 인증, 은행 계좌 연결 불필요, 중간 수준의 실명 요건.
- 한도 제한: 일일 누적 거래 한도 및 지갑 잔액 상한이 Ⅱ류보다 낮아 소액 소매 결제에 적합.
- 적용 사례: 편의점 소비, 대중교통 이용, 배달 결제 등 소액 고빈도 소매 장면.
Ⅳ류 지갑(약한 실명/익명)
- 검증 요건: 휴대폰 번호만으로 등록 가능, 신분증 정보 제공 불필요, 실명 강도 최하; 해외 휴대폰 번호로 등록 가능하며, 외국 카드 연결 가능, 즉 '관광객 지갑'.
- 한도 제한: 일일 거래 및 지갑 잔액 상한이 가장 낮으며, 소액 결제만 지원.
- 적용 사례: 단기간 중국을 방문하는 해외 관광객의 소액 소비, 국내 사용자의 익명 소액 결제 수요.
각 지갑의 구체적인 한도(단건, 일일 누적, 잔액 상한), 개설 서류, 사용 가능한 기능은 운영기관 및 시범 지역에 따라 다를 수 있으며, 실제 기준은 운영기관 및 감독 당국의 요구에 따른다. 이러한 등급 구분을 이해하면 '어떤 지갑이 이자를 받고, 어떤 지갑은 받지 않을 것인가'의 현실적 경계를 파악하는 데 도움이 된다. 일반적으로 실명 강도가 높을수록 은행 계좌와 깊이 연결되어 있어 은행 측에서 예금으로 집계되기 쉬우며, 실명 강도가 낮을수록 '디지털 현금카드' 사용 경험에 가까워 편의성과 개인정보 보호를 중시한다.
개인정보 보호와 규제 준수의 균형은 디지털 위안화 제도 설계의 핵심 축이다.'통제 가능한 익명성' 개념은 한마디로, 소액 고빈도 일상 결제 시尽可能 사용자 개인정보를 보호하되, 일정 금액 이상, 빈도가 높거나 특정 업무 장면에 해당할 경우 반자금세탁(AML), 반테러자금조달(CFT), 탈세방지 등의 규제 요건에 따라 더 엄격한 KYC 및 거래 검토를 수행한다는 의미다. 이를 위해 국내 관련 법률인 『반자금세탁법』, 『개인정보보호법』, 『데이터안전법』, 『사이버보안법』 등은 결제 분야의 개인정보 보호와 규제 준수를 위한 프레임워크를 제공한다. 디지털 위안화는 법정통화의 디지털 형태로서 결제 접근성과 편의성을 보장하면서도 금융 리스크 방어선을 지켜야 하며, 이러한 '안정성과 신속성'의 조합 뒤에는 제도와 기술의 협업이 존재한다.
많은 사람들이 이번 '이자 지급'이 디지털 위안화의 '현금 디지털화'라는 근본 정위치를 바꾸는 것은 아닌지 우려한다. 보다 신중한 해석은 다음과 같다:디지털 위안화의 기본 정위치는 변함없이 M0의 법정 디지털화폐이며, 운영 세부사항에서 특정 유형의 지갑 잔액이 은행 측에서 '예금화 처리'되는 것을 허용한 것으로, 이는 '층위별 공존' 방식이다. 이로 인한 이점은 사용자 경험을 은행 계좌에 더 가깝게 만들고, 자금 유치에 대한 동기를 부여하며, 은행 측면에서는 저비용 안정적인 부채 출처를 확보해 자산 운용 능력을 개선할 수 있다는 점이다. 거시적으로는 통화 통계 구조도 조정되며, 기존 M0 형태였던 일부 자금이 M1로 전환된다. 이는 디지털 위안화 전체가 '예금화'로 전환된다는 의미는 아니며, 특정 지갑 유형과 장면에서 예금 관계가 형성되는 것일 가능성이 크다. 따라서 경계와 세부사항이 매우 중요하다.
일부는 이번 변화를 위안화 국제화와 연결 짓기도 한다. 디지털 위안화는 실제로 중국 방문 외국인의 결제 경험을 개선했다. 관광객 지갑은 해외 휴대폰 번호 및 외국 카드 연결을 지원해 현지 계좌 개설이라는 번거로운 절차를 피할 수 있으며, 규제 준수 전제 하에 결제 과정이 더 직관적이다. 예를 들어:
지갑 개설(Ⅳ류, 관광객 전용)
- 진입 경로: 디지털 위안화 앱 또는 은행 앱에서 '외국인 등록/관광객 지갑' 선택 후 해외 휴대폰 번호 입력, 인증번호 수신 후 기본 인증 완료 시 개설 가능, 국내 은행 계좌 불필요.
- 실명 강도: 휴대폰 번호 인증만으로 약한 실명, 인민은행 Ⅳ류 지갑 규정에 부합, 한도는 일일 거래/잔액 상한이 매우 낮음(은행별 공개 기준에 따름, 일반적으로 일일 누적 수천 위안, 잔액 상한 약 1만 위안).
외국 카드 충전 및 자금 출처
- 주요 방법: Visa, Mastercard 등 해외 신용카드/직불카드 연결 후 은행 앱 또는 디지털 위안화 앱을 통해 충전 요청, 외국 카드 온라인 결제 채널을 통한 차감 가능, 일부 은행은 해외 모바일 뱅킹 연동 승인 충전 지원.
- 대체 방안: 공항, 고속철역 등 교통 허브에 설치된 하드웨어 지갑 교환기가 있어 외국 카드로 직접 디지털 위안화 하드웨어 지갑(예: 공상은행, 건설은행)을 교환 가능.
결제 및 사용
- 온라인: 전자상거래, 배달 플랫폼 등에서 디지털 위안화 결제 지원; 오프라인: QR코드 스캔 또는 NFC '터치 결제', 소매, 교통, 외식 등 고빈도 장면 커버리지.
- 무선 결제: 양방향 오프라인 결제 지원, 무선망 환경(일부 관광지, 지하철 등)에 적합.
해지 및 환불
- 앱을 통해 원격 해지 가능, 잔액은 외국 카드로 원로 환불(외국 카드 규정에 따름) 또는 지정 영업점에서 현금 환불(일부 은행 지원).
동시에, 거래 수수료와 한도도 명확히 이해할 필요가 있다. 송금, 인출, 타행이체, 타 지갑 이체 등의 수수료 규정, 한도 관리 세부 내용은 각 운영기관과 은행마다 다를 수 있다. 고등급 지갑은 일반적으로 한도와 기능 면에서 더 넓지만, 그만큼 KYC 및 규제 준수 요건도 더 엄격하다. 간단한 권장 사항은 사용 중인 지갑의 서비스 약관과 은행 공지를 꼼꼼히 읽어, 지갑 유형, 자금 형태, 권리와 의무를 명확히 하는 것이다. 특히 '이자가 발생하는가', '예금으로 집계되는가', '예금보험 적용 대상인가'를 반드시 확인해야 한다.
디지털 위안화는 '신중하고 안정적인 추진'의 여정을 걸어왔다. 초기 단계는 2014년경으로 거슬러 올라가며, 인민은행이 법정 디지털화폐 연구팀을 구성하고 전체 틀, 핵심 기술, 응용 생태계, 정책 지원 등을 중심으로 연구개발과 시범 준비를 시작했다. 2020~2021년 사이 선전, 쑤저우, 쿵안신구, 청두, 베이징 동계올림픽 등 장면에서 시범 사업이 진행되었고, 이후 점차 더 많은 도시와 성역으로 확대되며 '10+1' 구조에서 더욱 광범위한 커버리지로 발전했다. 2022년 이후 생태계 건설이 가속화되며, 응용 장면이 소매 분야에서 기업용 분야로 확장되었다. 급여 지급, 세금 납부, 정부 보조금, 공급망 금융 등 다양한 분야에서 시범이 진행되었으며, 입국 외국인 지원도 강화되어 관광객 지갑은 해외 휴대폰 번호 등록과 외국 카드 연결을 지원함으로써 많은 사람이 겪던 '중국 방문 시 결제 어려움' 문제가 크게 개선되었다. 동시에 인민은행은 국제결제은행(BIS) 홍콩 혁신센터 및 관련 중앙은행과 함께 '다자간 중앙은행 디지털화폐 브릿지'(Project mBridge)에 참여하며, 국경 간 결제 효율성, 규제 준수, 리스크 관리 등을 중심으로 시범 및 기술 검증을 진행하고 있다. 경제 사이클, 통화정책, 금융기술의 공동 진화에 따라 디지털 위안화는 관리서비스 체계, 인프라 건설, 국경 간 응용 탐색을 지속적으로 최적화할 것이다. 대중이 할 일은 다양한 지갑 유형의 권리와 의무를 이해하고, 구체적인 금리와 수수료를 확인하며, 개인정보 보호와 보안을 중시하고, 규제 준수와 리스크 관리 경계를 존중하는 것이다. 중국식 디지털화폐의 길에서 '정확하고 신뢰할 수 있으며, 신중하고 질서 있게'가 핵심이다.
이번 시장의 '실명 지갑 잔액 이자 지급'은 특정 유형의 지갑에 대해 은행이 예금 방식으로 관리하고 이자를 지급하도록 허용한 것으로, 근본적 정위치의 전복이라기보다는 운영 차원의 차별화된 조치에 가깝다. 이는 일부 사용자의 자금 보유 습관을 바꾸고, 은행의 부채와 자산 운용에 영향을 미치며, 통화 통계 구조 변화를 통해 드러날 것이다. 예금보험 적용 여부, 이자 계산 및 지급 방식, 수수료율과 한도, 개인정보 보호 및 규제 경계는 모두 운영기관과 감독당국의 공식 문서를 기준으로 삼아야 한다. 디지털 위안화의 장기적 여정을 보면, 신중한 추진, 정확하고 신뢰할 수 있으며, 정확한 근거 제시가 가장 중요한 원칙이다. 대중은 지갑 등급을 이해하고, 자금 형태를 식별하며, 규제 준수와 리스크 관리를 존중하고, 수익과 비용을 합리적으로 판단하여 디지털 위안화가 '포용성, 회복탄력성, 개인정보 보호, 보안' 사이에서 더 나은 균형을 찾도록 해야 한다.
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