2026년 암호화 투자 전망: 애플리케이션 체인의 부상, AI 에이전트가 DeFi 장악
저자: Archetype
번역: TechFlow
전용 앱 체인 시대가 드디어 도래했다
간단히 말해, 애플리케이션을 위해 설계되고 구축되며 최적화된 블록체인이 파괴적인 변화를 가져올 것이다. 내년에 가장 탁월한 앱 체인들은 핵심 구성 요소와 기본 원칙을 중심으로 의도적으로 정교하게 조립될 것이다.
최근 블록체인으로 유입되는 개발자, 사용자, 기관 및 자본은 과거와 다르다. 이들은 탈중앙화나 검열 저항성 같은 추상적 이상보다 특정 문화(즉, 사용자 경험의 정의)를 중시한다. 현실적으로 이러한 요구사항은 때때로 기존 인프라와 부합하지만, 그렇지 않은 경우도 있다.
블랙버드(Blackbird)나 팍캐스터(Farcaster)처럼 일반 사용자를 대상으로 하는 암호화 추상화 앱의 경우, 노드의 동일 장소 배치, 단일 정렬기(sequencer), 맞춤형 데이터베이스 등과 같은 일부 집중화된 설계 결정은 3년 전만 해도 '이단'으로 여겨졌겠지만 지금은 매우 합리적으로 보인다. 하이퍼라이퀴드*(Hyperliquid*)나 GTE와 같은 스테이블코인 체인 및 거래 플랫폼에서도 마찬가지인데, 이 플랫폼들의 성패는 종종 밀리초 단위의 지연 시간, 가격 변동성 및 최적 가격에 달려 있다.
그러나 이러한 논리는 모든 새로운 앱에 적용되지 않는다.
예를 들어, 이러한 집중화 수용과 반대로 기관 및 소매 사용자 사이에서 개인정보 보호에 대한 관심이 점점 커지고 있다. 암호화 앱의 요구사항과 이상적인 사용자 경험 간에는 큰 차이가 있을 수 있으므로, 인프라도 각기 달라야 한다.
다행히도, 이제 이러한 특정 사용자 경험 정의를 충족하는 체인을 처음부터 구축하는 것은 2년 전보다 훨씬 복잡하지 않다. 실제로 현재의 과정은 맞춤형 컴퓨터 조립과 매우 유사하다.
물론 하드디스크, 팬, 케이블 하나하나를 직접 고를 수 있다. 그러나 대부분의 사람들은 이런 수준의 세부 맞춤화가 필요하지 않을 것이며, 디지털 스톰(Digital Storm)이나 프레임워크(Framework)와 같은 서비스를 이용해 다양한 요구에 맞춘 사전 구성된 맞춤형 컴퓨터를 선택할 수 있다. 또한 요구사항이 중간 정도라면 이미 선택되어 호환성이 보장된 구성 요소 위에 자신만의 액세서리를 추가할 수도 있다. 이렇게 하면 더 높은 모듈화와 유연성을 제공하면서 불필요한 구성 요소를 제거하고, 최종 제품이 효율적으로 작동하도록 보장할 수 있다.
합의 메커니즘, 실행 계층, 데이터 저장소, 유동성 등의 기본 구성 요소를 조합하고 조정함으로써 다양한 애플리케이션은 문화적으로 독특한 형태를 만들어내고 있으며, 이는 서로 다른 요구사항(즉, 사용자 경험에 대한 다른 정의)을 지속적으로 반영하며 고유한 목표 청중에게 서비스를 제공하고 궁극적으로 가치를 유지한다. 이러한 형태의 차이는 튼튼한 터프북(ToughBooks), 비즈니스 중심의 ThinkPads, 강력한 데스크톱, 세련된 MacBooks 사이의 차이만큼 뚜렷할 수 있지만, 어느 정도 수렴하고 공존하기도 한다—결국 이 컴퓨터들 각각이 독립된 운영 체제를 갖지는 않기 때문이다. 또한 필요한 모든 구성 요소가 앱이 자유롭게 조정 가능한 "노브(knob)"가 되어, 개발자는 모듈 프로토콜에 파괴적인 변경을 가할 염려 없이 마음껏 최적화할 수 있다.
서클(Circle)이 인포멀 시스템즈(Informal Systems)로부터 말라카이트(Malachite)를 인수한 사실을 감안하면, 맞춤형 블록 공간에 대한 통제권을 가지는 것은 이제 더욱 광범위한 우선순위가 되었다. 다가오는 한 해 동안, 나는 커먼웨어(Commonware) 및 델타(Delta)와 같은 기업이 제공하는 기본 구성 요소와 합리적인 기본값을 기반으로 팀과 앱들이 자신의 체인 리소스를 정의하고 통제하는 것을 기대한다. 이 모델은 해시코프(HashiCorp)나 스트라이프 앳лас(Stripe Atlas)와 유사하지만, 블록체인 및 블록 공간 분야에 적용된다.
궁극적으로 이것은 앱이 직접 현금 흐름을 통제하고 자체 구조의 독창성을 활용하여 자신들의 조건에서 최고의 사용자 경험을 제공함으로써 지속 가능한 경쟁 우위를 형성할 수 있게 해줄 것이다.
예측 시장은 계속해서 혁신할 것이다(하지만 일부만 성공할 것)
저자: Tommy Hang
이 사이클 동안 예측 시장은 가장 주목받는 앱 중 하나가 되었다. 모든 암호화 영역의 주간 거래량이 20억 달러라는 사상 최고치를 기록함에 따라, 이 카테고리는 명백히 주류 소비자급 제품으로 중요한 한 걸음을 내디뎠다.
이러한 모멘텀은 폴리마켓(Polymarket)과 칼쉬(Kalshi) 같은 현재 시장 리더들을 보완하거나 도전하려는 일련의 관련 프로젝트들에게 추진력을 제공했다. 그러나 이 열풍 속에서 진정한 혁신과 잡음을 구분하는 것이 결국 2026년까지 어떤 프로젝트가 주목받을지를 결정짓는다.
시장 구조 측면에서, 나는 특히 호가 스프레드를 줄이고 미결제약정을 깊게 만드는 해결책들을 기대한다. 시장 생성이 여전히 허가 기반이고 선택적이지만, 예측 시장의 유동성은 시장 조성자와 거래자에게 여전히 상대적으로 낮다. 대출과 같은 제품을 통해 최적의 라우팅 시스템, 다양한 유동성 모델, 담보 효율성을 개선할 수 있는 상당한 기회가 존재한다.
카테고리별 거래량 역시 어떤 플랫폼이 승리할지를 결정짓는 핵심 요소이다. 예를 들어, 칼쉬는 11월 거래량의 90% 이상을 스포츠 시장에서 창출했는데, 이는 일부 플랫폼이 우위의 유동성을 확보하는 데 있어 자연스럽게 경쟁력을 가지고 있음을 보여준다. 반면 폴리마켓은 암호화 관련 및 정치 시장에서 칼쉬보다 5~10배 많은 거래량을 기록했다.
그러나 체인 상의 예측 시장은 진정한 대규모 보급까지 아직 갈 길이 멀다. 좋은 비교점은 2025년 슈퍼볼인데, 이 단일 이벤트가 오프체인 도박 시장에서 하루 만에 230억 달러의 거래량을 창출했으며, 이는 현재 모든 온체인 시장의 일일 거래량 총합보다 10배 이상 많다.
이 격차를 좁히기 위해서는 예측 시장의 핵심 문제를 해결할 수 있는 예리하고 영감을 주는 팀이 필요하다. 다음 해 동안 나는 이러한 잠재적 산업 플레이어들을 주목할 것이다.
스마트 에이전트 큐레이터가 DeFi 확장을 이끌 것이다
저자: Eskender Abebe
현재 DeFi의 큐레이션 계층은 두 가지 극단적인 형태를 띈다. 하나는 완전히 알고리즘화된 방식(경직된 금리 곡선, 고정된 재균형 규칙), 다른 하나는 완전히 인간 의존 방식(리스크 위원회, 능동적 관리자)이다. 스마트 에이전트 큐레이터(Agentic Curators)는 제3의 모드를 나타낸다. 즉, 인공지능 에이전트(LLM + 도구 + 루프)가 금고, 대출 시장, 구조화 상품 내의 큐레이션 및 리스크 정책을 관리하는 것이다. 이는 단지 고정된 규칙을 실행하는 것을 넘어서 리스크, 수익, 전략에 대한 추론 및 의사결정을 포함한다.
모포(Morpho) 시장에서 큐레이터의 역할을 예로 들 수 있다. 여기서 누군가는 수익 상품을 생성하기 위해 담보 정책, 대출가치비율(LTV) 제한, 리스크 매개변수를 정의해야 한다. 현재 이 과정에서 인간 요소가 병목 현상을 일으키고 있다. 스마트 에이전트는 이 프로세스를 확장할 수 있다. 머지않아 스마트 에이전트 큐레이터는 알고리즘 모델과 인간 관리자와 직접 경쟁하게 될 것이다.
그렇다면 DeFi의 “Move 37” 시점은 언제 올까?
나는 암호화 펀드 매니저들과 AI에 대해 이야기할 때 그들이 일반적으로 두 가지 전혀 다른 답변을 한다. 하나는 LLM이 모든 트레이딩 데스크를 자동화할 것이라는 주장이고, 다른 하나는 이러한 도구들이 실제 시장에 대응할 수 없는 &ldquo환각 장난감”에 불과하다는 주장이다. 그러나 두 입장 모두 중요한 아키텍처 전환을 간과한다. 스마트 에이전트는 인간이 노이즈를 많이 발생시키고 순수 알고리즘이 너무 취약한 분야에 무감정한 실행력, 체계적인 정책 준수, 유연한 추론 능력을 도입할 수 있다. 이들은 하위 수준의 알고리즘을 감독하거나 조합하는 역할을 할 가능성이 크지, 완전히 대체하지는 않을 것이다. 이 시나리오에서 LLM은 안전한 프레임워크를 설계하는 &ldquo건축가”와 같고, 결정론적 코드는 여전히 지연 시간에 민감한 핵심 경로 작업을 수행한다.
깊이 있는 추론의 비용이 몇 센트로 떨어질 때, 가장 수익성 있는 금고는 가장 똑똑한 인간을 가진 것이 아니라 가장 강력한 컴퓨팅 능력을 가진 것이 될 것이다.
쇼트폼 비디오가 새로운 “매장”이 되다
저자: Katie Chiou
쇼트폼 비디오는 사람들이 좋아하는 콘텐츠를 발견하고(결국 구매하게 되는) 기본 인터페이스로 빠르게 자리잡고 있다. 틱톡숍(TikTok Shop)은 2025년 상반기에 200억 달러가 넘는 상품거래총액(GMV)을 달성해 전년 동기 대비 거의 두 배 증가했으며, 조용히 글로벌 사용자의 오락 소비 습관을 “매장화” 경험으로 전환하고 있다.
이에 대응해 인스타그램은 리일스(Reels)를 방어적 기능에서 수익 엔진으로 전환했다. 이 쇼트폼 형식은 노출량을 늘릴 뿐 아니라 메타(Meta)의 2025년 광고 수익 예측에서 점점 더 큰 비중을 차지하고 있다. 왓낫(Whatnot)은 라이브 방송과 개인의 매력을 기반으로 한 판매 전환율이 전통적 전자상거래가 도달할 수 없는 수준임을 입증했다.
핵심 논리는 매우 간단하다. 사람들은 실시간으로 콘텐츠를 시청할 때 더 빠르게 결정을 내린다. 화면을 스와이프할 때마다 매번 의사결정의 순간이 된다. 주요 플랫폼들은 이를 잘 알고 있기 때문에 추천 피드와 결제 프로세스 사이의 경계가 사라지고 있다. 정보 피드가 새로운 판매 지점이 되었고, 모든 크리에이터가 하나의 유통 채널이 되었다.
AI는 이 트렌드를 더욱 가속화한다. AI는 비디오 제작 비용을 낮추고 콘텐츠 생산량을 늘리며, 크리에이터와 브랜드가 실시간으로 새로운 아이디어를 테스트할 수 있게 한다. 더 많은 콘텐츠는 더 많은 전환 기회를 의미하며, 플랫폼은 각 초마다의 구매 의도를 최적화함으로써 이러한 변화에 대응한다.
암호화폐는 이 트렌드에서 핵심적인 역할을 한다. 더 빠른 콘텐츠에는 더 빠르고 효율적인 결제 통로가 필요하다. 쇼핑이 원활해지고 콘텐츠에 직접 내장됨에 따라, 마이크로 페이먼트를 처리하고, 프로그래밍 방식으로 수익을 분배하며, 복잡한 영향 체인 내에서 기여도를 추적할 수 있는 시스템이 필요하다. 암호화폐는 바로 이러한 유동성을 위해 존재한다. 스트리밍을 원생 환경으로 하는 초대규모 상업 시대가 암호화폐 없이 가능하다고 상상하기는 어렵다.
블록체인이 AI 확장의 새로운 법칙을 추진할 것이다
저자: Danny Sursock
지난 몇 년간 AI의 초점은 초대규모 기업과 스타트업 거대 기업 간 수십억 달러 규모의 군비 경쟁에 맞춰져 왔으며, 탈중앙화 혁신자들은 어둠 속에서 조용히 탐색할 수밖에 없었다.
그러나 주류 관심이 이동함에 따라 일부 암호화 네이티브 팀들이 탈중앙화된 훈련 및 추론 분야에서 큰 진전을 이루었다. 이 조용한 혁명은 이론 단계에서 점차 테스트 및 운영 환경으로 넘어가고 있다.
이제 리튜얼*(Ritual*), 플루랄리스(Pluralis), 엑소*(Exo*), 오딘(Odyn), 앰비언트(Ambient), 베이글(Bagel) 등의 팀들이 주목받을 준비를 마쳤다. 이 세대의 새로운 경쟁자들은 AI의 기초 발전 궤도에 폭발적인 파괴적 영향을 미칠 가능성이 있다.
생산 규모에서 검증되고 있는 새로운 비동기 통신 및 병렬화 방법을 활용해 전 세계적으로 분산된 환경에서 모델을 훈련함으로써, AI의 확장 한계는 완전히 깨질 것이다.
또한 새로운 합의 메커니즘과 개인정보 보호 기반 구성 요소의 결합은 검증 가능하고 비밀 유지되는 추론을 블록체인 개발자 도구 상자 안에서 현실적인 선택지로 만든다.
게다가 혁신적인 블록체인 아키텍처는 스마트 계약과 높은 표현력을 갖춘 계산 구조를 진정으로 통합할 것이며, 암호화폐를 교환 매체로 사용해 자율 AI 에이전트의 작동을 단순화할 것이다.
기반 작업은 이미 완료되었다.
현재의 과제는 이러한 인프라를 운영 수준으로 확장하고, 블록체인이 철학, 이데올로기 또는 표면적인 자금 조달 실험을 넘어서는 근본적인 AI 혁신을 추진할 수 있음을 입증하는 것이다.
실물 자산이 진정한 온체인 보급을 맞이할 것이다
저자: Dmitriy Berenzon
오랫동안 우리는 자산 토큰화에 관한 이야기를 들어왔다. 그러나 스테이블코인의 주류 채택, 원활하고 강력한 법정화폐-암호화폐 입출금 채널의 등장, 그리고 전 세계적으로 점점 더 명확해지는 규제 지원과 함께, 실물 자산(RWAs, Real World Assets)이 마침내 대규모 적용을 시작하고 있다. RWA.xyz*에 따르면, 현재까지 다양한 카테고리의 토큰화 자산 총액은 180억 달러를 넘었으며, 1년 전에는 37억 달러에 불과했다. 나는 2026년까지 이 추세가 더욱 가속화될 것으로 예상한다.
참고로 토큰화와 금고(Vaults)는 RWAs의 두 가지 다른 설계 패턴이다. 토큰화는 오프체인 자산의 표현을 온체인으로 가져오는 것이고, 금고는 온체인 자본과 오프체인 수익 사이의 다리를 구축하는 것이다.
나는 토큰화와 금고가 금과 희귀 금속 같은 원자재부터 운전자금 및 지불 자금 조달을 위한 프라이빗 크레딧, 사모 및 공개 주식, 더 많은 글로벌 통화에 이르기까지 다양한 실물 및 금융 자산에 온체인 접근을 제공하는 것을 기대한다. 물론, 우리는 대담하게 혁신할 수 있다! 나는 달걀, GPU, 에너지 파생상품, 임금 선지급, 브라질 국채, 엔화 등의 자산이 온체인으로 이동하는 것도 보고 싶다!
하지만 명확히 해야 할 것은 이것을 더 많은 것을 체인에 올리기 위한 것이 아니라, 공개 블록체인을 통해 글로벌 자본 배분 방식을 업그레이드하기 위한 것이라는 점이다. 블록체인은 모호하고 느리며 고립된 시장을 투명하고 프로그래밍 가능하며 유동성이 높은 시장으로 만들 수 있다. 일단 이러한 자산들이 온체인이 되면, 기존 DeFi 원형들과의 조합성(composability)이 가져다주는 거대한 이점을 누릴 수 있다.
마지막으로, 이러한 자산들 대부분은 온체인화 과정에서 양도성, 투명성, 유동성, 리스크 관리, 분배 측면에서 어려움을 피할 수 없으므로, 이러한 문제를 완화할 수 있는 인프라 구축 역시 중요하고 흥미롭다!
에이전트 기반 제품의 부흥이 다가온다
저자: Ash Egan
미래의 웹은 우리가 스크롤하는 소셜 플랫폼보다 우리가 대화하는 스마트 에이전트(agents)에 의해 더 많이 형성될 것이다.
현재 로봇과 스마트 에이전트는 온체인 및 오프체인 활동을 포함해 웹 활동의 빠르게 성장하는 일부를 차지하고 있다. 대략적인 추정에 따르면 이 비율은 현재 약 50% 수준이다. 암호화 분야에서는 로봇이 거래, 큐레이션, 지원, 계약 스캔 등에 점점 더 많이 참여하며, 토큰 거래, 자금 관리, 스마트 계약 감사, 게임 개발 등의 작업을 우리를 대신해 수행한다.
이는 프로그래밍 가능하고 에이전트 중심의 웹 시대의 도래를 의미한다. 우리는 이미 오랫동안 이 시기에 살고 있지만, 2026년은 암호화 제품 설계가 인간보다 스마트 에이전트를 더 많이 위해(긍정적이고 해방적이며 반유토피아적이지 않은 방식으로) 설계되는 전환점이 될 것이다.
이 미래의 모습은 점차 윤곽을 드러내고 있다. 나는 개인적으로 여러 웹사이트를 클릭하는 시간을 줄이고, 채팅 인터페이스를 통해 온체인 스마트 에이전트를 더 많이 관리하고 싶다. 텔레그램과 같은 인터페이스를 상상해보라. 하지만 대화 상대는 특정 앱이나 작업을 위한 스마트 에이전트이다. 이 에이전트들은 복잡한 전략을 수립하고 실행하며, 나에게 가장 관련 있는 정보와 데이터를 네트워크에서 찾아내고, 거래 결과, 리스크, 기회, 필터링된 정보를 피드백할 수 있다. 나는 단지 과제를 제시하면, 그들은 기회를 찾고, 노이즈를 제거하며, 최적의 시점에 실행한다.
온체인 인프라는 이미 이를 위해 준비되어 있다. 기본적으로 공개된 데이터 그래프, 프로그래밍 가능한 마이크로 페이먼트, 온체인 소셜 그래프, 크로스체인 유동성 통로를 결합하면, 동적인 스마트 에이전트 생태계를 지원하는 데 필요한 모든 것이 갖춰졌다. 암호화 분야의 플러그 앤 플레이 특성은 에이전트가 여기서 덜 번거로운 절차와 비효율적인 경로에 직면한다는 것을 의미한다. 웹2 인프라와 비교할 때, 블록체인은 이러한 스마트 에이전트화에 탁월한 조건을 제공한다.
아마도 이것이 가장 중요한 점이다. 이것은 단순한 자동화가 아니라, 웹2의 고립된 섬들에서의 해방이다. 마찰에서의 해방이다. 기다림에서의 해방이다. 우리는 검색 분야에서 이러한 변화를 목격하고 있다. 현재 Google 검색의 약 20%는 AI 개요를 생성하며, 사람들이 AI 개요를 볼 때 기존 검색 결과 링크를 클릭할 가능성이 현저히 낮아진다는 데이터가 있다. 수동으로 페이지를 넘기는 것은 더 이상 필요하지 않다. 프로그래밍 가능한 스마트 에이전트 네트워크는 이 추세를 우리가 사용하는 애플리케이션 전반으로 더욱 확장할 것이며, 나는 이것이 긍정적인 변화라고 생각한다.
이 시대는 우리로 하여금 무의미한 스크롤링과 패닉 트레이딩을 줄이게 할 것이다. 시차는 점차 사라질 것이다(“아시아 시장이 깨어날 때까지 기다리기”가 필요 없어짐). 체인 상 세계와의 상호작용은 개발자나 일반 사용자 모두에게 더 간단하고 표현력 있게 될 것이다.
더 많은 자산, 시스템, 사용자가 점차 온체인으로 진입함에 따라 이 순환은 계속해서 확대될 것이다:
더 많은 온체인 기회 → 더 많은 스마트 에이전트 배포 → 더 많은 가치 해방. 반복.
그러나 우리가 지금 무엇을, 어떻게 구축하느냐가 이 스마트 에이전트 네트워크가 약한 잡음과 자동화의 층이 될지, 아니면 역량을 강화하고 활력이 넘치는 제품 부흥을 촉발할지를 결정할 것이다.
* 참고: 본문에서 언급된 일부 회사는 Archetype 포트폴리오 기업입니다.
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