2025년 최악의 시기를 견뎌낸 후, 암호화폐는 2026년에 무엇을 바탕으로 반전을 이룰 것인가?
작성자:0xJeff
번역: TechFlow
2025년은 도전적인 한 해였다. 미국 대통령이 미국을 글로벌 암호화폐 및 인공지능 허브로 만들겠다고 약속했음에도 불구하고, 암호화폐 업계는 어려운 한 해를 보냈다.
트럼프(Trump)가 올해 1월 취임한 이후로 암호화폐 분야는 긴장감이 고조되는 순간들을 겪었으며, 특히 10월의 플래시 크래시 사건은 전체 산업을 마비시키기까지 했다.
플래시 크래시의 연쇄 효과가 아직 완전히 사라지지는 않았지만, 거시경제적 배경과 산업의 유리한 조건들이 2026년에 긍정적인 분기와 낙관적인 전망을 가져다주고 있다.
본문에서는 암호화폐 산업을 형성하고 있는 여섯 가지 숨겨진 주요 트렌드를 심층적으로 살펴보고, 2026년에 어떤 변화가 일어날 수 있는지를 밝혀내고자 한다.
탐색을 시작해보자 ↓
1. 예측 시장 = 암호화 옵션의 제품-시장 적합점(PMF)
예측 시장(Prediction Market, PM) 산업은 최근 새로운 역대 주간 거래량 기록을 달성했으며, 두 주 전 처음으로 30억 달러를 돌파했다.
예측 시장의 범위는 정치, 스포츠, e스포츠, 대중문화, 이슈 언급 시장에서부터 거시경제, 암호화폐, 금융, 기업 실적, 기술 분야에 이르기까지 빠르게 확장되고 있다.
현재 @Polymarket과 @Kalshi와 같은 플랫폼은 모든 흥미로운 영역을 아우르는 일반적인 예측 시장으로 자리매김하고 있다. 반면 @trylimitless 및 @opinionlabsxyz와 같은 신생 예측 시장들은 더 세분화된 영역에 집중하고 있다. Opinion은 거시경제에 초점을 맞추며 미국, EU, 일본의 금리 시장을 제공하며, Limitless는 암호화폐 시장에 집중하여 다양한 시간 범위 내 광범위한 암호 자산을 다룬다.
암호화 옵션은 2021년 직전 호황기 동안 큰 인기를 끌었으나 여러 가지 문제로 인해 그 열기가 크게 식었다. 주요 문제로는 사용자 인터페이스/사용자 경험(UI/UX)의 부족과 유동성 부족이 있었다.
반면 예측 시장은 이러한 옵션의 단점을 보완한다. 누구나 금융 지식 없이도 쉽게 베팅할 수 있는 직관적이고 친숙한 UI를 제공하며, 매력적인 시장을 만들어 자본 유입을 유도할 수 있다. 누구나 시장의 마켓 메이커 또는 참여자가 되어 '예' 혹은 '아니오'에 베팅할 수 있다. 그리스 문자와 복잡한 용어를 이해하려 애쓰는 것보다 간단히 '예' 또는 '아니오' 지분을 구매하는 것이 훨씬 쉽다.
옵션과 유사하게, 사람들은 예측 시장을 핵심 자산 리스크를 헤지하는 도구로도 활용한다. 예를 들어:
-
대량의 에어드랍 토큰을 보유 중이지만 리스크를 헤지하고 싶은가? 관련 시장에서 '아니오' 지분을 구매하면 된다.
-
포트폴리오에 롱 포지션이 과도한가? 거시경제 또는 비트코인 시장에서 '아니오' 지분을 구매하면 된다.
이해가 되는가?
예측 시장은 본질적으로 옵션을 대중이 더 쉽게 받아들일 수 있는 형태로 재패키징한 것으로, 누구나 참여하고 이익을 얻을 수 있는 플랫폼이다. 그리고 이 과정에서 주요 수혜자 중 하나가 바로 머신러닝/예측 팀들이다.
-
예측 시장: 머신러닝 팀들의 완벽한 실험장
@sportstensor, @SynthdataCo, @sire_agent, @AskBillyBets와 같은 팀들은 예측 시장 내 신호 성과 최적화에 집중하고 있다.
-
Sportstensor는 Polymarket 플랫폼 상의 유동성 공급 계층으로, 모든 예측 시장 트레이더들이 예측 경쟁에 참여하고 신호를 기여할 수 있게 한다. 가장 우수한 신호는 Alpha 토큰 보상을 받으며, 최상위 신호들은 Sportstensor의 예측 모델을 추가로 최적화하는 데 사용되어 미래에 상용화될 예정이다.
-
Synth는 고빈도거래(HFT) 예측 시장 헤지펀드로서, 예측 신호를 활용해 암호자산의 1시간 및 24시간 내 가격 변동을 예측하고 예측 시장에 베팅한다. 초기 데이터에 따르면 한 달 만에 500%의 수익률을 기록했다($3,000 → $15,000).
-
Sire는 SN44 Score 데이터 기반 Sire 모델을 이용해 스포츠 시장에 베팅하는 알파 금고(Alpha Vault)를 구축 중이며, 초기 결과로 600% 이상의 수익률을 보여주고 있다. 현재 시장에서 가장 뛰어난 예측 시장 DeFi 금고 제품이며 곧 공개 출시될 예정이다.
-
Billy는 Billy의 스포츠 베팅 통찰(BCS)을 기반으로 분석 및 자동 베팅 기능을 제공한다. Kalshi 플랫폼에서 Parlays 방식의 베팅에 유동성을 제공하는 장점을 탐색 중이며, 이를 확장해 금고 규모를 늘리는 전략을 계획 중이다. (향후 수익은 금고가 일정 규모에 도달하면 토큰 홀더들에게 배분될 예정이다.)
예측 시장의 매력은 다양한 '다윈식 경쟁' AI 모델들이 경쟁할 수 있는 무대를 제공한다는 점에 있으며, 머신러닝 팀들은 실제 환경에서 전략을 검증할 수 있다.
Synth, Sire, Billy 모두 Sportstensor의 경쟁에 참여할 수 있으며, 향후 @aion5100과 @futuredotfun이 주최하는 '시장 전쟁(Market Wars)'에도 참여할 수 있다. 해당 이벤트는 Polymarket과 Kalshi에서 진행될 예정이다.
더욱 흥미로운 점은 Polymarket이 Poly 토큰 출시를 예고하고 있으며, 신생 예측 시장들도 토큰 보상을 통해 유동성과 거래량을 유치하고 있다는 것이다. 머신러닝 팀들은 가격 오류 및 차익거래 기회를 발견하는 동시에 토큰 보상도 '채굴(mining)'할 수 있다.
이 모습이 초기 Hyperliquid 시절을 떠올리게 하는가?
역사는 반복되고 있지만, 이번의 주인공은 퍼피스(Perps)가 아닌 예측 시장이다.
2. 신형 디지털 은행(Neobank) 전쟁 개막
우리는 변화의 물결을 목격하고 있다. 메인스트림 Web2 스타트업과 대기업들이 자체 L1/L2 블록체인을 출시하고 스테이블코인 결제 채널을 통합하여 사용자에게 직접 서비스를 제공하기 시작했다. 동시에 암호화 원주민 프로젝트들도 현실 세계 금융 서비스 분야로 진출하고 있다.
@ether_fi, @useTria, @AviciMoney, @UR_global와 같은 팀들은 이미 논커스터디얼(non-custodial) 암호화 결제카드를 출시하여 사용자가 암호자산 잔액을 오프라인 결제에 직접 사용할 수 있도록 했다.
불과 1년 만에 이 시장은 청정수역에서 치열한 경쟁의 장으로 바뀌었으며, 현재 20~30개 이상의 주요 경쟁자들이 동일한 암호화 사용자층을 놓고 경쟁 중이다.
현재의 차별화 경쟁 요소:
-
캐시백/리베이트 비율
-
Tria는 연간 구독료를 요구하지만 최고의 리베이트 비율을 제공하며 이 분야에서 두각을 나타낸다.
-
-
환전, 송금 및 ATM 수수료
-
각 플랫폼이 이 수수료에서 치열한 경쟁을 벌이고 있다.
-
-
부가 혜택
-
여행, 호텔 멤버십 등급, 공항 라운지, 이벤트 티켓 등을 포함한다.
-
-
수익/DeFi 통합
-
유휴 자금에 대한 수익 제공, 대출 기반 결제 기능 등을 제공한다. EtherFi는 높은 수익률과 대출 기반 결제 기능으로 이 분야에서 두각을 나타낸다.
-
그럼에도 대부분의 제품은 여전히 동일한 하부 구조를 공유한다. Visa/Mastercard 라이선스를 보유한 협력 은행/발행사에 의존하여 결제카드를 단순한 프론트엔드 사용자 유치 도구로 위치 지정하고 있으며, 진정한 의미의 디지털 은행(Neobank)은 아니다.
다음과 같은 이유로 현재 대부분의 암호화 결제카드 프로젝트는 한계를 지닌다:
-
규제 준수는 프로젝트팀이 아니라 발행사/은행 파트너가 통제함
-
사용자 잔액은 완전한 은행 계좌가 아닌 가상 계좌임
-
대부분의 서비스는 '암호화 결제'에 그치며, 법정화폐 인출이나 완전한 은행 기능 부족
현 시점에서 이 모델은 모든 프로젝트가 유사한 제약 아래 운영되기 때문에 시장에서 수용되고 있다. 그러나 경쟁이 심화됨에 따라 진정한 은행 기능을 갖춘 프로젝트가 결정적인 우위를 점할 수 있다.
자체 규제 및 감독 체계를 통제할 수 있는 프로젝트는 진정한 은행 계좌 제공, 다중 통화 법정화폐 입출금 기능, 암호화 및 전통 금융 결제 채널의 원활한 통합 등의 더욱 포괄적인 서비스를 제공할 수 있다.
이 분야에서 UR(Mantle 생태계 소속)이 선두를 달리고 있다. UR은 스위스 금융시장감독청(FINMA)의 규제 하에 운영되며 스위스 은행 라이선스를 보유하고 있어 7가지 법정화폐와 현실 세계 및 암호화金融服务를 지원한다. 사용자는 암호자산과 법정화폐를 자유롭게 전환할 수 있을 뿐만 아니라 전통 은행 채널을 통해 7가지 통화 사이에서 자금 이체도 가능하다.
3. 암호화 산업의 핵심 앱 및 사용 사례가 점차 명확해짐
-
거래(Trading)
-
예측(Predicting)
-
DeFi 수익 농사(Yield Farming)
-
스테이블코인(Stablecoin)
-
자산 토큰화(Tokenization)
중앙화 거래소(CEX)에서 현물 DEX, 퍼피스 DEX로의 발전 과정을 거쳤으며 현재 Hyperliquid가 이 분야의 선두주자로 자리잡았다.
Pumpdotfun이 개척한 런치패드(Launchpad)의 극도로 투기적인 모델은 다양한 서사를 중심으로 한 런치패드 열풍을 이끌었다.
예측 시장은 '탈출 속도(escape velocity)'를 달성하며 처음으로 대중에게 진정으로 도달했다. 이 현상은 NFT 붐 이후 처음이며(당시 사람들은 '못생긴 JPEG 이미지'를 조롱했었다), 하지만 이번에는 사용자들의 태도가 바뀌었다—사람들이 실제로 예측 시장을 좋아하게 된 것이다.
DeFi는 구조화된 수익 상품, 이자 상품, 스테이블코인, 현실 세계 자산(RWA)/탈중앙화 물리 인프라 네트워크(DePIN), 자산 토큰화 등을 통해 월스트리트로 확장되고 있다. 이제 사람들은 미래의 일부를 소유할 뿐만 아니라 이를 통해 수익을 창출하거나 담보로 대출받을 수 있음을 깨닫고 있다.
모든 핵심 암호화 사용 사례들이 확대되고 있으며, CEX들은 Base App, Binance, OKX 등과 같이 슈퍼 월렛 앱 기능을 도입하고 있다. 이는 일반 사용자들이 쉽게 접근할 수 있도록 월렛 기능을 확장하고 있기 때문이다. 동시에 ICO(초기 코인 공개)가 부활하고 있다—Coinbase는 첫 번째 Monad ICO를 출시했으며, Legion 및 Kaito와 같은 다른 런치패드들도 점점 더 많은 사용자들의 신뢰를 얻고 있다.
4. 암호화 AI, 초기 제품-시장 적합점(PMF) 달성
암호화 AI의 초기 발전기는 'AI 에이전트'라는 이름의 AI 테마 코인들과 GPT 외각 제품들이 난립했던 시기였다. 하지만 그런 시대는 지났다.
현재 블록체인 결제 채널과 스테이블코인이 에이전트 간의 상업 거래를 추진하고 있다. 또한 신뢰 실행 환경(TEE)과 제로지식 증명(zk proofs)과 같은 암호학 기술이 토큰 경제 메커니즘(보상 및 처벌)과 결합되어 AI 시스템을 검증 가능하고 결정론적으로 만들고 있다.
x402, ERC-8004, 프로그래밍 가능한 지갑, 계량/과금 프레임워크, 검증 가능한 추론/계산 및 기타 확장 기능과 같은 지원 기술 스택이 신뢰할 수 있고, 지속적이며, 안전한 AI-인간 협업의 기반을 마련하고 있다. 이러한 인프라는 AI와 인간이 언제 어디서나 원활하게 거래하고 협업할 수 있도록 하면서 AI의 '환각(hallucination)'이나 통제 불능 상태를 방지하기 위한 방어 메커니즘도 설정한다.
동시에 다윈식 AI가 주목할 만한 메타 레이어 모델로 부상하고 있는데, 게임화된 경쟁을 통해 AI/지능형 에이전트를 진화시키고, 신호 품질을 향상시키며, 현실 세계의 인센티브를 통해 성능을 개선한다. 현재 가장 성공적인 적용 사례는 거래 및 예측 신호 분야에 집중되어 있으며, 이는 암호화 산업의 핵심 DNA와 높은 일치를 보인다.
점점 더 많은 생태계들이 이러한 다윈식 모델을 채택해 토큰 인센티브를 통해 개발자를 유치하고 기여자에게 보상하며 고품질 AI 제품 개발을 위한 연구개발 비용을 보조하고 있다. 이 분야는 여전히 초기 단계이지만, Bittensor 생태계는 좋은 성장세를 보이고 있으며 특히 최상위 서브넷들이 두각을 나타내고 있다.
그러나 이러한 기술적 진보와 제품-시장 적합성이 있음에도 불구하고, 대부분의 암호화 AI 프로젝트 토큰은 이를 따라가지 못하고 있으며, TGE(토큰 생성 이벤트) 가격 대비 30%에서 90%까지 낮은 가격에 거래되고 있다. 강력한 인프라와 실제 유용성을 이미 제공하고 있음에도 말이다.
5. DeFi, '동적 DeFi 시대'로 진입
DeFi는 암호화 산업의 핵심 축으로서 확고한 지위를 확립했으며, 현재 DEX, 대출 플랫폼, 수익 상품, 스테이블코인의 총 잠금 가치(TVL)는 1,300억 달러를 초과한다.
프로그래머블 스마트 계약을 기반으로 DeFi는 검증 가능하고, 감사 가능하며, 높은 수준의 구성 가능성(composability)을 갖췄다. 현재 최상위 프로토콜은 암호화 분야에서 가장 검증된 시스템 중 하나이다. 그러나 DeFi가 큰 성공을 거뒀음에도 불구하고, 지난 5년간 그 하부 인프라는 거의 변화하지 않았다. 일부 핵심 메커니즘(집중 유동성 제공 및 대출 모델 등)은 크게 진화하지 못했다.
이제 새로운 자가 적응형(self-adaptive) DeFi 시스템의 물결을 상상해보라. 이러한 프로토콜은 기초 자산의 예측 가격 흐름에 따라 자동으로 레버리지를 조정하거나, 유동성 제공(LP) 포지션을 재균형 조정하거나, 시장 상황에 따라 자동으로 진입하거나 청산할 수 있다.
이는 인공지능(AI)과 머신러닝(ML)에서 비롯된 핵심 동력으로, 동적 DeFi 시대(Dynamic DeFi Era)의 도래를 의미한다.
머신러닝이 강화된 DeFi
@AlloraNetwork는 이 분야의 주요 참여자로, 최고의 DeFi 프로토콜들과 협력하여 머신러닝 기반 인텔리전스를 전통적 DeFi 시스템에 도입하고 있다:
-
머신러닝 기반 집중 LP 전략
-
자기 조절형 레버리지/디레버리지 LP 관리
-
선제적 리스크 신호 기반 동적 수익 최적화
예측 및 신호는 Allora 추론 네트워크(inference network)에 의해 생성되며, AI/ML 엔지니어는 모델 기여에 대해 토큰 보상을 받는다. 이 인센티브는 다윈식 AI 설계 원칙을 따르며, 성능이 우수한 모델을 보상한다.
AI가 관리하는 DeFi 전략
또한 @gizatechxyz와 @almanak가 AI가 관리하고 생성하는 DeFi 전략을 출시하고 있다:
Giza는 AI 자본 할당자로서 엄선된 DeFi 프로토콜 및 전략에서 사용자 자금을 관리한다.
Almanak은 AI 에이전트가 몇 분 안에 토큰화된 DeFi 금고(vault)를 설계하고 배포할 수 있도록 하며, 사용자가 지정한 전략에 맞춰 맞춤화한다. 이를 통해 Almanak은 DeFi 프로젝트에 TVL을 유치하는 자본 할당자이자 펀드 매니저를 위한 금고 생성 플랫폼이 된다.
전통 금융과 DeFi의 통합이 계속되면서 머신러닝 시스템은 DeFi의 핵심 가치와 리스크 관리 능력을 지속적으로 강화하고, AI 전략 큐레이터들은 점점 더 복잡한 전략을 설계할 것이다. 우리는 2026년에 DeFi가 더 빠른 속도로 확장하는 것을 목격할 수 있으며, 이는 인터넷 경제에 더 스마트하고 자율적이며 자기 적응적인 금융 계층을 제공할 것이다.
미래 전망
2026년까지 우리는 다양한 서사들 간의 추가적인 융합을 목격할 수 있을 것이다—암호화폐(Crypto), 인공지능(AI), 탈중앙화 금융(DeFi), 현실 세계 자산(RWA), 탈중앙화 물리 인프라 네트워크(DePIN), 로봇기술(Robotics)이 인간과 스마트 에이전트가 공동 운영하는 상호 운용 가능한 디지털 경제로 융합되고 있다.
-
DeFi는 더욱 동적으로 진화
-
AI는 DeFi를 수백만 명의 새로운 사용자에게 확장하는 데 기여
-
암호화 결제 네트워크, 스테이블코인, 획기적인 사용 사례가 더 많은 사용자에게 도달
-
신형 디지털 은행(Neobanks)이 Web2 및 Web3 사용자를 연결하여 두 세계를 하나로 융합
-
예측 시장이 확대되며 머신러닝 팀들이 핵심 축 중 하나로 자리매김
자연 선택이 가속화되며 소수의 암호화 자산만 가격 상승을 이룰 것이다. 암호화 프로젝트들은 유동성, 정당성, 규모 확장을 위해 전통 금융(TradFi) 자본시장을 통해 IPO(공모주)를 ICO(초기 코인 공개)보다 선호할 가능성이 높다.
다음 사이클 = 전통 금융(TradFi)과 탈중앙화 금융(DeFi)의 심층 융합 사이클.
면책조항
본 문서는 정보 및 오락 목적만을 위해 제공되며, 여기에 표현된 의견은 투자 권유 또는 추천을 구성하지 않는다. 독자는 자신의 재정 상태, 투자 목표, 위험 감내 능력(본 문서는 이러한 요소를 고려하지 않음)을 기반으로 투자 전 충분한 조사를 수행해야 한다. 본 문서는 본문에서 언급된 자산에 대한 매수 또는 매도 제안 또는 제안 초청이 아니다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
