100% 승률 신화의 종말, 웨일이 어떻게 스스로를 탈진시켰는가
글: Sanqing, Foresight News
11월 5일, 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)에서 100% 승률로 14연승을 거둔 익명의 대규모 고래가 강제 청산당했다. 계정은 최고 수익 2534만 달러를 기록했으나 순손실 3002만 달러로 전환되었으며, 남은 증거금은 약 140만 달러에 불과하다. 이 21일간 지속된 거래 주기는 10월 14일 정확한 숏 포지션 진입과 뒤이은 롱 전환으로 시작되어 10월 28일 수익 곡선의 정점에 도달했다. 그러나 이후 일주일 만에 레버리지 집중, 시장 조정 및 역방향 추가 매수가 연쇄적으로 발생하며 오늘 아침 모든 수익과 원금이 완전히 소멸되었다.
이미지 출처: Hyperbot
축적에서 절정까지
2025년 10월 14일, 익명의 대형 고래는 하이퍼리퀴드에서 연속 14번 수익을 내는 거래 주기를 시작했으며, 해당 주소는 다음과 같다:
0xc2a30212a8ddac9e123944d6e29faddce994e5f2
그는 ETH 5255개를 매수한 후 다음 날 전량 매도하여 2200만 USDC로 전환하고 약 5배 레버리지를 활용해 BTC 숏 포지션을 잡았다. 단 하루 만에 10월 16일 오전 8시 청산하여 260만 달러의 수익을 얻었다. 이는 그의 연속 수익 중 첫 번째이자 전체 기간 동안 가장 깔끔한 거래였다.
이후 일주일 동안 그는 변동성 속에서도 정확하게 방향을 전환했다. 10월 17일 오전 롱 포지션으로 전환하여 두 차례 추가 매수하며 포지션을 2.22억 달러 규모로 확대했다. 10월 22일 새벽 시장 하락 직전, 그는 약 3억 달러의 롱 포지션을 사전에 청산하여 604만 달러의 수익을 실현했다. 이 거래는 트위터에서 "형님 반응 빠르다"라는 평가를 받았으며, 그의 100% 승률 신화를 확립하는 계기가 되었다.
10월 24일부터 28일까지는 그의 전성기였다. BTC와 ETH를 연이어 분할 매수하며 레버리지를 8배 이내로 유지했고, 포지션은 2.74억 달러에서 4.47억 달러로 확대됐다. 하이퍼봇(Hyperbot)의 손익 곡선상 유일한 완전한 상승 녹색 구간—10월 28일 오전 6시 12분, 계정의 미실현 수익은 2534.9만 달러에 달했다.
이는 그의 손익 곡선상 마지막 단일 상승 국면이었다. 이후 일주일 동안 리듬은 미묘하게 흔들리기 시작했다.
청산에서 집착까지
10월 29일, 이 고래는 수익을 보는 포지션은 먼저 청산하고 손실 중인 포지션은 계속 유지하기로 선택했다. 새벽 4시 시장 하락 시, 그는 2.68억 달러 규모의 BTC 롱 포지션을 청산하여 140만 달러 수익을 실현했고, 오후에는 1.63억 달러 규모의 ETH 롱 포지션을 청산하여 163만 달러 수익을 얻었으며, 손실 상태의 SOL 포지션만 남겼다.
이틀 후 그는 SOL 포지션을 총 1.05억 달러로 늘렸고, 평균 매입 단가는 198.3달러에 도달했다. 10월 30일 새벽, 연준 의장 파월의 발언으로 인해 시장이 일시 하락하자, 그는 BTC와 ETH를 바닥매수하며 동시에 SOL 포지션도 확대했다. 당일 밤 세 가지 주요 포지션 모두 손실 상태에 놓였으며, 미실현 손실은 973만 달러에 달했다.
10월 31일 오전 4시, 미실현 손실은 최대 1800만 달러를 넘었으나 시장 반등으로 일부 회복되며 고래는 본전 회복을 위해 버티기를 시도했다. 11월 3일 오전 8시까지 미실현 손실은 198만 달러로 줄었고, 본전까지 거의 다다랐지만 감량하지 않았다. 불과 3시간 후 시장이 다시 하락세로 돌아서면서 이 14연승 고래의 4개 롱 포지션은 다시 모두 손실 상태에 빠졌다.
그는 사실상 한 걸음만 더 나아갔다면 무사히 빠져나올 수 있었지만, 기다림과 망설임 속에서 주도권을 시장에 되돌려주고 말았다.
손절에서 자멸까지
11월 4일 새벽, 그의 완승 기록은 공식적으로 종료되었다. 그는 BTC, ETH, SOL 롱 포지션 2.58억 달러어치를 손절 청산하여 1565만 달러의 손실을 실현했다. 이 금액은 그가 이전 20일간 14연승으로 벌어들인 1583만 달러의 수익과 거의 맞먹는 수준이다. 당시 그는 여전히 ETH, SOL, HYPE 롱 포지션 1.48억 달러어치를 보유하고 있었으며, 미실현 손실은 1886만 달러에 달했고, 청산가까지는 겨우 8%의 여유만 남아 있었다.
당일 시장은 계속 하락했다. 그는 청산가까지 불과 4%만을 남겨두게 되었고, 계정 잔고는 정점 대비 4040만 달러 감소하며 원금과 수익을 모두 잃고 제자리로 돌아왔다. 청산가가 급속히 접근하면서 이성적인 트레이더라면 누구나 멈춰야 할 순간이었지만, 그는 오히려 ETH 3497달러, SOL 159달러 수준에서 ETH 2196개, SOL 78,724개를 추가 매수했다. 청산선은 더욱 높아졌고, ETH 청산가는 3348달러, SOL 청산가는 151.6달러로 올라갔다. ETH는 청산까지 단 130달러, SOL은 단 8달러만 남은 상황이었다.
11월 5일, 모든 것이 끝났다. 그는 오전 5시경 모든 포지션을 강제 청산당했고, 계정에는 140만 달러의 증거금만 남았다. 거의 완전한 마진콜 상태였다. 이렇게 해서 21일간의 거래는 완전한 제로로 끝났다. 14연승으로 벌어들인 1583만 달러의 수익과 2876만 달러의 원금, 합계 4467만 달러가 단 한 번의 손실로 모두 사라졌다.
레버리지와 인간 사이
하이퍼리퀴드의 거래 기록에는 거의 모든 전설이 비슷한 방식으로 끝난다. 제임스 윈은 20배 레버리지로 12억 달러 규모의 BTC 롱 포지션을 보유하며 정점에서 8700만 달러의 수익을 기록했지만 결국 2177만 달러 손실로 전환되었다. qwatio는 300만 달러의 원금으로 무한 롤오버를 통해 2600만 달러를 벌었으나 결국 제로로 귀결됐다. 노련한 트레이더 아귈라트레이즈(AguilaTrades) 역시 30만 달러 원금으로 최고 4170만 달러 수익을 올렸지만 결국 3760만 달러 손실을 기록했다. 그리고 '14연승'으로 이름을 알린 이 익명의 대형 고래도 단 하루 밤 사이에 4467만 달러를 모두 잃고 말았다.
연승은 기술과 운으로 가능하지만 생존은 항상 자기 통제에 달려 있다. 모두가 상승 곡선에 열광하는 순간, 결말은 이미 레버리지 아래에 쓰여져 있는 법이다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
