수익을 내면서 돈을 뿌리는 중, 주요 Perp DEX들의 최근 동향을 살펴보자
글: Jaleel 가육
최신 체인 데이터에 따르면, 탈중앙화 영속 계약 거래소(Perp DEX) 시장 구도는 이미 상당히 명확해졌다. 24시간 거래량 기준으로 Aster가 1212억 달러로 1위를 차지했으며, Lighter가 861.6억 달러로 2위, Hyperliquid가 595.8억 달러로 3위를 기록했다. edgeX와 ApeX Protocol은 각각 506억 달러와 212.2억 달러로 4위와 5위를 차지했다.
이 다섯 플랫폼의 총 거래량은 338억 달러를 넘어 전체 Perp DEX 시장에서 압도적인 지배력을 보이고 있다.
Perp DEX 분야에 관심 있는 투자자들과 트레이더들에게는 이 다섯 대형 플랫폼의 동향만 주목해도 시장 전반의 방향성을 파악할 수 있다. 따라서 본문에서는 레이트블록스(Lüdong BlockBeats)가 최근 이들 5개 플랫폼의 주요 진전 사항, 제품 업데이트 및 커뮤니티 활동을 자세히 정리하여 독자들이 현재 탈중앙화 파생상품 거래 시장의 최신 동향을 종합적으로 이해할 수 있도록 도왔다.
Lighter
1. 관련 정보통에 따르면 Lighter의 펀딩 금액은 15억 달러에 이를 것으로 알려졌다.
최근 Coinbase의 Echo 인수 및 Kalshi의 120억 달러 평가액을 정확히 예측했던 한 관계자가 같은 수수께끼 형식으로 Lighter의 펀딩 금액이 15억 달러에 달한다고 암시했다. 이 소식은 커뮤니티 내에서 큰 관심을 불러일으켰으며, 공식 확인은 아직 없지만 이전 정확한 예측 덕분에 소문의 신뢰도가 높아졌다.
시장 반응 면에서 Polymarket의 예측 데이터는 투자자들의 Lighter에 대한 높은 기대감을 보여주고 있다. 출시 당일 FDV가 20억 달러를 넘을 확률은 88%, 40억 달러를 넘을 확률은 55%이다. 동시에 OTC 시장의 가격은 약 80달러 선에서 안정적으로 유지되고 있다.
2. Lighter CEO, 에어드롭 노드가 대형 연휴 중임을 암시
Lighter CEO의 최신 트위터 게시물은 커뮤니티에 에어드롭 일정에 대한 보다 명확한 기대감을 제공했다. 그는 2기 점수 프로그램이 올해 말까지 종료되지만 12월 31일은 아니며, "올해 연휴는 정말 화려할 것"(the holidays will be lit this year)이라고 언급했다.
이러한 정보들을 종합하면, 커뮤니티는 대부분 에어드롭이 서구에서 가장 중요한 명절인 크리스마스 기간에 이루어질 가능성이 가장 높다고 추측하고 있다.
Polymarket 데이터 또한 이러한 기대감을 뒷받침하며, 12월 31일 이전에 Lighter가 에어드롭을 완료할 가능성은 무려 90%에 달한다. 즉, 참여자들은 연말 이전에 기다려온 토큰 보상을 받을 수 있을 가능성이 높다.
3. Lighter 2기 점수 규칙 조정
이번 달 Lighter가 발표한 2기 점수 지급 세부 내용은 1기보다 일부 조정되었다. 매주 금요일 20만 점이 지급되며, 수요일부터 다음 주 화요일까지의 거래 활동을 포함한다. 배분 메커니즘은 더욱 다양화되어 거래량, 포지션 보유량, 금고 한도, 청산 및 레버리지 배율, 손익 금액, 거래 품목 등 다양한 요소를 종합적으로 고려한다.
주의할 점은 점수가 거래 지표와 단순한 선형 관계가 아니라는 것이다. 예를 들어, 두 배의 거래량이 세 배 또는 1.5배의 점수를 생성할 수 있는데, 이러한 비선형 설계는 보다 다양한 거래 행동을 장려하기 위한 목적이다. 플랫폼은 전자동 및 반자동을 결합한 시브 감지 시스템을 사용하며, 각 사용자는 최대 10개의 계정까지 패널티 없이 보유할 수 있고, 그 이상은 제재를 받게 된다.
자세한 내용은 공식 문서 참조.
4. 토큰 이코노미 및 제품 로드맵
약 2주 전, Lighter 창립자가 러시아어 AMA를 진행하며 몇 가지 핵심 정보를 공유했다:
Lighter는 1기와 2기 점수 에어드롭에 전체 토큰의 25~30%를 할당할 계획이며, 커뮤니티 총 배분 비율은 50%에 달한다. 나머지 부분은 향후 에어드롭, 파트너십 프로그램 및 프로젝트 지원에 사용될 예정이다.
제품 측면에서 현물 거래 기능은 10월 말 또는 11월 초에 출시될 예정이며, 초기에는 ETH, BTC 등의 핵심 자산이 우선 상장되고 이후 모멘 코인과 협력 프로젝트가 추가될 예정이다.
향후 6~12개월 로드맵: 연내 크로스 마진 기능 구현, 현물을 영속계약 담보로 사용 가능; 내년 초 EVM '사이드카' 스마트 계약 확장 출시; RWA 파생상품(귀금속 및 암호화폐 관련 주식)은 연내 출시 예정; 옵션 및 다크풀 기능은 각각 내년과 내년 말 출시 예정.
5. Arbitrage 기회
커뮤니티 유저 Your Quant Guy는 Lighter 관련 Arbitrage Alpha 전략을 공유하며 연 수익률 약 51.5%를 제시했다.
6. 데이터 실적
커뮤니티가 제작한 대시보드 웹사이트 및 ighterlytics 데이터에 따르면, lighter의 데이터 성장세가 두드러지며 현재 TVL은 11.5억 달러로, 지난 3개월간 성장률은 481%에 달한다.
24시간 수입은 59.8만 달러에 달해 플랫폼의 거래 활성도가 매우 높음을 나타낸다. 마켓메이커가 주도하고 있으며, Premium Maker 시장 점유율은 81.9%, Premium Taker는 11.6%이다.
lighter의 상위 10명 트레이더는 주로 ETH와 HYPE 두 종목에 집중 거래하고 있다. 랭킹 1위 트레이더는 ETH 숏 포지션을 주된 포지션으로 하며, 총 포지션 가치는 2552만 달러, 실현 수익은 321만 달러이며, 총 83건의 거래를 수행하고 20개의 포지션을 보유하고 있다.
Aster
1. 3단계 에어드롭 계획
10월 6일, Aster는 "Aster Dawn"이라는 이름의 3단계 보상 프로그램으로 원활하게 전환되었으며, 11월 9일까지 5주간 지속된다. 이 계획은 거래량, 포지션 보유 기간, ASTER 생태 자산(asBNB, USDF), 실현 손익, 팀 추천 기여도 등을 종합적으로 고려하는 혁신적인 다차원 Rh 점수 시스템을 도입했다.
Dawn 계획의 주요 특징은 다음과 같다: 전체 ASTER 공급량의 4%가 3단계 에어드롭에 전용 배정됨; 영속계약에 국한되지 않고 현물 거래가 처음으로 점수 체계에 포함됨; 특정 거래쌍(AT, AT, AT, ON 등)은 1.2배 점수 보너스 적용; 팀 추천 기본 수수료율은 10%, 대규모 트레이더는 더 높은 등급 신청 가능; 점수는 매주 재계산되어 공정성을 보장하나, 스포핑 방지를 위해 정확한 산정 공식은 비공개.
2단계 보상은 10월 10일 조회 가능하며, 10월 14일부터 인출 가능하며, 잠금 기간 제한 없음.
2. 리파이백 시작
10월부터 Aster는 공식적으로 3단계(S3) 토큰 리파이백 계획을 시작했으며, 리파이백 완료 후 회수된 토큰은 S2 리파이백과 동일한 주소로 이전되며 이후 S3 에어드롭 배포가 개시된다.
플랫폼의 일일 수수료 1500만 달러를 기준으로 추정할 때, 시장은 총 리파이백 금액이 2억 달러를 초과할 것으로 예상하고 있다. 여러 커뮤니티 구성원과 애널리스트들은 이 리파이백 계획이 지속적으로 실행된다면 ASTER 가격이 목표치인 10달러에 도달할 수 있다고 보고 있다.
리파이백 분석과 관련하여 KOL인 해후한 맥총의 트윗은 추가적인 견해와 자세한 내용을 제시한다: Aster의 현재 밸류에이션이 명백히 저평가되어 있음; 모든 KOL 라운드의 물량은 이미 현재 가격으로 OTC 리파이백 되었거나 모두 언락되었으며, 물량이 고도로 집중되어 있음; 바이낸스 내부에서도 Aster에 대한 자금 지원 여력에 상한이 없음. 이러한 요소들이 함께 상승장 논리를 구성하고 있다.
3. 모바일 버전 및 AI 트레이딩 대회
Aster App이 정식으로 iOS App Store와 Google Play 스토어에 출시되어 사용자가 언제 어디서나 거래할 수 있게 되었으며, 이는 플랫폼의 사용자 경험(UX) 측면에서 중요한 이정표가 되었다.
더 주목할 만한 것은 "Aster Vibe 트레이딩 아레나"의 시작이다. 이 대회는 전 세계 최정상급 AI 트레이더 및 개발자를 대상으로 하며, 총 상금 풀은 5만 달러 상당의 ASTER 토큰이다. 참가자들은 Aster API를 통해 실전 거래를 수행하는 자동화된 AI 시스템인 "Vibe Trader"를 구축해야 하며, 우승 팀에게는 Aster와 장기 협력 관계를 맺을 수 있는 기회도 주어진다.
대회 일정: 10월 21일부터 11월 3일까지 제출 접수, 최종 우승자는 늦어도 11월 21일 이전에 발표 예정. 심사 과정은 Aster의 초기 선별, 커뮤니티 투표 및 핵심 팀의 최종 결정으로 구성된다.
또한 nof1(@the_nof1)의 영감을 받아, 프로젝트 MoneySharks는 Aster에서 유사한 여섯 개의 대규모 언어 모델(LLM) 간 영속계약 거래 대회를 시작했으며, 각각 초기 자금은 1 BNB(약 1100달러)이다. 현재까지 여섯 개 LLM 모두 손실 상태이며, 1위는 nof1의 테스트 결과와 같이 deepseek이다.
Hyperliquid
1. Season 3 준비 완료
유명 커뮤니티 멤버인 Raccoon Chan(소환우, @RaccoonHKG)이 단서를 통해 'Season Three November'를 추론했는데, 즉 Hyperliquid의 3분기 에어드롭 계획이 11월에 출시될 것임을 의미한다. 이 소식은 지속적으로 거래에 참여해온 사용자들에게 큰 기대감을 안겨주고 있다.
2. HIP-3 업그레이드 성과 뚜렷
10월 13일 활성화된 HIP-3 업그레이드는 생태계에 눈에 띄는 변화를 가져왔다. 그 중 가장 두드러진 성공 사례는 trade.xyz와 미국 상위 100대 비금융 기업을 추적하는 토큰화된 나스닥 100 선물인 XYZ100이다. 해당 제품은 출시 첫날 거래량이 3500만 달러를 돌파하며 강력한 시장 수요를 보였다.
또한 Hyperliquid News에 따르면, trade.xyz는 하루 거래량 사상 최고치를 기록하며 7757만 달러에 달했다. 24시간 내 수입은 37,789달러 발생하였으며 누적 수입은 21.7만 달러를 초과했다. 현재 성장 추세를 고려할 때, 분석가들은 크리스마스 즈음에는 trade.xyz의 거래량이 오랜 업체 dYdX를 추월할 것이라 예측하고 있다.
참고로 현재 trade.xyz는 아직 완전 공개되지 않았으며, 예약 대기열 상위 사용자만 이용 가능하다.
3. 로빈후드 효과
10월 23일 로빈후드에 HYPE 상장 후, 토큰은 하루 만에 25% 상승했다. 더 중요한 것은 지속적인 매수세인데, arthur.hl(@ArthuronH)에 따르면 로빈후드는 현재 매일 약 370만 달러 상당의 HYPE를 매수하고 있으며, 며칠 전까지만 해도 이 수치는 240만 달러에 불과했다. 순매수 비율은 SOL을 넘어서며, 전통 금융 플랫폼의 HYPE에 대한 강력한 수요를 보여주고 있다.
4. HyperEVM 네이티브 프로토콜
Hyperliquid Daily(@HYPERDailyTK)는 HyperEVM 네이티브 프로토콜들을 정리하여, DeFi 프로토콜부터 혁신적 앱까지 HyperEVM이 개발자들에게 중요한 선택지가 되고 있음을 보여주고 있다.
edgeX
1. edgeX 24시간 수입, Hyperliquid 초월
Artemis의 "Top Chains by Fees" 데이터에 따르면, edgeX는 24시간 수수료 수입 230만 달러로 Hyperliquid를 앞서며 새로운 체인 상 수수료 왕으로 등극했으며, 이는 플랫폼의 높은 거래 활성도와 사용자 충성도를 부각시킨다.
브릿지 자금 흐름 측면에서 edgeX는 지난 24시간 순유입량 순위에서 이더리움에 이어 2위를 기록하며 강력한 자금 유치력을 보여주고 있다.
2. TGE 신호 더욱 명확해져
edgeX 공식 트위터는 광범위한 관심을 끌었던 설문조사를 진행했다: "메인넷을 위해 특별한 것을 준비하고 있습니다. 우리 마스코트가 Maru(물개)라면 토큰 심볼은 무엇이어야 할까요?" 이 트윗은 24시간 내 조회수 11.1만 회 이상, 댓글 141개를 기록하며 여러 언론사에서 TGE가 임박했음을 알리는 명확한 신호로 해석했다.
edgeX 관리자는 텔레그램 그룹에서 추가로 확인하며, TGE 관련 사안이 계획대로 진행되고 있다고 밝혔다. 이번 주부터 팀이 점진적으로 관련 정보를 공개할 것이며, 곧 커뮤니티 전화 회의 및 Q&A 세션을 개최하여 사용자들이 토큰 이코노미 모델과 배분 방안을 충분히 이해할 수 있도록 할 예정이다.
ApeX
1. Ape Season 1 핵심 점수 에어드롭 시작
ApeX는 10월 6일 정식으로 Season 1 핵심 점수 프로그램을 시작했으며, 이는 약 3개월간 지속되는 대규모 사용자 인센티브 활동이다. 이 프로그램은 9월 29일 사전 준비를 시작하여 12월 28일까지 지속되며, 총 12개의 epoch 주기를 포함한다.
Season 1은 6900만 APE 점수를 보상 풀로 설정하며, 매주 575만 점을 분배한다. 분배 시간은 매주 수요일 UTC 오전 8시로 고정되며, 전주 사용자 활동 데이터를 기반으로 산정된다.
점수 획득 경로는 다음과 같다: 거래량(60%); 추천 시스템(20%); TVL 금고(10%); 청산 작업(5%); 포지션 이자(5%)
또한 ApeX의 팀(车队)에 가입한 경우, 팀의 주간 거래량에 따라 1.05배에서 1.5배까지 점수 배율을 얻을 수 있다: 5억 달러 거래량은 1.05배, 10억 달러는 1.10배, 30억 달러는 1.15배, 50억 달러는 1.20배, 80억 달러는 1.30배, 그리고 100억 달러 이상의 최상위 팀은 최고 배율인 1.5배를 누릴 수 있다.
또한 여러 특별 보너스 항목이 존재한다: Mantle 네트워크를 통한 입금 시 추가 배율 적용; APEX 토큰을 3~24개월간 스테이킹하면 다양한 등급의 보너스 제공; 사전 준비 기간 참여자는 조기 채택자 복합 계수 보상 혜택; Hyperliquid, Aster, EdgeX 등 플랫폼에서 과거 거래 이력이 있는 사용자는 "DEX 선구자 보너스"를 받을 수 있다.
2. Kaito AI 협업: 10만 달러 크리에이터 지원 프로그램
ApeX는 Kaito AI와 공동으로 두 달 이상 지속되는 크리에이터 인센티브 프로그램을 출시하였으며, 총 상금 풀은 10만 달러 상당의 USDT이다. 이 프로그램은 10월 27일부터 2026년 1월 4일까지 진행되며, 5개의 2주 주기로 나뉘어 각 주기마다 상위 100명의 우수 크리에이터에게 보상이 주어지며, 주기당 상금은 2만 달러이다.
크리에이터의 순위는 세 가지 차원의 종합 평가를 기반으로 한다:
콘텐츠 질이 가장 높은 비중(50%)을 차지하며, 시장 분석, ApeX 플랫폼 튜토리얼, 트레이딩 전략 공유, DeFi 산업 논의 및 meme 문화 콘텐츠를 포함한다. 이는 깊이 있는 연구 콘텐츠뿐 아니라 재미있고 창의적인 작품도 보상받을 수 있음을 의미한다.
소셜 상호작용은 30%를 차지하며, 트위터의 좋아요, 댓글, 리트윗 데이터를 주로 고려한다. 이는 크리에이터가 고품질 콘텐츠를 생산할 뿐 아니라 적극적으로 커뮤니티와 소통하고 영향력을 확대하도록 유도한다.
생태계 기여도는 20%를 차지하며, 크리에이터가 ApeX 생태계에 실제로 얼마나 기여했는지를 평가한다. 예를 들어 신규 사용자 유치, 기능 사용 촉진 등이 포함된다.
특히 주목할 점은, 크리에이터가 동시에 활발한 트레이더인 경우 추가 보너스를 받을 수 있다는 것이다. 주간 거래량이 50만 달러에 도달하면 1.25배 점수 배율을, 200만 달러 이상이면 2배 배율을 누릴 수 있다. 또한 고활성 크리에이터는 최대 30%의 거래 수수료 할인 혜택도 받을 수 있다.
3. AI 트레이딩 대회
10월 20일 시작된 AI 트레이딩 아레나는 알고리즘 트레이더들에게 역량을 발휘할 수 있는 무대를 제공한다. 대회는 2.5만 USDT의 상금 풀을 마련하였으며, API/SDK를 통해 연결 가능한 AI 트레이딩 로봇의 참가를 허용한다.
플랫폼은 각 참가 금고에 5000달러의 초기 자금을 제공하며, 최대 100배 레버리지를 개방한다.
4. ApeX 트레이더 클럽
플랫폼의 고수 사용자를 대상으로 ApeX는 트레이더 클럽 프로그램을 출시하였다. 이 프로그램은 10월 17일부터 11월 13일까지 4주간 진행되며, 매주 2000달러 상당의 USDT 보상을 지급하며 총 8000달러이다.
가입 조건은 반드시 6개월 거래량 검증을 통과해야 하며, 회원들이 진정한 활성 트레이더임을 보장한다. 클럽은 전용 텔레그램 커뮤니티 형식으로 운영되어 고자산 트레이더들에게 심층적인 교류와 정보 공유의 플랫폼을 제공하며, 엘리트 트레이더들의 밀접한 커뮤니티를 형성한다.
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