낸센 CEO가 강조하는 핵심: 암호화 서사의 '3단계 법칙'과 투자 기회
글: The Rollup
번역: 백화블록체인
이 심층 인터뷰에서 우리는 Nansen의 공동 창립자이자 최고 경영자인 Alex Vanovic를 초청하여 체인 상 분석의 미래, AI 에이전트의 혁신적 힘, 그리고 암호화 세계가 '현실 세계 시대'로 나아가는 거대한 비전을 탐구합니다.
Alex는 Nansen 모바일 앱이 어떻게 혁신적인 AI 에이전트를 통해 복잡한 체인 상 데이터를 직관적인 '에이전트 경험'으로 전환하는지 독점적으로 공개하며, 사용자가 마치 전문가와 대화하듯 '스마트 머니'의 움직임을 추적할 수 있도록 하고, 곧 출시될 거래 실행 기능도 미리 알려줍니다.
또한 그는 하이퍼리퀴드(Hyperliquid) 최대 검증자 중 한 명으로서 암호화 서사가 '혁신'에서 '산업적 과잉'까지 이르는 3단계 모델을 분석하고, 스테이블코인과 RWA(현실 세계 자산)의 온체인이 현재의 암호화 시장을 '장난감 세계 시대'로 보이게 할 것이라고 대담하게 예측하며, 과도 금융화와 발라지(Balaji)의 '네트워크 국가' 개념에 대한 독창적인 통찰을 공유합니다. 데이터 과학의 최전선에서 암호화의 미래 지형을 선명하게 확인하세요.
1. Nansen 모바일 앱과 AI 에이전트
진행자: 자, 이제 이야기를 시작해볼까요? Nansen 모바일 앱이 앱스토어에 출시됐습니다! 왜 이것이 암호화 분야에서 최고의 '에이전트 경험'이라고 불리는지 설명해주실 수 있나요? 사용자에게 어떤 도움을 줄 수 있죠?
Alex Vanovic: 그렇습니다! 우리가 오랫동안 겪은 주요 문제는 사용자들이 제품이 어렵다고 느끼고 어떤 대시보드나 지표를 봐야 할지 몰랐다는 점입니다. 그래서 우리는 2030년의 투자가 어떻게 생겼을지를 상상한 다음 지금 바로 그것을 구현하면 어떨까 생각했습니다. 많은 소프트웨어 제품에서 전통적인 사용자 인터페이스가 사라지고 있으며, 앞으로는 AI 에이전트와 대화만 하면 될지도 모릅니다.
앱을 다운로드하면 투자 포트폴리오를 추적하는 것 외에도, 당신의 포트폴리오를 이해하고 모든 체인 상 거래 데이터에 접근할 수 있는 AI 에이전트를 갖게 됩니다. 즉, "지난 30분 동안 스마트 머니가 솔라나나 베이스 같은 체인에서 어떤 밈코인을 샀는가?"라고 질문할 수 있고, 실시간으로 데이터를 받아 몇 초 안에 답변을 받을 수 있다는 의미입니다.
빠른 모드와 전문가 모드 중 선택할 수 있습니다. 저는 거래 해시를 붙여넣기만 해도 사용자 행동을 분석해주는 기능을 사용할 수 있습니다. 이것은 블록체인을 탐색하는 완전히 새로운 방식입니다.
진행자: 매우 직관적이네요. 다양한 시간대별 스마트 머니의 움직임에 대해 물어볼 수 있습니다. 결국에는 제게 말할 수 있겠죠. "다 알아서 처리해줘. 내 위험 감수 성향과 거래 선호도를 알고 있을 테니까, 거래도 직접 실행해줘."
Alex Vanovic: 제가 바로 그런 방향으로 가고 있다고 말씀드리니 정말 반갑습니다! 다음 단계는 분명히 사용자가 앱 내에서 직접 거래를 실행할 수 있도록 하는 것이며, 11월쯤 출시할 계획입니다.
사용자가 이런 에이전트 기반 거래 경험을 여러 번 반복하다 보면 신뢰를 쌓게 되고, 결국엔 "왜 전체 전략만 주고 나머지는 네가 실행하게 하지 않지? 나는 결과만 모니터링하고 확인하면 되잖아?"라고 생각하게 될 것입니다. 이건 테슬라의 자율주행 로드맵처럼 수년간의 사용을 통해 신뢰를 쌓는 것과 비슷합니다.
진행자: 이거 마치 '무드 트레이딩(mood trading)'이나 '무드 프로그래밍(mood programming)' 같지 않나요? 거래 실행 기능이 포함된 프로토타입을 내부 테스트해봤는데 느낌이 어땠어요?
Alex Vanovic: 대시보드를 클릭하고 가격 차트를 보는 것보다 훨씬 재미있었어요! 훨씬 매끄럽고 흥미진진합니다. AI는 복잡한 절차를 간소화하고 귀찮은 마찰을 모두 제거해 원하는 일에 집중할 수 있게 만들어줍니다.
현재 우리 앱은 추적하려는 주소를 입력하면 홈 화면에 맞춤형 사전 설정 프롬프트를 생성해줍니다. 예를 들어 포트폴리오가 상승하면 홈 화면에 카드가 나타나 "판구(Pangu, 예시)가 오늘 왜 올랐지?"라고 묻습니다. 무엇을 물어야 할지 스스로 고민하지 않아도, 이미 준비된 프롬프트가 제공됩니다.
진행자: 감정과 FOMO 등에 휘둘리는 인간으로서 자신의 거래나 투자 성과를 냉정하게 평가하기란 어렵습니다. 하지만 이 앱을 사용하면 "내 최고의 거래는 무엇이었지? 어떤 실수를 했지? 내 실수에는 어떤 패턴이 있지?"라고 질문할 수 있죠. 이건 정말 큰 가치입니다.
Alex Vanovic: 완전히 동의합니다! 이 앱을 사용하면 자신의 거래 성과를 명확히 파악하고 실수 패턴을 찾아 냉정하게 분석할 수 있습니다. 실용적일 뿐 아니라 전 과정이 훨씬 더 재미있고 직관적이게 됩니다.
진행자: 그렇죠? 앞으로 더 많은 메모리 기능을 추가하실 계획인가요? 예를 들어 내가 왜 이 거래를 했는지, 혹은 전체 목표가 무엇인지 에이전트가 더 잘 알게 하는 거예요?
Alex Vanovic: 네, 맞습니다. ChatGPT나 Grok의 메모리 파일처럼 더 많은 메모리 기능을 추가해 에이전트를 더욱 개인화하고 유용하게 만들고자 합니다. 사용자의 거래 이유나 전체 전략을 저장해두면 에이전트는 점점 더 똑똑해지고 제공되는 도움도 정교해질 것입니다.
2. 하이퍼리퀴드 검증자와 암호화 서사의 3단계
진행자: 알렉스, 다른 주제로 넘어가볼까요? Nansen은 하이퍼리퀴드에서 가장 큰 검증자 중 하나입니다. 이렇게 규모 있는 검증자를 운영하는 건 어떤 경험인가요? 어떤 도전과 논쟁을 겪으셨나요?
Alex Vanovic: 네, 재단을 제외하면 저희가 하이퍼리퀴드에서 가장 큰 검증자입니다. 약 1년 전부터 Ronin을 위해 검증자를 운영하기 시작했고, 커뮤니티와의 이해관계를 맞추는 게 흥미롭다고 느꼈습니다. 우리는 소규모 스타트업인 Stake With Us를 인수했고, 현재 20억 달러 이상의 자산을 스테이킹하며 1년 만에 30배 이상 성장했습니다.
우리는 빠르게 하이퍼리퀴드를 통합했고 Hyperco와 함께 검증자를 운영하기로 결정했습니다. 우리는 기술을 담당하고, Hyperco는 생태계에 깊이 관여하며 USDH 거버넌스 투표에서 중요한 역할을 했습니다.
진행자: 그 투표 이야기인데, 논란이 있었다고 들었습니다?
Alex Vanovic: 네, 오해를 좀 바로잡고 싶습니다. 누군가는 결과가 미리 결정된 것처럼 생각하지만, 적어도 저희는 그렇지 않았습니다. 우리는 모든 제안을 면밀히 검토했고, 입찰자들과 소통하며 분석에 많은 시간을 들였습니다. 내부적으로 평가 시스템도 있었고, 더 많은 사람이 제안서를 제출하도록 장려했습니다. 결국 위원회는 기권했고, 결정은 완전히 스테이커들에게 맡겨졌습니다. 결과는 매우 접전이었으며 Paxos가 그 뒤를 바짝 추격했습니다.
진행자: 현재 Native Markets가 20만 달러의 HYPE를 스테이킹하고 잠근 상태라 새로운 시대를 열었습니다. 많은 스테이블코인 발행사들이 하이퍼리퀴드에 계속해서 제품을 출시하겠다고 밝혔는데, 이것이 당신이 바라던 방향인가요?
Alex Vanovic: 완전히 제가 원하는 방향입니다! Paxos, Athena 같은 플레이어들은 모두 훌륭하고, 모두 생태계 안에서 건설되기를 바랍니다. 토큰 심볼 자체를 넘어서, 저는 이들 스테이블코인이 매우 잘 수행될 것이라고 생각합니다.
진행자: 최대 검증자 중 한 명으로서, 하이퍼리퀴드의 다음 단계는 무엇이라 보시나요?
Alex Vanovic: 말하기 어렵지만, 하이퍼리퀴드 생태계는 너무나 풍부합니다! 저는 모든 암호화 산업의 서사나 혁신이 세 단계 과정을 따른다고 생각합니다.
혁신: 하이퍼리퀴드는 전 스택 파생상품 거래의 혁신자입니다.
클론: 비슷한 개념의 변형들이 등장합니다.
산업적 과잉: 누군가 이러한 클론들을 대량 생산하는 방법을 찾습니다.
예를 들어 밈코인은 도지코인이 혁신자이고, 페페가 클론이며, 펌펀(Pump.fun)은 8400만 개의 밈코인을 만들어낸 공장입니다.
흥미롭게도 하이퍼리퀴드에는 Based라는 프로젝트가 있는데, 하이퍼리퀴드의 '워드프레스'를 만들어 사용자가 자신만의 프론트엔드 인터페이스를 배포할 수 있게 하고, 백엔드는 여전히 하이퍼리퀴드를 사용합니다. 이 모델은 영리하며, 산업적 과잉은 하이퍼리퀴드 기반의 프론트엔드들이 난립하는 형태가 될 수 있는데, 이는 하이퍼리퀴드 입장에서는 좋은 일입니다.
진행자: 말씀하신 걸 듣고 누가 승자가 될지 궁금해집니다. 하이퍼리퀴드가 계속 앞서갈 수 있을까요?
Alex Vanovic: 핵심적인 질문입니다. 혁신자가 추월당할 수도 있지만, 하이퍼리퀴드의 독특한 강점은 기술과 커뮤니티에 있습니다. 만약 산업적 과잉이 하이퍼리퀴드 기반의 프론트엔드들이 난립하는 형태라면, 하이퍼리퀴드는 여전히 핵심 인프라가 되며 쉽게 완전히 대체되기 어렵습니다. 물론 경쟁은 치열할 것이고, 미래는 흥미로울 것입니다.
진행자: 이게 Tether가 스테이블코인의 혁신자였고, USDC 같은 클론들이 등장했으며, 지금은 산업화 단계라는 생각이 듭니다. 스테이블코인이나 다른 카테고리들이 이미 과도 확장되었거나, 아직 초기 단계인 분야가 있다고 보시나요?
Alex Vanovic: 스테이블코인 자체는 여전히 초기 단계이며, 명확한 제품-시장 적합성을 가지고 있습니다. 앞으로 몇 년 안에 수조, 아니 수십 조 달러 규모의 스테이블코인이 발행될 것으로 봅니다.
Paxos의 사례는 흥미롭습니다. BN USD 같은 화이트 라벨 스테이블코인을 만들다가 SEC 의장 게리 젠슬러(Gary Gensler)에게 중단을 당했죠. **그들이 수많은 문자와 이메일을 '분실했다'는 건 정말 말도 안 됩니다.** 수십억 달러 규모의 사업이 하루 아침에 무너졌습니다. 진짜로 누군가 제대로 조사해야 합니다.
3. 현실 세계 자산의 온체인과 과도 금융화
진행자: 스테이블코인이 체인 상 경제에 미치는 영향에 대해 좀 더 광범위한 관점을 가지실 수 있을까요?
Alex Vanovic: 스테이블코인은 전통 금융 자산의 온체인 사례이지만, 달러만 온체인되어야 하는 것은 아닙니다. 앞으로 몇 년 안에 증권, 주식, 부동산 등이 모두 온체인될 것이며, 이는 현재 암호화 시장을 작게 보이게 할 것입니다. 현재의 암호화 시장은 여전히 아주 작습니다.
저는 이전에 언급했듯이, 2040년 또는 2050년에 암호화 역사 회고 시 현재 단계를 **'장난감 세계 시대'** 라고 부를 것이라고 생각합니다. 우리는 많은 투기적이고 실험적인 토큰을 만들어냈습니다.
하지만 다음의 '현실 세계 시대'에는 10만 배, 100만 배의 가치가 온체인될 것입니다. 예를 들어, 왜 Nansen의 지분이 온체인되지 못하죠? 젊은이들이 부동산의 1% 지분만 사서 점진적으로 축적할 수 있다면, 이는 게임 룰을 바꾸는 일이 됩니다. 블록체인 메커니즘이 자산 담보를 훨씬 더 쉬워지게 만들기 때문입니다.
진행자: 담보 대출 시장과 Aave가 더 많은 가치의 온체인화에서 주요 수혜자가 될 것이라고 말씀하셨는데, 매우 흥미롭습니다.
Alex Vanovic: 네, 구글 주식이나 부동산을 갖고 있다면 이를 담보로 대출받고 싶을 겁니다. 매우 편리하죠. 블록체인 메커니즘의 핵심은 자산 담보화를 가능하게 하고 대출을 더 효율적으로 만드는 것입니다. 저는 레이어 1 자산, 일부 레이어 2 자산, 그리고 가치의 온체인화에서 분명히 수혜를 받을 Aave 같은 프로토콜이 훌륭한 투자 대상이라고 생각합니다.
진행자: 더 많은 자산을 온체인시키면서 세계의 과도 금융화에 대한 질문을 드리고 싶습니다. 과도 금융화에 대해 어떻게 생각하시나요?
Alex Vanovic: 저는 밀턴 프리드먼(Milton Friedman)의 관점을 더 선호합니다. 사람들이 무언가를 소유하면 그것을 더 잘 돌보게 된다는 것이죠. 사람들이 자산을 소유하는 것은 세상에 이롭다고 생각합니다. 우리는 수십억 명의 사람들이 어떤 방식으로든 소유자가 될 수 있는 세상을 만들어야 합니다. 세계경제포럼이 말하는 '너는 아무것도 없겠지만 행복할 것이다'와는 정반대의 방향입니다.
담보화는 흥미롭습니다. 하드 자산과 소프트 자산의 분화를 초래할 수 있기 때문입니다. 비트코인, 이더리움 같은 하드 자산은 DeFi '은행'에 보관해두고 소비가 필요할 때 담보로 대출받을 수 있습니다. 현재 이런 제품은 부자들을 위한 웰스 매니지먼트 서비스 중심이지만, DeFi는 이를 누구에게나 개방합니다. 이건 정말 흥분되는 일입니다.
4. 네트워크 국가 개념
진행자: 사람들이 네트워크나 자산의 소유권을 갖는다는 말씀은 발라지(Balaji)의 네트워크 국가 개념의 핵심입니다. 저는 그의 국경 지역 네트워크 스쿨에 다녀오셨다는 걸 알고 있습니다. 거기서의 경험을 공유해주실 수 있나요?
Alex Vanovic: 훌륭한 경험이었습니다. 저는 창업자 대 창업자의 행사에 참여했습니다. 네트워크 스쿨은 아직 초기 단계지만, 저는 발라지의 구축 방식에 매우 긍정적입니다. 미래지향적인 느낌이 좋았고, 모두가 함께 미래를 만들어가는 느낌이 들었습니다. 다른 건설자들과 함께 있는 분위기는 모든 것이 가능하다는 느낌을 주었습니다.
진행자: 네트워크 국가 개념 중 가장 마음에 드는 부분은 무엇인가요?
Alex Vanovic: 저는 노르웨이에서 자라 외국으로 이주한 후, 암호화 커뮤니티를 통해 더 강한 연결을 느꼈고, 어느 정도로는 이것이 제 우선적인 커뮤니티이며 소속감을 느낍니다. 하지만 암호화는 한 나라가 아니기 때문에 애국심을 갖기 어렵습니다. 발라지는 그런 소속감을 더 구체적인 것으로 만들어보려는 시도를 하고 있고, 저는 많은 사람들이 공감할 수 있다고 봅니다.
언젠가 우리 모두가 네트워크 국가 여권을 가질지도 모릅니다! 그를 따르는 건 호기심 때문인데, 그의 비전이 결국 무엇이 되는지 보고 싶기 때문입니다. 그의 비전은 우리가 살고 있는 시대와 매우 잘 맞습니다.
진행자: 알렉스, 프로그램에 출연해 주셔서 감사합니다! 당신은 이 업계에 대한 전반적인 시각을 가지고 있어 점들을 연결하고, 매우 가치 있는 통찰을 공유해주셨습니다.
Alex Vanovic: 초대해 주셔서 감사합니다! 기쁘게 참여했습니다.
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