황금의 돌진, 암호화폐 대폭락: 150억 달러 압수와 100% 관세 하의 불장(불마켓)에 대한 검증

2025.10.20

황금의 돌진, 암호화폐 대폭락: 150억 달러 압수와 100% 관세 하의 불장(불마켓)에 대한 검증

거시 정치 리스크는 암호화 시장에서 간과할 수 없는 최상위 변수가 되었으며, 향후 상승장의 길은 더욱 더 험난해질 것이다.

2025.10.20 - 04:46:06

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

거시 정치 리스크는 암호화 시장에서 간과할 수 없는 최상위 변수가 되었으며, 향후 상승장의 길은 더욱 더 험난해질 것이다.

저자: Hotcoin Research

암호화 시장 동향

현재 암호화폐 시가총액은 3.63조 달러이며, BTC 비중은 58.9%로 2.13조 달러이다. 스테이블코인 시가총액은 3071억 달러이며, 최근 7일간 증가율은 0.95%로 지속적으로 증가하고 있으며, 이 중 USDT 비중은 59.1%이다.

CoinMarketCap 상위 200개 프로젝트 중 대부분은 하락했고 소수만 상승하였으며, TAO는 7일간 44.64% 상승, MORPHO는 35.26% 상승, IP는 21.8% 상승, TRAC은 54.64% 상승, RSR은 47.38% 상승하였다.

이번 주 미국 내 현물 비트코인 ETF 순유출액은 12.25억 달러이며, 미국 내 현물 이더리움 ETF 순유출액은 3.118억 달러이다.

시장 전망 (10월 20일 ~ 10월 24일):

현재 RSI 지수는 42.95(중립 구간), 공포 탐욕 지수는 22(지수는 전주 대비 하락, 공포 구간), 알트코인 시즌 지수는 37이다.

BTC 핵심 구간: $104,000-112,000

ETH 핵심 구간: $3,600-4,100

SOL 핵심 구간: $175-210

주 초반 제롬 파월의 "곧 양적긴축 종료, 향후 추가 금리 인하 가능" 발언 이후 시장은 반등했으나, 후반으로 갈수록 하락세로 전환되었다.

강세장 기반이 흔들렸는가?

아직 완전히 부정되지 않음: 이번 강세장의 핵심 동력(글로벌 통화 구조 변화, 기관 채택 등)은 구조적인 것이며, 지정학적 요인에 의한 단기 충격만으로 장기 추세를 완전히 뒤집기는 어렵다. 그러나 경로는 이미 변화함: 이번 사건은 모든 투자자에게 거시 정치 리스크가 암호화 시장에서 무시할 수 없는 최상위 변수가 되었음을 일깨워주었다. 앞으로의 강세장 진로는 더욱 굴곡지게 될 것이다.

단기 트레이더:

낮은 레버리지, 높은 유연성: 현재 고변동성 환경에서는 우선적으로 BTC와 ETH를 선택하고, 박스권 매매 전략을 취하며, 뉴스 흐름을 면밀히 주시해야 한다. 주요 관심은 트럼프의 트위터, 백악관 발표 및 미중 양국의 공식 입장에 두어야 하며, 뉴스 발생 시 시장 반응은 매우 신속하고 극단적일 것이다.

중장기 투자자:

달러 평균 비용 투자자(DCA): 장기적으로 암호화 시장을 낙관하는 투자자라면 이번 폭락을 "황금 웅덩이(Golden Pit)"로 볼 수 있다. 핵심 지지선 근처(BTC $102,000, ETH $3,700 등)에서 분할 매수를 시작해 가격 차이를 벌리고, 한 번에 과도하게 매수하지 않는 것이 좋다.

보유자: 포지션 비중이 크지 않다면 참을성 있게 보유해도 된다. 다만 포지션이 무겁고 매입 가격이 높은 경우, 반등 시 저항선에서 일부 물량을 줄여 리스크와 부담을 완화하는 것도 고려할 만하다.

현 상황 이해하기

주간 주요 사건 회고

1. 10월 13일 바이낸스는 USDE 등 자산 디페깅으로 피해를 입은 사용자들에게 2.83억 달러를 보상했으며, 현물 거래소의 '제로 가격' 표시는 단순한 디스플레이 문제였다;

2. 10월 13일 예측시장 플랫폼 Kalshi는 Pyth Network와 협력하여, 최신 데이터 제공업체로서 예측시장 정보를 100여 개 이상의 블록체인으로 전송하게 되었다;

3. 10월 15일 연준 의장 제롬 파월은 미국 노동시장이 추가적인 어려움 징후를 보이고 있다고 경고하며, 이달 말 다시 금리를 인하할 준비가 되어 있음을 시사했다;

4. 10월 16일 에릭 트럼프(Eric Trump)는 World Liberty Financial을 통해 부동산 토큰화 프로젝트를 추진할 계획임을 확인하며, 암호화 기술의 부동산 분야 적용이 한층 더 확대됨을 의미한다;

5. 10월 17일, 지난 24시간 동안 전 세계 청산 금액은 7.1억 달러였으며, 전 세계 217,395명이 청산되었고, 이 중 롱포지션 청산은 5.08억 달러, 숏포지션 청산은 2.02억 달러였다. 가장 큰 단건 청산은 Hyperliquid - BTC-USD에서 발생했으며, 그 가치는 2042.74만 달러였다;

6. 10월 16일 코인베이스는 기업들이 USDC를 송금하고 수령할 수 있도록 하는 스테이블코인 결제 플랫폼 Coinbase Business를 출시했다. 이를 통해 공급업체 결제 절차를 간소화하고, 거부된 결제 문제를 해결하며, 원활한 API 통합을 제공함으로써 기업의 효율적인 사업 확장이 가능해진다;

7. 미국 사법부 사상 최대 몰수: 10월 14일 미국 사법부는 캄보디아太子그룹 창립자 천지(Chen Zhi)에 대해 형사 기소를 발표하고, 그가 관리하는 127,271개의 비트코인(약 150억 달러 상당)의 몰수를 성공적으로 마쳤다. 이는 전 세계 최대 규모의 비트코인 사법 몰수 사건으로, 국가 권력이 체인 상 자산에 대한 통제 능력을 보여준 사례이다;

8. 미국 정부 셧다운 지속: 10월 16일 기준 미국 정부의 셧다운 위기가 계속되면서 다수의 핵심 경제 지표 발표가 연기되어 거시경제 불확실성이 커졌으며, 이는 암호화폐를 포함한 시장의 리스크 선호도를 추가로 저하시켰다;

9. 안전자산 자금은 금으로 흐름: 무역 마찰 심화, 은행 신용 리스크 우려, 미국 정부 셧다운 등의 복합적 요인으로 인해 방어적 심리가 고조되며 자금이 대거 금으로 몰렸다. 현물 금 가격은 이번 주 4380달러/온스를 돌파하며 연이어 사상 최고치를 경신했다.

거시경제

1. 10월 15일 파월 의장은 연준이 향후 몇 달 내 양적긴축(QT)을 중단할 것으로 예상한다고 밝혔다. 회의에서 그는 연준의 오랜 계획은 준비금이 충분성 판단 기준보다 다소 높은 수준에 도달하면 조치를 중단하는 것이라고 언급했다;

2. 10월 18일 연준 금리 관측기(Fed Rate Watcher)에 따르면, 10월 금리 25bp 인하 가능성은 94.8%이다.

ETF

통계에 따르면, 10월 13일부터 10월 17일까지 미국 비트코인 현물ETF 순유출은 12.25억 달러였다. 10월 17일 기준 GBTC(Grayscale) 누적 순유출은 244.53억 달러이며, 현재 보유액은 184.75억 달러, IBIT(BlackRock)의 현재 보유액은 857.78억 달러이다. 미국 비트코인 현물ETF 시가총액은 1447.48억 달러이다.

미국 이더리움 현물ETF 순유출은 3.118억 달러이다.