블룸버그: "프린스턴 마피아"가 암호화폐 자금 보유 열풍을 일으키고 있다
출처: Bloomberg
번역: Zhou, ChainCatcher
Galaxy Digital의 마이크 노보그라츠(Mike Novogratz)와 Pantera Capital의 댄 모어헤드(Dan Morehead)를 포함한 암호화폐 업계 주요 인물들이 거래 건마다 반복적으로 등장하며 디지털 자산 재무(DAT) 열풍이라는 암호화 신시대에서 가장 대담한 베팅 중 하나를 형성하고 있다.
올해 약 85개(계속 증가 중)에 달하는 상장 기업들은 미국에서 걸프 지역 국가들, 아시아에 이르기까지 다양한 투자자들로부터 수십억 달러를 조달했다. 그들의 전략은 월스트리트식 방식으로 자금을 조달하고 암호화 자산을 비축한 뒤 이를 반복하는 것이다. 그리고 일주일씩 지날수록 동일한 이름들이 산업 내 가장 대담한 거래에 계속해서 등장한다.
노보그라츠, 모어헤드, 조 루빈(Joe Lubin, 이더리움 공동 창립자), 그리고 프린스턴 동창이자 오랜 친구인 이들은 단순히 암호화폐 업계의 베테랑을 넘어, 보다 광범위한 재무 운동이 흔들리기 시작하는 시점에서 디지털 자산 확장의 핵심 인물이다. 그들의 유대는 1980년대 프린스턴 대학 학부 시절로 거슬러 올라간다.
당시 노보그라츠와 루빈은 대학 시절 룸메이트였으며, 노보그라츠는 동부 해안 출신의 레슬링 선수였고, 루빈은 컴퓨터 과학에 능통한 스쿼시 선수였다. 모어헤드는 근처에 살던 미식축구 선수이자 공학 전공 학생이었다. 이러한 유대는 수십 년간의 암호화 거래 연결을 만들어냈다.
전통 금융권에서는 밀접한 인맥 네트워크가 흔하지만, 암호화폐 산업은 탈중앙화와 익명성이라는 약속 위에 구축되었다. 그러나 이러한 익숙한 얼굴들은 또 다른 이야기를 말해주며, 포춘지는 이를 두고 "프린스턴 마피아"라고 비꼬기도 한다.
노보그라츠는 디지털 자산 금융 서비스 거물인 Galaxy를 이끌고 있으며, 모어헤드는 최초의 암호화 투자 회사 중 하나인 Pantera Capital의 CEO다. 루빈은 이더리움 공동 창립자로서 블록체인 소프트웨어 기업 Consensys를 운영하며, 상장된 이더리움 재무 기업 SharpLink의 이사회 의장도 맡고 있다.
추세가 강화되고 유명 인사들이 중심에 서 있음에도 불구하고, 질문은 DAT(디지털 자산 재무)가 계속 수익을 낼 수 있을지, 아니면 불안정한 기반 위에 세워졌는지로 좁혀진다.
"좋은 스토리와 스토리를 잘 전달하는 사람이 있으면 솔라나나 이더리움에 더 많은 자본을 더 빠르게 유치할 수 있습니다." 노보그라츠는 인터뷰에서 말했다.
Galaxy와 Pantera는 상위 10위권 DAT 투자자 및 대출 제공자 중 하나다. 이 밀접한 네트워크는 거래 중개사들로도 확장되며, 약 3분의 1의 DAT 거래는 소수의 특화된 인베스트먼트 뱅크들과 관련이 있다. 피치북(PitchBook)의 데이터에 따르면, 지난 6개월 동안 상위 10위 DAT 투자자들은 전체 재무 거래의 약 14%에 참여했다. 마이클 세일러(Michael Saylor)의 Strategy Inc. 같은 최대 플레이어들을 제외한 보수적 추정치에서도 올해 DAT는 사상 최대 규모인 154억 달러의 신규 자본을 유치했다.
이 세 명의 프린스턴 동문에게 있어 이런 일들은 사전 계획된 것이 아니다. 그러나 학부 시절부터 이어져온 어떤 것은 있었으니, 바로 리스크 감수 성향과 "월스트리트를 더 빠르고 가볍게 재구성할 수 있다"는 믿음이다. 각자는 금융 또는 기술 분야에서 각자의 길을 걸어왔지만, 어느 순간 다시 교차하게 되었다. 10여 년간 그들은 아이디어와 투자를 교환하며 프로젝트를 서로 지원하고 때로는 공동으로 진입하기도 했다.
5월, 루빈은 Pantera와 Galaxy가 투자자로 참여한 이더리움 재무 기업 SharpLink Gaming을 설립하는 데 도움을 줬다. 루빈은 친구들이 투자자가 확정된 후에야 DAT에 대해 논의한다고 말했다. Pantera와 Galaxy는 모두 이더리움을 보유한 재무 기업 BitMine Immersion의 투자자이기도 하다. "우리는 친구지만 매일 만나는 것은 아닙니다," 최근 인터뷰에서 루빈은 말했다. "하지만 만날 때마다 할 얘기가 많죠."
그들의 기업은 경쟁하기도 한다. 9월, Pantera는 Helius라는 솔라나 중심의 새로운 DAT를 지원했다. 며칠 전 Galaxy는 Forward Industries라는 경쟁 기업을 출범시키는 데 도움을 줬다. 이는 조율된 움직임이 아니다. "마침 우리 두 회사가 일주일 안에 솔라나 DAT를 출시하게 됐습니다," 모어헤드는 말했다. 노보그라츠 역시 같은 의견을 표했다. "서로 전화라도 해서 이야기할 수도 있었지만, 그러지 않았어요."
그들의 길은 계속 겹쳐지고, 때때로 우연히 그렇기도 하다. 모어헤드가 노보그라츠가 도쿄에서 자신의 옆집으로 이사 온 것을 알게 된 순간, 이러한 중복은 초현실적이기까지 했다. 그들의 모교는 이제 이러한 공통된 유산을 반영하고 있다. 2022년, 노보그라츠, 루빈, 모어헤드, 브리거(Briger)는 블록체인 기술을 통한 권력 탈중앙화 센터(Center for Decentralized Power through Blockchain Technology) 설립을 위해 프린스턴 대학의 새로운 연구소를 공동 후원했다.
미국 증권거래위원회(SEC)가 대부분의 토큰을 증권으로 간주하지 않겠다는 신호를 보내자마자 거래 창이 열렸고, 이는 세일러가 개척한 전략—자금 조달, 암호화 자산 매수, 주가 상승 활용 및 반복—의 길을 열어주었다. "우리는 실제로 사고방식에서 더 창의적이고 더 급진적으로 변하기 시작했습니다," 루빈은 말했다. "그리고 그것은 매우 의미 있는 일이었습니다."
이 방법은 효과를 봤지만, 더 이상 작동하지 않게 되었다. 6월, 루빈이 지원한 SharpLink는 주식 발행 등록서를 제출한 직후 하루 만에 주가가 72% 폭락했다. 비슷한 문서를 제출한 후 BitMine은 40% 하락했다. 이러한 매도세는 고공 와이어를 걷는 듯한 암호화 시도의 본질적인 격렬한 변동성을 상기시켰다.
"SharpLink는 아주 장기적인 목적으로 존재합니다," 루빈은 말했다. "현재 우리의 전략은 유리한 조건에서 계속 자금을 조달하고, 계속해서 이더리움을 매수하여 장기 보유하며, 리스크 조정 후 수익성이 높은 시나리오를 계속 찾아 이더리움을 배치하는 것입니다."
이번 주, 암호화 시장에서 15억 달러 이상의 포지션이 명확한 촉발 요인 없이 강제 청산됐다.
이들 참가자들은 여전히 활동 영역을 확장하고 있다. Galaxy는 종종 서비스 제공자 역할을 하며 토큰 스테이킹, DeFi 전략 설계, 팀 컨설팅 등을 수행한다. Pantera는 10억 달러 이상의 DAT 노출을 갖고 있으며 15개 이상의 기업을 지원하고 있다. "DAT는 정말로 블록체인 시장에 진입할 수 있는 새로운 유형의 투자자들에게 길을 열어줍니다," 모어헤드는 말했다.
노보그라츠는 시장이 정점을 찍었다고 보지 않는다. "모든 DAT 기업이 성공할 것이라고 생각하지는 않지만, 중요한 규모를 형성하고 기본 토큰의 수익을 높이며 생태계를 구축한다면, 저는 그것이 전체 암호화 시장에 긍정적이라고 생각합니다. 이것이 장기적으로 살아남을 상장 기업들입니다."
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