BTC, 11만 달러 저자 공략 실패, 시장 자금이 조용히 철수 중인가?
글: 1912212.eth, Foresight News
XPL의 부의 효과를 두고 시장이 환호하고 있지만, 전체 시장은 불안정한 상태다.
9월 26일 새벽, 비트코인은 결국 11만 달러라는 중요한 고비를 지키지 못하고 최저 108,631달러까지 하락했다. ETH도 마침내 4,000달러 아래로 떨어져 최저 3,815달러까지 내려갔다. SOL은 200달러 아래로 추락하며 최저 191.32달러까지 하락했다. 대부분의 알트코인이 다시 한번 동반 하락했다.
Coinglass 데이터에 따르면, 전 세계 미결제 약정에서 24시간 동안 총 11.91억 달러가 강제 청산되었으며, 그 중 롱 포지션 청산액은 10.73억 달러였다. 이 중 75%는 알트코인이었고, ETH만으로도 거의 45%를 차지했다. 가장 큰 단일 청산 건은 Hyperliquid의 ETH-USD에서 발생했으며, 금액은 2,911.76만 달러에 달했다.
거시 경제 측면에서 미국 주식시장의 나스닥은 0.5% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 0.38% 하락했으며, S&P 500 지수도 0.5% 하락했다. 금 현물 가격은 온스당 3,741달러로 소폭 0.08% 하락했다.
시장은 계속해서 중요한 고비를 잃어가고 있으며, 무수한 투자자들이 기대했던 알트코인 시즌의 꿈은 또 한 번 무너졌고, 불장에 대한 기대도 빠르게 약세장 우려로 바뀌었다. Alternative 데이터에 따르면 현재 시장 공포지수는 28까지 하락했으며, 공포감이 확산되고 있다.
연준 금리 인하 의구심과 트럼프의 관세 정책 재개
CME의 '연준 모니터' 데이터에 따르면, 미국 실업수당 청원 등의 지표 발표 이후 연준이 10월에 금리를 25bp 인하할 가능성은 83.4%로 떨어졌다(전날 91.9%). 금리 동결 가능성이 16.6%로 상승했다.
Polymarket에서는 연준의 금리 25bp 인하에 대한 시장 예측 확률이 80%까지 하락했고, 금리 인하지연 가능성은 17%로 상승했다.
또한 연준 내부의 인사 문제도 여전히 해결되지 않았다. 트럼프는 연준 이사 리사·쿡의 해임을 추진하고 있다. 목요일, 생존 중인 모든 전직 연준 의장들과 여러 전직 미국 재무장관, 전직 백악관 경제고문 및 경제학자들이 미국 대법원에 서한을 보내 트럼프가 리사·쿡 이사를 해임하는 것을 허용하지 말 것을 촉구했다.
또한 트럼프는 지난 23일 미국이 다시 관세 정책을 강화할 준비를 하고 있다고 언급하며 시장의 우려를 더욱 증폭시켰다. 과거 트럼프가 관세 정책을 휘두를 때마다 위험자산은 종종 하락세를 보였다.
거시 경제 시장의 심리가 좋지 않은 가운데, 암호화 자산의 향후 전망은 어떻게 될까? 분석 기관들과 일부 유명 인사들이 각자의 견해를 밝혔다.
앤드류 강(Andrew Kang): ETH 기술적 지표는 약세, 단기 풋옵션 대량 매수 완료
암호화 벤처캐피털 Mechanism Capital의 설립자 앤드류 강은 톰 리(Tom Lee)의 ETH 관련 이론을 "멍청한 소리"라고 직설적으로 비판하며 다섯 가지 반박 근거를 제시했는데, 이는 업계에 파장을 일으켰다. 즉, 스테이블코인과 RWA의 보급이 기대되는 수익을 가져오지 못할 것이라는 점, 이더리움이 '디지털 석유'라는 비유는 부정확하다는 점, 기관이 ETH를 사들여 스테이킹한다는 것은 순전한 망상이라는 점, ETH가 모든 금융 인프라 기업의 가치 총합과 동일하다는 주장은 터무니없다는 점 등이다.
ETH의 기술적 지표는 약세다. 장기간 1,000달러에서 4,800달러 사이의 박스권 움직임을 지속할 가능성도 배제하지 않는다. 어떤 자산이 이전에 포물선식 상승을 경험했다고 해서 무한정 지속된다는 의미는 아니다.
장기 ETH/BTC 차트 역시 오해받고 있다. 장기적으로 보면 일정 구간 내에서 움직이고 있지만, 최근 몇 년간 주로 하락세가 우세했으며, 최근 장기 지지선에서 반등이 나타났다. 하락세를 이끄는 요인은 이더리움에 대한 스토리텔링이 포화 상태에 도달했고, 기본적인 요소들이 평가 상승을 정당화할 수 없다는 점이며, 이러한 기본 요소들은 변화하지 않았다.
알트코인 벡터(Altcoin Vector): 시장의 방어적 심리는 여전히 안정적
데이터 분석 기관 알트코인 벡터는 이번 변동성에도 불구하고 알트코인 상승에 대한 기대가 아직 끝나지 않았다고 밝혔다. 비트코인은 알트코인의 '산소'와 같다. 비트코인의 흐름이 안정되고 바닥을 다진다면 알트코인의 추가 상승을 이끌 수 있다. 비록 비트코인 가격이 11만 달러 아래로 떨어졌지만, 시장의 방어적 신호는 여전히 안정적이다. 구조적 취약성의 징후가 없다 = 바닥 형성 과정이 이미 시작됐을 가능성이 있다.
글래스노드(glassnode): BTC, 9만~10.5만 달러 구간으로 추가 하락 가능성
글래스노드는 최근 트위터를 통해 비트코인이 0.95 비용기반 분위수를 하향 돌파했다고 밝혔다. 이 중요한 위험 구간은 일반적으로 이익 실현 구역의 도래를 의미한다. 만약 해당 수준을 다시 회복한다면 시장의 힘이 회복될 가능성을 나타내지만, 회복하지 못할 경우 가격이 10.5만 달러에서 9만 달러 구간의 더 낮은 지지선으로 추가 하락할 위험이 있다.
매트릭스포트(Matrixport): BTC가 109,899달러 위에서 유지된다면 불장은 유효
매트릭스포트는 이번 다섯 번째 비트코인 불장은 이전과 다르며, 이번에는 개인보다 기관이 가격 움직임을 주도하고 있다고 밝혔다. 이번 사이클의 특징 중 하나는 광범위한 상승 추세 속에 세 차례의 소규모 불장이 포함되어 있다는 점인데, 이는 2020~2021년 사이클의 두 차례와 비교된다. 추세의 건강성을 간단하면서도 효과적으로 판단할 수 있는 지표는 21주 이동평균선이며, 이 선은 불장과 약세장의 경계선 역할을 한다. 현재 이 수준은 109,899달러다. 비트코인이 이 수준 위에서 유지된다면 불장은 유효하지만, 이를 하향 돌파하면 더욱 어려운 국면이 시작될 수 있다.
Santiment: 대중이 낙관을 멈추고 손절을 시작할 때야 비로소 저점 진입 타이밍
데이터 추적 플랫폼 Santiment에 따르면, 며칠 전 소셜미디어에서 '저가 매수' 언급 빈도가 한 달 만에 최고 수준으로 급증했는데, 이는 일반적으로 개미들의 낙관적 심리를 나타내는 전형적인 신호다. 해당 플랫폼은 Reddit, Telegram, X(구 트위터)의 관련 키워드 빈도를 분석하여 모니터링한다. Santiment는 이러한 언급 급증이 반대 지표로 작용하며, BTC의 현재 조정이 더 심화될 가능성을 시사한다고 본다.
Santiment는 시장 분석 보고서에서 "가격 흐름은 대개 대중의 기대와 반대로 움직인다. 개미들이 112,200달러를 매수 기회로 본다면, 시장은 더 많은 고통을 겪어야 할 수도 있다. 대중이 낙관을 멈추고 손절을 시작할 때야 비로소 진정한 저가 매수 타이밍이 온다."고 지적했다.
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