스테이블코인 + 좋은 코인 + 신규 퍼피추얼 DEX: 겸손한 에어드랍 헌터의 포트폴리오 공유
저자: Taiki Maeda
번역: TechFlow
시장이 많은 이들이 말하는 "사이클 후반기"로 진입함에 따라 무시할 수 없는 리스크가 높아지고 있다고 생각합니다. 이러한 시점에서 투자 포트폴리오를 종합적으로 점검하고 다양한 시장 상황에도 대응 가능한 '올웨더 포트폴리오'를 구성하는 것이 특히 중요합니다. 이렇게 구성된 포트폴리오는 하락장에서의 손실을 방어할 뿐 아니라 비대칭적 기회로부터 수익을 얻는 데도 도움이 됩니다.
겸손한 에어드랍 헌터로서 저는 두 가지 최고 전략을 결합하고 독자의 취향에 맞게 반복 개선한 투자 프레임워크를 개발했습니다.
이것이 바로 "Humble Farmer Portfolio" 프레임워크입니다(각 자산군별 배분 비중 포함):
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스테이블코인 수익 착취 (30%-60%)
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우량 암호화폐 스팟 보유 (30%-60%)
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신규 퍼피 디엑스(Perp DEX) 에어드랍 헌팅을 위한 숏 포지션 (1%-10%)
스테이블코인 수익 착취 (30%-60%)
스테이블코인 수익률은 보통 약세장에서는 낮아지지만 강세장에서는 매우 우수한 성과를 보입니다. 한 현명한 에어드랍 헌터가 저에게 말한 적이 있습니다. "디파이에서 에어드랍을 하는 것은 간접적으로 알트코인에 대한 롱 포지션을 취하는 것과 같다. 왜냐하면 좋은 수익률은 알트코인이 강세일 때만 가능하기 때문이다."라고 말이죠. 스테이블코인 헌터로서 손실 가능성은 매우 낮습니다(프로젝트 루팅만 당하지 않는다면 말이죠). 왜냐하면 당신은 무작정 코인을 사는 자금들에게 토큰을 팔아 넘기고 있기 때문입니다.
건전한 비율의 스테이블코인을 보유함으로써 강세장 중 15% 이상의 수익을 올릴 수 있을 뿐 아니라, "수면 조정 수익(Sleep-Adjusted Yield)" 즉 시장 변동성으로 인한 불안감을 줄일 수도 있습니다. 스테이블코인 보유의 주요 장점은 만약 시장이 약세장으로 전환된다면 우리는 저렴한 가격에 암호화폐를 매수할 수 있다는 점입니다.
우량 암호화폐 스팟 보유 (30%-60%)
많은 사람들이 "사이클의 종말"을 언급하며 비트코인 같은 강력한 자산이 주식 시장처럼 지속적으로 상승할 수 있다고 주장합니다. 암호화 세계에는 실제로 BNB와 같이 복리 성장을 실현하는 진정한 장기 보유형 자산들도 존재하며, 이러한 자산들은 거래보다 장기 보유에 더 적합합니다. 그러나 동시에 우리는 "이번도 예외는 아니다"라는 현실을 받아들여야 합니다. 즉 약세장이 시작되면 이런 코인들 대부분은 최소 50% 이상 하락할 수 있다는 것입니다.
따라서 겸손한 에어드랍 헌터로서 우리는 자기 자신을 버리고 장기적으로 시장을 능가할 것으로 판단되는 자산들을 선택해야 하며, 그 과정에서 발생할 수 있는 하락도 감수해야 합니다. 이를 위해서는 철저한 디데이(Due Diligence)와 연구, 그리고 확신을 가질 수 있는 투자 논리를 세워야 하며, 이것이 바로 여러분이 잘할 수 있는 부분입니다.
신규 퍼피 디엑스(Perp DEX) 에어드랍 헌팅 (1%-10%)
유동성 시장에서 경쟁 우위를 찾는 것은 시간이 지날수록 점점 더 어려워지고 있습니다. 지난 몇 년간 저는 개인 사용자로서 우리의 강점이 새로운 것을 시도하고 에어드랍 보상을 받는 데 있다는 것을 깨달았습니다. 알트코인에서 서로 싸우는 사람들과 비교해 보세요. Hyperliquid 에어드랍을 통해 재산을 이루게 된 사람은 얼마나 될까요?
저는 과거 Hyperliquid가 마지막 대규모 퍼피 디엑스 에어드랍이라고 생각했습니다. 하지만 지금은 Lighter도 꽤 좋은 결과를 낼 것이라 생각합니다. Lighter 이후 사람들은 아마도 이것이 퍼피 분야의 마지막 대형 에어드랍이라고 말할 것이며, 이후 나오는 신규 프로젝트는 에어드랍 헌팅 가치조차 없다고 말하겠죠.
저는 이러한 관점을 도전합니다. 왜냐하면 지금도 여전히 사용자는 거의 없지만 높은 시가총액을 가진 1단계 및 2단계 블록체인 프로젝트들이 많이 존재하기 때문입니다. 만약 퍼피 거래가 암호화 생태계의 킬러 앱이라면, 왜 가치 있는 퍼피 디엑스 토큰이 하나만 있어야 합니까? 매년 1~2개의 대규모 에어드랍이 나올 가능성은 생각보다 훨씬 높을 수 있습니다.
그렇다면 문제가 생깁니다. 우리는 어떻게 해야 에어드랍을 헌팅해야 할까요? 어디서 해야 할까요?
에어드랍 헌팅 전략
"단지 수익을 내는 퍼피 트레이더가 되기만 하면 된다." 네, 맞습니다. 하지만 안타깝게도 대부분의 사람들은 퍼피 거래에서 돈을 잃습니다. 따라서 우리는 노출 위험을 줄이고 전체 포트폴리오에 이익이 되는 종합적인 전략을 세우는 것이 좋습니다.
저는 아주 작은 규모의 포지션으로 고시가총액 토큰을 숏하고 동시에 양의 자금비용(positive funding)을 받는 전략을 시도해보았으며 다양한 정도의 성공을 거두었습니다.
이 전략의 목적은 『빅쇼트(The Big Short)』를 모방하여 숏을 통해 막대한 수익을 얻는 것이 아니라, 에어드랍 포인트를 축적하면서 포트폴리오의 다른 부분을 보완하는 데 있습니다. 퍼피 디엑스는 일반적으로 거래량이 아닌 미결제약정(Open Interest)을 기준으로 보상합니다.
스팟 보유를 통해 이미 롱 노출이 있다면, 일부 숏 포지션을 추가함으로써 전체 포트폴리오가 이득을 볼 수 있습니다. 특히 대부분의 퍼피 토큰은 자금비용이 양수이기 때문에(즉 숏을 하면 수익을 얻음) 더욱 그렇습니다. 개인적으로 저는 몇 달간 역방향 투자를 해도 괜찮다고 생각되는 토큰에 소량의 숏 포지션을 설정합니다. 해당 토큰이 50% 상승한다면, 저는 역방향 투자 포지션을 더 늘릴 수도 있습니다.
시장이 상승하면 스팟 보유로 얻는 수익이 숏 포지션의 손실보다 클 것입니다. 시장이 계속 상승한다면 당신이 헌팅한 에어드랍도 미래에 큰 가치를 가질 수 있습니다. 시장이 약세장으로 전환된다면, 적어도 자산이 하락하는 동안 숏 포지션으로 수익을 얻을 수 있겠지요(비록 에어드랍 가치는 낮을 수 있지만 말입니다).
사람들은 종종 암호화 생태계에 수십억 달러 가치의 "공기 프로젝트"들이 존재한다고 농담합니다... 그런데 왜 그런 것들을 숏해서 돈을 벌지 않을까요? 제 경험상 저는 고시가총액 토큰을 숏하면서 성공을 거두었고, 가격이 오를 때마다 포지션을 늘렸습니다. 예를 들어 10만 달러의 포트폴리오를 운용한다면, 1배 레버리지의 500달러 숏 포지션으로 시작하여 가격 상승 시 점진적으로 증가시킬 수 있습니다.
이 전략은 가장 자극적인 방법은 아닐 수 있습니다... 하지만 에어드랍 토큰이 지갑에 들어올 때까지 말이죠. 예를 들어 저는 2023년 4월 Hyperliquid의 폐쇄 테스트에서 소규모 거래를 하고 HLP를 예치한 덕분에 10만 달러 이상의 에어드랍을 받았습니다. 또한 저는 2025년 3월부터 4월 사이에 Lighter에서 여러 번 형편없는 거래를 했지만 많은 포인트를 쌓았고(운좋게도 큰 트레이더들을 추천하기도 했습니다) 에어드랍을 성공적으로 헌팅했습니다.
새로운 퍼피 디엑스를 에어드랍 헌팅할 때마다 저는 항상 너무 늦게 시작했다고 후회합니다. 일찍 행동하는 것이 실제로 수익을 만들어내며, 여기에는 어떤 신호가 숨어 있을지도 모릅니다.
요약 및 리스크
뚜렷한 리스크로는 결국 100배 상승하는 토큰을 숏하게 되는 경우와, 퍼피 디엑스 에어드랍을 헌팅했지만 프로젝트가 결국 TGE(토큰 생성 이벤트)조차 하지 못하는 경우가 있습니다. 하지만 이러한 리스크는 포지션 크기를 조절하고 올바른 토큰/플랫폼을 선택함으로써 줄일 수 있습니다. 저는 영원히 토큰을 롱하지 말라고 말하는 것이 아닙니다. 다만 "소규모 숏" 전략이 기본 전략으로 채택할 만하다고 생각합니다.
특정 숏 토큰이나 퍼피 디엑스를 추천하고 싶지는 않지만, @hansolar21이 좋은 대시보드를 만들었습니다. 확인해보세요. 또한 어떤 프로젝트가 에어드랍 헌팅 가치가 있고, 어떤 프로젝트는 완전히 희망이 없는지(DOA) 알아보기 위해 팀과 소통하고 Discord 그룹에 가입할 것을 권장합니다: perpetualpulse.xyz.
Lighter 같은 프로젝트를 에어드랍 헌팅한다면, 당신의 포인트는 반드시 가치를 가질 것입니다. 하지만 헌팅 난이도는 높아질 것입니다. 사용자가 적은 새로운 퍼피 디엑스는 포인트를 모으기는 쉬우나, 그 토큰이 전혀 가치 없을 위험이 있습니다. 언제나 균형을 잡는 일이 필요합니다! 아마도 최선의 전략은 여러 퍼피 디엑스를 동시에 활용하여 이 분야를 더 잘 이해하는 것입니다.
행운을 빕니다, 겸손한 에어드랍 헌터 여러분!
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@TaikiMaeda2
