USDD 2.0, 이더리움에 정식 배포… 스테이블코인 '黑马' 백만 달러 규모 인센티브 지급
글: Bob, 백화블록체인
현재 USDT와 USDC가 시장을 주도하고 있는 가운데 대부분의 사람들은 중심화된 스테이블코인에 주목하고 있지만, 탈중앙화 스테이블코인의 중요성은 종종 과소평가된다. A16z, Messari 등 주요 기관들은 여러 보고서에서 탈중앙화 스테이블코인이 DeFi 생태계의 초석이라며 그 대체 불가능한 역할에 주목할 필요가 있음을 분명히 밝혔다.
최근에는 탈중앙화 스테이블코인 USDD가 이더리움 네트워크에 배포되면서 12% 보상 이벤트를 시작해 암호화 커뮤니티에서 뜨거운 반응을 얻고 있다. 탈중앙화 스테이블코인 시장의 '검은 말'(黑马)로 떠오른 USDD는 출시 이후 장기간 안정적인 운영과 성장을 유지해 왔으며, 2.0 버전은 올해 1월 출시 후 2주 만에 유통량이 1억 달러를 돌파했고, 반년 만에 TVL이 6억 달러를 넘어서며 강력한 모멘텀을 보이고 있다.
다음에서는 USDD의 최신 동향을 살펴보고, 그 급속한 성장 뒤에 숨겨진 이유를 분석해보겠다.
01 USDD 2.0 출시 반년, 스테이블코인의 검은 말로 부상
USDD는 초기에 2022년 TRON DAO에 의해 출시되었으며, 초과 담보 방식의 탈중앙화 스테이블코인으로 정의되었다. 초기 USDD는 치열한 경쟁 속에서 규모 성장을 이루지 못했다. 그러나 2025년 초 2.0 버전으로 업그레이드되며 탈중앙화, 커뮤니티 발행 및 스마트 수익기 기능을 강화하면서 시장의 주목을 받으며 탈중앙화 스테이블코인 분야의 '검은 말'로 부상했다.
최근 커뮤니티 소식에 따르면 USDD는 또 한 번의 대규모 움직임을 예고했는데, 이는 2.0 업그레이드 이후 빠르게 성장하는 추세를 바탕으로 momentum을 이어가며 지속 가능한 발전과 성장을 도모하려는 전략으로 보인다.
USDD 소셜 계정 공식 발표: 이더리움에 원생 배포 예정
알려진 바에 따르면 USDD는 2025년 9월 8일 정식으로 이더리움에 원생 배포되었으며, 동시에 이더리움 메인넷에서 최대 12% APY의 보상 이벤트를 시작했다. 즉, 이더리움 원생 USDD를 보유한 사용자는 등급별 APY 혜택을 누릴 수 있으며, 최고 12%까지 가능하다. 사용자는 이벤트 종료 후 Merkl 플랫폼에서 일괄적으로 보상을 수령하면 된다.
TRON 생태계의 성공 경험을 바탕으로 멀티체인 배포를 통해 활용 사례와 채택률을 확대하고, 사용자 기반을 늘리며 지속 가능한 발전을 도모할 수 있다. 특히 현재 가장 큰 DeFi 거점인 이더리움 생태계는 충분한 성장 공간을 제공한다.
공개된 정보에 따르면 다중 체인 연동의 미래에서 USDD 팀은 Smart Allocator(스마트 할당기)를 이더리움 및 BNB 체인을 포함한 다른 체인으로 확장할 계획이며, 이를 통해 USDD 접근성이 더욱 쉬워지고 더 높은 수익을 창출할 수 있을 것으로 기대된다.
이전에도 USDD는 AEON Pay 및 Uquid 등 결제 인프라와 통합되어 현실 세계의 결제 사례에 등장한 바 있으며, 이러한 실제 적용은 이더리움 등 다양한 체인 생태계에 새로운 활용 경로를 제공하고, 암호화 생태계 사용자들에게 더 많은 선택지를 제공할 수 있다.
02 알고리즘 스테이블코인 이미지 벗어나, 혁신 업그레이드된 USDD 2.0이 가져온 것
멀티체인 확장 이전까지만 해도 많은 사람들이 여전히 보조금 수익에 의존했던 USDD 1.0 시절의 이미지를 갖고 있을 수 있다. 하지만 실제로 USDD 팀이 USDD를 이더리움 등 다중 체인 생태계로 적극적으로 밀어붙이는 데 자신감을 갖게 된 이유는 지난 반년간 USDD 2.0이 만들어낸 긍정적인 피드백 덕분이다. 그렇다면 혁신적으로 업그레이드된 USDD 2.0은 무엇을 새로 가져왔는가?
구버전 USDD는 전통적인 초과 담보형 탈중앙화 스테이블코인에 해당하지만, USDD 2.0은 보안성, 탈중앙화, 안정성 측면에서 눈에 띄는 개선을 이뤘다.
USDD 신구 버전 주요 차이점
USDD 2.0의 업그레이드는 위 표와 같은 변화들을 가져왔으며, 특히 혁신적인 가격 안정성 모듈(PSM), 스마트 할당기(Smart Allocator), 안전한 정산 및 경매 메커니즘 등의 도입이 두드러진다. 구체적인 설명은 다음과 같다:
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가격 안정성 모듈(PSM): 지원되는 스테이블코인(초기에는 USDT)과 USDD 간의 거의 제로 수수료에 가까운 원활한 교환을 가능하게 하며, 아비트리지 메커니즘을 통해 USDD의 1:1 달러 고정을 보장한다.
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스마트 할당기(Smart Allocator): 유휴 비축 자금을 Aave 및 JustLend 같은 성숙한 DeFi 플랫폼으로 유도하여 USDD 스테이킹 사용자에게 수익을 창출하고 분배한다. 간단히 말해, 유휴 자금을 관리하는 스마트한 '머신건 풀'로서, 외부 보조금 의존에서 벗어나 프로토콜 내부에서 지속 가능한 수익을 생성하는 자립적 모델을 구현한다. 이를 통해 구버전의 지속 불가능한 금리 보조금에서 벗어나 프로토콜 자체가 지속 가능한 수익을 창출할 수 있게 된다.
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안전한 정산 및 경매 메커니즘: 담보율이 안전 기준치 아래로 떨어질 경우 시스템이 체인 상에서 정산을 트리거하고, 경매 방식으로 담보 자산을 회수함으로써 시스템의 안정성을 보장한다.
03 USDD가 부상할 수 있었던 이유는 무엇인가?
사실 중심화 스테이블코인과 비교할 때, 탈중앙화 스테이블코인, 특히 초과 담보 스테이블코인은 항상 DeFi 생태계의 기반이 되어 왔다. 투명성, 검열 저항성, 체인 상 유동성 허브로서 대체 불가능한 중요성을 가지며, 미래의 결제, 국경 간 거래 및 탈중앙화 금융 시스템에서 반드시 중요한 역할을 할 것이다.
USDD의 부상은 우연이 아니다. USDD 2.0 출시 이후 여러 탈중앙화 스테이블코인 경쟁자들 사이에서 두각을 나타내며, 혁신성, 안정성, 보안성 및 수익성 기반의 복합적 장점을 바탕으로 지속 가능한 발전 가능성을 열었다:
1. 강력한 TRON 생태계 기반
Defillama의 데이터에 따르면, 블록체인 네트워크별 활성 주소 수 기준으로 TRON은 250만 명의 활성 주소를 보유하며 1위를 차지하고 있으며, TRON의 DeFi TVL 역시 상위권에 속한다. 또한 스테이블코인 선두주자인 USDT의 유통량 역시 TRON에서 가장 많으며, 전체 스테이블코인 발행량에서도 주요 퍼블릭 체인들을 앞서고 있다. 요약하면, TRON 생태계는 기반이 튼튼하며, 비옥한 '토양'이 우수한 프로젝트들을 키워낼 수 있었다.
주요 블록체인 활성 주소 수 순위 출처: Defillama
2. 혁신성
앞서 언급했듯이 스마트 할당기(Smart Allocator)는 USDD의 핵심 혁신 중 하나로, 체인 상 수익 전략 모듈이다. MakerDAO나 Frax 프로토콜이 현실 세계 자산 금고 또는 스테이킹을 통해 수익을 창출하는 방식과 달리, 스마트 할당기는 내부 비축금을 발굴해 보수적이고 투명하게 관리하며, 사용자가 추가 조작 없이도 프로토콜 기반의 실질적인 보상을 받을 수 있도록 한다.
가격 안정성 모듈(PSM)은 1:1 달러 고정을 더욱 견고히 한다. 탈중앙화 발행 및 거버넌스는 스테이블코인의 '생산권'을 사용자에게 돌려줌으로써 커뮤니티 결속력을 더욱 강화한다.
3. 안정성 및 보안성
DeFi 인프라로서 안정적인 고정과 보안성은 스테이블코인의 기본 요건이며, 더 안정적이고 안전할수록 자연스럽게 더 많은 유동성을 확보할 수 있다. 앞서 소개한 PSM의 안정화 효과와 스마트 할당기의 보수적 수익 전략 외에도, 동적 담보율과 리스크 관리 메커니즘은 시장 변동성에 대응할 수 있다. 시스템이 과도한 리스크에 노출되지 않도록 하기 위해 스마트 할당기(Smart Allocator)의 자본 배치는 상한선이 설정되어 있으며, 모든 운영은 체인 상에서 완전히 투명하고 추적 가능하다.
또한 관련 스마트 계약 및 프로토콜은 블록체인 보안 전문 기업 ChainSecurity로부터 철저한 감사를 받았다.
4. 수익성 중심 설계
TRON 생태계의 지원을 받아 USDD 2.0의 APY는 최대 20%까지 가능하며, 주로 TRON DAO의 보조금, 초과 담보 모델, 수익 보조 메커니즘, TRON이 스테이블코인 시장에서의 리더십, 그리고 스마트 할당기의 운영을 통해 사용자의 수익원이 안정적이고 지속 가능하도록 보장한다.
또한 곧 출시될 sUSDD 프로토콜은 투명한 탈중앙화 저축 시스템을 통해 USDD 사용자들이 이자를 획득할 수 있도록 도와주며, 스테이블코인 자산의 수동적 증가를 원하는 사용자들에게 서비스를 제공할 예정이다.
04 다음 단계 로드맵
USDD가 발표한 로드맵에 따르면, 다음 단계는 BNB 체인 등 더 많은 주류 블록체인에 배포하여 채택과 사용자 성장을 위한 가능성을 더욱 확대할 것으로 보인다. 더 많은 블록체인 생태계에 진입함으로써 더 많은 스테이블코인과 기타 암호화 자산을 유입하고, 가격 안정성 모듈(PSM)이 제공하는 안정성 효과를 더욱 극대화하며, 더 많은 담보 자산을 지원하는 등 각 생태계에 새로운 활력을 불어넣을 것이다.
구·신 USDD의 발행 메커니즘과 거버넌스 모델 변화를 보면, USDD는 탈중앙화 거버넌스를 강화하고 있으며, 커뮤니티가 의사결정과 자원 관리에서 더 큰 발언권과 거버넌스 권한을 갖도록 추진함으로써, USDD가 더욱 자율적이고 지속 가능한 프로토콜로 나아가고 있음을 알 수 있다.
USDD는 멀티체인 배포를 통해 더 많은 암호화 사용자에게 개방되며, 채택 범위를 확대하는 동시에, 전체 암호화 생태계의 DeFi 인프라가 될 잠재력을 갖추었고, 더 큰 성장 가능성을 열어놓았다.
05 요약
선인이 나무를 심으면 후인이 그늘을 누린다. 지난 몇 년간 LUNA처럼 극심한 부침을 겪은 스테이블코인 프로젝트들은 후속 세대에게 귀중한 경험과 교훈을 남겼다. USDD는 이러한 경험을 지속적으로 업그레이드하며 흡수하고, 탈중앙화 스테이블코인의 새로운 방향을 모색하고 있다.
단일 체인 프로토콜에서 시작한 USDD는 점차 혁신, 최적화, 커뮤니티 자치를 모두 아우르는 멀티체인 DeFi 인프라로 성장해왔다.
이러한 점을 통해 USDD의 목표는 투명하고, 탈중앙화되며, 지속 가능한 장기 가치 프로토콜을 구축하는 것으로 확인된다. 만약 이러한 전략들이 순조롭게 실행된다면, USDD는 향후 탈중앙화 스테이블코인의 대표적 프로젝트가 될 가능성이 크다.
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