에어드랍 기대 속에서 CZ가 추천한 Perp DEX 'Aster'에 참여할 만한 가치가 있을까?
글: momo, ChainCatcher
Hyperliquid이 신뢰 위기를 겪은 후, Perp DEX 시장의 경쟁이 다시 시작됐다.
일부 CEX들도 자사 생태계 내 Perp DEX를 공개적으로 지원하기 시작했다. 최근 CZ는 트위터에서 Aster와 여러 차례 상호작용했다.
BNB 체인은 그동안 대표적인 DEX가 부족했고, Perp DEX 시장의 혼전 속에서 CZ가 직접 나서 '자식' 프로젝트를 지원하는 의도는 명확하다. Aster는 YZi Labs(구 Binance Labs)가 독점 투자 및 육성한 프로젝트이며, BNB 체인에서 선두를 달리는 Perp DEX이다.
Aster의 전신은 다중 자산 유동성 프로토콜 Astherus와 오랜 역사를 지닌 파생상품 거래소 APX Finance이다. 두 프로젝트 모두 YZi Labs의 투자를 받았으며, Astherus는 YZi Labs의 7기 인큐베이션 프로그램에도 참여한 바 있다. 작년 12월, Astherus와 APX Finance는 전략적 통합을 발표하고, 최근 플랫폼 브랜드명을 Aster로 변경했다.
Perp DEX 열풍 속에서 바이낸스이라는 강력한 후원 세력을 등에 업은 Aster는 최근 두각을 드러내고 있다. 브랜드 리뉴얼과 함께 제품 포지셔닝과 UI를 대폭 개편했으며, 트레이딩 인센티브 프로그램 등을 재개하여 사용자 유치에 나섰다.
최근 Aster의 Perp DEX 순위는 일시적으로 2위까지 치솟아 Hyperliquid에 이어 2위를 기록했다.
신규 및 기존 참가자들이 몰리면서 Perp DEX 시장은 점점 더 뜨거워지고 있으며, 향후 체인 상 파생상품 시장 구조도 재편될 전망이다.
브랜드 리뉴얼, Aster의 'Perp DEX' 전환
Aster의 전신인 Astherus와 APX Finance는 초기부터 BNB 체인의 스타 프로젝트였다. 올해 CZ가 체인 상 DEX를 시험할 때도 수차례 이 두 프로젝트를 언급하고 사용했다.
예를 들어 CZ는 트위터에서 Astherus의 DEX를 이용했다고 언급했으며, 올해 3월 체인 분석가 Ai 아줌마는 CZ가 APX Finance에서 BNB를 활용해 mubarak를 롱 포지션으로 거래한 것을 확인하기도 했다.
Astherus는 작년에 설립된 신생 프로젝트로, BNB 체인의 블랙홀스였다. 작년 7월 YZi Labs의 7기 인큐베이션 프로그램에 선정되었으며, 11월에는 YZi Labs로부터 독점 투자를 유치했다. 출시 반년 만에 TVL이 1.6억 달러를 돌파했고, 현재는 3억 달러에 달하며 빠르게 성장 중이다.
Astherus는 다중 자산 유동성 허브로서 암호화 자산의 실질 수익 극대화를 목표로 하고 있다. 이를 위해 AstherusEarn(다양한 수익 전략 제품) 및 AstherusEX(영구계약 DEX) 등의 혁신 제품을 출시했다.
AstherusEarn에서는 BTC, BNB 등 주요 자산을 스테이킹하여 수익을 얻을 수 있으며, 추가로 획득한 LST 자산을 스테이킹하거나 파생상품 거래에 활용해 다른 DeFi 수익을 창출할 수 있다.
CeFi 기관과의 협업을 통해 Astherus는 AI 기반의 능동적 수익 전략 풀을 운영하며 암호화 시장과 전통 금융 분야에서 수익을 확보, 사용자에게 의미 있는 실질 수익을 제공한다.
AstherusEX는 BTC 등 주요 자산의 파생상품 거래뿐만 아니라 LST(유동성 스테이킹 토큰), LRT(유동성 수익 토큰) 등의 자산 스테이킹 및 거래도 지원한다.
또한 Astherus의 수익 안정화 코인 USDF는 사용자들에게 DeFi 제2 수익 곡선을 제공한다.
APX Finance는 더욱 오래된 프로젝트로, 과거 BNB 체인 최대의 탈중앙화 파생상품 프로토콜이었다. 주로 유동성 제공자(LP) 기반의 체인 상 영구계약 거래 서비스를 제공하며, BNB 체인, Arbitrum, opBNB, Base 등 다중 체인 네트워크를 지원한다. APX Finance의 특징은 최대 1001배 레버리지, 제로 슬리피지, 낮은 수수료 등이다.
YZi Labs의 투자를 받은 것 외에도, APX Finance는 바이낸스 Web3 지갑과도 여러 차례 협력했다.
탈중앙화 파생상품 시장에 대한 긍정적 전망을 바탕으로 Astherus와 APX Finance는 통합 후 사업 중심을 Perp DEX로 전면 조정했다.
제품 업그레이드, 이중 모드로 Perp DEX 재정의
최신 공식 홈페이지에 따르면, Aster는 전체 UI/UX를 대폭 개편했다. Aster는 다중 체인, 고유동성, 보안성이 뛰어난 탈중앙화 영구계약 플랫폼을 지향한다.
Aster는 이미 BNB 체인, Arbitrum, Solana, Ethereum 등 주요 퍼블릭 체인에 배포되었다.
기능 면에서는 영구계약 거래용 'Trade'가 주력 기능으로 자리 잡았다. 또한 다중 수익 스테이킹 제품 'Earn'과 수익형 스테이블코인 USDF도 유지하고 있다.
계약 거래에서는 Simple과 Pro 두 가지 거래 모드를 도입했다:
Simple 모드는 초보자에게 적합하며, 간단하고 사용하기 쉽다. ALP 펀드풀을 기반으로 유동성을 보장하며, 주요 자산 및 인기 메멘코인을 포함한 40개 이상의 거래쌍을 지원한다. 최대 1001배 레버리지를 활용하면 제로 슬리피지로 포지션을 오픈할 수 있고, 오픈 수수료도 면제된다. 또한 Simple 모드에서는 가격 상승/하락을 예측하는 단순한 'dumb' 제품을 출시하여 거래 진입 장벽을 한층 더 낮췄다.
Pro 모드는 숙련된 트레이더를 위한 것으로, 오더북 방식을 채택하고 그리드 트레이딩 등 전문 기능을 제공한다. 사용자는 BNB 체인, Arbitrum 등 다수 체인에서 깊은 유동성과 초저렴한 수수료(maker 0.01% / taker 0.035%)를 경험할 수 있다. 이 모드는 저비용·고속 거래 경험을 제공함과 동시에 사용자의 자금 자율 관리 및 KYC 불필요라는 장점을 갖춘다.
이중 모드 설계는 탈중앙화 거래의 자율성 장점을 유지하면서도 기능 차별화를 통해 다양한 사용자에게 정밀한 거래 경험을 제공한다.
Aster는 깊은 유동성, 낮은 수수료, 매끄러운 거래 경험을 갖춘 전문 계약 플랫폼을 목표로 하며, Hyperliquid의 위치를 도전하고 넘어설 수 있음을 표방한다.
Hyperliquid를 추월할 수 있을까? Aster의 경쟁력은?
이번 사이클의 블랙홀스 Hyperliquid는 신뢰 위기에 직면했지만 여전히 무시할 수 없는 실력을 지녔다. Aster가 Hyperliquid를 추월할 가능성은 있을까?
먼저 Perp DEX 시장 자체의 성장 가능성을 살펴보면, Hyperliquid는 이번 사이클 동안 Perp DEX 분야에 큰 관심을 불러일으켰지만, 전체적인 시장 확산은 수요 증가 덕분이기도 하다.
중앙화 거래소에 비해 Perp DEX는 우수한 상장 효과를 가지고 있다. 또한 레이어2 및 다중 체인 생태계 발전에 따라 거래 속도와 사용자 경험(UX)이 크게 향상됐다.
CoinGecko 보고서에 따르면, 2024년 상위 10개 탈중앙화 영구계약 거래소의 총 거래량은 1.5조 달러에 달해 2023년 총량의 2배 이상을 기록했다.
하지만 탈중앙화 영구계약 시장이 확실히 뜨거워졌음에도 불구하고 여전히 초기 단계에 머물러 있다. 2024년 상위 10개 탈중앙화 영구계약 거래소의 총 거래량은 상위 10개 중앙화 영구계약 거래소의 2%에 불과해 Perp DEX의 침투율이 여전히 낮고, 성장 여지가 크다는 것을 보여준다.
탈중앙화 파생상품 시장의 구조는 아직 결정되지 않았으며, 신규 및 기존 플레이어들은 제품 성능, 사용자 경험, 커뮤니티 등 다양한 측면에서 혁신과 최적화를 통해 사용자 인식을 확보해야 한다.
제품 측면에서 Aster는 어떤 장점이 있을까?
첫째, 전 세계 최저 수수료. Aster의 Taker 수수료는 0.03%에 불과하며, Maker 수수료는 0.01%까지 낮춰져 Hyperliquid가 2025년 4월 30일 이후 적용한 0.045% Taker 수수료보다 낮다. 또한 Aster는 VIP 등급 제도를 도입하여 거래량이 많을수록 수수료가 더욱 감면되며, 고빈도 및 대규모 트레이더에게 명확한 비용 이점을 제공한다. 낮은 수수료는 특히 고빈도 거래 환경에서 비용 절감 효과가 두드러지며 핵심 경쟁력이 된다.
둘째, 깊은 유동성. Aster는 바이낸스 등 주요 중앙화 거래소의 마켓메이커들과 협력하여 강력한 유동성 풀을 구축했으며, 매수-매도 호가 스프레드는 바이낸스 수준에 근접했다.
셋째, 제품 다양성. Aster의 Simple 및 Pro 모드는 초보자와 전문 트레이더를 모두 아우르며 다양한 사용자 요구를 충족시킨다.
또한 Aster의 Perp DEX는 출범 초기부터 유동성과 사용자 기반을 갖추고 있다. 통합 이전의 수익형 제품들만으로도 약 3.5억 달러의 유동성을 확보했다.
최근 Aster의 Perp DEX는 폭발적인 성장을 보이고 있다. Defillama 데이터에 따르면, Aster는 대부분 시간 동안 상위 5위권을 유지했으며, 일시적으로 2위까지 올라가 Hyperliquid에 바로 뒤따랐다. Dune 패널 통계에 따르면, Aster의 누적 거래량은 곧 4000억 달러를 돌파할 것으로 보이며, 총 사용자 수는 약 75만 명, 일일 거래 사용자는 약 1.2만 명에 달하고, 플랫폼의 거래 활성도는 계속해서 상승하고 있다.
장기적으로 볼 때, Aster는 생태계 제품 확장 및 사용자 경험 개선을 통해 경쟁에 대응하고 있다. 로드맵에 따르면 전용 Layer1, 블록체인 브라우저, 모바일 앱 등을 출시하여 사용자 경험과 탈중앙화 수준을 높이고, 더 많은 계약 사용자 유치를 노린다.
생태계 측면에서 Aster는 BNB 체인 생태계 지원 혜택을 누릴 전망이다. Hyperliquid의 부상 이후 각 퍼블릭 체인, 특히 CEX 계열 체인들은 자사 생태계 내 DEX를 육성하여 맞서려 하고 있다.
Solana 생태계에는 Raydium, Jupiter 등 현상급 DEX가 여러 개 존재하지만, BNB 체인은 이와 같은 규모의 대표주자가 부족했다. Perp DEX 시장이 뜨거워진 지금, BNB 체인이 자사가 투자한 Aster를 지원하는 것은 자연스러운 흐름이다.
에어드랍 기대감 속, 사용자 참여 기회는?
Perp DEX 열풍 속에서 YZi Labs 투자 대표 프로젝트인 Aster는 최근 '수확족'들이 참여하는 인기 프로젝트로 떠올랐다.
Aster가 최근 재개한 트레이딩 포인트 프로그램은 TGE 임박을 시사할 수 있다.
공식 문서에 따르면, 현재 사용자 인센티브 프로그램은 Stage 1: Spectra 단계에 있다. 포인트 시스템은 Au 포인트와 Rh 포인트 두 가지로 나뉘며, 향후 AST 에어드랍 배분의 근거가 된다.
Au 포인트는 Aster Earn 관련 자산(ALP, USDF, LP 토큰 등)을 발행하고 보유함으로써 획득할 수 있다.
Rh 포인트는 주로 Aster Pro 모드에서 영구계약 거래를 통해 획득한다:
1. Pro 모드에서 거래하여 Rh 포인트를 얻으며, 이는 향후 $AST 에어드랍 보상으로 교환할 수 있어 활발한 플랫폼 이용자 및 트레이더에게 지속적인 인센티브를 제공한다.
2. 사용자가 친구를 초대해 팀을 구성하면 최대 1.2배의 Rh 포인트 보너스를 공동으로 누릴 수 있다.
3. 플랫폼은 최근 2주마다 5만 달러 규모의 트레이딩 이벤트를 진행하며, 포인트 외에도 추가 거래 보상을 지급하고 있다.
초기 참여자들을 위해 Aster는 거래 수수료 조정 및 리퍼럴 프로그램 등을 통해 지원하고 있다. 예를 들어 Aster가 최근 출시한 VIP 등급 프로그램은 사용자의 거래량이 클수록 예상 수수료가 낮아진다. 또한 곧 출시될 리퍼럴 수수료 계단식 프로그램 역시 추천받은 사람이 거래량이 많을수록 추천인의 리워드 비율이 높아진다.
마무리하며
종합적으로 볼 때, Aster는 바이낸스 생태계의 일원으로 강력한 생태계 지원과 낮은 수수료 등의 장점을 지니고 있어 탈중앙화 영구계약 시장에서 일정한 입지를 차지할 가능성이 크다. 그러나 Hyperliquid를 대체하기 위해서는 브랜드 인지도, 기술 완성도, 시장 수용도 등에서 지속적인 노력이 필요하다.
Perp DEX 시장이 점점 더 뜨거워짐에 따라 경쟁은 더욱 치열해질 것이며, Aster와 Hyperliquid의 경쟁은 전체 산업 발전을 촉진할 것이다.
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