Web3 기업가, 아프리카 블루오션 시장을 어떻게 잡을 것인가?
글: 류훙린, 정훙더
금융 포용의 격차
21세기 두 번째 10년대에 살면서 우리는 스마트폰으로 몇 초 만에 송금하고, 펀드를 구매하며, 바코드를 스캔하여 소비할 수 있다. 은행 계좌는 공기처럼 일상생활에 녹아들어 있어 모든 것이 당연하게 느껴진다. 고품질 금융 도구는 더 나은 리스크 관리, 확장성 및 부의 증가를 의미한다. 그러나 아프리카, 라틴 아메리카, 남아시아 등 신시장의 광대한 지역에서는 수십억 성인이 여전히 은행 계좌를 보유하지 못하고 있다. 이러한 '신규' 지역은 종종 발전이 늦고 금융 서비스가 부족해 '은행 계좌 없음(unbanked)' 상태에 있으며, 이와 같은 무계좌 인구의 규모는 상당함에도 불구하고 주목받지 못하는 경우가 많다.
이러한 지역에서는 은행 지점이 드물고 수수료가 비싸며 절차가 번거롭고 신뢰 부족으로 인해 안정적인 금융 서비스는 일부에게만 허락된 특권이다. 모바일 결제의 경우 케냐의 M-Pesa처럼 현지 결제 수요를 충족시키는 사례가 있지만, 여전히 국경 간 송금은 높은 수수료와 일일 채널 한도 제한을 받으며 많은 지역에서 서비스 접근조차 어렵다.
더 심각한 문제는 여러 지역에서 자국 통화의 취약성이다. 짐바브웨는 인플레이션이 지속적으로 치솟아 100조 달러짜리 화폐까지 발행했으며 악성 인플레이션으로 큰 어려움을 겪었다. 앙골라의 콴자는 거의 붕괴 직전에 이르렀고 시민들의 재산은 가치 하락 속에 사라졌다. 많은 일반인들은 자산을 지키기 위해 검은 시장에서 위험을 감수하며 고가에 달러를 환전해야 하며 추가 비용과 높은 리스크를 감수해야 한다. 안정적인 금융 서비스는 여전히 요원한 꿈처럼 느껴진다.
2023년 글로벌 금융포용 발전 동향 보고서의 데이터를 살펴보자:
북미 지역은 고도로 발달한 금융 시스템 덕분에 금융 계좌 보유율이 거의 포화 상태에 이른 반면, 사하라 이남 아프리카 지역은 55%에 불과해 세계 평균보다 훨씬 낮다. 마찬가지로 디지털 결제 서비스 이용률은 북미가 92%에 달하지만 중동·북아프리카 및 사하라 이남 아프리카 지역과는 명백한 격차를 보이며, 여전히 많은 사람들이 금융 포용 혜택을 누리지 못하고 있으며, 은행 계좌를 통해 삶의 질을 개선하는 것은 말할 것도 없다.
또한, 아프리카의 많은 지역이 자국 통화 대신 프랑스가 창안한 아프리카 프랑(African Franc)을 사용하고 있다는 사실을 알고 있는가?
1945년 12월 프랑스가 브레튼우즈 협정을 승인한 후 드골 장군의 명령에 따라 CFA(서아프리카 프랑) 통화 체계가 창설되었으며, 환율 조정뿐 아니라 아프리카에서 사용되는 지폐의 설계 및 인쇄까지 통제되었다. 아프리카 프랑은 이후 프랑스 식민지 전역의 공식 통화로 자리 잡았으며, 현재까지도 14개의 사하라 이남 아프리카 국가에서 사용되고 있으며, 이를 '아프리카 금융 공동체 프랑 구역'이라고 부른다.
자국의 외환 보유액 절반을 다른 나라에 예치해야 그나라가 자국 통화 발행을 허용한다고 상상해보라. 또한 그 나라가 자국 통화 가치를 통제하고 환율 결정에 대해 거부권을 행사한다는 것을 생각해보라. 이는 마치 금융적 식민지 지배처럼 들리겠지만, 사하라 이남 아프리카 14개국에게는 현실이다. 즉 외환 보유액 절반이 식민지 시절 모국인 프랑스에 예치되어 있으며, 프랑스는 이러한 방식을 통해 '새로운 패권'을 유지하고 있는 셈이다.
인권재단의 알렉스 글래드스타인(Alex Gladstein)은 "일반적인 법정화폐 체계와 달리 CFA 체계는 더욱 교묘하다. CFA는 통화 식민주의다."라고 언급한 바 있다. 기자 조셉는 현지를 답사한 후 다음과 같이 감탄했다. "쿠바에서 터키, 남아프리카공화국에서 세르비아에 이르기까지, 중앙아프리카 또는 서아프리카만큼 통화 해방에 대한 요구가 큰 곳을 본 적이 없다."
위와 같은 내용을 이해한 후라면, 블록체인과 Web3가 이러한 문제점들을 해결하기 위해 딱 맞춘 해법처럼 느껴질 것이다. 탈중앙화된 신뢰 메커니즘은 기존 은행의 장벽을 우회하며 전통 금융기관에 대한 의존성을 제거한다. Web3 지갑은 사용자가 블록체인과 상호작용하는 입구 역할을 하며, 개인정보를 보호하면서 신분이나 지리적 제한을 피할 수 있다. 출신을 묻지 않고, 일반인은 단지 스마트폰 하나만으로 비관리형 지갑(non-custodial wallet)을 통해 디지털 자산을 직접 관리하며 저축, 대출, 투자에 참여할 수 있고, 금융 서비스 진입 장벽을 깨뜨리고 금융의 열쇠를 쥘 수 있으며, 통화 해방까지 실현할 수 있다.
이러한 지역에 사는 사람들에게 Web3 지갑은 단순한 자금 저장 수단을 넘어 경제적 중심으로 나아갈 가능성 그 자체다. 블록체인 기반 금융 포용의 잠재력은 수십억 명이 금융적 고립섬에서 벗어나 글로벌 경제에 연결되도록 도울 수 있다. 이는 금융 민주화의 혁명이며, 이 문을 열면 일반인도 세계 무대에 설 수 있다.
사례로 보는 가능성: 아프리카의 Web3
Jambo: 아프리카에서 자란 중국인이 Web3 스마트폰을 판다
Jambo의 창립자 제임스 장(James Zhang)은 아프리카 콩고민주공화국에서 3세대를 이어 살아온 중국계 사람으로, 현지 금융 시스템의 비효율을 직접 목격했다. 노동자들은 신뢰 부족으로 인해 매일 급여를 정산해야 했고, 국경 간 송금은 교회 채널에 의존할 수밖에 없었으며, 부패한 중개업자들로 인해 자금 흐름이 차단됐다. 뉴욕대학교에서 컴퓨터과학을 전공하던 중 그는 비트코인과 이더리움을 접하며 블록체인의 가능성을 깨달았다. 2021년, 26세의 제임스는 Jambo를 설립하여 신시장의 세 가지 핵심 문제—국경 간 송금, 송금 서비스, 무계좌 문제—를 Web3로 해결하겠다는 포부를 밝혔다.
Jambo가 출시한 JamboPhone 스마트폰은 20개의 Web3 앱(지갑, 게임, DeFi)을 사전 설치했으며, 지금까지 87만 대가 판매되었고, 비관리형 지갑 약 1000만 개가 활성화되었으며, 128개국에 걸쳐 보급되어 신시장에서 큰 인기를 끌고 있다.
창립자 제임스 장은 이렇게 말했다. "저는 아프리카에는 돈을 저축할 수 있는 사람이 거의 없다고 생각합니다. 왜냐하면 1%의 초부유층과 99%의 빈민층만 있기 때문입니다. 그래서 저희는 다르게 접근했습니다. 즉, 일반인들이 돈을 벌 수 있도록 돕는 방법을 선택한 것이죠." Jambo는 이러한 철학을 바탕으로 Jambo 슈퍼앱(Super APP)을 구축했으며, '배우고, 놀고, 돈을 버는(Earn)' 로직을 통해 은행 계좌조차 없고 일자리도 부족한 젊은이들에게 수익 창출 기회를 제공하고 있다.
아프리카 외에도 라틴 아메리카, 동남아시아 등 광범위한 신시장은 Web3와 암호화폐를 통해 안정적인 통화 및 금융 시스템을 구축하길 원하고 있다. Jambo는 아프리카 시장에서의 성공 경험을 바탕으로 점차 더 많은 '블루오션' 시장으로 진출하며 Web3 모바일 인프라의 선구자가 되겠다는 목표를 가지고 있으며, 신시장을 통해 Web3의 대중화를 추진하고 있다.
Yellow Card: 아프리카의 스테이블코인 혁명을 주도하다
Yellow Card는 2019년 설립되어 나이지리아의 소규모 팀에서 시작해 현재 아프리카 최대 스테이블코인 거래소로 성장했으며, 아프리카 20개국에 사업을 확장했다. 최초로 라이선스를 획득한 스테이블코인 플랫폼인 Yellow Card는 자체 결제 API와 '아프리카 온디맨드(Africa-as-a-Service)' 키트를 통해 현지 은행 및 모바일 결제 시스템을 통합하여 기업과 개인에게 안전하고 저렴한 스테이블코인 거래 서비스를 제공하고 있다. 2024년 10월, 3300만 달러 규모의 시리즈C 펀딩을 유치했으며, 누적 펀딩 금액은 8500만 달러에 달한다.
Yellow Card 거래소의 CEO 크리스 모리스(Chris Maurice)는 아프리카에서 다수 국가의 통화가 매우 불안정하며, 약 70%의 국가가 외환 부족 문제에 직면해 있다고 지적한다. 많은 기업들이 운영에 필요한 달러를 확보하지 못하고 있으며, USDT와 USDC 같은 스테이블코인이 달러의 대체 수단으로 자리잡아 기업들이 가치를 저장하고 국제 공급업체에 지불하며 통화 하락에 대응하는 도구로 활용되고 있다고 설명한다.
예를 들어, 아프리카 인구가 두 번째로 많은 에티오피아는 2024년 7월, 국제통화기금(IMF)과 세계은행으로부터 107억 달러의 대출을 얻기 위해 환율 통제를 완화한 후 자국 통화 비르(ETB)가 30% 폭락했다. 자국 통화의 불안정성은 스테이블코인에 대한 수요를 더욱 가속화하고 있다.
현재 많은 아프리카 기업들이 Yellow Card와 같은 플랫폼을 통해 스테이블코인을 확보하고 있으며, Yellow Card는 거래 비용을 최저 0.05달러 수준으로 유지하며 약 3만 개 기업의 국경 간 결제 및 자금 관리를 최적화하고 있다. 2024년 거래량은 30억 달러를 돌파했다. 모리스는 강조한다. "스테이블코인은 아프리카에서 단순한 금융 도구를 넘어 생존 필수품이다." 스테이블코인은 기업에 지속적인 역량을 부여하며 전통 금융 장벽을 허물고 아프리카 금융 현대화를 촉진하고 있다.
Xend Finance: DeFi로 아프리카 금융 지원
나이지리아의 통화 하락 위기는 Xend Finance의 창립자 아로누(Aronu)에게도 영감을 줬다. 아로누와 그의 어머니는 나이지리아에서 신용협동조합에 참여하며 정기 예금과 상호 지원을 통해 경제난을 극복하려 했으나, 정기 저축을 해도 돈이 점점 가치를 잃고 모두 더욱 가난해지는 것을 목격했으며 때때로 큰 손실까지 입기도 했다.
아프리카의 취약한 은행 시스템과 강한 자산 보존 수요는 Xend Finance라는 신용협동조합을 위한 DeFi 플랫폼을 탄생시켰다. Xend는 DeFi 대출 프로토콜을 집계하여 사용자에게 다단계 이자 수익을 제공하며, 일반인들도 DeFi의 혜택을 누릴 수 있도록 노력하고 있다.
Xend는 단순히 집계와 대출에 머무르지 않고, DeFi를 실제로 필요로 하는 현장에 내려놓는다는 점에서 독특하다. 아로누는 "저희는 불안정한 경제환경 속에서 자산이 보호받지 못하는 사람들에게 가치를 제공합니다."라고 말한다. Xend는 신용협동조합 회원들에게 예금 대안을 제공할 뿐 아니라 수익 최적화를 통해 저소득층이 통화 하락에 대응하도록 도우며 전통 금융의 부족함을 보완한다.
바이낸스, 구글, 폴리곤 등의 거대 기업과의 협력을 통해 Xend는 가나와 케냐까지 아프리카 지역으로 확장되었으며, 기존에는 접근하기 어려웠던 금융 대출 서비스가 점차 더 많은 아프리카 지역에 도달하고 있다. 더 많은 비암호화폐 사용자를 DeFi에 참여시키는 것을 목표로 하며, 통화 하락 속에서도 저축 자산을 지킬 수 있는 수요에 직접 대응하고 있다. 이는 단순히 신용협동조합 회원들에게 전통 저축의 대안을 제공하는 것을 넘어서 아프리카 저소득층에게 경제 변동성에 대응할 수 있는 희망을 제공하고 있다.
Ejara: 암호화 투자 및 결제 대중화, 프랑코포니 아프리카를 위한 '1달러부터 투자'
Ejara는 카메룬에 본사를 둔 2020년 설립된 Web3 플랫폼으로, 프랑코포니 아프리카 지역 사용자에게 암호화폐 투자 및 결제 서비스를 제공하는 데 집중하고 있다. 창립자는 현지의 금융 배제와 통화 하락 문제에서 영감을 받아 Ejara 모바일 앱을 개발하였으며, 사용자는 최저 1달러부터 스테이블코인, 비트코인 등의 자산에 투자할 수 있고 국경 간 송금 및 현지 통화 환전도 지원한다.
2023년, Ejara는 드래건플라이 캐피탈(Dragonfly Capital)과 서클 벤처스(Circle Ventures)가 주도한 800만 달러 규모의 시리즈A 펀딩을 완료했으며, 기업가치는 5000만 달러에 달했다. 2024년 기준 Ejara의 사용자는 30만 명을 넘어섰으며, 카메룬, 세네갈, 코트디부아르를 아우르고 월간 거래량은 2000만 달러에 이른다.
Ejara의 차별점은 낮은 진입 장벽과 현지화 전략이다. 플랫폼은 프랑스어 인터페이스를 지원하며 Orange Money 같은 모바일 지갑과 통합하여 사용자가 Web3에 접근하는 기술적 장벽을 낮췄다. 2024년 Ejara는 'Ejara Earn' 프로그램을 출시하여 사용자가 스테이블코인 스테이킹을 통해 연 8~12%의 수익을 얻을 수 있게 했으며, 이는 암호화폐를 처음 접하는 아프리카 여성 사용자(사용자 40%)를 대거 유치하는 계기가 됐다. Ejara의 활발한 활동과 2023~2024년 지속적인 성장은 프랑코포니 아프리카 Web3 분야의 표준이 되었으며, Tayim은 "블록체인 기술을 활용해 이 지역 전체의 투자 및 저축 상품을 민주화하고, 일반 아프리카인도 글로벌 금융 시장에 참여할 수 있기를 희망한다."고 말했다.
아프리카 Web3 규제: 역시 준법 경영이 핵심
아프리카에서 Web3의 뜨거운 성장이 규제 없이는 이루어질 수 없다는 점을 주목해야 한다. 기업 운영은 언제나 규제 준수에서 시작된다. 현재 아프리카에서는 나이지리아, 보츠와나, 모리셔스, 나미비아, 남아프리카공화국, 세이셸이 디지털 자산 관련 입법을 시행했으며, 알제리, 이집트, 모로코, 튀니지 네 나라만 디지털 자산을 명확히 금지하고 있다. 아프리카 대륙의 다른 대부분 지역은 디지털 자산을 관리하거나 금지하는 법률을 아직 마련하지 않아 '규제 공백' 상태에 있다. 다음은 몇몇 국가의 규제 사례다:
남아프리카공화국
남아프리카공화국은 아프리카 디지털 자산 규제의 선두 국가다. 2022년 남아프리카 금융부문 행위감독청(FSCA)이 발표한 암호자산 선언은 남아프리카 암호화폐 규제의 중요한 이정표였다. 이 선언은 암호자산을 '금융 상품'으로 정의하고, 암호자산 서비스 제공자가 '금융자문 및 중개서비스법(FAIS)'에 따라 등록하고 규정을 준수하도록 요구했다. 2023년 FSCA는 자금세탁방지(AML) 및 고객 보호 요건을 포함한 암호자산 규제 프레임워크를 발표했다. 2024년 기준, 300개 이상의 암호화폐 기업이 라이선스를 획득했거나 신청 중이다.
모리셔스
모리셔스 정부는 투자자를 유치하고 회복탄력성이 높은 경제를 건설하며 모리셔스를 신기술 허브로 만들기 위해 노력하고 있으며, 이에 따라 2022년 2월 7일 발효된 '가상자산법(Virtual Asset Act)'을 제정했다. 동시에 모리셔스 금융서비스위원회(FSC)는 국가 리스크 평가 결과에 기반해 '가상자산 서비스 제공자(VASP) 및 ICO 발행자를 위한 자금세탁방지/테러자금조달방지(AML/CFT) 지침서'를 발표했다. 2023년 모리셔스는 AML/CFT 규정을 추가로 업데이트하며 디지털 자산에 대한 감독을 강화했다. 이러한 지속적인 규제 발전으로 인해 모리셔스는 아프리카의 암호화폐 친화적 국가 중 하나로 평가받고 있다.
* '가상자산법'은 VASP를 위해 5가지 유형의 라이선스를 규정함
나이지리아
체인얼리시스(Chainalysis) 보고서에 따르면 나이지리아는 세계에서 암호화폐 채택률이 두 번째로 높은 국가다. 2023년 나이지리아 증권거래위원회(SEC)는 '디지털 자산 규칙'을 발표하며 암호자산을 규제 대상에 포함시켰고, 거래소 및 VASP가 등록하고 AML/CFT 요건을 준수하도록 요구했다. 2024년 8월 Decrypt의 보도에 따르면 나이지리아 증권거래위원회(SEC)가 현지 암호화폐 거래소에 국내 운영 라이선스를 처음으로 발급했다.
관찰할 수 있듯이, 아프리카 여러 국가는 점차 블록체인을 수용하고 있다. 나이지리아의 암호화폐 규제 체계는 Yellow Card의 합법적 운영을 가능하게 했으며, 남아프리카공화국이 암호자산을 금융 상품으로 인정함으로써 Ejara는 규제를 준수할 수 있었다. 케냐의 샌드박스 모델은 Jambo에 녹색 신호를 보냈고, 보츠와나와 모리셔스는 가상자산법을 통해 투자를 유치하고 있다. 금융 수요와 창업 기회가 풍부한 이 땅에서 사업을 전개하는 것도 규제 준수가 우선이다.
신시장의 뜨거운 땅: 다음 Web3 창업 블루오션
아프리카의 Web3 열풍은 신시장의 잠재력에 불과한 빙산의 일각일 뿐이다. 라틴 아메리카, 남아시아, 동남아시아의 많은 지역도 아프리카와 마찬가지로 금융 포용 부족의 고통을 겪고 있으며, 강력한 금융 수요를 보여주고 있다.
라틴 아메리카에서는 브라질과 아르헨티나의 인플레이션 위기가 스테이블코인 채택을 촉진시키며 플랫폼 거래량이 계속 증가하고 있다. 남아시아의 인도와 파키스탄은 금융 배제와 높은 송금 비용으로 인해 DeFi 플랫폼 기반 소액 대출 프로젝트가 빠르게 확장되고 있다. 동남아시아의 필리핀과 베트남에서는 Coins.ph 같은 암호화 결제 앱이 2000만 명 이상의 사용자를 서비스하며 국경 간 송금 수요를 충족시키고 있다.
* 필리핀 암호화폐 거래소 Coins.ph
Web3 블록체인의 탈중앙화, 낮은 비용, 높은 포용성은 바로 신시장의 금융 문제 해결을 위한 해답이다. 스테이블코인 거래, DeFi 대출에서 암호화 결제, NFT 자산화에 이르기까지 Web3는 다양한 접근점을 제공하며 저축, 투자, 결제 등의 수요를 충족시킨다. 2024년 전 세계 Web3 스타트업의 펀딩은 120억 달러를 넘었으며, 그 중 신시장이 30%를 차지해 창업 블루오션의 거대한 잠재력을 보여주고 있다. Jambo의 모바일 인프라, Yellow Card의 스테이블코인 거래, Xend의 DeFi 역량 강화, Ejara의 투자 대중화 등 Web3의 다양한 분야 적용이 금융 구조를 재편하고 있다. 이 충분히 개발되지 않은 거대한 시장은 더 많은 혁신가들의 참여를 기다리고 있으며, 각국 정부 기관들도 점차 규제 프레임워크를 구축하며 합법적이고 규제 준수를 통해 금융 민주화를 추진하고 있다.
만쿤(Mankun) 법률사무소 요약
글로벌 금융 포용의 격차가 뚜렷한 가운데, 아프리카 등 신시장은 은행 서비스 부족, 통화 불안정, 국경 간 송금 어려움 등의 문제에 직면해 있다. Web3는 블록체인의 탈중앙화된 신뢰 메커니즘과 Web3 지갑의 편의성을 바탕으로 금융 서비스 장벽을 허물며 이 지역에 금융 민주화의 희망을 가져다주고 있다. Jambo, Yellow Card 등 아프리카 Web3 기업들은 혁신적인 모델로 현지 금융 수요를 충족시키며 국경 간 송금, 스테이블코인 거래, DeFi 대출 분야에서 뛰어난 성과를 거두고 있다. 동시에 아프리카 여러 국가는 규제 방향을 모색하고 있으며, 남아프리카공화국, 모리셔스, 나이지리아 등은 이미 디지털 자산 관련 법규를 제정하여 Web3 발전을 위한 규제 틀을 마련했다.
사실 아프리카의 Web3 열풍은 신시장 잠재력의 빙산의 일각에 불과하며, 라틴 아메리카, 남아시아, 동남아시아 등 신시장 역시 거대한 금융 수요를 가지고 있어 Web3 창업의 블루오션이며 무한한 기회를 품고 있다.
많은 국내 창업자들이 해외 시장 진출을 준비하며 기회를 잡으려 하고 있다. 그러나 신시장에서의 Web3 창업 및 사업 전개 역시 규제 준수가 우선이다. 창업자들은 각국의 규제 동향을 면밀히 주시하며, 규제 틀 안에서 혁신을 추구해야 기회를 잡으면서도 리스크를 피하고 원활하게 시장을 점령할 수 있다.
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