대화 Alliance DAO 파트너 qw: 암호화폐 창업자들이 AI로 도피하고 있다, Crypto+AI의 90%는 가짜 명제
인터뷰: Jack, BlockBeats
편집: Zhouzhou, BlockBeats
이번 사이클에서 암호화폐 분야 1차 시장에서 가장 잘 나가는 벤처캐피탈(VC)은 단연 얼라이언스DAO(AllianceDAO)다. 적어도 일반 투자자들 사이에서는 여전히 ‘10억 달러 수익을 올린 애플리케이션을 육성한’ 블랙홀 VC로 통한다. 현재 암호화폐 시장의 1차 시장은 침체 일색이다. 자산운용사 관계자들은 소셜미디어에서 IRR과 DPI를 내세우며 서로 얼마나 비참한지를 경쟁하듯 자랑하고 있으며, 미래에 대한 불확실성 속에서 일부는 투자 활동을 중단하고 2차 시장으로 방향을 전환하거나, 아예 펀드 운영을 종료하고 추가 모금을 하지 않고 있다. 이런 시점에서 얼라이언스DAO의 공동 설립자 겸 파트너인 샤오왕(Qiao Wang)은 이렇게 말했다. “우리는 더 많은 투자를 하고, 더욱 공격적으로 나설 것이다.”
물론 얼라이언스(Alliance)가 맹목적인 낙관주의를 가지고 있는 것도 아니고, ‘남들이 두려워할 때 나는 탐욕스럽게 행동한다’는 식의 무모한 태도도 아니다. 그들이 직면한 현실은 웹3 서사를 상실한 세계와 인재가 계속해서 유출되고 있는 암호화폐 산업이다. 크립토(Crypto)와 AI의 갈림길에서 하나의 세부 분야에 특화된 VC는 어떻게 선택해야 할까? 자기 위치를 어떻게 설정해야 할까? 이는 결코 간단한 문제가 아니며, 샤오왕이 진정으로 고민하고 해결해야 할 문제다. 다행히도 그는 이미 한 가지 사실을 깨달았다. “이 업계 대부분의 VC들은 애플리케이션 레이어에 어떻게 투자해야 하는지 모른다.”
“중국을 가장 잘 이해하는” 달러 기반 VC, 5분 대화로 투자 결정
‘트럼프 지지자’에서 ‘트럼프 반대자’로 바뀐 사람들 중 지난 몇 달간 미국 정치에 대해 가장 극적인 태도 변화를 보인 집단은 아마도 암호화폐 커뮤니티일 것이다. 트럼프가 밈코인 $TRUMP를 출시한 이후 시장 유동성은 급속히 마르기 시작했고, 11월 트럼프의 당선 이후 점점 고조되던 낙관적 분위기도 사라졌으며, ‘관세 블랙스완’ 사건은 암호화폐 커뮤니티의 태도를 180도 바꾸는 도화선이 되었다.
현재 많은 암호화폐 투자자들은 거시경제에 열광하고 있다. 이제 누구도 시장에서 저평가된 우량 자산이나 ‘미래의 암호화서사’ 따위에 관심을 갖지 않는다. 업계 미디어의 통계 및 보도에 따르면 1차 시장의 투자·융자 활동은 수년 만에 최저치로 떨어졌다. 그러나 얼라이언스DAO는 오히려 더 많은 프로젝트에 투자하기로 결정했고, 이를 위해 지금은 창업팀과 5분만 대화해도 판단을 내릴 수 있게 되었다.
BlockBeats: 암호화폐 분야 VC의 공동 설립자로서 최근 외부 거시환경 변화가 회사 운영에 어떤 영향을 줄지 자주 고민하시나요?
Qiao Wang: 우리가 운영하는 조직은 매우 리소스 효율적인 스타트업이기에 외부 환경의 영향은 그리 크지 않습니다. 원래 지출이 많지 않아서요. 자원이 제한될 때에도 항상 동일한 수준의 지출만 발생합니다. 경영 철학을 리소스 효율 중심으로 유지한다면 영향은 거의 없습니다.
하지만 제가 보기에 미국과 중국 사이의 가장 큰 문제는 서로를 이해하지 못한다는 것입니다. 이러한 오해는 근본적인 수준입니다. 예를 들어 미국 정부의 대중국 관세 정책은 중국이 양보하도록 강제할 수 있을 것이라 생각하지만, 이는 형국을 완전히 잘못 판단한 것입니다. 2018년에는 이런 전략이 효과를 봤을지 모르지만, 지금은 중국이 미국 수출에 대한 의존도가 크게 낮아졌고 경제도 전환기를 맞아 미국에 대한 의존을 의도적으로 줄였습니다.
게다가 무역전쟁은 국내 사회를 더 결속하게 만들었습니다. 경제적으로 어려움은 있겠지만, 외부 위협 앞에서 사람들이 더 단결하게 됩니다. 미국은 이 문제를 완전히 엉망으로 만들어버렸죠. 물론 저는 전문가가 아니고, 다만 관찰을 통해 이해한 바를 말하는 것이니 모두가 더 많이 배웠으면 합니다.
BlockBeats: 이러한 오해는 영문권 암호화커뮤니티에서도 드러나나요? 그리고 암호화산업에 미치는 영향은 어느 정도인가요?
Qiao Wang: 이런 오해는 확실히 뿌리 깊게 자리잡고 있습니다. 미국은 지난 수십 년간 정부에서부터 언론, 사회 전체에 걸쳐 중국을 단순한 경쟁자라기보다 ‘적대국’으로 인식해왔습니다. ‘중국이 이기면 우리는 진다’는 제로섬 사고방식이 정책과 문화, 사회 결정을 주도하며, 단기간에 바뀌기 어렵습니다. 상층부에서 하층부까지 전반적으로 존재하며, 쉽게 고칠 수 없는 문제입니다.
암호화산업의 경우는 다소 낫습니다. 대부분의 실무자들은 더 똑똑하며 세상을 보는 시각이 일반 미국인보다 훨씬 포괄적입니다. 제가 접촉한 사람들은 대개 중국을 존중받을 만한 경쟁자로 보지 ‘적대국’으로 보지는 않습니다. 이는 미국 주류 언론과 정부의 시각과 다릅니다. 일반 미국인들은 언론의 영향을 받아 중국을 위협으로 여기는 경우가 많죠.
중장기적으로 보면 거시경제가 암호화산업에 미치는 직접적 영향은 크지 않습니다. 단기적으로는 변동성이 생길 수 있는데, 주로 미국 증시의 흐름을 따라가기 때문입니다. 하지만 트럼프가 이전에 서명한 몇 가지 행정명령은 암호화산업에 매우 긍정적이었고 전반적으로 긍정적인 신호입니다. 우리 사업에 있어 핵심은 여전히 좋은 프로젝트를 찾는 것이며, 거시적 변동은 우리의 투자 논리를 바꾸지 못합니다.
BlockBeats: 많은 사람들이 미국 주식시장의 흐름이 BTC 가격 흐름을 크게 좌우한다고 보며, 또 많은 이들이 글로벌 M2가 BTC 가격의 주요 요인이라고 생각합니다. 올해 암호화시장의 흐름에 대해 어떤 전망을 갖고 계신가요?
Qiao Wang: 저는 단기적으로 암호화시장의 흐름에 대해 강한 판단을 하지 않습니다. 왜냐하면 두 가지 반대 방향의 힘이 작용하기 때문입니다. 먼저, 미국 주식시장은 단기적으로(3~6개월) 경기침체 또는 인플레이션 데이터의 부각으로 인해 하락할 가능성이 있고, 이는 암호화시장도 끌어내릴 수 있습니다. 특히 현재 미국 주식시장의 밸류에이션이 매우 높기 때문에 향후 3~6개월간 하락할 가능성이 큽니다. 반면, 글로벌 유동성은 증가하고 있습니다. 예를 들어 각국의 돈 찍어내기(money printing)는 암호화자산 가격을 밀어올릴 수 있습니다. 어느 쪽의 힘이 더 강할지는 저도 예측할 수 없습니다. 따라서 저는 암호화시장의 단기 흐름에 대해 명확한 입장을 갖고 있지 않지만, 미국 주식시장은 대체로 하락할 것으로 봅니다.
M2의 계산 방법은 사람마다 다릅니다. 예를 들어 중국이나 다른 국가의 데이터를 포함할지 여부 등이 다르죠. 하지만 전반적으로 글로벌 M2는 상승 추세이며, 장기적으로 암호화자산의 흐름은 M2와 높은 상관관계를 가집니다. 단기적으로는 미국 주식시장의 변동성 같은 다른 요인이 시장을 더 주도할 수 있습니다.
BlockBeats: 미디어 보도에 따르면 최근 몇 개월간 암호화시장 1차 투자 활동이 최저점을 기록했습니다. 얼라이언스DAO도 이런 ‘냉각 현상’을 실제로 느끼고 있나요?
Qiao Wang: 지난 1~2년간 암호화산업의 1차시장 VC 투자는 기본적으로 정체 상태였습니다. 만약 2차 시장(예: 코인 가격)은 상승하면서 1차 시장은 정체된다면, 1차 시장의 성과가 2차 시장보다 뒤처진다는 의미입니다. 2차 시장이 하락하면 1차 시장은 더 참담하게 떨어질 수 있으며, 향후 1~2분기 동안 추가 하락할 가능성도 있습니다. 하지만 얼라이언스의 인큐베이션 프로그램은 다른 VC들의 투자 규모에 영향을 받지 않습니다. 시장의 투자가 줄어든다면 오히려 우리 투자 규모는 늘어날 수 있습니다. 중요한 것은 좋은 프로젝트가 있는가 없느냐인데, 좋은 프로젝트가 없다면 무작정 투자하지는 않을 것입니다.
BlockBeats: 제품 창업 및 인큐베이션 면에서 얼라이언스DAO는 항상 독특한 메서드론을 가져왔으며, 특히 이전 MEME 붐 시기에 두각을 나타냈습니다. 지금은 MEME 사이클이 이미 ‘과거의 유물’로 여겨지고 있는데, 과거의 투자 및 인큐베이션 전략을 되돌아보거나 반성하시는가요?
Qiao Wang: 저희는 매일 복기하고 반성합니다. 하지만 특정 분야의 침체 때문에 전체 투자 방식이 바뀌는 것은 아닙니다. 저희는 우수한 팀과 잠재력 있는 방향성을 계속 주목합니다. 지난 1년간 의사결정 프로세스를 개선했습니다. 예전에는 팀과 1시간씩 두 차례 깊이 있게 대화를 나누었지만,
지금은 신청 자료를 꼼꼼히 검토한 후 20분 정도의 소통만으로도 충분하다는 것을 알게 되었고, 24시간 내에 결정을 내리고 있습니다. 초기 단계의 정보는 제한적이므로 직관과 업계 경험의 비중이 더 중요합니다. 핵심은 팀의 논리적 명확성, 표현 능력, 성공에 대한 갈망 등인데, 이는 보통 5분 안에 감지할 수 있습니다.
BlockBeats: 5분 만에 팀의 잠재력을 판단하신다고 말씀하셨는데, 구체적으로 어떤 디테일을 보시나요?
Qiao Wang: 우선 논리가 명확하여 복잡한 문제를 단순하게 설명할 수 있어야 합니다. 다음은 열정입니다. 그들이 정말로 이 일을 해내고 싶다는 느낌을 받을 수 있어야 하죠. 나머지 시간은 주로 우리가 잘 모르는 분야나 프로젝트의 세부 내용을 파악하는 데 사용됩니다. 하지만 팀 전체에 대한 느낌은 대체로 5분 안에 결정됩니다. 초기 단계에서는 팀의 방향성이나 분야가 명확하지 않아도 핵심 요소는 아닙니다.
Crypto 창업자들, AI로 ‘탈출’하다
최근 IOSG의 공동 설립자 조시(Jocy)는 소셜미디어에 게시물을 올려 자신의 투자 포트폴리오 중 또 하나의 프로젝트가 AI로 전환했다고 언급하며 암호화산업의 전망에 대한 우려를 표명했다.
“크립토 창업자들이 AI로 도망가고 있다”는 이 말은 마음 아픈 일이지만, 사실이다. 샤오왕 역시 이런 상황을 부정하지 않는다. 가장 최근의 얼라이언스DAO 인큐베이션 프로그램에서는 전체 프로젝트의 3분의 1이 순수 AI 창업팀이며, 그 이전 세션에서는 순수 AI 프로젝트가 아주 작은 비중을 차지했고, 그 사이에 여러 프로젝트들이 AI 분야로 전환했다.
암호화폐 VC들이 ‘불가피하게’ AI 분야 투자에 뛰어드는 현상은 점점 더 흔해지고 있다. 투자 포트폴리오에 이유 없이 AI 창업자들이 늘어날 때마다 자산운용사들은 자신들이 AI 분야에서 어떤 강점이 있는지, 그리고 자금을 어떻게 포지셔닝해야 하는지를 반드시 고민해야 한다.
암호화폐 VC, ‘불가피하게’ AI 투자에 뛰어들다
BlockBeats: 이번 사이클에서 많은 자산운용사들이 투자 포트폴리오의 다수 프로젝트가 AI로 전환했다고 언급하고 있습니다. 얼라이언스DAO도 비슷한 상황이 있나요?
Qiao Wang: 저희 최신 인큐베이션 프로그램에는 25개의 프로젝트가 있으며, 그중 약 3분의 1이 AI 관련입니다. 일부 팀은 처음부터 순수 AI 프로젝트를 진행했고, 다른 일부는 원래 암호화폐 프로젝트를 하다가 전환한 경우입니다. 그들이 저희를 선택한 이유는 주로 암호화폐 산업 배경이 있고, 저희의 인큐베이션 모델을 알고 있기 때문입니다.
BlockBeats: 순수 AI 프로젝트가 왜 암호화폐 분야 기관을 인큐베이션 플랫폼으로 선택하는 건가요?
Qiao Wang: 이 팀들은 이전에 암호화폐 분야에서 일하거나 창업한 경험이 있으며, 이제 AI를 하려고 하는데 마침 저희를 알고 있어서 지원한 것입니다. 그들이 하는 AI 프로젝트는 교육, 법률, 광고 등의 수직 분야 응용이 대부분이며, AI 기술보다는 해당 산업에 대한 경험 자체가 더 중요합니다.
BlockBeats: 이런 전환 현상은 언제부터 자주 나타났나요?
Qiao Wang: 지난 6개월 정도, 작년 말부터 시작되었습니다.
BlockBeats: 이 전환 과정은 팀이 스스로 결정한 후 당신에게 통보하는 방식인가요, 아니면 당신과의 소통을 통해 함께 결정하는 건가요?
Qiao Wang: 어떤 팀은 본인들이 매우 강한 아이디어를 갖고 있어 먼저 결정을 내린 후 저와 소통하는 경우도 있고, 어떤 팀은 먼저 저와 상의해 다음 단계를 어떻게 해야 할지 이야기를 나눕니다. 그런 경우에는 제가 조언을 주기도 하고, 만약 그들이 특정 분야에서 사용자와 시장에 대해 매우 잘 알고 있다고 판단되면 AI 관련 아이디어를 제안하기도 합니다. 그리고 함께 다음 단계를 논의하죠. 따라서 기본적으로 두 가지 경우 모두 존재합니다.
BlockBeats: 이전 웹3 붐이 시작됐을 때 많은 인터넷 팀들이 트렌드를 쫓았고, 지금은 크립토 창업자들이 AI 붐을 쫓고 있습니다. 어떻게 하면 하나의 프로젝트가 단순히 ‘트렌드 노림’인지 판단할 수 있나요? 진지하게 AI로 전환하는 창업팀의 성공 가능성에 대해서는 걱정되지 않으신가요?
Qiao Wang: 우리는 이 문제에 매우 경계하고 있습니다. 2021년 웹2에서 웹3로 전환할 때 일부 프로젝트에 투자했는데, 나중에 일부 팀은 단지 트렌드를 쫓았다는 것을 알게 되었습니다. 지금은 AI 팀들과 대화할 때 제품의 세부사항, 타깃 시장, 사용자의 고통점(Pain Point), 왜 이 프로젝트를 하는지 등을 깊이 있게 탐구합니다. 핵심은 그들이 해당 산업을 진정으로 이해하고 있는지, 실제 문제를 해결하고 있는지를 판단하는 것입니다. 가장 이상적인 경우는 본인이 고통을 겪고 있기 때문에 스스로 문제를 해결하는 것이며, 이 동기가 가장 진실합니다.
창업 실패의 가장 큰 이유는 해결할 필요가 없는 문제를 해결하려는 것입니다. 웹2에서 웹3로 전환한 팀들은 종종 시장에 수요가 있다고 가정하지만 실제로는 그렇지 않은 경우가 많습니다. 지금은 AI 팀들과 대화할 때 가장 주목하는 점은 타깃 사용자는 누구인지, 고통점은 무엇인지, 어떻게 고통점을 검증했는지입니다. 가장 이상적인 경우는 팀이 자신의 문제를 해결하는 것이며, 그들은 고통의 진실성을 가장 잘 이해하기 때문입니다.
예를 들어 저희가 투자한 한 팀은 Uniswap의 제품 책임자 출신인데, TikTok 광고 비용이 너무 높다는 것을 발견하고 AI를 활용해 비용을 크게 줄였습니다. 이것이 바로 고통점 중심의 창업입니다. 또한 어떤 사람은 ‘이 문제를 해결하지 않으면 너무 답답해서 못 견딘다’고 느낄 수도 있습니다. 본인이 그 문제를 겪고 있기 때문에 반드시 해결해야 한다는 것입니다.
BlockBeats: 창업자들 사이에서는 대규모 모델의 반복적인 업데이트로 인해 수직 응용 프로그램의 가치가 사라질 수 있다는 우려가 있습니다. AI 프로젝트에 대한 투자 논리는 어떻게 보시며, 암호화 투자와 어떤 차이가 있나요?
Qiao Wang: 핵심은 프로젝트가 대규모 모델이 대체할 수 없는 가치를 제공할 수 있느냐는 것입니다. 예를 들어 독특한 사용자 경험 또는 독점 데이터 등이 있습니까? Cursor를 예로 들면, AI를 이용해 코드 작성에 도움을 주는데, 대규모 모델에 의존하지만 개발자 데이터와 최적화된 사용자 경험을 통해 대규모 모델의 반복 업데이트와 함께 가치가 상승합니다.
AI 애플리케이션에 투자할 때는 팀이 해당 산업에 대한 깊은 이해와 실제 고통점을 해결할 수 있는 능력을 주목합니다. 순수한 기술적 배경이 아니라, 주로 제품과 시장에 초점을 맞춥니다. 타깃 사용자는 누구인가요? 어떤 고통점을 해결합니까? 왜 이 시장을 선택했나요? 시장에는 어떤 해결되지 않은 문제가 있나요? 각 프로젝트마다 다릅니다. 질문은 매우 구체적이며, 목표는 그들이 깊이 있게 사고했는지, 사용자 요구를 진정으로 이해하고 있는지를 확인하는 것입니다.
BlockBeats: 보시기에 AI로 전환하는 대부분의 창업 팀들이 주로 어떤 동기에서 움직이는 건가요?
Qiao Wang: 네, 주로 기회와 트렌드를 포착하려는 동기입니다. 그리고 그들이 이 일을 하는 자체가 매우 흥미롭다고 느낀다는 점이 매우 중요합니다.
BlockBeats: “흥미롭다”는 것이 구체적으로 무엇을 의미하나요?
Qiao Wang: 흥미롭다는 것은 그들이 이 기술 자체가 매우 흥미롭다고 느끼며, 사용자의 고통점을 해결할 수 있다고 생각한다는 의미입니다. 예를 들어, 지난 10년간 크립토 분야의 가장 큰 문제는 많은 팀들이 진정한 문제를 해결하지 않았다는 것입니다.
하지만 AI 분야에서는 진정한 고통점을 발견하고, AI가 이러한 문제들을 해결할 수 있다고 느끼기 때문에 그들에게 흥미롭게 다가오는 것입니다. 이해되셨나요? 방금 말씀하신 것처럼, 많은 대기업 출신 예를 들어 텐센트(Tencent) 출신들이 제품을 잘 만들고 마케팅도 빠르게 진행하지만, 결국 토큰 발행에 의존해야 합니다. 명백히 이것은 진정한 문제를 해결하는 것이 아니라 단지 돈을 벌기 위한 것뿐입니다.
BlockBeats: 창업자 동료들이나 동맹자들이 ‘AI로 넘어가는’ 현상이 암호화 창업자들의 기세와 자신감에 영향을 미치나요?
Qiao Wang: 네, 분명히 영향을 미칩니다. 암호화 분야에서 창업하는 모든 사람은 이 영향을 받을 수밖에 없습니다. 주변 친구의 영향일 수도 있고, 언론의 영향일 수도 있죠. 이런 상황에서 사람들은 자연스럽게 생각하게 됩니다. ‘왜 나는 아직도 암호화폐를 하고 있지? 왜 AI를 하지 않는 걸까?’ 이런 심리는 매우 자연스러운 것입니다.
BlockBeats: 크립토 창업자들은 마치 당시 인터넷 창업자들이 ‘웹3’와 ‘메타버스’에 보였던 열정과 비슷한 열정을 AI에 보이고 있는 것 같습니다.
Qiao Wang: 네, 이전 사이클에는 두 가지 주류 서사가 있었는데 하나는 메타버스, 다른 하나는 웹3 메타버스였습니다. 저는 늘 그것이 ‘가짜 서사’라고 생각했고, 저에게는 진정으로 흥미로운 것이 없었습니다. 하지만 당시 웹3는 매우 흥미로웠다고 생각했고, 지금도 여전히 매우 흥미롭다고 생각합니다.
웹3가 수행한 가장 핵심적인 일은 탈중앙화된 소셜미디어를 만든 것입니다. 이는 본질적으로 매우 흥미로운 일입니다. 왜냐하면 Twitter나 Facebook 같은 기업에 그렇게 큰 권력을 넘겨줄 필요가 없기 때문입니다. 다만 당시 사용자들이 이에 대해 특별한 수요를 느끼지 못했거나, 기술이 사용자의 고통점을 해결할 수 있을 정도로 발전하지 못했을 가능성이 있습니다.
암호화 전문에서 범기술로, 얼라이언스의 브랜딩 재고민
BlockBeats: 투자한 프로젝트가 AI로 전환한 후, 그들의 자금조달 모델과 금액은 조정이 필요한가요?
Qiao Wang: 애플리케이션 레벨에서는 사실상 자금조달 모델에 큰 차이가 없습니다. 하지만 지난 몇 년간 AI가 진정한 첫 번째 킬러앱을 만들어냈다고 생각하는데, 그것은 개발자들의 작업 효율을 눈에 띄게 향상시킨 것입니다.
제가 최근에 올린 글을 보셨을지도 모르겠습니다. ChatGPT가 처음 나왔을 때, 약 2021년 11월부터 저희가 투자한 팀들에게 계속 물어봤습니다. “AI가 당신들의 엔지니어링 효율을 얼마나 향상시키고 있나요?”
처음 몇 달간 그들의 답변은 효율 향상률이 약 20%에서 50% 사이라고 했습니다. 하지만 저는 매년 이 질문을 추적해왔고, 최근 한두 달 전 다시 물었을 때, 그들의 답변은 “2배에서 4배로 향상되었다”는 것이었습니다. 처음의 20~50%에서 지금의 2~4배로 향상된 것은 매우 놀라운 변화입니다.
따라서 이 추세가 계속된다면, 향후 5~10년간 창업자가 필요로 하는 자금은 점점 더 줄어들게 될 것입니다. 한 명의 엔지니어가 과거 네 명의 엔지니어가 했던 일을 할 수 있게 되기 때문입니다. 이 판단에 기반해, 저희의 현재 투자 철학도 매우 간단해졌습니다. “50만 달러를 주고, 2~3명의 팀으로 프로젝트를 진행하세요. 2~3명이 2년 정도 버틸 수 있다면, PMF(Product-Market Fit)를 찾기에 충분할 것입니다.”
PMF를 찾게 되면, 이미 수익을 내고 있을 수도 있고, 더 많은 인력을 고용할 수 있게 됩니다. 아니면 펀딩도 쉬워져 시리즈A 또는 다소 후기의 시드 라운드를 유치한 후 인력을 늘리고 규모를 확장할 수 있습니다. 이 점에서 AI 프로젝트든 크립토 프로젝트든 애플리케이션 레이어를 하는 한 본질적으로 차이가 없습니다. 물론 더 하위 레이어, 즉 인프라 수준의 일을 한다면 확실히 더 많은 자금이 필요하겠죠.
BlockBeats: 현재 얼라이언스DAO에 AI로 전환해 실제로 PMF를 찾은 사례가 있나요?
Qiao Wang: 저는 프로덕트-마켓 피트(PMF)의 정의를 상당히 엄격하게 적용합니다. 제 관점에서 진정한 PMF란, 제품의 주간 또는 월간 성장률이 10%에서 30%, 혹은 그 이상으로 안정적으로 유지되는 상태를 말합니다. 동시에 연간 수익이 7자리 수, 즉 수백만 달러 이상을 달성하고 있어야 합니다.
그리고 가장 중요한 것은, 사용자 수요가 끊임없이 밀려들어오며, 팀이 감당하기 어려울 정도가 되는 상태여야 한다고 봅니다. 이런 상태야말로 PMF에 도달했다고 판단합니다. 이 기준으로 보면, 현재 크립토에서 AI로 전환해 실제로 이 수준의 PMF를 달성한 프로젝트는 아직 본 적이 없습니다.
BlockBeats: 이는 아직 초기 단계이기 때문인가요, 아니면 어느 정도 문제가 발생했기 때문인가요?
Qiao Wang: 주로 아직 초기 단계이기 때문이라고 봅니다. 사실 크립토에서 AI로 전환하는 것은 최근 반년 정도 된 현상이므로, PMF를 찾기 위해 더 많은 시간이 필요할 것입니다.
또한 현재 AI 분야의 경쟁도 매우 치열합니다. 말 그대로 ‘극도로 경쟁’(卷)이라고 할 수 있죠. 거의 모든 수직 분야마다 수십 개에서 수백 개의 팀이 유사한 일을 하고 있으며, 경쟁이 매우 치열합니다.
BlockBeats: 얼라이언스DAO 자체로 돌아와 말씀드리면, 이곳은 암호화폐 분야에 특화된 투자기관이지만, 지금은 투자 포트폴리오에 순수 AI 창업 팀들이 생겼습니다. 이런 상황에서 브랜드 포지셔닝에 대한 고민을 하시나요?
Qiao Wang: 브랜딩 문제에 대해 고민하고 있으며, 현재 브랜딩을 점차 개선하고 있습니다. 궁극적으로는 계속해서 암호화폐 분야의 액셀러레이터 역할을 하되, 암호화폐 외의 분야도 다룰 계획입니다.
기술은 항상 파도처럼 일어났다 사라지기 때문입니다. 각 파도는 5~10년, 혹은 그 이상 지속될 수 있지만, 한 파도가 지나가면 초기 단계의 투자 기회는 줄어듭니다. 그래서 다음 파도가 무엇인지 봐야 하며, 궁극적으로는 다양한 분야의 액셀러레이터가 되고자 합니다.
BlockBeats: 암호화폐 VC가 AI 분야에 진출할 경우, 리스크 계수가 더 높아진다고 느끼시나요? 또한 이런 창업자들의 ‘탈출’ 현상이 개인적으로 암호화폐 산업에 대한 자신감에도 영향을 미치나요?
Qiao Wang: 리스크 계수가 더 높다고 느끼지는 않습니다. 물론 AI 분야는 경쟁이 치열하지만, 어쨌든 거대한 트렌드이기 때문입니다. 이 트렌드는 암호화폐보다 한 차원 더 큰 규모일 가능성이 있다고 봅니다.
따라서 전반적으로 리스크 계수가 더 높다고 느끼지는 않습니다. AI가 암호화폐에 미치는 영향은 분명히 존재합니다. 제가 직접 목격한 바, 많은 암호화폐 창업자들이 AI로 전환하고 있습니다. 제 개인적인 느낌과 데이터를 보면, 많은 인재들이 AI 분야로 유출되고 있습니다.
“AI에서 크립토로 전환하는 창업자, 우리는 모두 투자했다”
BlockBeats: 이런 상황을 걱정하지 않으신가요? 점점 더 많은 프로젝트들이 AI로 전환하며, 암호화폐 창업자가 줄어들고, 사람들이 이 업계에 희망이 없다고 느낄 수 있습니다.
Qiao Wang: 저는 이 문제를 분명히 걱정합니다. 하지만 제가 가장 걱정하는 것은 우리가 투자한 창업자들이 결국 성공할 수 있을지 여부입니다.
그들이 AI로 전환하려 한다면, 저는 두 가지를 확인하려고 합니다. 첫째, 그들이 지금 하는 일에 더 이상 열정이 없는가요? 현재의 방향성이 장기적으로 좋은 결과를 낼 수 없다고 느끼는가요? 이 부분을 반드시 파악해야 합니다.
둘째, 그들이 새로운 방향, 예를 들어 AI를 하려는 준비가 되어 있는가요? 그 일을 성공시키기 위한 능력과 자원을 갖추고 있는가요? 더 중요한 것은, 그들의 새 프로젝트가 사용자의 진정한 고통점을 해결할 수 있는가요? 이 두 가지 질문에 모두 긍정적인 답이 나온다면, 저는 그들의 새로운 방향 전환을 막지 않을 것이며, 오히려 시도하도록 격려할 것입니다.
BlockBeats: 방금 말씀하셨듯이, AI로 인해 암호화폐 분야에서 많은 우수한 인재들이 유출되고 있습니다. 이 인재들은 주로 개발자인가요, 아니면 비전가들인가요?
Qiao Wang: 둘 다 있습니다. 크립토 분야의 인재 유출에는 두 가지 주요 원인이 있다고 봅니다. 하나는 AI입니다. 제가 직접 목격한 바입니다. 다른 하나는 지난 4년간 미국 정부의 크립토에 대한 탄압입니다. 이 두 가지가 결합되어, 비전을 가진 창업자뿐 아니라 개발자들까지 많은 인재 유출을 초래했습니다.
BlockBeats: 제 추측이 맞다면, 대부분 유출된 창업자들은 이전 사이클에 크립토에 진입한 사람들인가요?
Qiao Wang: 네, 맞습니다. 사실 지난 반년 동안 여전히 웹2 출신의 사람들이 크립토에 진입하고자 하는 경우가 있습니다. 그들은 AR을 할 수 있지만, AR을 하려 하지 않고 크립토를 선택합니다. 왜냐하면 크립토가 흥미롭다고 느끼기 때문입니다. 실제로 이런 사람들이 있고, 아마 4~5명 정도 될 것입니다. 저희도 투자했습니다. 지난 반년에서 1년 사이에 웹2에서 크립토로 전환한 거의 모든 사람에게 투자했습니다. 왜냐하면 이런 사람들은 매우 흥미롭다고 느꼈기 때문입니다.
그들은 AI를 할 수 있음에도 불구하고 굳이 크립토를 선택
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