Fantom에서 Sonic에 이르기까지 ve(3,3)는 여전히 비행체 성장의 핵심 동력입니다
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누군가는 이 일을 해야만 한다!
여러분들을 위해(특히 DeFi Flywheel에 익숙하지 않은 분들을 위해) 궁극의 Sonic 가이드를 준비했습니다.
@AndreCronjeTech 님이 최근 매일 20개 이상의 프로젝트를 추천하고 계시는데, 그중 주목할 만한 고품질 프로젝트들을 선별하여 여러분께 공유합니다.
저는 2020년 DeFi Summer 열풍 속에서 암호화폐 세계에 입문했고, 이제 AC와 그의 체인이 다시 부활하는 모습을 보며 매우 흥분됩니다!
이 글은 기존의 튜토리얼처럼 Sonic의 최신 동향을 심층적으로 다룰 예정입니다. 다만 본격적인 설명에 앞서, 신규 참여자들이 DeFi Flywheel 생태계에 참여하면서 직면할 수 있는 리스크를 먼저 소개하겠습니다.
중요 안내: 저는 귀하의 투자 손실에 책임지지 않지만, 이 글을 통해 DeFi Flywheel 메커니즘을 이해하는 데 도움을 드리고자 합니다.
(단순히 "CA" 정보만 알고 싶으신 분은 네 번째 파트로 바로 이동하시면 됩니다.)
본문은 다음 내용을 포함합니다:
I. Flywheel = 폰지 사기인가? 언제 빠져나가야 하나?
II. Sonic이란 무엇이며, 왜 Sonic을 선택해야 하는가?
III. 새로운 토큰 이코노믹스(Tokenomics)
IV. 엄선된 생태계 기회 (Foxi 추천)
I. Flywheel = 폰지 사기인가? 언제 빠져나가야 하나?
많은 DeFi Flywheel의 핵심 메커니즘에는 일반적인 현상이 존재합니다: 자본의 투입 시점과 그 진정한 가치가 시장에서 인식되는 시점 사이에 불일치가 발생합니다. 이를 간단히 요약하면 "다들 몰랐을 때 들어가고, 모두 알게 되었을 때 빠져나오라"입니다.
초기 유동성 주입은 일반적으로 운동에너지를 생성하여 더 많은 사용자를 끌어들이고, 자기 강화적 성장 사이클을 형성합니다. 즉, 초기 참여자들은 유동성 축적과 시스템의 인지도 상승을 통해 복리 효과를 누릴 수 있습니다.
전형적인 ve(3,3) 모델은 모두가 토큰을 "스테이킹(STAKE)"하기를 원하게끔 설계되었습니다.
@AndreCronjeTech 님은 이전 사이클에서 팬텀(Fantom) 네트워크의 Solidly Exchange를 통해 ve(3,3) 토큰 이코노믹스 모델을 출시했습니다.
이 모델은 Curve Finance의 투표 잠금 메커니즘(vote escrow, ve)과 Olympus DAO의 (3,3) 게임 이론을 결합하여 토큰 홀더들과 유동성 제공자들에게 인센티브를 제공함으로써 매도 압력을 줄이고 시스템의 지속 가능성을 강화합니다.
ve(3,3) 모델의 핵심은 거래 수수료를 통해 잠긴 사용자에게 보상을 제공함으로써 시스템 내 인센티브를 일치시키는 것입니다. 이는 유동성 채굴로 인한 고 인플레이션 문제를 해결하고, 단순히 토큰의 수동적 발행에 의존하기보다는 거래 수수료를 통한 가치 창출에 초점을 맞추고 있습니다.
팬텀이 Sonic으로 브랜드를 재구성함에 따라,ve(3,3)(또는 DeFi Flywheel)은 여전히 Sonic DeFi의 핵심 개념입니다.
ve(3,3) 작동 방식. 원본 이미지 출처: Foxi (DeFi / AI), 번역: TechFlow
Flywheel은 DeFi 열기를 추진하는 중요한 엔진 중 하나입니다. 예를 들어 Andre Cronje의 제품인 @yearnfi 는 전형적인 사례로, YFI 토큰 가격이 두 달도 안 되어 6달러에서 30,000달러 이상으로 치솟았습니다. 그러나 다른 많은 밈코인들과 마찬가지로 이러한 열기는 결국 가라앉게 됩니다. 대부분의 암호화 프로젝트(비트코인 제외)에게 가장 중요한 질문은 항상 다음과 같습니다: 언제 들어가고, 언제 나올 것인가?
다음의 전설적인 문장처럼 말입니다: "다들 몰랐을 때 들어가고, 모두 알게 되었을 때 빠져나오라."
II. Sonic이란 무엇인가? 왜 Sonic을 선택해야 하는가?
아마 눈치채지 못하셨겠지만, Sonic의 전신은 팬텀(Fantom)입니다. 이는 초당 1만 건 이상의 거래를 지원하며 서브세컨드(sub-second) 수준의 최종 확인 시간을 갖춘 고성능 레이어-1 블록체인 네트워크입니다. 원생 토큰 $S는 거래 수수료 지불, 스테이킹 및 거버넌스 참여에 사용되며, 기존 팬텀 사용자는 $FTM을 1:1 비율로 $S로 업그레이드할 수 있습니다.
시장에는 이미 많은 저지연 레이어-1 솔루션이 존재하지만, Sonic의 부상에는 세 가지 핵심 이유가 있습니다:
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DeFi 분야의 OG(원조)인 Andre Cronje가 복귀하여 직접 프로젝트를 이끌고 있다.
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에어드랍 계획: Sonic은 신규 사용자 유치를 위해 총 공급량의 약 6%에 해당하는 1.905억 $S를 보상 이벤트를 통해 분배할 예정입니다(자세한 내용은 제3부 참조).
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DeFi의 회귀: 밈코인에 대한 열기가 점차 식어가며, 사람들은 기초 가치가 더 큰 DeFi 프로젝트로 다시 관심을 돌리고 있으며, 이는 $SOL의 부진한 실적에서도 확인할 수 있습니다.
최근 자금 유입 데이터 역시 시장의 Sonic에 대한 관심을 반영합니다:
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원생 토큰 $S는 짧은 14일 만에 113.5% 상승했습니다.
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Sonic의 총 잠긴 가치(TVL)는 7일 만에 70% 증가하여, 규모가 적절한 체인 중에서 가장 좋은 성과를 기록했습니다.
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FDV/수수료 비율이 283배에 불과하며, 유사 프로젝트보다 57% 낮아 Sonic의 평가가 저평가되었을 가능성이 있습니다.
출처:@DV_Memetics
Sonic은 7일 TVL 성장률 순위에서 1위를 기록
III.全新的 토큰 이코노믹스 (중요 정보, 주목 필요)
공급 및 인플레이션 메커니즘
팬텀의 FTM 토큰 총 공급량은 약 31.75억 개(거의 완전 희석 상태)입니다. Sonic의 초기 공급량은 동일하여 기존 FTM 사용자가 $S로 1:1 교환할 수 있도록 보장합니다. 그러나 $S는 고정 공급 토큰이 아니라 제어된 인플레이션 메커니즘을 통해 생태계의 지속적인 성장을 지원합니다.
총 $S 공급량의 약 6%(약 1.905억 $S)가 사용자 및 개발자 인센티브용으로 발행되었으며, 이 토큰들은 프로젝트 시작 후 약 6개월 동안 에어드랍 형태로 분배될 예정입니다. 따라서 2025년 6월 이전에는 새로운 토큰 공급(언락)이 없으며, 이는 단기 거래에 좋은 타이밍일 수 있습니다.
인플레이션 계획
생태계의 지속적인 발전을 지원하기 위해, $S는 처음 6년간 매년 1.5%의 속도로 인플레이션됩니다(1년 차 약 4760만 $S 추가). 만약 모든 토큰이 사용된다면 6년 후 $S의 총 공급량은 약 36.6억에 이를 수 있습니다. 이에 비해 FTM의 토큰 발행은 거의 종료되었으며(남은 스테이킹 보상 제외) 새로운 배분 계획이 없습니다. 반면 Sonic은 생태계 성장을 지원하기 위해 적절한 수준의 인플레이션을 도입하되, 미사용 생태 자금 토큰은 소각되는 엄격한 제한 메커니즘을 설정하여 과도한 인플레이션 위험을 피합니다.
수수료 소각 및 디플레이션 메커니즘
FTM의 경제 모델은 대규모 수수료 소각 메커니즘을 도입하지 않았습니다. 팬텀 오페라 네트워크에서는 가스 수수료가 검증자에게 주로 분배되며(2022년 이후 15%는 개발자에게 분배됨), 결과적으로 FTM은 실제로 인플레이션 상태입니다(스테이킹 보상으로 인한 신규 발행이 소각을 초과함).
반면 Sonic의 $S는 신규 토큰 발행을 균형 있게 유지하기 위해 다양한 디플레이션 메커니즘을 도입했습니다. 예를 들어, Sonic에서 발생하는 거래 수수료의 50%는 기본적으로 소각됩니다(Gas 보상 프로그램에 참여하지 않는 거래). 네트워크 이용량이 충분히 높다면 $S는 순 디플레이션 토큰이 될 수도 있습니다.
또한 Sonic의 에어드랍 설계는 "언락 및 소각(unlock and burn)" 메커니즘을 채택했습니다: 사용자는 에어드랍 토큰의 25%를 즉시 수령할 수 있지만, 나머지는 단계적으로 수령해야 합니다. 사용자가 더 빠르게 언락하려면 일부 토큰을 포기해야 하며, 이는 단기 매도 행동을 줄이기 위한 조치입니다.
에어드랍 배분의 소각 메커니즘
마지막으로, 미사용된 연간 1.5% 생태 자금은 모두 소각됩니다. 이러한 소각 메커니즘과 제어된 토큰 방출 계획이 결합되어 6년간의 인플레이션 기간 동안 유통 압력을 크게 줄이고, 초기 성장 단계 이후 $S가 점차 디플레이션 추세로 전환되도록 도울 것으로 기대됩니다.
사용자 인센티브 계획! (에어드랍 혜택)
앞서 언급했듯이, Sonic은 1.905억 $S 토큰을 사용자 보상으로 분배할 예정입니다. 다음 방법을 통해 에어드랍 수령에 참여할 수 있습니다:
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화이트리스트 자산 보유: 자격을 갖춘 자산을 개인 지갑에 보관하세요(중심화 거래소 지갑에는 자산을 보관하지 마세요).
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Sonic의 DeFi 프로토콜 참여: 예를 들어 $S 스테이킹, DEX에서 유동성 제공(LP), 수익 농사(yield farming) 등에 참여하는 것입니다. 참고로, DeFi 활동의 점수 가중치는 단순 보유의 2배이며, 즉 DeFi 활동에 적극 참여하는 사용자가 더 많은 보상을 받을 수 있다는 의미입니다.(자세한 내용은 Sonic Labs 플랫폼 참조)
에어드랍 기회를 놓치지 않도록 반드시 자산을 비중앙화 지갑에 보관하세요!
IV. 생태계 기회
자격을 갖춘 자산을 보유하거나 Sonic 생태계 활동에 참여함으로써 $S 에어드랍을 획득할 수 있습니다. 완전히 새로운 생태계로서 Sonic 내 다수의 신규 프로젝트는 높은 창립자 리스크를 수반할 수 있으나, 동시에 10배에서 100배에 이르는 높은 수익률 기회를 제공할 수도 있습니다. 아래는 제가 엄선한 잠재적 기회들로, 탈중앙화 거래소(DEX), 대출 프로토콜, 파생상품, 밈 프로젝트의 네 가지 분야를 아우릅니다(모든 추천은 유료 광고가 아니며 개인적인 참고용입니다).
주의할 점은 Sonic에는 많은 프로젝트가 있지만 대부분이 진정한 "투자 기회"는 아니라는 것입니다. 그것들은 Sonic 원생 프로젝트가 아니거나 이미 어느 정도 기간 운영된 경우가 많습니다. 아래는 특히 주목할 만한 잠재력 있는 프로젝트들입니다:
DEX
Sonic의 주요 원생 DEX로 현재 총 잠긴 가치(TVL)가 1.5억 달러를 초과하며, 주당 최대 1373만 달러의 인센티브를 제공합니다. 혁신적인 x(3,3) 토큰 모델은 사용자에게 더 큰 유연성을 제공합니다: 장기 잠금이 필요한 ve(3,3) 모델과 달리 즉시 탈퇴하거나 단계적 언락을 통해 추가 수익을 얻을 수 있습니다. 또한 이 프로토콜은 'PVP 재베이싱 메커니즘'을 도입하여 조기 탈퇴를 선택한 사용자에게 50%의 투표권 페널티를 부과함으로써 토큰 희석을 줄이고 장기 보유를 장려합니다.
이 메커니즘의 핵심은 "페널티" 설계에 있습니다: 사용자는 일부 수익을 포기함으로써 조기 탈퇴를 선택할 수 있어 유연성과 안정성 사이의 균형을 이룹니다.
MetropolisDEX는 Sonic 상의 탈중앙화 거래소로, 동적 유동성 시장 메이커(DLMM) 프로토콜을 채택하여 자동화된 마켓 메이커(AMM)의 장점과 오더북 기능을 결합합니다. 이 설계는 사용자에게 보다 효율적인 거래 경험을 제공하며, 특히 솔라나 생태계에 익숙한 사용자 및 Meteora 프로젝트에 참여했던 투자자에게 적합합니다.
Vertex Protocol은 스팟 거래, 영구계약 및 머니마켓 서비스를 제공하는 기능이 완벽한 DEX로, 크로스 마진 거래도 지원합니다. 주요 장점으로는 매우 낮은 거래 수수료(Maker 수수료 0%, Taker 수수료 0.02%), 빠른 주문 실행 속도 및 크로스체인 유동성 지원이 있으며, 배후 개발팀은 풍부한 경험을 갖춘 DeFi 분야의 베테랑으로 신뢰할 수 있습니다.
Sonic의 원생 DEX로 매우 뛰어난 실적을 보이고 있습니다. 두 달도 안 되는 기간 동안 이 플랫폼은 무려 12억 달러의 거래량을 처리했습니다. 사용자들은 유동성 제공(LP) 전략을 통해 총 360만 달러 이상의 수수료 수익을 창출했습니다. 이 프로토콜은 Sonic의 고속성과 확장성을 활용하여 사용자에게 더 높은 수익 전략을 제공합니다. 이러한 장점들로 인해 @wagmicom 는 Shadow의 강력한 경쟁자가 될 잠재력을 지니고 있습니다.
대출
허가 없이 사용 가능하며 리스크가 격리된 대출 프로토콜로, 사용자가 추가 통합 없이도 신속하게 새로운 거래 시장을 만들 수 있도록 허용합니다. 최고점에서는 일일 거래량이 1.25억 달러에 달해 강력한 시장 활성도를 보여주었습니다.
스마트 계약 기반 대출 플랫폼으로 담보 대출 기능을 지원합니다. 이 프로토콜은 매매 수수료 및 정리매매(clearing event) 등의 특징을 갖춰 사용자에게 다양한 대출 옵션을 제공합니다.
허가 없이 대출 작업을 지원하는 모듈식 대출 프로토콜로, 이더리움의 Morpho 프로토콜과 유사한 기능을 제공하며 고급 사용자와 개발자에게 적합합니다.
레버리지 수익 농사에 집중하는 대출 프로토콜로, 저담보 대출도 지원하여 사용자에게 더 유연한 금융 도구를 제공합니다.
파생상품
수익형 스테이블코인에 특화된 메타자산 프로토콜로, Sonic의 DeFi 생태계에 깊은 유동성을 제공하며 잠금 메커니즘을 통해 생태 프로젝트에 자금을 지원합니다.
금리 파생상품 프로토콜로, 사용자가 수익 거래를 수행하고 고정 금리 기능을 지원합니다. 수익 변동성에 대한 헤지를 도와줄 뿐 아니라 유동성 제공자에게 추가 이자 보상도 제공합니다.
수익 농사 작업을 단순화하고 자산의 자동 리밸런싱을 실현하는 수익 집계기입니다.
변동성 거래에 특화된 완전히 탈중앙화되고 오라클 의존 없이 운영되는 플랫폼입니다. AMM 방식을 통해 사용자에게 수수료 없는 토큰 거래 및 유동성 서비스를 제공하며, 혁신적인 선택지입니다.
영구계약(Preps)을 지원하는 파생상품 거래 플랫폼으로, 사용자에게 효율적인 거래 도구 제공에 집중합니다.
Meme
Sonic 생태계에서 가장 중요한 NFT 프로젝트 중 하나로 커뮤니티의 큰 관심을 받고 있습니다.
Sonic 원생 런치패드 플랫폼으로 자체 NFT 시리즈도 출시하여 사용자에게 더욱 다양한 참여 방식을 제공합니다.
Sonic 생태 기반의 밈 프로젝트로 활발하고 충성도 높은 커뮤니티를 보유하며 생태 문화의 중요한 구성 요소입니다.
결론
처음 말씀드렸던 문장을 기억하시나요? "다들 몰랐을 때 들어가고, 모두 알게 되었을 때 빠져나오라."
점점 더 많은 사람들이 Sonic이 성장하고 있는 생태계를 발견하고 참여하게 되면서, 이 생태계의 선순환은 더욱 강력하고 지속 가능해질 것입니다. 모든 참여자에게 이것은 더 깊은 유동성, 더 견고한 합의, 그리고 더 많은 기회를 의미하며, 밈코인 사기나 단기적 투기에 휘둘리는 것을 피할 수 있다는 의미입니다.
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