2025년 1월 블록체인 게임 리서치 보고서: 시장 지표 하락, 플랫폼 경쟁 심화
저자: Stella L (stella@footprint.network)
데이터 출처:Footprint Analytics 블록체인 게임 리서치 페이지
암호화 시장 전반은 강세를 유지했지만, 게임 분야의 시가총액은 19.3% 감소하여 223억 달러로 하락했다.
이번 달 주요 관심사는 소셜 플랫폼에 집중되었다. TON은 텔레그램 블록체인 인프라에 대한 독점적 권한을 획득했으며, LINE은 Kaia를 통해 Mini Dapps 생태계를 출시했다.
거시 시장 회고
비트코인은 94,577달러에서 102,180달러로 상승하며 8.0%의 상승률을 기록했다. 반면 이더리움은 3,353달러에서 3,292달러로 하락하며 1.8% 하락했고, ETH/BTC 비율은 2024년 9월 이후 최저치를 기록했다.
데이터 출처:비트코인 및 이더리움 가격 추세
주요 정책 변화들이 암호화 시장 흐름에 상당한 영향을 미쳤다. 트럼프 행정부가 발표한 암호화폐 규제 행정명령은 업계에 전례 없는 명확성을 제공하였으며, 특히 자기관리 지갑 권리 보호와 스테이블코인 발전을 강조했다. 그러나 월말에 트럼프가 제기한 국제 무역 관세 관련 발언은 글로벌 성장에 대한 우려를 불러일으키며 시장 심리를 위축시켰다.
솔라나 기반으로 출시된 트럼프 가족의 $TRUMP 및 $MELANIA 토큰은 메모코인(Memecoin) 분야의 급격한 변동을 유발했다. 이러한 투기 열풍은 블록체인 게임 분야를 포함한 다른 암호화 자산 분야에 대한 시장의 관심과 자금을 크게 분산시켰다.
딥시크(DeepSeek)의 인공지능 분야에서의 돌파구도 시장 역학에 영향을 미쳤다. 이는 암호화 생태계 내 탈중앙화 AI 인프라에 대한 관심을 가속화시키며, AI 관련 토큰들이 이번 달 상승세를 보였다.
블록체인 게임 시장 개요
1월, 전체 암호화 시장이 강세를 유지했음에도 불구하고 Web3 게임 분야는 저항을 경험했다. 블록체인 게임 토큰의 시가총액은 276억 달러에서 223억 달러로 감소하며 19.3% 하락했다.
데이터 출처:블록체인 게임 토큰 시가총액 및 비트코인 시가총액
체인상 활동 지표 역시 부진한 모습을 보였으며, 월간 거래 건수는 7.2% 감소한 5.5억 건으로, 거래량은 12.4% 줄어든 2.3억 달러 수준이다.
데이터 출처:블록체인 게임 일일 거래 건수
TON 재단은 1월 21일 텔레그램 블록체인 인프라에 대한 독점적 권한을 획득한다고 발표하며, 생태계의 중요한 전환점을 알렸다. 이 독점 협약은 모든 텔레그램 기반 애플리케이션이 30일 이내에 TON으로 이전할 것을 요구함으로써 다른 체인에서 구축 중인 프로젝트들에 부담을 주었다. TON 재단은 2월 21일 이전에 블록체인 마이그레이션을 완료한 초기 채택자들에게 인센티브를 제공하기로 했지만, 여전히 영향 받는 게임 프로젝트들에 실질적인 기술적·커뮤니티적 도전을 안겼다.
위의 공지 다음 날, LINE은 LINE NEXT를 통해 Mini Dapps와 Dapp Portal을 출시하며 소셜 플랫폼 내 게임 분야의 새로운 경쟁 양상을 보여주었다. Kaia Wave 계획은 처음으로 32개의 Mini Dapps를 선보이며, 텔레그램의 비교적 개방형 개발 환경과 대조되는 더 통제되고 생태계 중심적인 접근 방식을 드러냈다.
이러한 플랫폼 차원의 변화와 함께 시장 지표의 하락은 Web3 게임 분야가 통합 단계로 접어들었음을 시사한다. 토큰경제학보다 플랫폼 연동성과 사용자 경험(UX)이 우선시될 가능성이 있다. 텔레그램과 LINE의 접근 방식은 2025년 블록체인 게임 프로젝트들의 사용자 확보 및 유지 전략에 상당한 영향을 미칠 것으로 보인다.
블록체인 게임 공용 블록체인 개요
2025년 1월, 활성화된 블록체인 게임 수는 1,697개로 전월 대비 소폭 1.4% 증가했다. 기존 시장 리더들은 게임 분포에서 입지를 유지하고 있다: BNB 체인(24.2%), 폴리곤(15.6%), 이더리움(13.1%). 그러나 이러한 게임 분포의 안정성은 체인상 활동의 현격한 변화와 뚜렷한 대조를 이룬다.
거래 활동은 명확한 집중 현상을 보이고 있으며, 세 개의 체인이 주도하고 있다. WAX는 1.8억 건의 거래로 가장 앞서 있으며, 모든 게임 활동의 32.4%를 차지한다. opBNB는 8,720만 건의 거래로 두 번째(점유율 15.9%)이며, Aptos는 3,750만 건의 거래를 기록(점유율 6.8%)했다. 이 세 체인은 1월 전체 게임 거래 건수의 55% 이상을 점유했다.
데이터 출처:각 공용 블록체인 일일 거래 건수
거래량 측면에서는 Aptos가 5,190만 달러의 거래액으로 1위(점유율 22.1%)를 차지했으며, Ronin이 4,950만 달러(점유율 21.1%)로 바로 뒤를 따랐다. Immutable X는 1,900만 달러의 거래액(점유율 8.1%)으로 3위를 기록했다.
데이터 출처:각 공용 블록체인 일일 거래 금액
개발자를 유치하기 위한 각 체인 간 경쟁이 치열해지고 있으며, 적극적인 인센티브 프로그램을 속속 발표하고 있다. Sonic SVM과 Galaxy Interactive의 수백만 달러 규모 펀드는 Web3 게임과 AI의 융합 분야를 겨냥하며, AI 기반 게임 경험에 대한 시장의 관심이 커지고 있음을 반영한다. 한편, Ronin Network의 1,000만 달러 지원 프로그램은 게임 분야뿐 아니라 소비자 애플리케이션 및 DeFi 프로토콜까지 확장되어 보다 포괄적인 생태계 조성을 목표로 하고 있다.
블록체인 게임 투자 및 자금 조달 현황
2025년 1월, Web3 게임 분야의 투자 활동은 하락세를 이어가며 6건의 펀딩 이벤트를 통해 총 3,120만 달러를 모집했다. 펀딩 활동의 감소는 더욱 광범위한 시장 동향을 반영한다. 투기 활동의 급증은 블록체인 게임 분야를 포함한 다른 암호화 자산 분야에 대한 시장의 관심과 자금을 크게 분산시켰다.
2025년 1월 블록체인 게임 분야 투자 및 자금 조달 이벤트(출처:crypto-fundraising.info)
Pixion Games가 이번 달 펀딩을 주도하며 Delphi Ventures가 주도하는 전략 투자 라운드에서 400만 달러를 조달했으며, Spartan Capital, Sky Mavis, Animoca Brands 등이 참여했다. 이 스튜디오의 주력 게임인 Fableborne는 ARPG 메커니즘과 전략적 기지 건설 요소를 결합한 게임이다. 특히 Ronin에서의 성공이 두드러진다. 그 외 주목할 만한 게임 펀딩 사례로는 Drift Zone, BeraTone, Nakamoto Games가 있다.
인프라 개발은 여전히 투자자들의 주요 관심사로, 두 건의 주요 펀딩이 이루어졌다. ZKcandy는 ZKsync 기반의 게임 전용 Layer 2 체인으로 오픈 테스트넷 단계를 성공적으로 완료한 후 400만 달러를 조달했다. 또한 Hyve Labs는 테스트넷 체인 출시, 첫 번째 게임 개발 및 기타 체인상 자산 구축을 위한 핵심 인프라 개발을 위해 275만 달러를 조달했다.
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