금, 비트코인 및 DEX의 부상: 올해 놓쳐서는 안 될 5가지 트렌드
작성자:Duo Nine⚡YCC
번역: TechFlow
시장은 눈에 띄는 전환기를 맞이하고 있다. 과거의 성공 전략이 더 이상 통하지 않는다는 명확한 신호들이 나타나고 있다.
이러한 환경에서 당신은 선택해야 한다. 새로운 현실에 빠르게 적응할 것인, 아니면 시대에 뒤처질 것인가?
다음으로, 무시할 수 없는 다섯 가지 부상하는 트렌드를 살펴보고, 이 새로운 변화들을 깊이 있게 분석하겠다.
1. 안전 자산으로서의 귀환 —— 금의 부상
암호화폐 이야기를 본격적으로 나누기 전에 먼저 금에 대해 이야기해보자. 아직 눈치채지 못했다면, 이번 주 금(XAU)은 온스당 약 3,000달러에 육박하며 사상 최고치를 기록했다. 2년 전과 비교하면 거의 두 배 가까이 상승한 것이다. 도대체 무슨 일이 벌어진 것일까?
답은 간단하다: 누군가가 막대한 양의 금을 매수하고 있기 때문이다.
그러면 왜 그렇게 하는 것일까?
주로 시장 리스크와 지정학적 불확실성에 대한 헷징 목적이다.
내 관찰에 따르면, 이 구매자들은 아마 국가 단위 또는 대형 투자자들일 가능성이 높다. 그들은 미래의 글로벌 정세가 불확실할 수 있음을 이미 인식하고 있다. 만약 세계무역전쟁이 발발하거나 군사 충돌로까지 확대된다면, 금은 의심할 여지 없이 가장 안전한 자산 중 하나일 것이다.
예를 들어, 캐나다가 미국의 51번째 주가 되어야 한다거나 파나마 운하를 장악하고, 덴마크로부터 그린란드를 빼앗으며, 가자 지구를 부동산 프로젝트로 개발하려는 등의 트럼프의 극단적인 발언들은 전 세계 투자자들에게 불안감을 안겨준다. 또한 미국이 각국에 관세를 부과하는 조치 역시 이러한 우려를 더욱 증폭시키고 있다.
그러나 금값 상승을 견인하는 또 다른 중요한 요인은 BRICS+ 국가들(브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아프리카공화국 및 동맹국들)이 국제무역에서 달러 중심 체제를 점차 탈피하고 있다는 점이다. 이 전환은 달러에 큰 압력을 가하며, 동시에 각국이 자국 통화를 가능한 한 많이 금으로 뒷받침하려는 노력을 촉진한다.
과거에는 국제무역이 사실상 전적으로 달러에 의존했지만, 현재越来越多的国家开始选择以黄金为支撑的本国货币进行交易。这种新的需求推动了黄金的价格飙升。
那么，这与加密货币有什么关系呢？
比特币被称为“黄金 2.0”。如果黄金的价格持续上涨，这对于比特币来说无疑是一个积极信号。而且，这种影响可能远远超出你的想象。请继续阅读下一部分内容，了解更多细节。
2. 比特币与市场的脱钩现象
如果你仔细观察当前的市场，会发现一个前所未有的现象：比特币的价格走势已经与市场的其他部分，尤其是山寨（altcoins）出现了明显的脱钩。
请看下图。当比特币不断创下新高时，山寨整体却未能跟随上涨。这种情况自 2009 年比特币诞生以来从未发生过。
比特币如今在价格表现上已经与山寨分离，逐渐成为一个独立的资产类别。它不再与加密市场的其他部分紧密相关，而是展现出更大的独立性。未来，比特币的走势可能会更加接近黄金，而不是其他资产。
这也是为什么本文一开始就引用了黄金的价格图表。
这一变化的转折点发生在 2024 年。当比特币 ETFs 正式上线后，比特币逐渐发展为一个可以与黄金竞争的资产。不久之后，比特币的价格走势开始与山寨市场明显分化，如上图所示。
那么，结论是什么？
比特币和黄金的未来值得看涨。
这种趋势可能会持续相当长的时间。特别是，当各国为了资助贸易战或其他冲突而继续增发法币时，这种趋势可能会进一步加剧。
此外，这一变化可能会对比特币的四年减半周期产生深远影响。比特币的价格是否还会像过去一样经历暴涨暴跌，还是会走出一条全新的路径？我们拭目以待。
3. 山寨的稀释与通胀问题
山寨在市场表现上落后于比特币的另一个重要原因是其数量的不断增加。
以 Solana 生态系统为例，该网络每月都会铸造数百万的新代币。然而，加密市场的整体流动性却并没有同步增长。
我在 X 平台上的一篇讨论中也提到了这一点。逻辑非常简单：
当同样的资金被分散到更多的代币上时，价格不可能上涨。相反，从净效应来看，每一种山寨都会因为流动性减少而受到负面影响。
这种现象对山寨的长期发展无疑是一个利空信号。
通过发行更多代币，你无法凭空创造价值。虽然 Solana 通过增发数百万代币稀释了山寨市场（altcoin space），并从中捕获了大量价值，但这种做法并不可持续，尤其是在整个山寨市场的总流动性没有显著增长的情况下。
在这个竞争激烈的市场中，总会有人成为输家，而你的目标是确保自己不在其中。如果你希望采取更稳妥的策略（因为市场环境对你并不友好），那么最好的选择就是完全避开山寨市场。
试想一下。在过去两年里，仅仅投资黄金，你的资金几乎可以翻倍；而如果投资比特币，你的收益甚至可以达到 5 倍。从风险调整后的回报率来看，这些投资表现已经远远超过了几乎所有的山寨。那么，为什么还要冒险参与山寨市场呢？
4. 用户体验优先于区块链术语
Solana 的成功清楚地表明了一点：用户更倾向于使用简单直观的应用程序，而非复杂的技术系统。他们并不关心背后的技术细节，简单易用才是制胜的关键。
当用户买卖 Meme 时，没有人愿意去研究 Gas 费或其他费用的计算方式。没有人想要跨链转移资金或使用桥接工具。更没有人希望像在以太坊上那样，先批准再确认一笔交易。这种设计对普通用户来说过于复杂且不友好。
事实上，大多数用户并不在意 Layer-2 网络、去中心化、共识机制或网络安全等技术概念，这些问题并不是他们的关注点。Solana 深刻理解了这一点，并专注于为用户提供简单易用的应用程序。
结果，他们成功了。
大量用户涌入 Solana 平台，参与 Meme Token 的交易。随着用户数量的增加，流动性也随之增长，更多开发者加入并为其生态系统开发了更多应用程序。这个正反馈机制（飞轮效应）被彻底激活，即便它的驱动力主要来源于贪婪和 Meme 文化。
然而，这一成功也让山寨市场的其他参与者（如以太坊）显得黯然失色。
从某种角度来看，这种变化是正常的。加密货币行业正在从以区块链技术为核心的工程师语言，逐步转向以普通用户为中心的应用场景。在这一过程中，技术语言逐渐变得次要，甚至小众化。然而，Vitalik（以太坊创始人）似乎还未完全意识到这一点。他仍然专注于技术层面的发展，未能跟上用户需求的转变。
看看下面的以太坊路线图，你就会明白这一点。
（原图来自 Duo Nine⚡YCC，由深潮 TechFlow 编译）
加密货币早已脱离极客圈，不再局限于解决拜占庭将军问题（Byzantine Generals Problem）的小众领域。这一阶段在数年前就已经结束了。如今，真正的投资机会在于用户的去向，而非复杂的技术术语。
以 Solana 为例，它在这场竞赛中暂时领先，但未来还会有更多竞争者涌现。这些新兴领域正是值得关注和投资的方向。
5. 去中心化交易所（DEX） > 中心化交易所（CEX）
在过去，中心化平台（CEX，如 Binance 等加密货币交易所）曾是市场的主导力量。这主要是因为它们提供了简单便捷的界面，让用户能够轻松进入加密货币世界。
然而，近年来，去中心化应用（DApps）在用户体验和成本方面逐渐崭露头角，甚至在某些方面超越了中心化平台。这一趋势日益明显。
例如，我在 Alpha Post #52 中详细探讨过一个案例。此外，今年 1 月推出的 TRUMP 代币完全依赖去中心化工具发行，而传统的中心化交易所则被排除在外，后来才匆忙尝试争取相关的市场份额。
从长远来看，我相信去中心化应用将逐步取代当前以中心化为主的市场平台，并最终成为主导力量。这一趋势从去中心化交易所（DEX）的交易量增长中就能看出端倪。数据显示，2024 年 DEX 的交易量显著增长（见图表）。
那么，为什么还要选择 Binance 这样的中心化交易所，而不是去中心化平台呢？去中心化平台不仅能让用户获得额外的奖励，还能通过使用这些应用程序分享一部分利润。更重要的是，用户始终对自己的加密资产拥有完全的控制权，而这些平台的用户界面也更加友好。在这一领域，AAVE 是一个尤为突出的例子，其产品设计和用户体验都得到了广泛认可。
最后，我想强调一点：关注那些既注重去中心化，又能提供智能化用户体验的加密生态系统。这些生态系统很可能成为未来的赢家，因为中心化的机构在创新和适应市场变化方面往往动作迟缓，难以跟上用户需求的步伐。
虽然 Solana 目前在市场上处于领先地位，但它们也面临着两个显著的问题。首先，其网络的中心化特性使得部分用户对其安全性和去中心化属性产生质疑。中心化意味着网络节点的控制权集中在少数实体手中，这可能削弱区块链的开放性和抗审查能力。其次，Solana 通过发行数百万代币，导致生态系统被稀释，市场已经趋于饱和。这种做法可能削弱现有代币的价值，也可能影响长期投资者的信心。
因此，建议密切关注那些能够克服这些问题，并在去中心化和用户体验之间找到平衡的新兴生态系统。
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