탄생 16년, 비트코인이 마주한 가장 큰 위험은 무엇인가?
저자: 무무, 백화블록체인
오랜 시간 동안 암호화폐 업계에는 이런 말이 전해져 왔다. "비트코인의 가장 큰 리스크는 '버티지 못하는 것'이다." 본질적으로 '버티지 못함'은 인식과 정보 격차의 문제다. 비트코인이 최초 블록을 생성한 지 16년이 지난 지금까지도 많은 사람들이 여전히 비트코인을 '허망하고 모호하다'고 느끼며 불안해한다. '비트코인의 가장 큰 위험이 무엇인가'를 논하기보다는, 사람들이 비트코인에 대해 품고 있는 가장 큰 우려가 과연 불필요한 것인지 아닌지를 따져보는 것이 더 적절할 것이다.
01. 암호자산의 '가상성'
비트코인 등의 암호자산은 오랫동안 커뮤니티 내에서도 다소 부정적인 분류로 '가상(虛擬)' 자산으로 불려왔다. 사람들은 '가상'이라는 단어를 들으면 자연스럽게 '잡기 어려운', '실체 없는' 느낌을 받으며, 마치 정식적이거나 진지한 대상처럼 보이지 않는다. 이 때문에 반대자들은 이렇게 주장한다. 가상자산은 신용 뒷받침이 없으며, 화폐는 반드시 신용과 실물 교환을 기반으로 해야 하므로 가상자산은 결국 일시적인 꿈에 불과하다고.
이러한 관점이 널리 퍼진 데는 일정한 타당성이 있다. 일반 상식상 달러든 엔화든 각국의 국가 신용이 그 가치를 뒷받침하고 있으며, 안정적인 구매력이 존재하기 때문이다. 어디서 어떻게 생겨난지도 모르는 암호자산은 당연히 이러한 보장이 없으니 어떻게 믿을 수 있겠는가?
그러나 이 주장은 암호자산 뒤에 있는 기술적 가치를 간과할 뿐 아니라 '합의(컨센서스)'란 무엇인지를 제대로 이해하지 못한 것이다. 블록체인 기술, Web3, 탈중앙화 금융(DeFi) 등의 개념은 이미 글로벌 결제 및 정산 분야에서 실제 적용 사례를 통해 그 가치를 입증하고 있다. 무엇보다 중요한 것은, 암호자산의 가치를 뒷받침하는 '합의'와 신용 뒷받침을 통한 합의는 근본적으로 동일한 성격을 지닌다는 점이다.
화폐가 신용 뒷받침을 필요로 하는 이유는 인류 사회의 구조가 복잡하여, 중앙집중적인 강력한 조직이 신용 중개자 역할을 수행하며 합의의 기반을 제공해야 하기 때문이다. 반면 탈중앙화된 대상, 예를 들어 금이나 강가의 돌 같은 천연 자원의 경우, 물리적 특성이 바로 그것들의 자연스러운 합의 기반이 된다. 국가의 신용 뒷받침이 없더라도 모든 사람이 '돌은 딱딱하다', '금은 늘 윤택하고 부식되지 않으며 값이 나간다'는 것을 공감한다. 이것이 바로 고대 인류 사회가 조개껍데기, 석판, 금 등을 화폐로 사용했던 기본 원리다.
요약하자면, 어떤 대상이 가치가 있는지를 결정하는 것은 그것이 신용 뒷받침을 갖추었는지 여부가 아니라, 그것이 '합의'를 얻었는지 여부다.
02. 미국의 수탈 도구인가?
최근 몇 년간 세계 금융 중심지로서 미국은 암호자산에 대한 영향력을 점점 더 확대하고 있다. 암호자산이 달러로 가격이 책정될 뿐 아니라, 미국 증시에 상장된 암호자산 현물 ETF는 수천억 달러의 자금을 유입했으며, 다수의 미국 상장기업과 금융기관들이 비트코인을 보유하고 있다. 최근에는 새로 취임할 대통령 후보마저 미국의 암호자산 경쟁 우위를 '확고히 차지하겠다'는 의지를 드러냈다.
미국이 비트코인 등 암호자산과 관련 산업 전반에 걸쳐 규제와 통제력을 강화하면서, 사람들은 우려를 표하며 이것이 또 다시 달러와 같은 방식으로 세계를 수탈하는 도구가 될까 두려워하고 있다.
이러한 우려는 일리가 있다. 영향력이 클수록 암호화 시장을 좌지우지할 수 있으며, 전 세계 소규모 투자자들이 '수탈당하는' 상황은 얼마든지 발생 가능하다. 이전 미국의 수탈 전략을 참고하면, 미국은 금융 혁신과 달러 패권을 통해 전 세계 자금을 암호화폐 시장으로 유인했다. 만약 암호자산 가격이 폭락한다면, 결국 자본이 달러 자산으로 되돌아오는 결과를 낳을 수 있는데, 이는 어느 정도 '달러 수탈' 논리와 일치한다.
물론 이러한 우려에도 한계가 있다. 비트코인, 이더리움 등의 암호자산은 사실상 미국이 주도해서 시작한 것이 아니며, 오히려 민간 차원의 기술 혁신을 통해 하부에서부터 일어난 '변혁'에 가깝다. 월스트리트 등 미국의 자본세력 역시 비트코인이 어느 정도 성숙한 이후에야 본격적으로 포지셔닝을 시작했으므로, 이를 미국이 미리 계획한 '음모'라고 보기는 어렵다. 이는 기술 발전과 시장 수요가 만들어낸 새로운 분야일 뿐이다.
또한 비트코인과 이더리움 같은 공개 블록체인은 기술적으로 거의 통제가 불가능하다. 일부 채굴풀이나 서비스 기관이 미국에 위치해 있다고 해도, 분산형 노드는 전 세계적으로 광범위하게 분포되어 있다. 미국 당국이 현지 노드에 대한 규제나 법령을 통해 거래 검열 등을 시행하더라도, 해외 노드는 여전히 거래를 제출하고 게시할 수 있다. 마치 전 세계에 흩어진 금광처럼, 현지 당국이 자국 내 금광 운영을 중단하라고 명령할 수는 있지만, 다른 지역의 금광 운용을 통제하거나 지배할 수는 없다.
게다가 미국이 달러 패권을 통해 세계를 수탈할 수 있었던 것은 달러에 대한 절대적 통제권 때문이었다. 그런데 미국이 달러를 통제하듯 비트코인을 통제할 수 있을까? 그렇지 않다. 미국은 황금, 석유 등 세계 주요 자산과 현대 기술을 주도하듯이 비트코인을 부분적으로 주도할 수는 있겠지만, 완전히 통제하는 것은 불가능하다.
오히려 미국은 특정 범위 내에서 비트코인을 어느 정도 테두리 밖으로 밀어낼 수는 있겠지만, 그것을 '죽이는' 것은 불가능하다(만약 가능했다면 이미 수백 번이나 사라졌을 것이다). 물론 이익 관계를 고려하면, 미국이 월스트리트 자본의 이익을 스스로 희생하면서 반대 방향으로 나아갈 가능성은 낮다. 적어도 미국 자체의 이익과 분리되기 전까지는 말이다.
03. 금융 불평등과 무한 발행?
누군가는 말한다. 초기 참여자들에 비해 현재의 일반인들에게는 불공평하다, 즉 이른바 '금융 불평등'이라고들 한다. 그러나 실제로 비트코인 네트워크와 커뮤니티 정보는 개방적이고 공정하다. 공개 블록체인은 공공자원처럼 존재하며 누구나 정보를 열람하고 네트워크에 거래를 제출할 수 있다. 다만 일부 사람들이 스스로 새로운 사물을 이해하고 받아들이기를 원하지 않거나, 한 발짝 앞으로 나아가기를 꺼릴 뿐이다.
또 다른 주장은 비트코인의 최대 발행량 2100만 개라는 제한은 의미가 없다는 것이다. 최소 단위인 사토시(Satoshi)가 있기 때문에 실질적으로 무제한이라면서.
이건 다소 이상한 주장이다. 단위의 변화는 총량과 전혀 관련이 없다. 1L의 물은 1명이 마실 수 있고, 1000mL라고 해서 1000명이 마실 수 있게 되는 것은 아니다. 단위는 바뀌어도 총량은 변하지 않는다.
04. 맺음말
종합하면, 대부분의 사람들이 비트코인에 대해 제기하는 '반대 의견'은 대부분 오해에서 비롯된다. '가상' 시대는 이미 과거의 것이 되었고, 비주류의 '작은 존재'에서 주류 자산으로 자리매김한 비트코인은 16년간의 합의를 통해 점점 더 견고한 지위를 확립했으며, 이제는 금과 어깨를 나란히 할 만한 실력을 갖췄다. 미국의 강력한 개입은 현재로서는 반드시 나쁜 일은 아니지만, 여전히 많은 불확실성을 내포하고 있으므로 큰 변동성에 주의해야 한다. 여전히 믿어 의심치 않는 것은, 암호화와 AI가 함께 디지털 시대의 미래를 재편할 주역이 될 것이라는 점이다.
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