암호화폐 2025: 2024년의 이정표 이후, 앞으로의 방향은?
글 작성: CoinGecko
번역: 백화블록체인
우리가 2025년을 향해 나아가면서, 2024년을 되돌아보면 암호화폐 시장은 중대한 변화와 발전을 겪었다. 비트코인의 강력한 성장과 알트코인의 부상으로 인해 전체 산업이 급속히 진화하고 있다. 2024년 주요 트렌드를 깊이 있게 살펴보고, 2025년 시장 동향에 대해 전망해보자.
1. 2024년 주요 트렌드: 비트코인과 알트코인
1) 반감기로 촉발된 불장
2024년, 비트코인 반감기는 다시 한번 불장을 촉발하는 도화선이 되었으며, 비트코인 가격은 146% 급등하며 매우 눈부신 실적을 보였다. 반감기는 약 4년마다 발생하며, 채굴자가 거래를 검증하고 받는 보상을 절반으로 줄인다. 새로 유입되는 비트코인 공급량이 감소함에 따라 이러한 희소성은 종종 시장에서 두드러진 변동성을 유도한다.
역사를 되짚어보면, 비트코인 가격은 각 반감기 이후 일반적으로 현저한 상승세를 보여왔다. 예를 들어, 2016년 반감기 이후 비트코인 가격은 650달러에서 불과 1년 조금 넘는 기간 만에 2만 달러까지 치솟았다. 마찬가지로 2020년 반감기 이후 비트코인은 약 8,000달러에서 시작해 2021년 최고점인 69,000달러까지 올라섰다.
2) 비트코인 및 이더리움 ETF 승인
2024년, 비트코인 ETF와 이더리움 ETF 승인은 암호화폐 시장의 이정표가 되는 사건이었으며, 기관 참여를 크게 가속화했다. 미국 증권거래위원회(SEC)가 오랫동안 기다려온 현물 비트코인 ETF 승인이 마침내 현실화되었고, 이로써 전통적인 투자자들이 규제되고 접근하기 쉬운 프레임워크 내에서 비트코인에 투자할 수 있게 되었다. 이 승인은 대규모 기관 자본 유입을 촉발했으며, 발표 후 비트코인 가격은 크게 상승했다.
마찬가지로 이더리움 ETF 승인은 이더리움을 중요한 투자 자산으로서의 지위를 한층 강화시켰다. SEC가 현물 이더리움 ETF를 승인함에 따라 전통 금융기관들은 ETH를 포트폴리오에 포함시킬 수 있게 되었고, 이는 이더리움이 세계 2위 암호화폐로서 시장에서의 입지를 더욱 견고히 하는 계기가 되었다.
최근 데이터에 따르면, 기관 투자자들은 현재 미국에서 거래되는 비트코인 ETF 전체의 약 20%를 보유하고 있다. BlackRock의 iShares 비트코인 신탁 ETF(IBIT)는 기관 채택률이 평균보다 낮은 18.38%에 그치지만 보유한 비트코인 양은 71,000 BTC 이상으로 가장 많다. Grayscale의 GBTC는 다음으로 44,707.89 BTC를 기관이 보유하고 있으며 주주 중 20.25%가 기관이다. Fidelity의 FBTC는 44,623.23 BTC를 기관이 보유하고 있으며 기관 지분 비율은 24.14%로 세 번째다.
ARK 21Shares의 ARKB는 기관 채택률 면에서 가장 두드러진데, 자산 운용사들이 32.8%의 지분을 보유하고 있어 이는 17,166 BTC에 해당한다. 반면 Grayscale의 비트코인 미니 신탁은 기관 참여도가 1.52%로 가장 낮고, CoinShares Valkyrie ETF(BRRRR)는 기관이 보유한 비트코인 수에서 가장 적어 단 451.26 BTC에 불과하다.
외부 유출된 정보에 따르면, 세계 최대 자산운용사인 BlackRock이 현물 비트코인 ETF의 '왕좌' 지위를 차지하기 위한 지분 인수 협상을 진행 중이라고 한다.
이러한 승인은 다른 암호화폐의 ETF 신청 문을 열어주었다. 현재 SEC는 솔라나(SOL), XRP 등 자산을 포함해 10건 이상의 ETF 신청을 심사 중이며, 이는 기관들이 더 광범위한 디지털 자산에 대한 관심이 확대될 가능성을 시사한다. 이러한 발전은 전체 암호화폐 시장의 추가 채택과 가격 모멘텀을 촉진할 수 있다.
3) 트럼프의 대통령 선거 승리
도널드 트럼프의 2024년 승리는 암호화폐 시장에 있어 게임 체인저로 입증되었다. 트럼프는 암호화폐를 지지하는 입장이며, 이를 미국 국가채무 상환의 잠재적 도구로 공개적으로 언급하면서 시장 신뢰를 크게 높였다. 이러한 과감한 비전은 그의 친기업 정책과 규제 완화라는 더 넓은 정책 어젠다와 맞물려 트레이더들과 기관 투자자들의 낙관론을 자극했다.
선거 승리 후, 비트코인은 10만 달러 고지를 돌파했다. 투자자들은 트럼프 행정부가 암호화폐 친화적인 정책을 채택할 것으로 예상하며, 추가적인 채택과 블록체인 분야의 혁신을 촉진할 것으로 기대하고 있다. 그의 승리는 또한 암호화폐를 더 광범위한 경제 체계에 통합하는 방안에 대한 논의를 촉발하였고, 디지털 자산의 번영을 위한 유리한 환경을 조성하였다.
2. 2025년 주목해야 할 핵심 이벤트
1) 비트코인, 글로벌 경제 정책 도구로서의 가능성
가장 주목할 만한 발전 중 하나는 비트코인을 미국 국가채무 상환 수단으로 활용하자는 논의이다. 이 과감한 아이디어는 트럼프의 대선 캠페인 기간 중 처음 제안되었으며, 점차 지지를 얻으며 세계적 관심을 끌게 되었다. 트럼프는 연준이 현재 황금을 보유하듯이 '전략적 비트코인 준비금' 설립 제안에도 지지를 표명했다. 이 준비금은 주권채무 문제에 대응하는 대체 자산으로 사용되며, 비트코인이 합법적 준비자산으로서 잠재력을 보여줄 수 있는 사례가 될 것이다.
사상 최대 규모의 차입과 지속적인 재정 불균형이 부추긴 미국의 주권채무 위기는 정책 결정자들이 비정통적인 해결책을 모색하게 만들었다. 지지자들은 비트코인을 준비자산으로 보유함으로써 인플레이션에 대한 헤지 효과를 얻을 수 있으며, 국가 금융 도구를 다각화함으로써 달러 가치를 하락시키지 않고도 채무를 갚을 수 있다고 주장한다.
국가 차원에서는 엘살바도르의 획기적인 조치에 이어 토가, 파라과이, 파나마 등 여러 국가들이 비트코인을 법정화폐로 채택하는 것을 고려하고 있다. 경제적 기회 창출, 금융 포용성 향상, 송금 효율성 개선 등의 요인에 의해 이들 국가는 암호화폐의 잠재력을 활용해 금융 시스템을 현대화하고 글로벌 투자를 유치하고자 하고 있다.
또한 Binance 창립자 자오창펑(CZ)은 중국이 전략적 비트코인 준비금을 구축하는 것이 피할 수 없는 일이라고 말했다. 그는 중국의 암호화폐 정책이 예측 불가능하지만, 이 분야에서는 신속히 결정을 내릴 수 있는 능력을 갖고 있다고 지적했다. 자오창펑은 만약 다른 나라들이 비트코인 준비금을 형성하기 시작한다면, 중국 역시 글로벌 금융 경쟁에서 앞서 나가기 위해 따라올 수밖에 없을 것이라고 강조했다.
아마존과 마이크로소프트 같은 대기업들도 회사 자금의 일부를 비트코인에 투자하자는 주주들의 질의를 받고 있다. 마이크로소프트는 이사회 권고에 따라 비트코인을 재무제표에 포함시키는 안건에 반대표를 던졌지만, 관련 논의에 참여한 자체만으로도 대기업이 잠재적 비트코인 활용 사례를 탐색하는 데 있어 변화하고 있음을 나타낸다. 이는 향후 몇 년간의 보다 광범위한 채택을 위한 기반을 마련하고 있다.
2) 기타 암호화폐 ETF 승인
비트코인과 이더리움 ETF의 성공을 바탕으로, 2025년은 솔라나(SOL)와 XRP를 포함한 다른 암호화폐 ETF에게 전환점이 될 수 있다. 미국 증권거래위원회(SEC)가 이전에 솔라나 ETF 신청을 거부했지만, 여전히 10건 이상의 신청을 심사 중이며, 이는 암호화 기반 투자 옵션 확대에 대한 지속적인 관심을 보여준다.
시장의 성숙과 규제 명확성이 더해질 경우, 이러한 지속적인 심사는 승인 가능성을 열어두며 낙관론을 유지할 수 있는 여지를 제공한다. 이는 시장 유동성과 투자자 신뢰를 더욱 강화할 수 있다.
3) 현실 세계 자산(RWA)의 광범위한 채택
2025년에는 현실 세계 자산(RWA)을 토큰화하는 추세가 가속화되어 전통 금융과 블록체인 기술 간의 상호작용 방식을 근본적으로 변화시킬 것으로 예상된다. 부동산, 상품, 심지어 예술품까지 블록체인 기반 토큰으로 전환되며, 소수점 소유권과 보다 넓은 접근성을 가능하게 하고 있다.
CoinGecko의 데이터에 따르면, 토큰화는 이전에는 유통되지 않던 수조 달러 규모의 자산을 해방시켜 암호 생태계 내에서 거래될 수 있도록 할 가능성이 있다. 이 전환은 전통 금융과 디지털 금융 사이의 다리를 놓아 투자자들에게 새로운 다양화 경로를 제공하고, 동시에 여러 산업의 혁신을 촉진한다.
4) 반감기 사이클 종료
역사적으로, 비트코인 반감기 이후 사이클은 종종 장기간의 가격 상승을 유도하며, 일반적으로 약 1년(약 365일) 정도 지속된다. 이 추세는 2025년 1분기가 2024년 반감기의 잔여 효과에 의해 주도될 것임을 시사한다. 이는 시장 낙관론을 고조시키고 가격 상승을 이끌어낼 것이다. 반감기는 채굴자의 보상을 줄여 공급을 긴축시키고 수요는 증가하게 되어, 비트코인 성장을 위한 유리한 환경을 조성한다. 이 효과는 2025년 4월까지 지속될 것으로 예상되어 투자자와 트레이더에게 충분한 기회를 제공할 것이다.
3. 2025년 전망: 암호화 시장의 미래
1) 비트코인 전망
2024년 강력한 모멘텀과 2025년 예상되는 핵심 이벤트를 바탕으로, 비트코인의 성장 궤도는 매우 유망해 보인다. 비트코인 월봉 차트에 대한 로그 분석을 통해 보면, 비트코인이 상승 채널 내에서 안정적으로 움직이고 있음을 알 수 있다. 현재 비트코인은 이 채널 내의 핵심 축점에 접근하고 있으며, 이는 과거 불장 사이클과 유사하다.
낙관적인 전망에 따르면, 비트코인은 채널의 상단 경계에 도달할 가능성이 있으며, 이는 154%의 가치 상승 가능성을 반영한다. 이 추세는 역사적 반감기 이후 흐름과 일치하며, 이 경우 비트코인 가격은 25만 달러에 도달해 암호화 시장 리더로서의 입지를 더욱 공고히 할 수 있다.
2) 전체 암호화폐 시가총액 전망
전체 암호화폐 시가총액은 강력한 불장 모멘텀을 보이며 상승 쐐기형 패턴을 형성하고 있다. 역사적으로 볼 때, 불장 사이클의 반등은 일반적으로 이 구조의 상단 경계를 목표로 한다. 현재 하향 추세선에서 반등하고 있는 점을 감안하면, 상단 경계는 3.4조 달러로, 잠재적 270%의 성장이 예상된다.
3) 시가총액 상위 10개 제외 암호화폐 총시가 전망
한편, 시가총액 상위 10개 암호화폐를 제외한 나머지 총시가는 월봉 차트에서 고전적인 '컵 앤 핸들(Cup and Handle)' 형태를 형성하고 있다. 현재 이 시장은 3700억 달러 저항선을 시험하고 있다. 이 핵심 수준을 돌파할 경우 317%의 상승이 유발될 수 있으며, 잠재적 목표는 1.6조 달러로, 강력한 알트코인 시즌의 시작을 의미한다.
4. 결론
암호화폐 시장은 2025년 비트코인 반감기 반등, ETF 승인, 트럼프의 암호화폐 친화 정책 등 2024년의 중요 이정표들을 바탕으로 상당한 성장을 이룰 전망이다. 비트코인이 경제 체계에 잠재적으로 통합되고, 알트코인 채택이 확대되며, 현실 세계 자산의 토큰화가 진행됨에 따라 시장은 혁신과 확장의 최전선에 서 있다. 규제적 도전이 존재하지만 전망은 여전히 낙관적이며, 비트코인은 사상 최고치를 경신할 가능성이 크고, 암호화 생태계는 전통 금융을 재편할 것으로 보인다.
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