암호화 초보자를 위한 거래 가이드: 원금을 보호하고, 강세장 후반부에서는 추가 투자를 하지 마세요
저자: Eugene Ng Ah Sio
번역: TechFlow
좋은 아침입니다. 비트코인이 최근 사상 최고치를 돌파함에 따라, 처음으로 암호화폐 세계에 발을 들이는 분들이 있을 것입니다. 오랜 시간 이 분야에서 경험을 쌓으며 얻은 몇 가지 교훈을 여러분과 나누고자 합니다. 이를 통해 거래 기술을 배우는 과정에서 시행착오를 줄일 수 있기를 바랍니다. 소규모 자금(4~5자리 포트폴리오)으로 시작하시는 분이라면, 적합한 시장 전략도 함께 공유하겠습니다.
황금률
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자본을 효과적으로 보호할 수 있다면, 수익은 자연스럽게 따라옵니다.
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레버리지를 사용하지 않아도 성공할 수 있습니다.
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암호화폐에 투자할 금액을 미리 결정하고, 절대 사이클 후반기에 추가 투자하지 마십시오.
1. 손실 통제가 성공의 핵심이다
암호화폐 시장은 100배 수익을 올릴 수 있다는 환상으로 가득 차 있으며, 이로 인해 FOMO(놓칠까 봐 하는 두려움)가 극대화됩니다. 그러한 수익 스크린샷 대부분은 10~100배 레버리지를 사용해 만들어졌지만, 이는 종종 자본의 영구적 손실로 이어집니다. 그러나 생존자 편향(survivorship bias) 때문에 성공 사례만 보게 되고, 실패한 리스크는 간과하게 됩니다.
거래 전략을 분석할 때 저는 항상 스스로에게 묻습니다. "이 거래에서 제가 감당할 수 있는 최대 손실은 얼마인가?" 이 질문을 바탕으로 역계산하여 적절한 포지션 크기를 결정합니다. 거의 모든 경우에서, 제가 감수할 수 있는 손실 금액이 의사결정에서 가장 중요한 요소입니다. 아래는 제 기준입니다.
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낮은 신뢰도 - 최대 손실 = 1%
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보통 신뢰도 - 최대 손실 = 2%
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높은 신뢰도 - 최대 손실 = 5%
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매우 높은 신뢰도 - 최대 손실 = 10%
2. 레버리지
레버리지는 시장 참여자들이 직면하는 가장 큰 위험 중 하나이며, 첫 번째 황금률의 연장선상에 있습니다. 5배 이상의 고레버리지는 전혀 필요하지 않습니다. 우리는 하락장에서의 변동성을 최소화하는 데 집중해야 합니다. 레버리지는 시장의 양방향 변동성을 모두 증폭시킵니다.
레버리지를 사용하고 싶은 충동은 일반적으로 현재 보유 자본으로 더 많은 수익을 내고자 하는 탐욕에서 비롯됩니다. 이는 잘못된 접근입니다. 우선시해야 할 것은 리스크가 명확하면서 수익률이 높은 거래를 실행하는 것입니다. 예를 들어, 4시간 차트의 반등 구간이나 역사적 지지선에서 매수하는 것은 타당할 수 있습니다. 왜냐하면 손절 지점이 명확하며 진입가와 가까워서 실수가 발생하더라도 손실이 작기 때문입니다.
3. 자금 유출, 유입이 아님
당신이 암호화폐 시장에 진입해야 하는 유일한 순간은, 투자자 혹은 투기자로서 본격적으로 참여하기로 결심한 날뿐입니다. 예외는 있지만, 이 규칙을 따르는 것이 재정적 붕괴를 초래하는 두 번째로 큰 실수—즉, 가격 상승 시 추가 투자—를 피하는 데 도움이 됩니다.
강세장에서는 초기에 비교적 소액을 투자하게 마련입니다. 아직 성공 경험이 없고, 그에 따른 탐욕과 열광을 경험하지 못했기 때문입니다. 이 단계에서는 보통 전체 자산의 1~5% 정도만 암호화폐에 투자합니다. 몇 차례 수익을 얻고 자신감이 커지며 투자 실적이 나타나면, 더 크게 투자하고 싶은 유혹이 생깁니다. 하지만 사람들은 강세장에서는 모두가 똑똑해 보인다는 사실을 간과합니다.
사이클 후반기에 투자 규모를 늘리면, 원래 3%였던 암호화폐 투자 비중이 30%까지 불어날 수 있으며, 결국 버블이 꺼질 때 큰 타격을 입게 됩니다. 법정화폐 추가 투자를 절대 하지 않겠다는 엄격한 규칙을 설정한다면 이러한 실수를 피할 수 있습니다. 만약 자금을 계속 보충해야 한다고 느낀다면, 아마 처음부터 투기를 하지 말았어야 했습니다.
오늘부터 (2024년 4분기)
만약 당신이 암호화폐를 막 접하거나 이제야 진지하게 공부를 시작하려는 시점에 이 글을 읽고 있다면, 제가 현재 시장을 어떻게 보고 있으며 어떤 전략을 사용하는지 공유하겠습니다.
전체 프레임워크:
암호화폐 분야에는 주로 두 가지 참여 방식이 있습니다.
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중앙화 거래소(CEX) 거래
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체인 상 거래(On-chain 거래)
이 두 영역은 각각 성공을 위해 다른 전략이 필요합니다. 둘 다 정복할 필요는 없지만, 적어도 하나는 어느 정도 숙달되어야 합니다.
중앙화 거래소(CEX) 거래에서는 보통 소액의 빠른 거래를 통해 백분율 수익을 추구하며, 가능한 한 좁은 스탑 로스를 설정해 손실을 최소화해야 합니다. 아래는 간단하면서도 효과적인 리스크/리워드 비율의 예시입니다.
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진입가: $1.00
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목표가: $1.25
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손절가: $0.95
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리스크/리워드 비율 = $0.25 / $0.05 = 5.0
이러한 거래 기회를 어떻게 찾고, 파라미터를 어디에 설정할지는 본인 몫이지만, 핵심 전략은 하방 리스크를 보호하기 위해 스탑 로스를 조밀하게 설정하는 것입니다. 일격필살을 노릴 필요는 없습니다. 위 예시와 같은 거래를 꾸준히 성공시킨다면, 레버리지를 사용하지 않아도 계좌 전체가 3~10배 성장하는 것이 가능하다는 것을 장담합니다.
체인 상 거래는 매우 초기 단계에서 소액을 투자해 다수 배의 수익을 노리는 방식입니다. 여기서의 전략은 저평가를 통해 손실을 최소화하는 것입니다. 좋은 체인 상 리스크/리워드 거래의 예시는 다음과 같습니다.
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진입가: 200만 달러 FDV
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목표가: 2000만 달러 FDV
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손절가: 없음
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리스크/리워드 비율 = 10.0
보시다시피 초기 체인 상 투자에는 명확한 손절이 존재하지 않지만, 리스크 분포를 개선함으로써 자신을 보호할 수 있습니다. 즉, 각 투자 규모를 너무 크게 하지 않으면서도 충분한 상승 여력을 확보해 투자가 의미 있게 만들 수 있습니다. 대형 계좌의 경우, 체인 상 투자는 전체 공급량의 1%를 목표로 하는 것을 권장합니다. FDV가 200만 달러일 때 이는 2만 달러 투자를 의미합니다. 6자리 수의 중간 규모 계좌를 운용 중이라면, 이 정도 투자는 과도한 리스크 없이도 합리적으로 수행 가능하며, 운 좋게 T1 거래소에 상장될 알트코인을 발견한다면 충분한 수익을 낼 수 있습니다. 이것이 제가 봐온 가장 흔한 방식으로, 단일 투자로 7자리 수 수익(예: 500만 달러 FDV에 공급량 1% 매수 → 5억 달러 FDV에서 매도 → 500만 달러 수익)을 올리는 사람들이 바로 이 방식을 따릅니다.
마무리
어떤 투자 경로를 선택할지는 본인의 투자 성향에 달려 있습니다. 소규모 계좌는 먼저 체인 상 거래를 시도해보고, 계좌가 커지면서 CEX 거래를 점차 포함시키는 것을 추천합니다. 어느 시점 이후에는 체인 상 거래가 전체 전략의 일부에 불과해질 수 있는데, 이는 일반적으로 7자리 수 이상의 대규모 투자에서나 나타납니다. 기억하세요, 이 두 영역은 매우 다른 리스크 관리 사고방식을 요구하므로, 한 분야에 능숙하다고 해서 다른 분야에서도 성공한다는 보장이 없습니다. 오히려 반대일 수도 있죠.
비록 가장 일찍 시장에 진입한 사람은 아니지만, 지금이 2021년 초 이후 가장 수익을 낼 수 있는 쉬운 시기라고 생각합니다. 지난 3년 동안 PvP 시장에서 살아남은 숙련된 플레이어들을 상대해야 하지만, 여러분에게는 중요한 한 가지 이점이 있습니다—과거에 얽매이지 않은 자유로운 마인드셋. 이를 활용한다면, 새로운 사이클에서 기존 강자들을 앞지를 수 있을 것입니다. Bok Bok, Pigeon
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