한 평범한 엔지니어의 Web3 역전 성공담: 부의 자유만 꿈꾸지 말고, 내년은 중요한 실천의 해가 될 것이다

2024.11.12

한 평범한 엔지니어의 Web3 역전 성공담: 부의 자유만 꿈꾸지 말고, 내년은 중요한 실천의 해가 될 것이다

지금이 기회를 잡기에 좋은 시기입니다.

2024.11.12 - 07:37:01

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

지금이 기회를 잡기에 좋은 시기입니다.

작가: The Black Swan

번역: TechFlow

나는 한때 기업 엔지니어였으며, 매일 출퇴근하며 9 to 5의 삶에서 벗어나고 싶다는 꿈을 품고 살았다. 나는 종종 이상적인 미래를 상상하곤 했다. 해변에 누워 금전적 걱정 없이 자신의 관심사에 전념하는 삶 말이다.

여러분도 그렇게 하기를 권한다. 창업을 하든 가족과 더 많은 시간을 보내든, 당신의 꿈을 생생하게 그려보라.

지금이 바로 기회를 잡기에 완벽한 시기다. 특히 암호화 시장이 성장 국면을 앞두고 있는 지금이다. 당신이 겪어온 모든 도전은 이 순간을 위한 준비였다. 스스로를 믿고, 당신의 꿈을 향해 용감히 나아가라.

내 개인 여정

믿기 어려울지도 모르겠지만, 나는 예전에 평범한 엔지니어였고 순자산도 크지 않았다. 전형적인 고성과 기업인으로서, 매일 1시간씩 통근해 사무실에 가서 일하는 척했다. 솔직히 많은 일을 해냈지만, 이것이 내가 원하는 삶은 아니었다. 고용주가 내게 무엇을 언제 어디서 어떻게 하라고 지시하고, 보너스를 받기 위해 주말에도 초과근무해야 하는 삶이 마음에 들지 않았다. 그러나 나는 항상 마음속에 이상적인 삶을 그리며 살았다. 과장 좀 보태면, 깨어 있는 시간의 4분의 1은 성공한 미래를 상상하는 데 썼다. 이건 의식적인 작업이 아니라 자연스럽게 떠오르는 나의 기본 사고 상태였다.

매일의 일상 속에서—걷거나 운동하거나 통근할 때조차—당신의 이상적인 삶을 생생하게 상상해보라.

해변에서 휴식을 취하는 자신을 상상하라
끝없이 펼쳐진 바다를 눈앞에 두고 있는 자신을 상상하라
상쾌한 칵테일을 손에 든 자신을 상상하라
아름다운 파트너와 함께 있는 자신을 상상하라
경제적 걱정이 없는 느낌을 상상하라. 무엇보다 중요한 것은, 남들을 위해 일했던 모든 시간을 되찾는 것을 상상하라.

따라서 반드시 해변의 이미지를 떠올릴 필요는 없다. 아마 당신은 단지 9 to 5의 직장을 그만두는 것을 꿈꾸고 있을 수도 있다. 하지만 진짜 하고 싶은 일을 상상하라. 누구와 시간을 보내고 싶은가? 아마 창업을 하고 싶은가? 아니면 운동에 더 참여하거나, 아이들과 더 많은 시간을 보내거나, 취미에 더 몰두하고 싶은가?

이런 상상을 일상적인 연습으로 자주 반복하라. 효과가 보장되진 않지만, 잠재적 이득은 시도해볼 가치가 있다. 어쩌면 당신에게도 통할지 모른다.

준비하라. 내년은 당신 인생에서 가장 중요한 해가 될 수 있다. 강세장이 다가오고 있으며, 벤처캐피탈, 일반 사업자, 창업가, 일반 투자자들 모두 우리 산업에 막대한 자원을 투입할 준비를 하고 있다. 지금이 바로 기회를 잡아 당신과 당신의 가족을 위한 더 나은 미래를 만들 수 있는 순간이다.

지난 2년간 당신은 약세장 속에서 분투했고, 도전과 좌절 속에서 암호화 거래의 어려운 환경을 헤쳐왔다. 누군가는 멋진 약속을 했지만, 당신은 오히려 큰 손실을 경험했을지도 모른다. 그러나 기억하라. 당신의 모든 노력은 바로 이 순간을 위한 준비였던 것이다.

가끔은 돈을 버는 게 무척 쉬워 보이기도 하고, 때로는 용기와 결심이 필요하다. 당신은 방금 어려운 단계를 지나왔고, 이제 가능성으로 가득 찬 시기에 접어들고 있다. 더 높은 목표를 세우고, 재무적 이정표를 달성할 때다. 지금이야말로 집중력과 결심을 모아 주요 목표—성공—을 이루기에 딱 맞는 시기다. 난 당신을 믿는다!

자, 이제 이 산업의 문제점과, 왜 이번 사이클에서도 일반 투자자와 트레이더들이 성공하기 어려웠는지 이야기해보자.

산업의 문제점

암호화 산업에는 반복되는 현상이 있다. DeFi 프로토콜 프로젝트들이 막대한 자금을 조달한 후 짧은 기간 운영되다가 사라지는 것이다. 이 현상은 소수의 프로젝트에 국한된 것이 아니라, 안타깝게도 암호화 전체 분야에 걸쳐 널리 퍼져 있다.

문제의 핵심은 유틸리티 토큰 모델에 있다. 이 모델은 많은 암호화 프로젝트들의 표준이 되었지만, 창립자들에게는 유리하지만 일반 투자자, 엔젤 투자자, 헤지펀드에게는 불리할 수 있다.

유틸리티 토큰 모델의 주요 특징:

지분 배분이 없다 (SAFE 계약을 통해 주식 지분을 부여하는 전통적인 회사와 다름)
토큰 자체에 내재된 가치가 없다 (놀랍게도 토큰의 98%가 그렇다)
토큰에 임의의 '유틸리티'가 부여된다
창립자와 프로젝트 본연의 책임이 제한적이다

전통 스타트업과의 비교

전통적인 스타트업과 달리, 투자자들은 대개 지분을 받고 일정한 주주 권리를 가지지만, 암호화 프로젝트들은 종종 규제의 회색지대에서 운영된다. 이러한 규제 부재는 다음과 같은 결과를 초래할 수 있다.

프로젝트 팀의 책임감 감소
토큰 보유자의 법적 구제 수단 제한
투자자가 더 높은 위험에 노출됨

암호화 분야에서는 이미 막대한 자금을 조달한 후 사라진 유명한 프로젝트 사례들이 여럿 있었다. 최근 Friend.Tech는 창립자가 단기간에 막대한 부를 축적한 후 완전히 포기되었다. 5월 초 $FRIEND 토큰이 얼마나 뜨거웠는지 기억하는가?

그래프는 발행 이후 97.5% 하락한 것을 보여준다. 남아 있는 보유자들은 아마 그냥 자신이 토큰을 가지고 있다는 사실을 잊어버린 사람들뿐일 것이다. 우려스러운 토큰 배분 방식 외에도 주목해야 할 다른 문제가 있다. 많은 프로젝트들이 벤처캐피탈로부터 10억 달러가 넘는 높은 밸류에이션을 받았는데, 이는 일반 사용자나 투자자들이 의미 있는 수익을 얻는 기회를 크게 제한한다.

Cobie가 이 주제에 대해 상세한 글을 썼고, 나는 4월 뉴스레터에서 간략히 언급한 바 있다. Ethena의 초기 2000만 달러 펀딩을 지원한 벤처캐피탈과 같은 초기 투자자들은 이미 투자금이 500배로 증가했다는 점을 이해해야 한다.

여기서 중요한 질문이 생긴다. 이런 초기 투자자들은 더 높은 수익을 기대하며 계속 보유할 것인가, 아니면 수익을 확정하기 위해 점진적으로 매도할 것인가? (정답은: 매도할 것이다!)

유통량은 낮고 FDV는 높은 많은 프로젝트들의 구조는 마치 부를 일반 사용자로부터 벤처캐피탈과 프로젝트 팀원들에게로 옮기는 것처럼 보인다. 이러한 구조는 블록체인 기술이 처음 약속했던 탈중앙화와 민주화 원칙을 약화시킬 수 있다.

거의 모든 토큰은 어느 정도는 밈코인(meme coin)으로 볼 수 있다. 그들의 가치는 실질적 활용보다는 집단적 신념과 투기에 더 많이 의존한다. AAVE 토큰을 예로 들어보자. 비록 AAVE라는 인기 있는 렌딩 디파이 프로토콜과 관련되어 있지만, AAVE 토큰의 주요 기능은 거버넌스 투표에 쓰이는 것이다. 그것은 AAVE 프로토콜의 경제적 가치를 직접 반영하지 않으며, 보유자에게 수수료 수익도 제공하지 않는다.

그럼에도 불구하고, AAVE는 중요하다고 여겨지기 때문에 수십억 달러의 시가총액을 형성했다. OP, 즉 Optimism의 토큰은 전형적인 예다. Optimism이 이더리움의 주요 Layer 2 확장 솔루션이지만, OP 토큰은 주로 거버넌스에 사용된다. 대부분의 투표권은 팀과 벤처 투자자들에게 집중되어 있어, 그것의 탈중앙화 여부에 의문을 제기하게 만든다.

그럼에도 불구하고 OP는 수십억 달러의 밸류에이션을 받았다. L1 블록체인의 가스 토큰을 제외하면, 대부분의 토큰 가치는 실제 용도보다는 집단적 신념에 기반하고 있다.

그들의 가치는 해당 프로토콜이나 프로젝트의 성장과 성공을 나타낸다는 공동의 믿음에 의존한다. 이 현상은 암호화폐 시장의 투기적 성격을 부각시킨다.