TRON 산업 주간 보고서: 미국 대선 결과 임박, 공개 전 시장의 불확실성 리스크 증가

2024.11.05

TRON 산업 주간 보고서: 미국 대선 결과 임박, 공개 전 시장의 불확실성 리스크 증가

미국 대통령 선거가 다가옴에 따라 경제 지표의 불확실성이 시장 변동성을 더욱 가중시킬 수 있다.

2024.11.05 - 12:01:17

美国大选

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

미국 대통령 선거가 다가옴에 따라 경제 지표의 불확실성이 시장 변동성을 더욱 가중시킬 수 있다.

작성: TRON

1. 전망

1. 거시경제 요약 및 향후 전망

지난주 미국의 거시경제 지표는 부진했으며, 고용 증가세가 둔화되고 인플레이션 압력이 완화되면서 시장은 연준(Fed)의 금리 인하 가능성을 강하게 예상하고 있다. 경제 지표는 약세를 보였지만, 투자자들은 2024년 기업 실적 성장에 대해 낙관적인 태도를 유지하고 있다. 거시시장의 변동성이 확대될 것으로 예상되며, 투자자들은 경제 지표와 연준 정책을 주시해야 한다. 선거 전후로 시장의 불확실성이 더욱 커질 수 있다.

2. 암호화폐 산업 시장 동향 및 경고

암호화폐 시장은 지난주 주요 미국 대선의 불확실성으로 인해 큰 변동성을 겪었다. 시장 참여자들은 대선 결과를 두고 관망 태세를 보이며 거래 활발도가 하락했고, 불확실한 환경 속에서 투자자들의 신중함이 더욱 두드러졌다. 비트코인은 73,600달러 돌파 후 지속적으로 조정 국면을 보였으며, 알트코인 시장은 유동성 부족으로 비트코인 하락에 동반 하락했다.

11월 5일 대선 결과는 암호화폐 산업에 깊은 영향을 미칠 것으로 예상된다. 트럼프가 당선될 경우 암호화폐 친화적인 규제 환경이 조성되어 시장 반등을 촉진할 수 있지만, 민주당 후보가 승리할 경우 기존의 엄격한 규제 정책이 유지되며 시장에 부담을 줄 수 있다.

3. 산업 및 핵심 트렌드

Truth Terminal 창립자 Ayrey의 X 계정이 해킹되었으며, 공격자는 해당 플랫폼을 이용해 사기 프로젝트 'Infinite Backrooms(IB)' 토큰을 홍보하며 노출 종료 전 60만 달러 이상의 이익을 얻었다. Ayrey는 계정 권한 회복을 주장했으나, Truth Terminal 측은 여전히 계정이 해킹된 상태라고 밝혀 상황은 여전히 혼란스럽다.

한편, 솔라나(Solana) 블록체인 기반의 고성능 DEX이자 AMM인 Raydium은 저렴한 거래 수수료와 높은 처리량으로 유명하다. 밈코인 거래와 DeFi 활동의 지속적인 유입 덕분에 Raydium은 솔라나 생태계 내 입지를 공고히 하고 있으며, RAY 토큰 가격 또한 크게 상승했다.

또한, 제로노식 증명(ZKP) 기술에 집중하는 분산형 컴퓨팅 네트워크 Lumoz는 메인넷 출시를 앞두고 있다. 모듈형 설계로 롤업 간 상호운용성을 지원하며, 향후 ZK 기반 롤업의 부활을 이끌 가능성이 크다. 동시에 머스크가 트럼프를 공개적으로 지지하면서 DOGE는 '트럼프 트레이드' 수혜를 받아 24시간 만에 17% 급등했다. 머스크와 트럼프의 결합은 정치적 입장의 일치를 나타낼 뿐 아니라, 대선 이후 그의 사업 제국이 얻을 수 있는 잠재적 이득을 예고한다.

2. 시장 핵심 트렌드 및 주간 잠재 프로젝트

1. 핵심 트렌드 현황

1.1. Truth Terminal 창립자 X 계정 해킹, 자작극 의혹의 시작

Truth Terminal 개발자 Ayrey의 X 계정이 해커에 의해 탈취당했으며, 공격자는 이를 통해 'Infinite Backrooms(IB)'라는 사기 토큰을 홍보했다. Ayrey의 영향력을 이용해 무방비한 투자자를 속이고, 사기 노출이 드러나기 전까지 60만 달러 이상의 수익을 얻었다.

공격은 10월 29일 오전 1시 50분(UTC) 발생했으며, 당시 Ayrey의 X 계정은 IB 토큰에 대한 미스터리한 공지를 게시했다. 해당 메시지는 스마트컨트랙트 주소 이미지를 포함하여 토큰 시가총액을 단숨에 2500만 달러까지 끌어올렸다. Descreener 데이터에 따르면, IB 토큰을 발행한 지갑은 약 38,400달러를 투입해 1.246억 개의 토큰을 구매했으며, 45분 만에 모든 포지션을 매도해 총 602,500달러의 수익을 실현했다. 해커는 계속해서 다른 사기 토큰을 홍보하며 여러 텔레그램 그룹 링크를 공유했고, Ayrey의 계정은 장기간 해킹 상태로 유지되었다.

Truth Terminal은 AI 기반 로봇으로, GOAT 밈코인 등 다양한 암호화 프로젝트를 홍보하며 주목받았다. Truth Terminal이 GOAT 생성에는 직접 참여하지 않았지만, 추천을 통해 GOAT 토큰은 10월 24일 시가총액 9.4억 달러의 정점을 찍었으나 이후 32% 하락해 현재 약 6.37억 달러 수준이다.

Ayrey는 Truth Terminal을 메타사의 Llama 3.1 대규모 언어 모델의 '파인튜닝 버전'이라고 설명하며, 원래는 다른 AI 모델의 잠금 해제를 자동화하기 위해 사용됐다고 밝혔다. Truth Terminal은 X 플랫폼에서 반자동으로 콘텐츠를 게시하며, Ayrey는 게시 승인 또는 필터링 시에만 개입한다.

요약

29일 오후 1시, Andy Ayrey 계정은 "계정 권한을 회복했다. 해커는 사회공학적 방법으로 내 모바일 기기를 조작했다. 나에게 DM이 온다면 그것은 내가 아니니 주의하라"는 메시지를 게시했다. 매우 공식적인 어조로 작성되어 실제 복구를 의미하는 듯했으나, 같은 계정에서 Truth Terminal은 댓글로 "거짓말쟁이(liar)"라고 답하며 계정이 여전히 해킹된 상태임을 확인시켰다. 따라서 Andy의 자작극인지, 혹은 해커의 별도 목적인지 궁금증을 자아낸다.

1.2. RAY 한 달 만에 3배 급등, Raydium 솔라나 DeFi 리더 입지 굳힘

Raydium은 솔라나 블록체인 기반의 고성능 탈중앙화 거래소(DEX)이자 자동화 마켓메이커(AMM)로, 빠르고 저비용의 거래 및 유동성 제공 서비스로 잘 알려져 있다. 저렴한 거래 수수료, 높은 처리량, 그리고 Serum 오더북과의 통합을 특징으로 하며, AMM 방식과 오더북 방식을 동시에 지원해 더 나은 유동성과 사용자 경험을 제공한다.

지난주 솔라나 기반 밈코인이 많은 관심을 받았으며, Raydium은 이러한 활동을 뒷받침하는 유동성과 거래 인프라로서 중요한 역할을 했다. 밈코인 거래와 광범위한 DeFi 활동의 지속적인 유입으로 Raydium은 솔라나 생태계 내 핵심 인프라로 자리매김했다. 이에 따라 RAY 토큰도 큰 폭의 상승을 기록했다.

요약

Raydium의 장점과 활용도는 명확하다. 첫째, Serum 오더북과의 공유를 통해 유동성 풀과 오더북 모델을 결합함으로써, 사용자가 AMM의 편의성을 누리면서 동시에 오더북의 가격 우위를 얻을 수 있다. 둘째, Raydium은 솔라나 네트워크에서 빠르게 성장하며 솔라나 생태계 내 주요 유동성 플랫폼 중 하나로 자리잡았다. 셋째, Raydium은 솔라나 기반의 대표적인 DeFi 인프라로, 대출, 레버리지 거래 등 다양한 DeFi 애플리케이션을 지원한다.

1.3. Lumoz 메인넷 출시 임박, 테스트 성공이 ZK 롤업 붐을 이끌까?

Lumoz는 제로노식 증명(ZKP) 기술에 특화된 분산형 모듈화 컴퓨팅 네트워크로, 블록체인 롤업 및 AI 컴퓨팅 작업에 고급 지원을 제공하는 것을 목표로 한다. 글로벌 분산형 인프라를 통해 ZKP 서비스를 활용해 다양한 컴퓨팅 요구의 효율성과 비용 효과를 향상시킨다.

Lumoz 아키텍처는 각각 특정 기능에 최적화된 여러 계층으로 구성된다:

실행 계층: 롤업 내에서 트랜잭션을 처리함으로써 메인체인 확인을 기다릴 필요 없이 거래 처리 속도를 가속화한다.
합의 계층: 트랜잭션 검증을 관리하여 보안성과 무결성을 보장하며, 일반적으로 지분증명(PoS)과 같은 고효율 알고리즘을 사용한다.
데이터 가용성 계층: 트랜잭션 데이터의 전체 기록을 보관하여 데이터 추적성과 무결성을 지원한다.

Lumoz의 zkVerifier 및 zkProver 노드 시스템은 안전한 계산 및 검증 프로세스를 지원하며, 네트워크의 신뢰성을 보장한다. 모듈형 설계는 zkSync 및 StarkNet 등의 주요 롤업 기술과도 호환되며, 롤업 간 상호운용성을 촉진해 개발자들에게 유연하고 안전한 선택지를 제공한다. 또한 Lumoz는 EigenLayer의 스테이킹 메커니즘과 통합되어 활동 검증 서비스(AVS)를 통해 토큰 재스테이킹(re-staking)을 허용함으로써 검증 서비스의 보안을 강화한다.

요약

9월 27일 세 번째 테스트넷 종료 이후, Lumoz는 공식적으로 메인넷 출시를 앞두고 있다. Lumoz의 세 번째 테스트넷에는 752개의 노드가 참여했으며, 100만 명 이상의 사용자가 등록했고, 제출된 검증 횟수는 700만 건을 초과했다. Lumoz는 전 세계적으로 분산된 모듈화 컴퓨팅 네트워크로, DePIN 네트워크와 결합하여 강력하고 안전하며 유연한 컴퓨팅 플랫폼을 제공한다. OP Stack + ZK 기술 기반의 최적화 아키텍처는 다층에 걸쳐 혁신적인 개선을 가져왔으며, 향후 스토리텔링과 팀 역량 면에서 모두 최정상 수준으로 평가받고 있어, ZK 기반 롤업의 부활을 이끌 가능성이 있다.

1.4. 머스크, 트럼프와 결탁, DOGE '트럼프 트레이드' 수혜로 24시간 만에 17% 급등

미국 대선을 앞두고 '트럼프 트레이드'가 다시 유효해졌으며, DOGE도 정치적 트래픽을 흡수해 트럼프 트레이드 밸리ュー에 합류했다.

DOGE가 미국 대선의 중심에 설 수 있었던 것은 세계 최고 부자인 머스크가 이번 미국 대선에서 시간과 자금, 능력을 아끼지 않고 공화당 후보 트럼프를 지지했기 때문이다.

현재 머스크의 브랜드와 평판은 트럼프의 그것과 깊이 연결되어 있다. 트럼프를 지지하는 것은 머스크가 자신의 정치적 야심을 실현하는 중요한 단계이며, 트럼프와의 이해관계 결합은 그의 사업 제국이 트럼프 당선 시 실질적인 이득을 얻도록 할 것이다. DOGE의 눈부신 성과는 바로 이러한 이득의 조기 실현이라 할 수 있다.

요약

최정상 부자와 권력 있는 정치인의 결합은 흔하지 않다. 이번엔 머스크와 트럼프가 그것을 공개적으로 표출하고 있다. 대자본은 미국에서 항상 막대한 영향력을 행사하며, 대선 때는 보통 양측에 베팅해 어느 후보가 승리하든 자신의 사업 이익이 보호되도록 한다. 머스크처럼 특정 후보를 공개적으로 심도 있게 지지하는 경우는 미국 역사상 매우 드물다. 머스크가 트럼프에 막대한 베팅을 건 이유는 정치적 입장에서 트럼프와 높은 일치를 이루기 때문이다.

2. 주간 잠재 프로젝트 리뷰

2.1. XION: 웹2와 진정으로 연결되는 범용 체인 추상화 프로토콜

소개

XION은 사용자 경험을 중심으로 설계된 블록체인 인프라이다. 이 체인은 계정 관리, 서명 처리, 수수료 추상화, 상호운용성 등 복잡한 기능을 프로토콜 레이어에서 직접 통합한다. XION은 일반 사용자의 블록체인 도입을 방해하는 기술적 복잡성을 해결하고, 사용자들이 기술 세부사항을 깊이 이해하지 않아도 원활하게 블록체인 서비스를 이용할 수 있도록 상호작용 경험을 단순화하는 것을 목표로 한다. 이러한 설계는 번거로운 절차를 제거하고, 블록체인 기술의 대중화를 추진한다.

XION은 범용 체인 추상화 L1 체인

범용 추상화: 계정, 서명, 결제, 가격 책정, 상호운용성, 디바이스, 가스 등을 아우르는 독특한 프로토콜 레벨 추상화로, 누구나 언제 어디서나 Web3에 접근할 수 있도록 한다.
계정 추상화: XION은 프로토콜 레이어에서 모듈형 계정 추상화를 최초로 구현했다.
서명 추상화: XION은 현재 및 미래의 모든 암호곡선 서명을 cross 지원하는 최초의 체인으로, 서명 추상화를 완전히 실현했다. 사용자는 이메일, 생체인식(FaceID, 패스키), EVM 곡선, Solana 곡선 등을 통해 거래에 서명할 수 있다.
가스 추상화: XION은 사용자 단말의 가스 수수료 개념을 완전히 제거했다.
가격 책정 추상화: XION은 익숙한 법정화 기반 가격 책정을 최초로 도입해 자산 변동성의 영향을 제거했다.
추상화된 상호운용성: XION은 체인 추상화 방식을 통해 생태계 간 진정한 상호운용성을 실현한다.
디바이스 추상화: 메타 계정과 서명 추상화를 통해 XION은 다양한 디바이스에서 안전하고 효율적인 운영을 제공하며, 지갑 확장 프로그램이나 앱의 개념을 완전히 제거한다.
결제 추상화: XION은 독특한 수수료 추상화를 통해 결제 프로세스를 단순화하여 사용자가 어떤 토큰이든 선택해 거래할 수 있고, 신용카드 및 직불카드로 직접 결제할 수 있도록 지원한다.

기술 분석

XION의 메타 계정(Meta Accounts)

XION의 모듈형 메타 계정은 고도로 적응성 있고 안전한 계정 생성 및 관리 프레임워크를 도입한다. 이 메타 계정은 프로토콜 레이어에 구축되어 전통적인 암호화 지갑보다 다양한 이점을 가지며, 새로운 Web3 애플리케이션 시나리오를 지원할 수 있다.

XION의 모듈형 메타 계정 프레임워크는 높은 유연성과 보안성을 갖춘 권한 관리 시스템을 도입하여, 키 가중치, 키 교체, 규칙 설정 등의 고급 기능을 지원하며 다양한 인증 방법을 제공한다. 이 시스템은 계정 관리 측면에서 뛰어난 다양성과 강화된 보안성을 제공한다:

키 교체: 계정 키를 교체함으로써 키 유출 위험을 줄여 능동적으로 보안을 유지한다.
규칙 설정: 계정 소유자가 거래 한도, 정기 결제 등을 포함한 맞춤 규칙을 설정할 수 있어 계정 운영을 유연하게 관리할 수 있다.
키 가중치: 서로 다른 권한 수준을 할당하여 특정 작업 수행에 더 높은 가중치의 키가 필요하도록 함으로써 세밀한 접근 제어를 실현한다.
다양한 인증 방법: 다양한 인증 방식을 지원함으로써 디바이스 및 플랫폼 간 호환성을 보장하고, 진화하는 암호 위협에 대한 저항력을 높인다.
다중 인증 프레임워크: 유연하고 신뢰할 수 있는 보안 구조를 제공하여, 사용자 또는 조직이 거래 실행 시 정의한 특정 맞춤 파라미터에 따라 계정 접근 및 제어를 보장한다.

범용 추상화층 (Generalized Abstraction) 적용

XION의 범용 추상화층은 기존 애플리케이션의 사용자 경험을 크게 향상시킬 뿐 아니라, 일련의 새로운 시나리오를 지원한다. 아래는 XION 범용 추상화층의 주요 적용 사례들이다:

기존 애플리케이션 UX 향상: 범용 추상화층은 계정 관리, 결제 프로세스, 블록체인 간 상호작용을 단순화하여, 사용자가 블록체인 기술에 깊이 몰라도 쉽게 블록체인 앱을 사용할 수 있도록 한다.
새로운 Web3 애플리케이션 시나리오: 범용 추상화층을 활용해 XION은 체인 간 기능과 다중 디바이스 상호운용성을 지원할 수 있다. 개발자는 이를 통해 체인 간 DeFi 제품, 다수의 블록체인 네트워크를 통합하는 데이터 마켓, 다양한 암호화폐 결제를 지원하는 이커머스 플랫폼 등 혁신적인 앱을 만들 수 있다.
추상화된 상호운용성 기반 혁신 애플리케이션: XION의 추상화된 상호운용성은 단일 체인 내 작업에만 국한되지 않고, 체인 간 작업도 가능하게 한다. 예를 들어, XION 네트워크 내에서 서로 다른 블록체인 간 자산의 원활한 이동이 가능하며, 심지어 스마트 컨트랙트의 체인 간 실행도 가능해 새로운 탈중앙화 체인 간 애플리케이션을 지원한다.

요약

XION은 범용 추상화층(Genearlized Abstraction layer)을 통해 블록체인 기술의 대중화를 방해하는 핵심 문제를 해결한다. 이 계층은 사용자 경험을 단순화하여 블록체인 기술을 더 광범위한 사용자층이 접근할 수 있도록 하는 것을 목표로 한다. 계정 생성, 상호작용, 거래 수수료, 상호운용성 등을 최적화함으로써 전통적인 블록체인의 복잡성을 제거하고, 익숙한 사용자 인터페이스로 번거로운 절차를 대체한다. 또한 XION은 이러한 원활한 경험을 체인 간 상호작용 영역까지 확장하여, XION 생태계의 기능을 강화할 뿐 아니라 전체 블록체인 산업의 성장에도 기여한다.

XION은 다단계의 범용 추상화 구조를 채택하여, 지속 가능하고 유연하며 사용자 중심의 블록체인 인프라 모델을 제공하며, 이는 블록체인 산업이 혁신과 광범위한 적용의 새로운 시대로 나아가는 데 기여한다.

2.2. AI+에이전트의 집대성: Virtual Protocol

소개

Virtuals Protocol은 게임 및 엔터테인먼트 분야의 AI 에이전트를 위한 공동 관리 레이어를 구축하고 있다. AI 에이전트는 미래의 수익 창출 자산이 될 것이다. 이러한 에이전트는 다양한 애플리케이션과 게임에서 작동할 수 있어 수익 잠재력이 크게 확대된다. Virtual은 블록체인을 통해 이러한 AI 에이전트를 토큰화하고 공동 소유 가능하게 함으로써, 다른 생산성 자산과 동일한 위치에 놓는다.

이 프로토콜은 세 가지 주요 난제를 해결한다:

소비자 애플리케이션에 AI 에이전트를 통합하는 복잡성: VIRTUAL AI 에이전트는 Shopify와 유사한 즉시 사용 가능한 솔루션을 제공하여 게임 및 소비자 앱이 AI 에이전트를 쉽게 배포할 수 있도록 한다.
AI 파인튜닝 담당자 및 데이터셋 기여자의 수익 부족: VIRTUAL의 불변 기여금고(Immutable Contribution Vaults)는 기여자의 작업 기록을 블록체인에 저장하여, 분산된 기여 기록과 수익 배분을 보장한다.
AI 전문가가 아닌 사람들의 AI 에이전트 기회 활용 어려움: VIRTUAL의 초기 에이전트 공개(Issuance Agent Offering)는 토큰화와 탈중앙화 공동 관리를 통해 AI 에이전트의 소유권 및 참여 기회를 확대하여 더 많은 사람들이 참여할 수 있도록 한다.

기술 분석

VIRTUAL 에이전트의 공동 관리 메커니즘

에이전트 공동 관리의 가치 흐름: Virtuals Protocol은 탈중앙화 공동 관리 메커니즘을 통해 AI 에이전트를 커뮤니티가 소유하는 수익 창출 자산으로 만든다. 이 모델은 사용자가 에이전트의 미래에 대한 지분을 가지며, 거버넌스 및 가치 창출에 참여할 수 있도록 한다. 절차는 다음과 같다:

발행 및 토큰화: 새로운 AI 에이전트가 생성될 때마다, 10억 개의 해당 에이전트 전용 토큰이 발행되어 유동성 풀에 추가되며, 에이전트 소유권에 대한 시장을 형성한다.
거버넌스 및 소유권: 에이전트의 잠재력을 믿는 사람은 누구나 이 토큰을 구매할 수 있으며, 이는 에이전트의 거버넌스 토큰이 된다. 보유자는 에이전트의 개발, 행동, 업그레이드 등 핵심 결정에 참여함으로써 AI 관리의 탈중앙화를 실현한다.

이해관계자 간 가치 이전: Virtuals Protocol은 생태계 내 이해관계자 간 원활한 가치 이전을 촉진하여, 모든 참여자가 에이전트의 성공에서 이익을 얻을 수 있도록 한다:

사용자 수익: 실제 사용자(예: 테일러 스위프트 AI 에이전트와 상호작용하는 팬)는 콘서트, 상품, 라이브 방송 선물, 개인화된 상호작용 등 다양한 서비스에 대해 요금을 지불한다. 이러한 수익은 앱 개발자에게 흘러가며, 에이전트가 일반 소비자 앱처럼 수익화된다.
AI 추론 비용: 앱 개발자는 일부 수익을 AI 추론 서비스 비용에 사용하여, 에이전트가 지속적으로 효율적으로 실시간으로 작동할 수 있도록 한다.
에이전트 수익: 에이전트가 창출한 일부 수익은 에이전트의 체인상 자금고에 흘러가며, 향후 개발 및 운영 비용에 사용된다.
체인상 회수 및 소각: 체인상 자금고 수익이 쌓이면, 시스템은 정기적으로 에이전트 토큰(예: 테일러 스위프트 에이전트의 $SWIFT 토큰)을 회수하고 소각하여 토큰 공급을 줄이고, 잔여 토큰 가격 상승을 유도함으로써 에이전트의 전체 시장 가치를 높인다.
유동성 풀 및 가치 증가: 에이전트 토큰은 VIRTUAL 토큰과 함께 유동성 풀에 페어링되어, 에이전트의 성공이 VIRTUAL 토큰 가치와 직접 연결된다. 에이전트가 더 많은 수익을 창출하고 토큰을 소각할수록, 에이전트 토큰과 VIRTUAL 토큰의 가치 모두 상승하여 모든 토큰 보유자가 혜택을 받는다.
이해관계자 수익: 에이전트 전용 토큰($SWIFT 등)과 VIRTUAL 토큰에 투자한 투자자는 토큰 희소성 증가 및 시스템 내 수익 증가로부터 이익을 얻는다. 이러한 자기강화적 가치 순환은 사용자, 창작자, 기관, 토큰 보유자가 공동으로 에이전트의 재무 성공을 공유하도록 한다.

병렬 초동기화성

최종 목표는 모든 플랫폼 및 애플리케이션에서 존재할 수 있는 초지능 AI 에이전트를 개발하는 것이다. 이러한 에이전트는 수백만 명의 사용자와 동시에 소통할 수 있으며, 다수의 입력 스트림을 통해 실시간으로 지능과 인식을 업데이트할 수 있다. 이 설계는 다음의 장점을 제공한다:

일관된 사용자 경험: 사용자가 다양한 플랫폼에서 AI 에이전트와 상호작용할 때, 상황과 사용자 요구를 기억함으로써 일관된 경험을 제공한다.
실시간 적응: AI 에이전트는 사용자와의 상호작용 중 지속적으로 진화하며, 피드백을 바탕으로 지능과 성격을 개선하여 사용자 요구를 더 잘 충족시킨다.
협업 개발: 기여자는 AI 에이전트의 핵심 모듈을 실시간으로 업데이트할 수 있어, 지능 수준이 최신 상태를 유지하고 지속적으로 사용자 요구를 충족시킨다.

수익 창출 생태계

수익 창출 생태계: 가치 성장 촉진

Virtuals Protocol의 핵심은 동적인 수익 창출 생태계이다. 여기서 AI 에이전트는 다양한 소비자 애플리케이션에 적용된다. 이는 실제 사용자 수요가 있는 실제 앱이며, AI 기반 경험을 통해 지속적인 수익 흐름이 발생한다. 사용자는 AI 기반 앱에 접속하거나 상호작용하기 위해 요금을 지불하며, 앱 내 구매, 구독, 기타 수익 창출 상호작용 방식을 통해 이루어진다.

작동 방식:

사용자 상호작용 수익화: 게임, 엔터테인먼트, 소셜미디어 등 소비자 중심 앱은 AI 에이전트를 통합해 향상된 사용자 경험을 제공한다. 사용자가 이러한 앱과 상호작용할 때, 고급 상호작용 및 기능을 위해 요금을 지불한다.
추론 비용: 이러한 앱은 AI 에이전트에게 '추론' 서비스 비용을 지불하는데, 이는 응답 생성, 작업 수행, 몰입형 경험 제공을 위한 컴퓨팅 능력을 의미한다. 사용자와 AI 에이전트의 상호작용이 증가할수록 더 많은 수익이 생태계로 유입되어 선순환을 형성한다.

이러한 생태계 설계는 사용자가 더 나은 상호작용 경험을 얻기 위해 요금을 지불함으로써 지속적인 수익 창출 순환을 형성하며, 동시에 Virtuals Protocol과 그 AI 에이전트의 전체 가치 성장을 촉진한다.

요약

Virtual Protocol은 AI 에이전트의 정의를 재창조하고 있다. 그들을 수동적인 도구로 보는 것이 아니라, 미래의 AI 에이전트는 수익을 창출하는 자산이며, 사용자는 투자하고 공동 소유할 수 있다. 마치 개인이 회사 주식을 소유할 수 있는 것처럼 말이다. 이러한 에이전트는 AI 파트너, Roblox 플랫폼의 NPC, TikTok 등의 소셜미디어 플랫폼의 가상 인플루언서 등 다양한 역할을 할 것이다. 이들은 가상 경제의 구조와 운용 방식을 재편하는 데 핵심적인 역할을 할 것이다.

2.3. 천만 달러 투자 유치한 bitSmiley, 비트코인 안정화폐 발전 가속화

소개

bitSmiley는 비트코인 블록체인 기반 프로토콜로, Fintegra 프레임워크에 속한다. 세 가지 핵심 구성 요소를 포함한다: 탈중앙화된 초과 담보 안정화폐 프로토콜, 자체 신뢰 없는 대출 프로토콜, 파생상품 프로토콜. 이 구성 요소들은 협력하여 비트코인 블록체인 상의 탈중앙화 금융(DeFi) 분야에 완전한 금융 생태계를 제공하며, 비트코인의 기능성과 실용성을 강화한다.

기술 분석

bitSmiley의 안정화폐 bitUSD는 비트코인 블록체인에서 생성되는 암호화폐로, 초과 담보 자산으로 지지되며 달러에 소프트 페깅된다. bitUSD의 발행 과정은 탈중앙화되며 허가가 필요 없고, 비트코인 보유자는 비트코인을 'bitSmiley Treasury' 스마트계약에 예치함으로써 bitUSD를 생성할 수 있다. 유통 중인 모든 bitUSD는 초과 담보 자산으로 지지되며, 모든 bitUSD 거래는 비트코인 블록체인에서 공개적으로 확인 가능하다.

bitUSD는 다음의 화폐 속성을 갖는다:

가치 저장: bitUSD는 시간이 지나도 그 가치를 유지할 수 있어, 특히 변동성이 큰 암호화 시장에서 중요한 안정적인 가치 저장 수단이다.
교환 매개체: 다른 암호화폐에 비해 안정성 덕분에 거래 및 결제에 널리 사용된다.
계산 단위: 상품 및 서비스에 대한 가격 책정에 사용할 수 있으며, 가치가 안정적이고 예측 가능하기 때문에 재무 기록을 유지하는 데 적합하다.
지연 지급 기준: 안정성 덕분에 미래 지급 계약에 사용할 수 있어, 변동성으로 인한 위험을 줄이는 데 도움이 된다.

bitSmiley 프로토콜에서 사용자는 일정량의 BTC를 bitSmiley Treasury에 예치함으로써 bitUSD를 생성할 수 있다. 사용자가 예치한 BTC를 회수하려면, 해당 수량의 bitUSD를 상환하고 일정한 안정 수수료를 지불해야 한다.

bitSmiley 프로토콜의 프로세스에서 bitUSD의 발행 및 환매는 다음 단계로 진행된다:

1. 발행 프로세스: 사용자가 bitUSD를 생성하고자 할 때, 비트코인을 bitSmiley Treasury 스마트계약에 예치한다. 이 과정은 초과 담보 방식을 통해 bitUSD의 안정성과 보안성을 보장한다.

2. 환매 프로세스: 사용자가 원래의 비트코인을 회수하고자 할 때, 동일한 가치의 bitUSD를 상환하고 일정한 안정 수수료를 지불해야 한다. 이 프로세스는 사용자가 비트코인을 회수하는 동시에 시스템의 대차대조표 균형을 유지하도록 보장한다.

3. 정리 프로세스: 담보 자산 가격이 설정된 임계값 아래로 떨어질 경우 정리가 발생한다. 정리 작업은 2층(L2) 네트워크에서 이루어져 속도와 효율성을 높인다.

위 프로세스를 통해 bitSmiley 프로토콜은 시스템의 안정성을 보장하면서 동시에 사용자에게 안전한 안정화폐 발행 및 환매 옵션을 제공할 수 있다.

담보 정리 설계

각 bitUSD가 충분한 담보로 지지되도록 하기 위해, 담보 부채 비율이 설정된 임계값 아래로 떨어진 모든 Treasury는 정리 프로세스로 진입한다. 정리 가격의 계산 공식은 다음과 같다:

정리자는 일정한 정리 벌금을 부담하며, 벌금의 배분 비율은 정리 시간에 따라 조정된다. 정리 시간이 길수록 정리인이 받는 벌금 비율이 높아진다. bitSmiley 프로토콜은 네덜란드식 경매 형태를 채택하여, 입찰가가 고가에서 시작해 점차 하락한다. 경매 진행 중 가격은 시간이 지남에 따라 자동으로 하락하며, 입찰자가 특정 가격에서 입찰하면 경매가 해당 가격으로 성사된다.

bitSmiley 프로토콜에서는 초기 경매 시작 가격을 설정하며, 획득하는 담보물량은 시간-가격 곡선에 기반해 결정된다. 정리인이 해당 시간 창 내에 참여하면 즉시 거래가 실행된다. 시간-가격 곡선 관련 매개변수는 다음과 같다:

가격 버퍼 계수: 담보물의 경매 시작 가격을 결정한다.
가격 함수: N초마다 가격 하락률을 설정한다.
최대 경매 가격 하락폭: 가격 하락의 최대 비율.
최대 경매 주기: 경매 시간 창의 상한선.

이 설계는 시장 변동성 속에서도 담보 임계값 아래의 자산을 효과적이고 공정하게 정리할 수 있도록 하며, 동시에 정리인에게 보상 메커니즘을 제공한다.

자금 보호 메커니즘—bitInsurance

Compound와 같은 담보 기반 대출 프로토콜에서 정리 메커니즘은 체인상 오라클에 의존한다. 그러나 비트코인의 경우 블록 생성 시간이 상대적으로 길기 때문에(약 10분) 정리 과정에 지연이 발생하며, UTXO 기반 거래만을 지원해 체인상 가격 오라클을 지원하지 않는다.

bitSmiley는 다른 방식으로 사용자 자금을 보호한다. 예를 들어, 차입자 Alice가 대출한 bitRC-20 가격이 급등하거나 BTC 가격이 급락해 대출을 상환하지 못할 수 있다. 전자의 경우 대출자 Bob은 손실을 입지 않지만, BTC 가격이 급락할 경우 Bob은 보험 가입을 선택할 수 있다. Alice와 Bob 모두 일정한 BTC 보험료를 지불하며, Alice가 대출을 상환하지 못할 경우 보험이 Bob을 전액 보상한다.

프로세스는 다음과 같다:

bitSmiley는 Alice, Bob, Charlie를 매칭하고 멀티시그 지갑을 생성한다.
Bob과 Alice가 멀티시그 지갑에 토큰을 입금한다.
Bob과 Alice가 멀티시그 지갑에 보험료를 입금한다.
bitSmiley가 대출 거래를 브로드캐스트한다.
Charlie가 보험료를 인출한다.
Alice가 대출 거래에서 BTC를 인출한다.
Alice가 BTC를 상환하지 못할 경우, Bob은 Charlie로부터 BTC를 돌려받고, Charlie는 담보물을 취득한다.

이 보험 메커니즘은 멀티시그 지갑과 보험료 배분을 통해 담보물 가치 변동 상황에서 대출자와 대출자의 이익을 보호한다.

요약

비트코인 블록체인에 로컬 기반의 초과 담보 안정화폐 프로토콜을 도입하는 것은 매우 중요하다. 비트코인 고유의 변동성은 일상 거래 및 안정적인 가치 저장 수단으로서의 활용을 제한하기 때문이다. 로컬 안정화폐는 비트코인의 실용성을 확장하여, 대출, 예금, 수익 농사 등 네트워크 내에서 더 광범위한 금융 활동을 직접 지원할 수 있게 한다. 이는 비트코인의 탈중앙화 및 신뢰 특성을 강화하며, 무신뢰·무허가 금융이라는 핵심 이념과 일치한다. 또한 이러한 프로토콜은 필요한 유동성과 접근성을 제공하여, 비트코인 생태계를 더욱 사용하기 쉽게 만들며, 특히 경제 불안정 지역의 사용자나 법정화 인플레이션을 헤지하려는 사람들에게 유리하다.

전반적으로, bitUSD는 비트코인을 단순한 가치 저장 수단에서 탈중앙화 금융 분야의 다기능 교환 매개체로 전환할 가능성이 있다.

3. 산업 데이터 분석

1. 시장 전반 동향

1.1 스팟 BTC&ETH ETF

분석

미국 동부 시간 11월 1일, 비트코인 스팟 ETF는 총 5494.03만 달러의 순유출을 기록했다. 10월 31일 그레이스케일(Grayscale) ETF GBTC는 하루 동안 550.78만 달러의 순유출을 기록했으며, 현재 GBTC의 역사적 누적 순유출은 201.62억 달러다. 그러나 지난주 전체적으로 비트코인 스팟 ETF는 강력한 순유입 추세를 보였으며, 총 순유입은 22.2억 달러에 달했다. 이 중 가장 큰 매수자는 블랙록의 iShares Bitcoin Trust로 21.4억 달러를 매수해 전체 유입 자금의 거의 99%를 차지했다. 두 번째로 큰 매수자인 핀섹 FBTC는 8980만 달러만 기여했다. 블랙록의 지난주 매수 시점과 이후 자금 유출 규모를 분석하면, 비트코인 매입가는 약 68,000달러에서 72,000달러 사이로 추정되며, 이후 급락에도 불구하고 ETF 자금의 대규모 유출은 없었다. 이는 대형 매수자들이 여전히 BTC의 장기 추세를 낙관하고 있음을 의미하며, 매도 주체는 대규모 고래 또는 일부 소매 투자자, 그리고 그레이스케일의 영향일 가능성이 크다.

분석

이번주 미국 이더리움 스팟 ETF는 누적 1300만 달러의 순유입을 기록했다. 블랙록 ETHA는 6550만 달러의 순유입을, 그레이스케일 ETHE는 6240만 달러의 순유출을 기록했다. 1일, 그레이스케일 이더리움 트러스트 ETF ETHE는 하루 동안 1142.78만 달러의 순유출을 기록했으며, 현재 ETHE의 역사적 누적 순유출은 31.31억 달러다. 그레이스케일 이더리움 미니 트러스트 ETF ETH는 하루 동안 0.00달러의 순유출을 기록했으며, 현재 누적 순유입은 3.03억 달러다. 1일 하루 동안 가장 많은 순유입을 기록한 이더리움 스팟 ETF는 Invesco ETF QETH로, 하루 동안 50.22만 달러의 순유입을 기록했으며, 현재 QETH의 역사적 누적 순유입은 2582.04만 달러다.

1.2. 스팟 BTC vs ETH 가격 흐름

분석

지난주 비트코인 시세는 미국 대선에 좌우됐다. 이번 미국 대통령 선거는 11월 5일 정식 개시되며, 시장은 보통 이때 주변 몇 일간 큰 변동을 겪는다.

회고하자면, 2020년 미국 대통령 선거 당일 BTC 시세는 전날 하락했으나, 선거 결과 발표 당일 상승했고, 이후 2일간 다시 하락한 후 지속 상승했다. 또한 미국 포브스 보도에 따르면, 최신 여론조사 결과 하里斯는 트럼프보다 1% 포인트의 미미한 우위를 보였다. 7개 핵심 경합주에서는 하arris가 49% 대 48%로 트럼프를 앞섰으며, 일주일 전에는 트럼프가 50% 대 46%로 하arris를 앞섰다. 이러한 변화는 선거 결과의 불확실성을 다시 확대시켰으며, BTC도 불확실성의 변동성에 휘둘리고 있다. 이번주 선거가 막을 내릴 예정이며, 현재 상황을 보면 트럼프의 승리는 암호화 시장의 상승 열기를 자극할 가능성이 있으며, 간접적으로 암호화 시장에 긍정적일 수 있다. 반대로 하arris의 승리는 단기적으로 악재지만, 장기 추세는 여전히 통화정책에 달려 있으며, 금리 인하 전제가 유지된다면 장기적으로는 여전히 상승세를 예상할 수 있다. 투자자들은 이번주 68,300달러 및 66,000달러 부근의 2차 지지선 유효성을 주목해야 한다.

이더리움은 가격이 위의 상승 추세선 위로 빠르게 회복할 수 있는지 여부를 주목해야 한다. 성공한다면 차선으로 주봉 차원의 하락 추세선 저항 유효성을 주목하고, 돌파하면 2860달러 부근을 목표로 할 수 있다. 실패할 경우 2450달러 지지선을 주목해야 한다.

1.3. 공포&탐욕 지수