OKX Ventures 3분기 보고서: 여전히 비트코인, 이더리움, AI 등 주류 생태에 집중
1. 업계 인사이트
거시 조절 측면에서 연준의 금리 인하가 거시경제적 호재를 가져왔으며, 주요 DeFi 프로토콜들이 이에 혜택을 받고 있다. 연준은 9월에 기준금리를 50bp 대폭 인하하여 연방기금금리를 4.75%~5% 사이로 낮췄으며, 단기적으로 변동성이 있었으나 비트코인의 장기 전망은 여전히 견고하다. 글로벌 금융 시스템이 통화 확장에 대한 의존도가 높아짐에 따라 중앙은행 정책과 독립적인 글로벌 자산으로서 BTC의 매력은 계속 증가하고 있으며, 현물 ETF 누적 순유입액은 213억 달러에 달한다.
이더리움 메인넷 데이터는 안정세를 유지하고 있으며, Pectra 업그레이드 기대감이 네트워크의 기능성, 보안성 및 효율성을 향상시키고 있다. 체인 상 일평균 활성 사용자는 48만 명, 일일 트랜잭션 수는 120만 건이며, 주요 대출 플랫폼에서 USDC, USDT, DAI의 종합 활용률이 87%까지 치솟아 2024년 6월 하순 이후 최고 수준을 기록했다. DeFi 수익률 상승과 함께 금리 인하는 암호화 신용시장 재개를 유도하고 체인 상 활동의 번영을 촉진할 것으로 기대된다.
퍼블릭 체인 생태계 측면에서 Sui를 중심으로 한 다수의 퍼블릭 체인이 우수한 성과를 나타내며, 앞으로 더 많은 혁신 가능성이 기대된다. TVL이 14억 달러를 돌파했으며, DEX 일일 거래량은 1.8억 달러를 기록하며, 일일 거래량과 활성 주소 수 모두 사상 최고치를 경신했다. NAVI Protocol을 중심으로 하는 유동성 프로토콜의 TVL은 5억 달러를 초과했으며, 선두 DEX Cetus는 전체 체인 DEX 거래량 Top 10에 진입해 단주간 거래량이 10억 달러를 돌파했다. SUI 생태계 내 주류 자산의 거래량이 꾸준히 증가하는 동시에 Memecoin 및 커뮤니티 자산의 거래량도 크게 증가했다. 따라서 우리는 Monad를 대표로 하는 병렬 블록체인 및 그 생태계 프로젝트 aPriori에도 긍정적인 전망을 가지고 있다.
Meme ‘슈퍼 사이클’ 개념이 더 많은 관심을 불러일으키며 AI 발전에 새로운 변수를 제공하고, 오락적 IP가 더욱 많은 주목을 받고 있다. 현재 AI Memecoin의 시가총액은 이미 20억 달러를 넘어섰으며, Memecoin의 평균 거래량은 작년 대비 5배 이상 증가했다. Terminals of Truth와 GOAT의 열풍은 AI 생성 콘텐츠, 밈 문화, 투기적 시장 행동에 새로운 사례를 제공했으며, 솔라나(Solana)의 경우 단일일 450만 건 이상의 체인 상 트랜잭션과 690만 명의 일일 활성 사용자라는 정점을 기록했고, Meme와 관련된 DEX들은 수수료 기록을 갱신했다.
2. OKX Ventures Q3 투자 포트폴리오 개요
OKX Ventures는 3분기에 비트코인 생태계, 이더리움 등 레이어 1 네트워크 및 AI, 블록체인 데이터 플랫폼 분야에 걸쳐 zkLink, Monad, aPriori, Space and Time, Prodia 등의 프로젝트에 투자했다. 아래는 각 프로젝트에 대한 소개이다.
1. zkLink
zkLink는 제로노울리지 프루프(ZKP) 기술을 기반으로 하는 다중 체인 탈중앙화 금융(DeFi) 인프라로, 현재 블록체인 생태계에서 발생하는 유동성 분산 및 크로스체인 거래비용 과다 문제를 해결하기 위해 설계되었다. zkLink는 레이어 3 zkEVM 네트워크(zkLink Nova)를 구축함으로써 이더리움과 그 레이어 2 네트워크 간의 원활한 연결과 유동성 집약을 실현한다.
최초의 통합 레이어 3 zkEVM 네트워크로서 zkLink Nova는 이더리움 L2 상의 유동성 파편화 문제를 해결하며, DApp이 여러 L2에서 원활하게 배포될 수 있도록 지원한다. 고성능 ZK 애플리케이션을 위한 맞춤형 확장 엔진을 제공하고, 스팟 거래, 파생상품 거래, NFT 거래 등 다양한 응용 시나리오를 지원한다.
해당 프로젝트의 주요 해결 과제:
￮ 크로스체인 유동성 집약 및 원활한 멀티체인 상호작용: zkLink는 프로토콜을 통해 다양한 L1 및 L2 네트워크를 연결하여 크로스체인 거래 절차를 단순화하고, 사용자가 네트워크 또는 지갑을 반복 전환하지 않고도 서로 다른 블록체인 간 자유롭게 거래할 수 있도록 한다.
￮ 풍부한 생태계 프로젝트: zkLink는 다수의 프로젝트와 협력하여 풍부한 생태계 네트워크를 형성하였으며, 이를 통해 많은 사용자가 DeFi 활동에 참여하도록 유도하고 있다.
￮ 혁신적인 기술 솔루션: ZK-Rollup과 오라클 네트워크를 결합하여 zkLink는 효율적이면서도 안전한 크로스체인 상호작용 메커니즘을 제공하며, 생태계 통합 효율을 극대화한다.
￮ 사용자 경험 향상 및 탈중앙화 금융 생태계 발전을 도모하며, 서로 다른 블록체인 간 연결의 핵심 교량 역할을 수행한다.
2. Monad
Monad는 매우 높은 성능과 확장성을 목표로 하는 레이어 1 블록체인으로, 초당 1만 건의 트랜잭션 처리를 지원하며, 1초의 블록 시간과 단일 확인 최종성을 갖춘다. Monad는 기존의 이더리움 가상머신(EVM)과 호환되어 개발자가 기존 애플리케이션과 라이브러리를 쉽게 마이그레이션하고 사용할 수 있도록 한다.
Monad는 낮은 하드웨어 요구사항 덕분에 일반 소비자급 하드웨어에서도 노드 운영이 가능하여 탈중앙화를 위한 현실적인 경로를 제공한다. 또한 MonadDB 설계는 대부분의 상태 정보를 RAM이 아닌 SSD에 저장함으로써 노드 운영 비용을 낮추고 확장성을 높였다.
프로젝트 특징:
￮ 고성능: 초당 1만 건의 트랜잭션 처리를 통해 원활한 사용자 경험을 보장한다.
￮ 낮은 수수료: 거의 제로 수준의 트랜잭션 수수료로 인해 애플리케이션이 대규모로 확장될 수 있다.
￮ 빠른 확인: 1초 블록 시간과 단일 확인 메커니즘으로 트랜잭션 처리 효율을 향상시킨다.
￮ EVM 호환성: 100% EVM 호환으로 기존 이더리움 생태계의 애플리케이션을 지원한다.
￮ 확장 가능한 탈중앙화: 낮은 하드웨어 요구조건으로 인해 더 많은 사용자가 네트워크에 참여할 수 있어 탈중앙화를 촉진한다.
￮ 혁신적인 실행 모델: 낙관적 병렬 실행(Optimistic Parallel Execution)과 비동기 실행을 채택하여 트랜잭션 처리 능력을 효과적으로 향상시킨다.
3. aPriori
aPriori는 병렬 실행 시대를 위해 설계된 MEV 인프라 및 유동형 스테이킹 프로토콜로, 원천적으로 Monad 플랫폼에 구현된다. 해당 프로젝트는 혁신적인 블록 공간 경매 메커니즘을 통해 블록체인 트랜잭션 처리 효율을 최적화하고, MEV로 인한 스팸 트랜잭션 행위를 줄이는 것을 목표로 한다. aPriori는 블록 생산자가 네트워크 목표와 일치하도록 함으로써 사용자 경험과 네트워크 전반의 효율성을 강화한다.
해당 프로젝트의 주요 해결 과제:
￮ 블록 공간 경매: 블록 공간의 제한성과 블록 생산자의 거래 정렬 독점권으로 인해 aPriori는 블록 공간 경매 메커니즘을 도입한다. 이 메커니즘은 경쟁 입찰을 통해 거래의 진정한 경제적 가치를 명확히 하여 자원 배분 효율을 높인다.
￮ 스팸 트랜잭션 최소화: aPriori의 경매 메커니즘은 서처(Searcher)의 주도 전략을 변화시켜 MEV로 인한 스팸 트랜잭션 현상을 감소시킨다. 이를 통해 거래 실행의 질서와 예측 가능성을 보장하며 사용자 경험을 향상시킨다.
￮ 인센티브 호환성: 포스트-MEV 시대에 aPriori의 경매 메커니즘은 인센티브 호환성을 보장하여 거래 수수료가 블록 생산자의 사적 평가가 아닌 경제적 가치에 기반하도록 하여 사용자 경험을 최적화한다.
￮ 투명성과 공정성: 경쟁 입찰을 도입함으로써 aPriori는 거래 처리 과정의 투명성을 보장하고, 프론타닝(Front-running)과 같은 불공정한 행위 가능성을 줄인다.
4. Space and Time
Space and Time는 블록체인 애플리케이션을 위해 설계된 탈중앙화 데이터 웨어하우스이다. 2022년 설립된 이 프로젝트는 탈중앙화 애플리케이션(dApps), 탈중앙화 금융(DeFi) 및 강력한 분석 기능이 필요한 기타 프로젝트의 요구를 충족시키는 차세대 데이터 플랫폼을 제공하는 것을 목표로 한다. Space and Time는 기업급 SQL과 API를 결합하여 사용자가 단일 쿼리 내에서 체인 상 및 체인 외 데이터를 원활하게 통합하고 분석할 수 있게 해준다.
멀티체인 운영을 지원하여 사용자가 여러 블록체인을 넘나들며 데이터에 쉽게 접근하고 분석할 수 있도록 한다. SQL 증명 기술을 도입함으로써 Space and Time는 성능을 저하시키지 않으면서도 데이터의 보안성, 무결성, 투명성을 보장한다.
• 주요 특징:
￮ 탈중앙화 아키텍처: Space and Time는 최초의 Web3 네이티브 데이터 웨어하우스로, 완전히 탈중앙화되어 사용자 데이터의 보안과 개인정보 보호를 보장한다.
￮ 기업급 SQL 및 API: 사용자는 친숙한 SQL 명령어와 도구를 사용하여 데이터를 조회하고 로드할 수 있어 데이터 처리 절차를 간소화한다.
￮ 멀티체인 지원: 플랫폼은 사용자가 여러 블록체인 간에 원활하게 데이터에 접근하고 분석할 수 있도록 하여 유연성과 확장성을 높인다.
￮ SQL 증명 기술: 이 기술은 데이터의 보안성을 보장할 뿐 아니라 무결성과 투명성도 유지하여 사용자에게 신뢰를 제공한다.
￮ 실시간 데이터 처리: 고용량 실시간 트랜잭션 처리를 지원하며, 칼럼 저장 및 GPU 가속을 활용하여 대규모 데이터셋 분석을 가능하게 한다.
￮ 맞춤형 대시보드: 플랫폼은 동적 시각화 기능을 제공하며, 사용자는 브랜드 요구에 따라 대시보드를 맞춤 설정하고 자동으로 차트 및 시각화 콘텐츠를 생성할 수 있다.
5. Prodia
Prodia는 인공지능 및 분산형 클라우드 컴퓨팅에 집중하는 혁신 플랫폼으로, 강력한 API를 통해 이미지 및 음악 생성 서비스를 제공한다. 이 플랫폼은 안정적 확산(Stable Diffusion) 기술과 같은 최첨단 머신러닝 모델을 활용하여 텍스트를 고품질 이미지로 변환한다. 또한 Prodia는 분산형 그래픽 처리 장치(GPU) 네트워크를 구축하여 저렴한 비용으로 효율적인 클라우드 컴퓨팅 서비스를 제공하며, 다양한 응용 시나리오를 지원한다. Prodia는 사용자에게 선진화된 인공지능 도구를 제공할 뿐 아니라 클라우드 컴퓨팅 서비스의 혁신과 발전을 촉진한다.
• 주요 특징:
￮ AI 콘텐츠 생성 능력: Prodia는 다양한 모델을 제공하며, API를 통해 텍스트-이미지 변환을 효율적으로 수행하여 고품질 콘텐츠 생성 수요를 충족시킨다.
￮ 분산형 클라우드 컴퓨팅: 분산형 GPU 네트워크를 활용하여 Prodia는 저렴한 비용으로 강력한 컴퓨팅 능력을 제공하며, 다양한 규모의 프로젝트 요구에 적응할 수 있다.
￮ 다양한 응용 시나리오: 이 플랫폼은 이미지 생성에 국한되지 않고 음악 생성 분야로도 확장되며, 창작자들에게 더 많은 유연성과 선택지를 제공한다.
￮ 사용자 친화적 API: Prodia의 API는 간결하고 직관적이며, 개발자가 기능을 빠르게 통합할 수 있도록 하여 개발 효율을 높인다.
￮ Web3 인프라: Web3 기술과 결합하여 Prodia는 탈중앙화 서비스를 제공하며, 데이터 보안성과 사용자 개인정보 보호를 강화한다.
3. 마무리
Q3의 이러한 변화들을 살펴볼 때, OKX Ventures는 시장 전망에 대해 매우 낙관적이다. 거시적으로 금리 인하라는 큰 호재, 이더리움의 지속적인 혁신, 체인 상 일부 데이터의 사상 최고치 돌파, SUI를 중심으로 한 퍼블릭 체인 생태계와 Meme가 가져온 문화적 혁신 등은 모두 산업에 지속적인 성장 동력을 제공하고 있다. 본 분기에는 전략적 잠재력을 갖춘 프로젝트에 집중하였으며, 이는 시장 성장 기회에 부합할 뿐 아니라 각 분야에서 독특한 경쟁 우위를 보여주고 있다.
비트코인의 리스테이킹 및 DeFi 응용, 크로스체인 유동성 통합뿐 아니라 블록체인 성능 향상 및 데이터 처리 최적화에 이르기까지, 이러한 프로젝트들은 기술적 돌파와 응용 시나리오 확장을 추진하고 있다. 또한 우리는 AI 생성 콘텐츠 및 분산형 컴퓨팅의 미래 전망에도 계속해서 긍정적인 시각을 가지고 있으며, 이들은 향후 산업의 혁신적 발전에 새로운 동력을 제공할 것이다.
OKX Ventures 공식 면책 조항은 다음을 참조하세요.
https://www.okx.com/zh-hans/learn/okx-disclaimer.
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