암호화폐 VC 투자 수준 종합 분석: 진정한 승자는 누구인가?

2024.10.25

암호화폐 VC 투자 수준 종합 분석: 진정한 승자는 누구인가?

Animoca Brands와 a16z가 두각을 나타내며, 이러한 높은 수익 거래를 여러 차례 주도한 유일한 회사들이다.

2024.10.25 - 06:37:45

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

Animoca Brands와 a16z가 두각을 나타내며, 이러한 높은 수익 거래를 여러 차례 주도한 유일한 회사들이다.

저자: Eli Nuss

번역: TechFlow

암호화폐 벤처 캐피탈 분야에서 누가 가장 뛰어난 성과를 내고 있는가?

이 질문에 답하기 위해 우리는 @tokenterminal이 제공한 펀딩 데이터와 @artemis__xyz의 시장 데이터를 참조했다.

전체 분석 내용은 여기서 확인할 수 있다.

요약

우리는 이러한 데이터의 정확성에 의존하고 있다는 점을 유념해야 한다. 미공개 펀딩 라운드가 종종 존재하거나, 발표된 자료에 핵심 정보가 누락되는 경우도 많다. 그러나 그럼에도 불구하고 현재의 데이터를 통해 흥미로운 통찰을 얻을 수 있다.

먼저 역사상 가장 성공적인 암호화 투자 사례들을 돌아보자.

우리는 각 펀딩 라운드가 2024년 3분기 말 기준 완전희석시가총액(FDMC) 대비 펀딩 금액의 비율을 계산하여 순위를 매겼다.

그 후 펀딩 시기를 기준으로 구분해 연도별 최고 성과 투자를 파악했다.

2015년부터 2017년까지 최고의 투자 사례는 다음과 같다:

도표 번역: TechFlow

설명:

"FDMC"는 완전희석시가총액(Fully Diluted Market Cap)을 의미한다.
"FDMC/펀딩 금액"은 시가총액 대비 펀딩 금액의 비율을 나타낸다.

2018년부터 2021년까지 최고의 투자 사례는 다음과 같다:

도표 번역: TechFlow

2022년부터 2024년까지 최고의 투자 사례는 다음과 같다:

도표 번역: TechFlow

수익률이 가장 높은 투자 프로젝트들을 확인한 후, 다음으로는 이러한 펀딩 라운드에 참여한 벤처 펀드들을 살펴보자.

주도 투자자(lead investor)와 공동 투자자(co-investor)를 구분하였다. 다음은 고수익 라운드를 주도하거나 공동 주도한 투자자들이다:

주목할 점은 @animocabrands와 @a16zcrypto가 두각을 나타내며, 다수의 고수익 거래를 주도한 유일한 회사들이라는 것이다.

우리의 데이터셋에 포함된 5,000개 이상의 독립 투자자 중 단지 42개의 회사 또는 개인만이 2024년 3분기 기준으로 여전히 상당한 가치 상승을 보이는 토큰을 출시한 프로젝트의 펀딩 라운드를 주도했다.

다음은 이러한 라운드에 가장 자주 참여한 펀드들이다:

전체적으로, 221개의 회사 또는 개인이 유동 토큰의 가치가 2024년 3분기 기준으로 큰 폭으로 상승한 최고 수준의 리스크 투자 거래에 참여했다.

이 그래프는 최소 3건 이상의 거래에 참여한 상위 27개 회사를 강조하고 있다.

일부 투자자가 다른 투자자보다 더 활발하게 활동한다는 점을 감안하면, 적중률(hit rate)을 살펴보는 것도 중요하다. 이전 데이터 외에도 각 투자자가 참여한 전체 거래 건수를 고려하여 가장 높은 적중률을 가진 투자자를 찾아냈다. 특히 @BlockTower가 이 부문에서 두드러진 성과를 보였다!