BNB 체인 안정화폐 및 탈중앙금융(DeFi) 발전 가능성 분석
글: 골렘, Odaily 스타 데일리
DeFi와 스테이블코인은 항상 BNB체인 생태계의 장기적 성장을 견인하는 두 기둥으로 여겨져 왔다. DeFi는 체인 상의 경제를 구축하기 위한 것이며, 스테이블코인은 대규모 실용화를 통해 다음 10억 명의 Web3 사용자를 유치하는 데 목적이 있다.
본문은 최근 BNB 체인의 스테이블코인 가스 무료 전송 및 TVL 인센티브 프로그램에서 거둔 성과를 바탕으로, 이러한 활동 이면에 숨겨진 BNB 체인의 전략적 조치들과 BNB 체인 DeFi 생태가 지닌 강력한 잠재력을 분석한다.
달성된 성과
BNB 체인은 최근 스테이블코인 및 DeFi 분야에서 가스 무료 전송 캠페인과 TVL 인센티브 프로그램을 진행했다. 활동 기간 동안 사용자는 CEX나 다른 블록체인에서 BNB 체인 또는 opBNB로 스테이블코인을 무료로 이체할 수 있었다. 또한 스테이블코인이 네트워크 내에 더 오래 머무르도록 하기 위해 TVL 인센티브 프로그램을 병행하여 BNB 체인 위의 DeFi 생태계 성장을 가속화했다.
이러한 활동은 꽤 좋은 성과를 거두었다:
DefiLlama 데이터에 따르면, 10월 18일 기준 BNB 체인의 스테이블코인 시가총액은 54.89억 달러로, 스테이블코인 가스 무료 전송 캠페인(9월 19일) 시작 전의 49.98억 달러 대비 4.91억 달러 증가했다.
또한 TVL 인센티브 프로그램이 시작된 이후(9월 12일부터 현재까지), BNB 체인의 TVL은 44.08억 달러에서 47.14억 달러로 증가했으며, 누적 TVL 증가는 3억 달러 이상이며 계속 상승세를 유지하고 있다.
TVL 인센티브 프로그램은 DeFi 생태 내 애플리케이션들에게도 상당한 추가 자금을 유입시켰다. 공식 업데이트된 순위표에 따르면, 10월 11일 기준 TVL 챌린지 프로그램을 통해 생태계에 유입된 추가 스테이블코인은 190.4만 달러를 초과했다.
BNB체인의 DeFi 생태 전략 조치
어떤 활동이든 일시적이며 변동성이 크다. 여러 활동 이면에 숨겨진 전략적 의도를 이해하는 것이 진정한 가치다. 그렇다면 위 활동들을 통해 BNB체인이 어떤 전략적 의도를 가지고 있는지를 파악할 수 있을까? 답은 바로 DeFi 생태계 건설에 대한 강력한 중점이다.
BNB체인이 어떻게 DeFi 생태를 구축하고 있는지 이해하려면 먼저 현재 산업 전반의 환경을 살펴볼 필요가 있다.
DefiLlama의 데이터에 따르면, 현재 BNB 체인 생태계의 TVL은 전체 네트워크 중 4위를 차지하고 있으며, 1~3위는 각각 이더리움, 트론(TRON), 솔라나(Solana)이다. 그러나 스테이블코인 시가총액 기준으로 보면, BNB 체인은 전체 3위를 기록하며, 앞선 두 체인은 이더리움과 트론(TRON)이다.
이러한 데이터를 통해 알 수 있듯이, BNB 체인은 전반적인 산업 내에서도 상위권에 위치하지만, 여전히 이더리움과 트론(TRON)과는 다소 격차가 있다.
이더리움이 DeFi의 발상지로서 TVL 1위를 지키는 것은 자연스럽지만, 왜 트론(TRON)이 솔라나와 BNB 체인을 제치고 2위 자리를 차지할 수 있었을까? 사실 이것은 초기부터 스테이블코인 전송 분야에서 우수한 성능을 보여왔기 때문이다.
어느 정도로 보면, 스테이블코인 자체도 블록체인의 '킬러 애플리케이션' 중 하나라고 할 수 있다. 트론(TRON)은 이더리움보다 훨씬 낮은 스테이블코인 전송 수수료(거래소 출금 수수료가 한때 1 USDT 미만), 더 빠른 블록 생성 시간 등의 장점을 활용해 점차 결제 중심의 공용 블록체인으로 성장하였으며, 스테이블코인 전송 거래가 체인상 활동의 90% 이상을 차지하게 되었고, 이를 통해 방대한 사용자층을 확보하였다. 이러한 스테이블코인의 독특한 이점을 기반으로, 후속적으로 트론(TRON)의 DeFi 생태계 역시 풍부하고 다양한 모습을 보여주게 된 것이다.
BNB 체인의 DeFi 생태 구축 전략 또한 어느 정도 이와 유사하다. 먼저 사용자가 스테이블코인을 오프체인 거래소나 타 체인에서 BNB 체인 생태로 옮기도록 유도하는 것이다. 목적은 자금 측면에서 사용자들이 스테이블코인을 다른 체인이나 거래소에서 BNB 체인으로 이전하도록 유도하여, 체인 상 DeFi 생태계 발전을 위한 자금 기반을 마련하는 것이다.
사용자가 스테이블코인을 BNB 체인으로 이전한 후에는, 보상 메커니즘을 통해 생태 내 DeFi 애플리케이션들의 발전을 장려한다. 고품질이자 강력한 애플리케이션과 풍부한 보상은 새로운 자금 유입과 동시에 장기적으로 체인 상 사용자를 끌어들이는 핵심 요소가 된다.
DeFi는 단순한 체인 상 자금 유치를 넘어서
주요 공용 블록체인들 간의 경쟁은 이미 단순한 거래 속도나 처리 능력(TPS)을 넘어선 지 오래이며, 이제는 생태계 구축, 차별화 전략 등에 집중되고 있다. 심지어 사용자 경쟁 속에서 진정한 공용 블록체인의 '방어벽(Moat)'은 다름 아닌 차별화되고 풍부한 고유 생태계다.
현재 주요 공용 블록체인들은 각자의 강점을 가지고 있다. 오랜 발전 역사와 가장 많은 사용자 및 개발자 수를 보유한 이더리움은 가장 풍부하고 완성도 높은 스마트 계약 생태계를 지녔다. 트론(TRON)은 저렴한 스테이블코인 전송 수수료로 부상해 '결제 공용 블록체인'으로 자리매김했다. 독특하고 번성한 Meme 생태와 DePIN 생태는 솔라나를 특별하게 만들었다. TON 체인은 텔레그램과 긴밀하게 연계되어 소프트웨어 미니앱을 통해 지속적으로 성장하고 있다.
BNB 체인의 경우, 항상 DeFi를 생태계 발전의 기반으로 삼아왔다. DeFi 건설은 단순한 체인 상 자금 유치를 넘어서는 의미를 지닌다. 전략 면에서 트론(TRON)과 유사한 점이 있지만, BNB 체인의 목표는 또 하나의 '결제 공용 블록체인'이 되는 것이 아니라, DeFi를 기반으로 강력한 생태계를 구축하는 것이다. 즉 CeFi 및 타 체인과 연계해 스테이블코인을 유입하는 것뿐 아니라, 체인 상 수익 창출(Staking), 스테이블코인의 오프체인 결제 활용 등과의 융합도 포함된다.
체인 상 초과 수익 제공
체인 상 수익 창출 측면에서, 사용자는 Venus, PancakeSwap 등의 플랫폼에서 스테이블코인을 스테이킹할 수 있으며, 이들 플랫폼은 솔라나보다 매력적인 수익률을 제공한다. 아래 그래프에서 확인할 수 있듯이, BNB 체인 생태 내 Kinza에서 USDT를 스테이킹하면 연 14.7%의 수익률을 얻을 수 있으며, 이는 이더리움 및 솔라나보다 훨씬 높은 수치다(2024년 10월 17일 기준).
또한 현지 국가의 법정 통화와 비교해볼 때, 스테이블코인을 보유하는 것은 자산 보존 및 재테크 측면에서도 좋은 선택이 될 수 있다. 예를 들어 작년 12월부터 올해 9월까지 아르헨티나의 인플레이션율은 무려 153%에 달했으나, 각종 비공식 달러 환율의 상승폭은 20% 미만이었으며, 달러 환율은 이미 1,200 페소를 깨고 900~1,050 페소 사이에서 지지선을 찾고 있다.
터키도 유사한 사례다. 터키의 인플레이션율은 이미 80%를 넘었으며, 법정통화 리라의 달러 대비 환율은 18.41 리라라는 사상 최저치를 기록했고, 올해 들어서만 환율이 거의 30% 하락했으며, 지난 3년간 누적 하락 폭은 약 70%에 달한다.
결국 일부 경제 기반이 취약하고 심각한 인플레이션을 겪는 국가의 국민들은 오히려 체인 상에서 스테이블코인을 보유하면서 더 안정적이고 가치를 유지하는 수익을 얻는 것이 낫다.
스테이블코인 오프체인 결제 통합
오프체인 결제 측면에서도 BNB 체인은 Alchemy Pay, Oobit, Lunu, MugglePay, Now Payment, Depay, Xion, Portal Pay, Slash Vision 등의 결제 게이트웨이와 협력하여, 사용자가 현실 생활에서 스테이블코인으로 쇼핑할 수 있도록 하고 있다. 이를 통해 탈중앙화 금융의 체인 상 한계를 넘어, 기존 결제 방식 외에 새로운 대체 결제 수단을 제공하고 있다.
게다가 BNB 체인은 스테이블코인 결제와 AI 에이전트의 융합 가능성도 모색하고 있다. 미래에 AI 기술이 더욱 성숙해짐에 따라, AI 에이전트는 생활 관리, 지능형 의사결정 등 다양한 분야에서 인간을 도울 수 있을 것이며, 블록체인 기술과 스테이블코인 결제는 AI가 더욱 복잡한 결제 시나리오와 자동화된 거래를 수행할 수 있게 해줄 것이다. 이는 진정한 의미의 지능형 경제를 실현하는 길이 될 것이다.
종합하자면, BNB 체인은 낮은 가스 수수료와 높은 TPS라는 하드웨어적 장점과 더불어, 높은 일일 활성 사용자 수와 성숙한 체인 상·하 결합형 DeFi 시스템이라는 생태적 이점을 바탕으로, 다중 체인 경쟁 속에서 차별화된 입지를 유지하고 있다.
결론
BNB 체인의 사명과 비전은 다음 10억 명의 웹3 사용자를 유치하는 것이다. 스테이블코인의 체인 상·하 실용화를 확대하거나 더 매력적인 DeFi 수익 전략을 제공하는 모든 노력은, 바로 BNB 체인의 이러한 초심과 사명을 향한 행보다.
사용자 입장에서는 BNB 체인 생태와 함께하며 초기 활동에 적극 참여하고 BNB 체인의 발전 과정에 자신을 녹여내는 것이, 결국 풍성한 생태계 보상을 받을 수 있는 길이 될 것이다.
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