아프리카에서 부상하는 암호화폐: 스테이블코인이 사하라 이남 아프리카의 금융 생태계를 어떻게 변화시키고 있는가?
글쓴이: CHAINALYSIS 팀
번역 정리: Aiying(애영) 팀
글로벌 경제 불안과 현지 통화 가치 하락이라는 이중 압력 속에서 아프리카는 점차 세계 암호화폐 채택의 선두주자 중 하나로 부상하고 있다. 특히 스테이블코인은 전통 금융 수단을 대체하며 아프리카 지역에서 필수적인 금융 인프라로 자리 잡아가고 있다. 본 기사에서는 Aiying payment이 Chainalysis가 최근 발표한 『2024 암호화폐 지리 보고서』를 바탕으로, 아프리카 지역에서 암호화폐의 실제 활용 사례와 그에 따른 심층적 영향을 분석하고, 이러한 변화를 견인하는 핵심 동력과 미래 전망을 조명한다.
1. 아프리카 암호경제 개요: 안정적 성장과 실질적 활용
아프리카 사하라 이남 지역은 세계 암호화폐 거래량에서 차지하는 비중이 2.7%로 상대적으로 낮다.
이는 해당 지역의 GDP 규모가 비교적 작기 때문이다. 그러나 2023년 7월부터 2024년 6월까지 사하라 이남 아프리카 지역 블록체인 거래량은 약 1250억 달러에 달해 전년 대비 75억 달러 증가했다. 아프리카의 암호경제는 특히 실용성 측면에서 두드러진 성장을 보이고 있으며, 사람들은 암호화폐를 통해 상업 결제, 인플레이션 대응, 일상 소액 송금 등을 수행하고 있다.
글로벌 암호화폐 채택 지수에서 나이지리아는 2위를 기록하며 강력한 시장 활성도를 보여줬으며, 에티오피아, 케냐, 남아프리카공화국도 상위 30위 내에 진입했다. 이러한 국가들은 개인 사용자 차원에서의 암호화폐 활용을 넘어, 전체 지역의 경제 모델 전환을 촉진하고 있다.
2. 아프리카에서의 스테이블코인 광범위한 활용: 인플레이션 헤지 및 국경 간 거래의 새 도구
세계은행 자료에 따르면 2021년 기준 사하라 이남 아프리카 지역 성인 중 은행 계좌를 가진 비율은 49%에 불과하다. 이는 대체 금융 서비스(예: 스테이블코인 및 암호화폐)에 대한 수요를 더욱 증가시키며, 많은 성인이 전통 은행 체계 밖에 있음을 반영하고 있어 암호화폐가 이 지역에서 널리 쓰이는 이유를 설명한다.
(지역별 암호화폐 생태계)
아프리카에서는 여러 국가의 통화가 극도로 불안정하고 달러 확보가 어려운 상황에서 USDT, USDC 같은 스테이블코인이 개인과 기업의 가치 저장, 국제 결제, 국경 간 무역 지원을 위한 주요 도구로 부상하고 있다. 현재 스테이블코인은 이 지역 암호화폐 총 거래량의 약 43%를 차지한다.
Yellow Card 거래소의 CEO 크리스 모리스(Chris Maurice)는 아프리카 약 70% 국가가 외환 부족 문제에 직면해 있으며, 많은 기업들이 운영에 필요한 달러를 충분히 확보하지 못한다고 지적한다. 이처럼 스테이블코인은 기업이 지속적으로 운영하고 경제 성장을 실현할 수 있는 기회를 제공한다고 말했다. 소규모 수입업자가 해외 상품을 구매하거나 다국적 기업이 원자재를 수입하는 경우에도, 스테이블코인은 전통 금융 시스템이 해결하지 못하는 외환 수요를 효과적으로 메우고 있으며, 특히 현지 통화가 하락하는 시기에 스테이블코인 유입량이 크게 증가한다.
(사하라 이남 아프리카 지역에서의 비트코인 및 스테이블코인 수취 금액 추이)
예를 들어, 아프리카에서 인구가 두 번째로 많은 에티오피아는 소매 부문에서 스테이블코인 거래가 180% 성장했다. 2024년 7월, 정부가 국제통화기금(IMF)과 세계은행으로부터 107억 달러의 대출을 받기 위해 환율 규제를 완화하면서 현지 통화 비르(Birr, ETB)가 30% 폭락했고, 이는 스테이블코인에 대한 수요를 더욱 촉진시켰다.
많은 아프리카 기업들에게 Yellow Card 같은 플랫폼을 통해 스테이블코인을 확보하는 것은 달러 수요를 충족하지 못하는 전통 금융기관의 대안이 된다. 크리스 모리스는 "스테이블코인은 사실상 달러의 대체재다. USDT나 USDC를 얻을 수 있다면 쉽게 다른 곳에서 달러로 교환할 수 있다"고 말했다. 이러한 현실 때문에 스테이블코인은 국제무역에 참여하는 기업들에게 없어서는 안 될 도구가 되었다.소규모 수입업자의 해외 상품 구매에서부터 유럽에서 원자재를 수입하는 다국적 기업에 이르기까지, 스테이블코인은 외환 부족으로 인해 전통 금융이 실행하지 못하는 거래를 매끄럽게 연결하고 있다.
또한 스테이블코인은 아프리카의 국경 간 지불 방식을 근본적으로 변화시키고 있다. 모리스는 "사람들은 암호화폐 자체보다는 그 실제 활용에 관심이 있다"며, 아프리카 지역은 암호화폐의 실용성에 더 집중하고 있다고 강조했다. 그는 Yellow Card 고객 사례들을 언급하며, 예를 들어 한 대형 식품 제조업체가 스테이블코인을 통해 해외 공급업체에 지불했다고 설명했다. 또한, 많은 아프리카 핀테크 기업들이 대규모 현지 통화를 관리한 후 이를 스테이블코인으로 전환하여 국경 간 지불을 수행하고 있다.
Absa 그룹의 로브 다운스(Rob Downes) 역시 남아공 기관 고객들 사이에서 유사한 트렌드를 목격하고 있다. 그는 "기관 고객들은 특히 스테이블코인을 유동성 관리와 통화 변동성 리스크 감소 도구로 활용하는 것에 큰 관심을 보이고 있다"고 말했다. 현지 통화 환율 변동성이 큰 국가에서는 스테이블코인이 기업의 통화 헤지를 위한 매력적인 선택지가 될 수 있다.
다운스는 또한 스테이블코인의 송금 및 국제 지불 용도가 '게임 체인저'라고 지적했다. 개인에게 있어서 스테이블코인은 가족에게 송금하거나 해외 지출을 할 때 기존 송금 방식보다 훨씬 빠르고 저렴한 대안을 제공하며, 전통 송금 수단보다 효율성과 비용 면에서 우위를 점하고 있다.
2023년 말 이후 남아프리카 지역 내 스테이블코인은 현지 거래소에서 꾸준한 성장을 이어왔으며, 2023년 10월 한 달간 거래량이 전월 대비 50% 이상 증가했다. 스테이블코인은 지난 수개월간 가장 인기 있는 암호화폐로 비트코인을 대체했다.
3. 나이지리아의 암호 중심지 역할: 글로벌 채택과 다양한 활용
나이지리아는 사하라 이남 아프리카 지역에서 암호화폐 활동의 중심지로서 확고한 위치를 차지하고 있다. 2023년 7월부터 2024년 6월까지 나이지리아의 암호화폐 수취 총액은 590억 달러에 달했다.
특히 주목할 점은 나이지리아의 암호화폐 거래가 소액 소매 및 전문 거래 중심이며, 거래 금액의 85%가 100만 달러 미만이라는 점이다.
법정통화(나이라)의 지속적인 하락 속에서 스테이블코인은 나이지리아인들이 국경 간 송금, 일상 지출, 소액 쇼핑 등을 수행하는 데 있어 가장 선호되는 결제 수단으로 자리잡고 있다. Busha 거래소 공동창업자 모요 소디포(Moyo Sodipo)는 암호화폐가 나이지리아에서 요금 납부, 휴대폰 충전, 소매점 결제 등 다양한 실생활에 활용되고 있으며, 이는 암호화폐에 대한 인식이 '빠른 부자 되기 수단'에서 일상 금융 도구로 전환되고 있음을 의미한다고 지적했다.
나이지리아에서 스테이블코인은 점차 암호경제의 핵심 축으로 부상하고 있다. 데이터에 따르면 스테이블코인은 나이지리아 암호화폐 총 유입량의 40%를 차지하며, 사하라 이남 아프리카 국가들 중에서도 가장 앞선 위치를 차지하고 있다. 에티오피아, 가나, 남아프리카공화국과 마찬가지로 나이지리아에서도 특히 국경 간 송금 상황에서 스테이블코인에 대한 수요가 매우 강하다.
효율성이 낮고 비용이 높은 전통적인 국경 간 송금 채널은 점차 경쟁력을 잃고 있다. 반면 스테이블코인은 보다 편리하고 경제적인 선택지를 제공한다. 소디포는 "국경 간 송금은 나이지리아에서 스테이블코인을 사용하는 주요 사례다. 속도가 빠르고 수수료도 저렴하기 때문"이라고 분석했다. 데이터에 따르면, 사하라 이남 아프리카 지역에서 전통 법정통화 채널을 통해 200달러를 송금할 경우 스테이블코인을 이용하는 것보다 약 60% 더 많은 비용이 든다.
스테이블코인의 인기에는 나이지리아 경제가 직면한 압박감이 반영되어 있다. 다른 아프리카 국가들과 마찬가지로 인플레이션과 나이라(Naira, 나이지리아 현지 통화)의 급격한 하락은 사람들이 새로운 가치 보존 및 송금 방법을 찾도록 강요하고 있다. 2024년 2월, 나이라는 사상 최저치까지 하락했다. 바로 이러한 상황에서 스테이블코인이 소액 송금 분야에서 더욱 두드러진 역할을 하고 있다. 오직 2024년 1분기 동안 나이지리아의 소액 송금(100만 달러 미만)에서 스테이블코인 거래액은 약 30억 달러에 육박하며, 이 분야에서 가장 주요한 결제 도구가 되었다.
비트코인과 기타 알트코인이 여전히 시장에서 일정한 위치를 차지하고 있고 총 거래액도 수십억 달러에 이르지만, 소규모 거래에서는 스테이블코인이 명백히 선호되고 있다. 이는 스테이블코인의 보급이 특히 전통 은행 서비스가 취약한 지역에서 광범위하고 신속하게 확산되고 있음을 보여준다.
동시에 DeFi(탈중앙화 금융)도 나이지리아에서 급속히 성장하고 있으며, 이는 사하라 이남 아프리카 지역이 전 세계 DeFi 분야에서 선도적 위치를 차지하고 있다는 점과 맥을 같이 한다. 이 추세의 선봉에 서 있는 나이지리아는 지난 1년간 DeFi 서비스를 통해 수취한 거래 가치가 300억 달러를 초과했다.
DeFi 플랫폼은 나이지리아 사람들에게 이자 수익 창출, 대출 신청, 탈중앙화 거래 참여 등의 새로운 기회를 제공한다. 이는 전통 금융 시스템에서는 거의 불가능한 서비스들이다. 소디포는 "DeFi는 중요한 성장 분야이며, 사용자들은 어떻게 수익을 극대화하고 전통 금융 체계에서 제공받기 어려운 서비스를 이용할 수 있을지 탐색하고 있다"고 말했다.
2023년 12월 나이지리아 중앙은행(CBN)은 은행이 암호화폐 기업에 서비스 제공을 금지했던 규정을 해제했는데, 이 조치는 암호경제에 새로운 활력을 불어넣었다. 은행 금지 해제 이후 협력과 거래가 훨씬 원활해졌으며, 새로운 기회들이 열리고 있다. "이 정책 시행과 함께, 나이지리아 증권거래위원회(SEC)는 2024년 6월 가상자산 서비스 제공자(VASPs) 모두가 등록하고 평가를 통과해야만 본격 운영 허가를 받을 수 있는 '가속 규제 인큐베이션 프로그램(ARIP)'을 출범시켰다. 업계는 ARIP에 대해 매우 긍정적인 평가를 내리며, 이는 규제의 불확실성을 줄이고 더 명확한 규제 체계로 나아가는 긍정적 한 걸음이라고 본다."
나이지리아는 규제 면에서 진전을 이루었지만, 많은 금융기관들은 여전히 신중한 태도를 유지하며 암호화폐 시장에 본격적으로 진입하지 않고 있다. 그 이유는 현재의 규제 환경이 여전히 명확하지 않기 때문이다. 소디포는 "은행들은 중앙은행과 SEC가 더 명확한 신호를 줄 때까지 관망하고 있다. 그때가 돼야 비로소 시장에 본격적으로 진입할 것"이라고 말했다. 그럼에도 불구하고 나이지리아의 암호화폐 시장은 여전히 강력한 성장세를 유지하고 있다. 미래 전망에 대해 소디포는 규제 개혁이 계속될 경우 나이지리아의 암호화폐 전망에 낙관적이라고 밝혔다. 그는 "규제 당국과의 개방적 대화가 중요하다. 보다 명확한 방향성이 제시되면 더 많은 은행과 금융기관이 이 분야에 참여할 수 있기를 기대한다"고 덧붙였다.
4. 남아프리카공화국: 기관 투자자들이 시장을 견인하다
남아프리카공화국의 암호화폐 시장은 기관 참여 확대와 전통 금융(TradFi)의 통합에 힘입어 급성장하고 있다. 아프리카의 경제 엔진으로서, 남아프리카공화국은 이 지역 최대 암호시장 중 하나이며, 지난 1년간 약 260억 달러 규모의 암호자산을 수취했으며, 라이선스를 보유한 기업과 대규모 기관 거래의 증가가 시장 급성장의 주요 동력이 되고 있다.
데이터에 따르면, 2023년 말부터 2024년 1분기까지 남아공 시장에서 기관 및 전문 거래 규모가 빠르게 확대되며 총 거래량의 주요 기여자로 자리 잡았다. Absa 그룹의 로브 다운스(Rob Downes)는 남아공이 전통 금융과 디지털 자산이 만나는 중요한 접점에 있다고 말하며, "점점 더 많은 기관 고객들이 디지털 자산 보관 솔루션에 관심을 보이고 있으며, 이는 남아공 암호 생태계에 깊은 영향을 미칠 것"이라고 강조했다.
기관 투자자들이 시장 활동의 대부분을 주도하고 있지만, 소매 및 전문 거래자들의 참여도 안정적으로 유지되고 있다. MoneyBadger 창립자 케럴 반 와이크(Carel van Wyk)는 남아공의 암호화폐 시장, 특히 결제 분야가 점차 성숙하고 있다고 지적했다. 그는 "과거에는 블록체인을 통한 결제를 시도했지만, 높은 체인상 거래 비용으로 인해 특히 소액 고속 거래에는 비현실적이었다. 하지만 지금은 Layer 2 기술과 결제 API의 보급으로 암호화폐 결제가 실현 가능해졌으며, 소매점들이 암호화폐 결제를 받아들이고 법정통화로 정산하는 것이 가능해졌다"고 설명했다.
규제 측면에서 남아프리카 금융부문행위감독청(FSCA)은 암호자산을 기존 금융 법률의 규제 체계에 포함시키기로 결정함으로써 시장 성장의 중요한 촉매제가 되었다. 명확한 규제 프레임워크는 기업과 투자자들에게 자신감을 주었으며, 라이선스를 획득한 기업들이 준법 환경에서 안정적으로 성장할 수 있도록 하고, 금융기관이 암호 서비스를 탐색하도록 촉진했다. 다운스는 "다른 지역과 비교해 남아공의 규제 환경은 상대적으로 유연해, 보다 강력한 보관 및 결제 솔루션을 탐색할 수 있는 자신감을 갖게 한다"고 말했다.
남아공 랜드(ZAR) 관련 암호화폐 거래쌍도 급속도로 성장하며 월간 거래량이 수억 달러에 이르고 있다. ZAR 거래쌍의 성과는 남아공 암호 생태계의 성숙을 반영하며, 다운스는 이것이 더 많은 기관의 참여를 끌어낼 것이라고 믿고 있다. "거래소들이 점점 더 성숙해지고 있으며, 이는 소매 및 기관 투자자들의 신뢰를 구축하는 데 매우 중요하다."
남아공의 규제 투명성과 시장 성장세는 주요 금융기관들의 관심을 끌고 있다. 남아공 최대 은행 중 하나인 Absa 그룹은 블록체인과 암호화폐 기회를 적극적으로 탐색하고 있다. 다운스는 Absa 그룹의 주요 목표가 기관급 암호화폐 보관 서비스를 제공하는 것으로, 이것이 단기적으로 가장 큰 기회라고 밝혔다. "내가 가장 기대하는 동시에 단기적으로 가장 큰 수익 기회가 되는 것은 보관 서비스다." 안전한 보관은 암호화폐 채택의 기반이 되며, 거래소, 투자 회사 및 기타 대형 시장 참여자들에게 보안과 준법성을 제공한다.
암호화폐 분야에 대한 관심이 커지고 있음에도 불구하고, 남아공 은행들은 리스크 관리와 준법성 측면에서 여전히 도전에 직면해 있다. 은행들은 은행 및 지불 서비스 발전을 위해 암호화폐 거래소 및 서비스 제공자와 신뢰할 수 있는 관계를 구축해야 한다. Absa 그룹은 '학습과 실험' 전략을 통해 암호 사업을 추진하고 있으며, 이 접근법은 경영진의 지지를 받고 있다. "우리는 이러한 노력을 의도적으로 경량화된 접촉으로 설정해 학습과 시장 상호작용에 집중하고 있다." 이 방식을 통해 Absa 그룹은 규제 샌드박스에 참여하고 규제 기관과 긴밀히 협력하며 준법성을 유지하면서 블록체인 프로젝트를 추진할 수 있었다.
고객들의 암호 서비스에 대한 수요도 계속 증가하고 있다. 다운스는 "지난 18개월 동안 암호 결제, 투자, 거래소 은행 서비스 관련 문의가 세 배 증가했다"고 언급했다. 특히 패밀리 오피스 및 자산운용기관 등 고객들이 자신의 포트폴리오에 디지털 자산을 어떻게 포함시킬지 탐색하기 시작했다. "전통 금융기관은 여전히 암호 분야의 초기 단계에 있지만, 고객의 수요가 우리로 하여금 더 빠르게 발전하도록 촉진하고 있다."
Absa 그룹과 같은 은행들은 지속적인 혁신과 블록체인 기술 탐색을 통해 전통 금융과 암호 금융 간의 격차를 좁히고 있다. 다운스는 "전통 금융기관은 블록체인 기반 금융 서비스 도입에 있어 풍부한 규제 경험과 통제 체계를 활용할 수 있는 독보적인 장점을 가지고 있다"고 말했다. 이러한 기술의 점진적 통합과 함께 기업과 소비자의 수용도도 가속화될 것이며, 이는 남아프리카공화국의 글로벌 암호경제에서의 중요성을 더욱 공고히 할 것이다.
사하라 이남 아프리카는 중요한 전환점에 서 있다. 세계 암호경제에서 차지하는 비중은 작지만 그 성장세는 무시할 수 없다. 나이지리아와 남아프리카공화국은 지역 리더로서 대규모 체인상 활동을 주도하며 암호화폐 채택과 핀테크 분야에서 점차 두각을 나타내고 있다.
스테이블코인은 사하라 이남 아프리카 암호화폐 이야기의 핵심 구성 요소가 되었으며, 장기간의 인플레이션과 통화 하락에 대응하는 효과적인 도구를 제공하고 있으며, 현재 아프리카 대륙의 대부분 암호화폐 거래를 차지하고 있다. 동시에 탈중앙화 금융(DeFi)은 아프리카 지역에서 세계 최고 수준의 채택률을 기록하며 급속한 성장을 맞이하고 있다.
남아프리카공화국, 나이지리아, 가나, 모리셔스, 세이셸 등 일부 국가는 규제 프레임워크 구축에서 눈에 띄는 진전을 이루었지만, 거래량 증가와 암호화폐 수요 확대에 따라 다른 국가들도 각자에 맞는 규제 방향을 모색하고 있다. 은행 및 기타 금융기관 등 시장 참여자들이 점차 깊숙이 진입하면서 명확한 규제 체계 마련은 그 어느 때보다 시급해지고 있다.
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