안정적인 수익을 위한 완전 가이드: 4가지 리스크 수준 및 스테이블코인 자산 관리에 대한 종합 참고 자료

2026.05.13

안정적인 수익을 위한 완전 가이드: 4가지 리스크 수준 및 스테이블코인 자산 관리에 대한 종합 참고 자료

저위험에서 고수익까지, 스테이블코인 금융 상품의 전체 지도

2026.05.13 - 06:35:59

稳定币

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

저위험에서 고수익까지, 스테이블코인 금융 상품의 전체 지도

작성: Stacy Muur

번역: Chopper, Foresight News

암호화폐 시장에서 신중하고 안정적인 투자 전략은 때때로 주변과 어색하게 느껴질 수 있다. 시장이 열광적으로 상승할 때는 자산이 10배로 증가하더라도 여전히 아쉬움을 남긴다. 그러나 이러한 이익 추구 중심의 심리는 막대한 위험을 내포하고 있다.

과거에는 수많은 투자자들이 단기적 폭리를 쫓다가 전재산을 잃은 사례가 비일비재했다. 예를 들어, 2026년 3월 Pump.fun 플랫폼 데이터에 따르면, 총 137만 개의 거래 지갑 중 500달러 이상 수익을 올린 지갑은 약 4%에 불과했다.

이처럼 무분별한 고수익 추구 현상은 메임코인(Meme Coin) 분야에만 국한되지 않는다. 안정화폐(스테이블코인) 금융 상품 수익률 영역에서도 마찬가지로 허황된 이익 추구 심리가 만연해 있다. 일부 프로젝트 운영진은 지속 불가능한 초고수익률을 과도하게 홍보하다가 결국 대부분 붕괴되어 사용자에게 부채를 안기거나 자금 인출이 불가능한 상황을 초래한다.

초고수익률은 본래 장기간 유지되기 어렵다.

자금이 안정적 수익으로 이동 중

일반 투자자들이 여전히 높은 리스크를 감수하며 100배 수익을 노리고 있을 때, 기관 자금은 정반대 방향으로 배치되고 있다. 안정화폐 유통량과 대체불가능자산(RWA) 형태의 미국 국채 자산 규모가 연이어 사상 최고치를 경신하고 있다:

캐나다 국부펀드 AIMCo(규모 1600억 달러)가 RWA 실물자산 프로토콜 Strategy RWA에 2.19억 달러를 투자
Bullish가 증권 대체불가능자산화 인프라 구축을 위해 Equiniti를 42억 달러에 인수
Revolut이 5000만 명 이상의 소매 고객에게 Maple Finance의 syrupUSDC 및 SkyEcosystem의 USDS 금융 상품 접근을 개방

조용하고 신중한 수익 전략이 이미 이번 사이클의 승자가 되었다. 다만 이러한 안정적 전략은 100배 폭발적 수익 이야기만큼 주목받지 못해 암호화폐 커뮤니티와 X(구 트위터)에서는 거의 논의되지 않는다.

현재 ‘안정적 금융 상품’ 인프라는 과거와 비교해 크게 진화했다. 5년 전만 해도 안정적 수익은 코인베이스(Coinbase)의 연 0.05%에 불과한 극저금리 상품이 전부였다. 반면 지금은 다양한 리스크 등급, 합리적인 수익률, 통제 가능한 리스크를 갖춘 성숙한 금융 상품 생태계가 형성되었다.

아래에서는 일반 투자자가 현재 안정화폐 자금을 배치할 수 있는 다양한 채널을 분석해본다.

리스크 등급 분류

극저리스크

본질적으로 자금을 중앙화된 기관에 위탁하는 방식으로, 아직 블록체인 상의 자체 관리(Self-custody)에 익숙하지 않은 초보자에게 적합하며 조작이 가장 간단하다.

Coinbase(USDC): 최대 연 3.5% 수익. 플랫폼 내 Morpho 프로토콜을 통해 USDC를 대출하면 연 수익률이 약 10%에 근접 가능
바이낸스(USDC / USDT): USDC 최대 연 5.68%, USDT 최대 연 5.18%
크라켄(Kraken)(USDC / USDT): 최대 연 4%

저리스크(연 3%–6%)

이 범주에 속하는 모든 상품은 기초 자산으로 대체불가능자산(RWA) 형태의 미국 단기 국채를 사용한다. 기초 자산은 주권 국가가 발행한 단기 채권으로, 전통 금융에서 가장 높은 수준의 안전성을 자랑한다. 리스크는 신용 리스크보다는 운영 및 규제 측면에서 발생한다.

Securitize(sBUIDL): 자금 잠금액 24.4억 달러, 30일 연율 3.52%. 블랙록(BNY Mellon)의 BUIDL 펀드를 블록체인 상에 패키징한 버전으로, 블랙록이 직접 운용하며 대체불가능자산 형태의 미국 국채 시장에서 가장 강력한 기관 신뢰도를 보유한 상품이다.
Ondo Finance(USDY): 자금 잠금액 13.2억 달러, 30일 연율 3.55%. 미국 거주자 제외. 비미국 민간 투자자가 미국 국채에 편리하게 접근할 수 있는 최적의 채널로, 기관 투자자 전용 최소 투자금액 제한 없으며 복잡한 화이트리스트 절차도 필요 없다. 매월 공개 자산 감사 보고서를 발행한다.
Circle(USYC): 자금 잠금액 30억 달러, 30일 연율 3.11%. 미국 거주자 제외. Circle 신원 인증 완료 및 지갑 화이트리스트 등록 필수. USDC와 동일한 규제 준수 체계를 기반으로 한 수익 상품으로, 진입 장벽은 다소 높지만 자금 보관 안전성은 업계 최고 수준이다.

중리스크(연 4%–7%)

이 계층은 기초 자산 리스크 외에도 추가로 프로토콜 리스크가 포함된다. 단순히 국채 또는 중앙화된 자금 위탁 리스크를 넘어서, 대출 시장 변동성, 거버넌스 규칙 변경, 스마트 계약 결함 등 복합적인 위험이 존재한다.

Maple Finance(syrupUSDC): 자금 잠금액 13억 달러, 30일 연율 4.81%. 사용자의 USDC 자금이 충분한 담보를 제공한 기관 차입자에게 대출되며, 수익은 기관이 지불하는 이자에서 발생한다. 신용 리스크 및 거래 상대방 리스크가 존재하여 순수 미국 국채 기반 상품보다 안전성이 낮다.
Sky Ecosystem(sUSDS): 자금 잠금액 60.3억 달러, 30일 연율 3.70%. 역사상 가장 오래된 금융 상품으로, 여러 차례 극단적 시장 상황을 견뎌냈다. 2020년 3월 ‘검은 목요일’ 폭락, 2022년 암호화폐 불황, USDC 탈앵커링 사태 모두 안정적으로 극복하였다.
Aave(sGHO): 자금 잠금액 2.65억 달러, 30일 연율 5.70%. Aave 대출 프로토콜은 검증된 평판을 보유하고 있으며, GHO 저축 메커니즘은 직관적이고 이해하기 쉽다. 그러나 DeFi 메커니즘, 커뮤니티 거버넌스, 프로토콜 인센티브 규칙 등의 영향을 받으므로 중리스크로 분류된다.
Ethena Labs(sUSDe): 자금 잠금액 19억 달러, 30일 연율 4.12%. 수익은 암호자산 담보 및 영구선물공매도 헤지 기반 델타 중립 전략에 기반한다. 안정화폐 분야에서 가장 중요한 혁신 실험 중 하나이나, 미국 국채 기반 상품과는 완전히 다른 리스크 구조를 가진다.
USDai Official(sUSDai): 자금 잠금액 2.6억 달러, 30일 연율 6.83%. 자산 구성은 미국 국채 투자와 AI/GPU 관련 대출 자산 노출을 결합했으며, 수익원이 더욱 차별화되어 있다. 단점은 법적 구조 및 신용 체계가 아직 초기 단계로, 성숙도가 부족하다는 점이다.

고리스크(연 8%–15%)

이들 상품의 수익률은 실제로 매우 매력적이지만, 프로젝트의 역사적 뿌리와 안정성 희생을 전제로 한다. 대부분 규모가 작고, 새로운 운영 메커니즘을 채택하며, 시장 검증 기간이 짧은 프로토콜들이다. 소액 자금으로는 배치해볼 수 있으나, 대부분의 안정화폐 자금을 이곳에 투입하는 것은 적절하지 않다.

MidasRWA(mF-ONE): 자금 잠금액 7112만 달러, 30일 연율 약 11.61%. 전체 목록 중 최고 수익률을 기록한 상품으로, 실제 민간 대출 자산 전략을 기반으로 하며 논리적으로 탄탄하다. 다만 주요 프로젝트들과 비교해 팀 규모가 작고, 생태계 구조가 새로워 추가적인 프로젝트 리스크를 감수해야 한다.
Unitas Labs(sUSDu): 자금 잠금액 6900만 달러, 30일 연율 약 10.59%. 일련의 자산을 활용한 시장 중립 전략을 통해 수익을 창출하며, Ethena와 유사한 접근법이지만 출시 시점이 더 늦고 성숙도가 낮다.
infiniFi(siUSD): 자금 잠금액 7600만 달러, 30일 연율 약 8.26%. infiniFi 원생 안정화폐를 기반으로 한 수익 상품으로, 구조가 간결하고 명확하다. 다만 모든 담보 자산이 단일 프로토콜에 집중되어 있어, 본질적으로 해당 프로젝트의 장기적 보안 무결성을 전제로 한 투자라고 볼 수 있다.