암호화폐 시장이 갑작스럽게 변동하며 이번 폭락의 원인은 무엇인가?
작성자: 1912212.eth, Foresight News
이더리움 현물 ETF가 정식 거래를 시작한 지 불과 이틀 만에 시장은 하락세로 돌아섰다. 흥미롭게도 최근 호재로 인해 상승했던 이더리움(ETH)은 그 호재가 소멸된 후 오히려 BTC와 SOL보다 더 큰 폭으로 하락했다. ETH는 3,200달러 아래로 떨어졌으며 24시간 기준 하락폭이 8%를 넘었고, 이더리움 생태계의 토큰들도 큰 폭의 손실을 기록했다. 비트코인(BTC)은 일시적으로 6만 4,000달러 아래로 내려갔으며 3% 하락했고, SOL은 2% 하락했다. 지난 1시간 동안 전 세계에서 발생한 강제청산 금액은 총 1.13억 달러로, 그 중 롱포지션 청산이 1.08억 달러, 숏포지션 청산은 422.54만 달러였다.
크립토퀀트(CryptoQuant) 창립자이자 CEO인 키 영 주(Ki Young Ju)는 글을 통해 마운트곡스(Mt. Gox)가 채권자들에게 상환을 진행한 이후 크라켄(Kraken) 플랫폼의 BTC 현물 거래량 및 입출금량에는 특별한 이상 징후가 발견되지 않았으며, BTC의 하락은 실제 대규모 매도 때문이라기보다는 시장 심리 악화에 기인한 것일 수 있다고 밝혔다.
그렇다면 마운트곡스의 매도 충격이 실제로 발생하지 않은 상황에서 자금 흐름에 어떤 거시적 악재들이 영향을 미치고 있는가?
미국 주식시장 폭락, 글로벌 위험자산 타격
테슬라와 구글의 실적이 시장 예상에 못 미치며 AI 버블에 대한 투자자들의 비관적인 심리가 확산되었고, 이는 나스닥 지수와 S&P 500 지수가 각각 3.64%, 2.31% 하락하는 결과를 낳았다. 이는 2022년 말 이후 약 1년 반 만에 가장 큰 하루 낙폭이며, 미국 주식시장 전체가 큰 타격을 입었다. 다우존스 지수는 500포인트 이상 급락했고, 소형주 지수는 2.1%, 반도체 지수는 5.4%, 중국계 기업 지수는 거의 2% 하락했다.
기술 대기업들의 시가총액은 10일 전 최고점 대비 약 1.75조 달러 줄어들었다. 테슬라는 12.33% 하락하며 2020년 9월 이후 최대 하루 낙폭을 기록했고, 엔비디아(NVIDIA)는 6.8% 하락, 메타(Meta)는 5.6% 이상, 구글은 5.04% 하락하며 1월 말 이후 반년 만에 가장 큰 하락폭을 보였으며, 마이크로소프트는 약 3.6%, 아마존은 약 3%, 애플은 약 2.9% 하락했다.
미국 주식 등 위험자산이 급격히 하락하면서 전 세계 투자자들의 안전자산 선호 심리가 높아졌고, 유동성이 높은 암호화 자산 역시 피할 수 없이 영향을 받으며 자금 이탈로 인한 하락세를 겪고 있다.
금리 인하 시급하지만, 데이터 확인 필요
암호화 위험자산은 연준(Fed)의 금리 정책에 크게 영향을 받는다. 연준이 본격적으로 금리 인하를 발표해야만 자금이 저금리 환경에서 더 높은 수익을 추구하며 유입되면서 주식과 암호화 자산 가격 상승을 촉진할 수 있다.
시장에서는 조속한 금리 인하를 요구하는 목소리가 커지고 있다.
FOMC에서 상임 투표권을 가진 '연준 3인방' 중 한 명인 전 뉴욕 연준 의장 빌 더들리(Dudley)는 오늘 "오랫동안 나는 금리를 장기간 높은 수준에 유지해야 한다고 주장해 왔다. 인플레이션 통제를 위해 단기 금리는 현재 또는 그 이상의 수준을 유지해야 한다고 생각했다. 하지만 지금 상황이 바뀌었고, 나 역시 의견을 바꿨다. 연준은 금리 인하를 해야 하며, 차기 금리 회의부터 즉시 시작하는 것이 좋다"고 밝혔다.
하지만 현재 시장의 일반적인 예상은 금리 인하가 가장 빨라도 9월에나 가능할 것이며, 당장 다음 주부터 시작될 가능성은 낮다고 보고 있다.
올 상반기 인플레이션 억제와 강력한 고용 지표 덕분에 연준은 여전히 인플레이션 리스크를 우선시했고, 시장의 금리 인하 기대는 계속해서 무산되어 왔다. 하반기 들어 2차 인플레이션 리스크가 완화되고 실업률(4.1%)이 상승함에 따라 연준의 리스크 관리 초점은 점차 '성장 둔화 리스크' 쪽으로 옮겨가고 있다.
현재로서도 9월부터 금리 인하를 시작하고자 하더라도 여러 절차를 거쳐야 하며, 금리 회의 이전에 공개되는 경제 지표들이 연준 관료들의 전망과 부합해야 한다. 즉 인플레이션, 고용, 성장률 모두 둔화되는 모습을 보여야 금리 인하의 근거로 삼을 수 있다.
따라서 연준이 즉각 금리 인하에 나설 가능성은 여전히 불확실하다.
미 대선 후보 하里斯, 암호화폐에 대한 입장 모호
오늘 미국 대통령 조 바이든은 2024년 대선 출마를 포기하겠다고 발표하며 임기 종료까지 대통령 직무에 집중하겠다고 밝혔다. 이에 카멀라 해리스(Kamala Harris)가 도널드 트럼프의 본격적인 대결 상대가 되었다.
예측 시장 폴리마켓(Polymarket)에서는 트럼프가 대선에서 승리할 확률을 62%, 해리스는 36%로 예측하고 있지만, 로이터 통신의 최근 여론조사에 따르면 해리스가 44%로 트럼프(42%)를 소폭 앞서고 있다.
또한 비트코인 매거진(Bitcoin Magazine)의 CEO는 해리스가 곧 개최될 '비트코인 2024 컨퍼런스'에서 연설하지 않을 것이라고 확인했다. 또한 트럼프가 암호화폐에 대해 다양한 입장을 밝힌 것과 달리, 해리스는 과거 어떤 시점에서도 암호화 산업에 대해 언급하거나 공식적인 입장을 표명한 적이 없다. 재정 정보 공개 자료에 따르면 해리스本人와 그녀의 남편 역시 암호화 자산에 투자한 바 없다.
간접적인 관련성이라면 2020년 대선 당시 해리스가 NBA 새크라멘토 킹스팀의 전 CTO 몬토야(Montoya)를 고용한 것이 유일한 사례다. 몬토야는 킹스팀이 전 세계 최초로 비트코인 결제를 도입하고 NFT를 발행하도록 이끈 인물이다. 현재 몬토야는 백악관 대통령 보좌관으로 일정 조정 등을 맡고 있으며, 정책 결정에 큰 영향을 미칠 가능성은 낮다.
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