6월 2차 시장 보고서: 매수자 시장의 징후가 명확하며, 자산 구매 수요가 제시 가격을 75% 초과함
저자:SecondLane
번역: TechFlow
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올해 6월은 매수 시장이 뚜렷하게 나타난 첫 번째 달로, 매수 요청이 매도 호가보다 75% 더 많았다!
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동일 자산의 매매 호가 간 가격 격차는 지난달 88%에서 36%로 감소했다.
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2024년 6월 주문서 총 가치는 8.83억 달러였다.
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평균 호가 금액은 450만 달러로, 전월 390만 달러 대비 크게 증가했다.
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평균 프리미엄은 직전 라운드 완전희석 기준 평가액 대비 55%였다.
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주요 프로젝트: Circle, Solana, Scroll, Kraken, Celestia, TON, Pyth, Gunzilla, OpenAI
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거래 중 57%는 SAFT, 44%는 지분 거래였다.
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73%의 거래는 (초기) 시드 라운드였고, 27%는 A~D 라운드였다.
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거래의 70%가 다섯 분야에 집중됐다: 블록체인 서비스, DeFi, 인프라, 기술 개발, GameFi
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직전 라운드 대비 프리미엄을 요구한 거래는 2% 감소했다.
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직전 라운드와 동일한 가격의 거래는 10% 증가했다.
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6월 전체 거래 중 46%는 할인으로 진행되었고, 25%는 동일 가격, 29%는 직전 라운드 프리미엄으로 체결되었다.
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6월 모든 거래의 중앙값 할인율은 직전 라운드 대비 15%였다.
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상위 10% 거래는 직전 라운드 대비 200% 이상의 프리미엄을 제공했다.
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하위 25% 거래는 직전 라운드 대비 40% 이상의 할인을 제공했다.
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VC 펀드, CEX, L1, 월렛, GameFi, 블록체인 인프라 및 서비스 내 LP 지분이 가장 큰 할인을 받았다.
(TechFlow 주석: 본문의 "할인(discount)"은 거래에서 이전 라운드 펀딩 또는 시장 가격보다 낮은 가격에 거래되는 것을 의미한다. 예를 들어 일부 자산이 직전 펀딩보다 낮은 가격에 거래되는 경우 이를 '할인'이라고 한다.)
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블록체인 분석 및 스테이킹 프로젝트가 가장 높은 프리미엄을 받았다.
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A 라운드 프로젝트는 가장 높은 프리미엄을, 시드 라운드 프로젝트는 가장 큰 할인을 받았다.
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13%의 거래는 공개 노출 없이 유통되며, 평가액이 낮았다(비공개 호가의 완전희석 평가액은 41억 달러, 공개 호가는 74억 달러).
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대부분의 사모 거래는 SAFT(76%)이며, (초기) 시드 라운드 단계(83%)에서 DEX, EVM, 크로스체인 솔루션을 대상으로 이루어졌다.
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거래 평균 만료 기간이 매수 요청 기준 4개월, 매도 호가 기준 4.4개월까지 증가했으며, 이는 만료 또는 거래 완료까지 소요되는 시간이다.
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거래의 60%는 1개월 이상 활성 상태를 유지했다.
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최장 만료 기간은 다음과 같다:
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초기 vs 후기 라운드: 초기 시드 라운드 6.4개월; 시드 및 A 라운드 약 4개월, B, C, D 라운드는 1개월 이상
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CeFi, 월렛, CEX 프로젝트, VC, NFT, 블록체인 인프라
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매수 요청 중앙값은 20만 달러, 평균 평가액은 90억 달러였다.
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매수 요청의 2/3은 할인으로 진행되었으며(평균 할인율 직전 라운드 또는 현물 가격 대비 40%), 6%는 동일 가격, 25%는 평균 80% 이상의 프리미엄을 요구했다.
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매도 호가 중앙값은 200만 달러, 평균 평가액은 65억 달러였다.
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40%의 거래가 할인으로 체결되었으며(평균 할인율 45%), 32%는 동일 가격, 29%는 프리미엄을 요구했고(평균 270% 이상) 있었다.
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