Paypal 안정화폐 결제의 내재적 논리를 분석하고, 대중적 채택(Mass Adoption)으로 나아가는 진화 방향을 살펴보기
글: Will 아망
2024년 5월 31일, PayPal은 자사의 스테이블코인 PayPal USD(PYUSD)가 솔라나(Solana) 블록체인에 상장되었다고 발표했다. 이는 지난해 8월 이더리움 메인넷에 PYUSD를 최초로 출시한 이후 또 하나의 중요한 이정표로서, 사용자들에게 새로운 고효율 결제 수단을 제공할 뿐 아니라 전체 지불 산업의 미래 트렌드에도 중요한 참고 자료를 제공하고 있다.
이전에 Web3 결제 리서치 보고서를 작성하면서 업계 기업들과 교류하며 항상 생각했던 질문이 하나 있었다. 바로 "스테이블코인 결제가 정말 필요한가?"라는 문제였다. 마침 PYUSD가 솔라나에 상장하게 되면서 페이팔은 매우 실용적인 관점에서 결제 자유에 대한 답을 제시했다.
"사람들은 원하는 대로 결제하고 싶어한다. 현재의 결제 네트워크는 그 요구를 충족시키지 못하지만 암호화폐는 실용적이며 필요를 충족시킬 수 있다. 따라서 결제 혁신을 촉진하기 위해 노력하는 핀테크 기업으로서 우리는 사람들의 자유로운 결제 수요를 만족시키기 위한 스테이블코인 결제 방안을 내놓는다."
따라서 본문에서는 페이팔이 왜 암호화폐에 주목하게 되었는지에 대한 내재적 논리를 분석하고, 솔라나에 상장된 PYUSD의 스테이블코인 결제 방안과 대중화(Mass Adoption)로 나아가는 진화 전략을 살펴보고자 한다. 업계에 참고가 되기를 바라며 소통과 토론을 환영한다.
1. 페이팔이 암호화폐에 주목하는 이유
전 세계를 선도하는 결제 회사로서 페이팔은 20년 이상의 글로벌 결제 경험을 보유하고 있다. 지난 20년간 전자상거래의 성숙한 발전과 함께 페이팔은 단순히 신뢰의 등대가 되어 사용자에게 거래 신뢰성을 보증하는 것을 넘어서 인터넷 디지털 결제 네트워크(Digital Payments)의 대규모 보급과 활용을 실현해왔다.
페이팔의 초심은 변함없다—결제 혁신을 촉진하여 누구나 자신의 의지대로 결제할 수 있도록 하는 것이다.
하지만 지금까지 결제 혁신은 인터넷의 탄생 당시와 동일한 기반 금융 궤도 위에서 이루어져 왔다. 업계는 전 세계적으로 즉각적이고 매끄러운 거래를 제공하기 위해 끊임없이 노력하고 있지만 현실은 여전히 부족한 면을 보여준다.
온라인 결제의 정산 시간은 여전히 길다(미국 평균 2~3일). 시장, 은행 및 서비스 제공업체들이 영업일에 운영되므로 정산 시간이 더욱 연장된다. 고용주는 점점 더 분산된 노동력에 대한 지급이 어렵고, 점점 더 글로벌화되는 인구는 저렴하고 효율적인 방법으로 해외 송금을 하기 어렵다. 기업은 이러한 마찰을 가장 자주 느끼지만 소비자 역시 당연히 빨라야 할 결제 환경에서 오랫동안 기다리고 있다.
간단히 말해 오늘날 사람들은 원하는 방식으로 결제할 수 없다.
이 때문에 페이팔이 암호화폐에 주목하게 된 것이다. 답은 간단하다. 그것은 수요를 충족시키며 실용적이기 때문이다.
암호화폐와 블록체인 기술은 사람들이 결제를 하고자 하는 바에 한층 더 가까이 다가가게 해준다. 빠르고, 저렴하며, 글로벌한 결제가 가능하다. 이 새로운 차세대 금융/결제 인프라는 페이팔이 4억 명의 사용자를 더 잘 서비스할 수 있게 도와주며, 누구나 자신의 의지대로 결제할 수 있도록 해준다.
따라서 암호화폐와 블록체인 기술 등장 후 10여 년 만에 페이팔은 다시 한번 결제 역사의 중대한 순간에 서 있다. 이 순간은 2000년대 초의 인터넷처럼 잠재력과 기회로 가득 차 있다.
마치 이전에 페이팔이 결제를 온라인으로 가져왔듯이, 지금 페이팔은 결제를 체인으로 가져오고 있다.
(flywheeldefi.com/article/paypal-steps-on-chain-with-pyusd)
2. 글로벌 결제의 어려움 개선이 필요
현재의 결제 통로와 정보 전달 프로토콜(예: ACH, SEPA, SWIFT)은 글로벌 결제 네트워크를 구성한다. 이를 통해 우리는 지역과 시간대를 넘어 대규모 거래를 수행하고 비교적 원활한 결제를 보장받는다. 하지만 동시에 현재의 결제 기술은 우리가 1) 결제 정산 속도와 2) 비용 효율성 사이에서 선택을 강요한다. 예를 들어:
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자금 이동에는 수수료가 발생하며 각 중개기관 간 사전 협의 및 유동성 확보가 필요하다;
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시간대를 초월한 운영 시간(영업일)과 일괄 처리로 인해 결제 정산에 며칠이 걸릴 수 있다;
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순정산(net settlement) 방식은 소액·고빈도 거래 수요를 충족하기 어렵다.
그러나 성인이라면 선택하지 않는다. 우리는 둘 다 원한다—즉, 저비용으로 고효율 정산을 하는 것.
사람들은 결제를 더 쉽게 하고 싶어 한다. 기업은 정산 시간을 걱정하지 않고 공급업체에 지급하고 싶으며, 개인은 높은 수수료와 기다림 없이 먼 곳에 있는 가족에게 돈을 보내고 싶어 한다. 오늘날의 금융 인프라는 사람들의 빠른 거래 수요를 신속히 충족시키지 못하고 있으며, 페이팔은 사용자가 이러한 기다림 속에서 가치를 잃는 것을 원하지 않는다.
오늘날, 암호화폐와 블록체인 기술은 결제 정산 과정을 단순화하여 결제를 빠르고, 저렴하며 접근이 쉬운 새로운 통로를 제공한다.
따라서 우리는 암호화폐 및 블록체인 결제 기술 솔루션을 활용하여 전통적 결제의 잔여 문제를 해결해야 한다. 1) 정산 속도가 느린 문제, 2) 거래 비용이 높은 문제, 그리고 3) 전 세계적으로 기존 금융 시스템이 미치지 못하는 지역(Under-banked 및 Unbanked)과의 불호환 문제를 해결해야 한다.
3. 페이팔의 스테이블코인 결제 솔루션
（결제 거물 페이팔의 스테이블코인이 암호화폐 업계를 메인스트림으로 이끌 수 있을까?）
스테이블코인 정의: 대부분의 암호화폐는 가격 변동성이 크므로 결제에 적합하지 않다. 예를 들어 비트코인은 하루 만에 큰 폭의 변동을 겪을 수 있다. 반면 스테이블코인은 이러한 문제를 해결하기 위해 안정적인 가치 유지 목적을 두며 일반적으로 법정화폐(예: 달러)와 1:1로 연동된다. 스테이블코인은 양쪽의 장점을 모두 갖춘다. 낮은 일일 변동성을 유지하면서도 블록체인의 장점—효율성, 경제성, 글로벌 접근성—을 제공한다.
페이팔이 출시한 스테이블코인 PYUSD는 차세대 금융기술 혁신을 실현하기 위한 새로운 스테이블코인 결제 솔루션이다. PYUSD는 페이팔의 깊이 있는 결제 산업 경험과 솔라나의 고효율 블록체인 기반 위에 구축되어 고효율 실시간 정산, 거래 비용 감소, 높은 보안성, 진정한 글로벌 결제를 실현한다.
PYUSD는 페이팔이 출시한 블록체인 기반의 안정적 가치 저장 수단(1:1 달러 교환)이며, 현재 글로벌 결제 산업의 문제들을 해결할 것으로 기대된다. 미국의 자격 요건을 충족하는 사용자는 PYUSD를 구매, 판매, 송금, 수취하고 결제에 사용할 수 있다.
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페이팔 및 벤모(Venmo) 생태계 내에서 PYUSD를 구매하고 이체하여 매끄러운 입출금 경험 제공;
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온라인 거래 시 결제 수단으로 PYUSD 사용. 전 세계 수백만 페이팔 가맹점에서 체크아웃 및 결제 가능;
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Xoom(해외송금 플랫폼)을 통한 PYUSD 기반 P2P 해외송금;
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페이팔 생태계 외부에서도 암호화폐 거래소(Crypto.com 등) 및 지갑(Phantom 등)에서 PYUSD 사용 가능;
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PYUSD는 다양한 혁신 용도로도 활용 가능. 예를 들어 Mesh 등의 벤처기업이 PYUSD를 신속하고 저비용으로 펀딩할 수 있다.
PYUSD는 진정한 스테이블코인 비즈니스 시나리오를 구축하며 주류 소비자와 상인이 기대하는 거의 무마찰적이며 신뢰할 수 있는 결제 경험을 제공하고 있다.
4. 페이팔 스테이블코인 결제의 대중화(Mass Adoption) 진화 전략
페이팔의 약 20년간의 글로벌 결제 규제 준수 경험과 PYUSD의 최고 수준의 규제 기준을 바탕으로, 페이팔 + PYUSD 조합은 기존의 스테이블코인 거래(Stablecoin Transactions)를 진정으로 필요한 스테이블코인 결제(Stablecoin Payments)로 업그레이드할 수 있다.
페이팔은 창립 초기부터 단순히 결제를 실현하는 책임뿐 아니라 새로운 기술—디지털 결제—를 도입하고 확산하는 책임을 지고 있었다. 현재 이러한 디지털 결제 방식은 우리의 생활에 깊이 스며들어 어디서나 존재한다. 이 성공 경험은 PYUSD 스테이블코인 결제의 론칭에 귀중한 지침과 새로운 통찰을 제공할 수 있다. 구체적으로 페이팔은 대중화(Mass Adoption)의 진화 전략을 세 단계로 나눈다.
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인지 각성(Awareness);
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결제 유용성(Utility);
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보편성(Ubiquity).
4.1 개념 도입을 통한 인지 각성 (Awareness through Introduction)
앞서 언급했듯이 결제는 어디에나 존재하며 습관과 실천에 깊이 뿌리내리고 있으므로 변화는 점진적이고 안정적이어야 하며 일시에 이루어질 수 없다. 새로운 결제 방식의 도입은 행위적 전환일 뿐 아니라 기술적 또는 금융적 전환이기도 하다.
대중화로 나아가는 첫 번째 단계는 인지 각성이다—즉, 새로운 기술의 존재를 사람들에게 알리는 것이다.
이 단계에서 목표 대상은 초기 채택자, 즉 암호화폐 보유자들이다. 이 집단은 전 세계 인구의 약 15%를 차지하며 비교적 쉽게 접근할 수 있다. 이것이 페이팔이 2023년 말 이더리움에 PYUSD를 출시한 이유이며, 초기 채택자의 인지 각성을 보장하기 위해서였다.
이제 시가총액 2위의 고효율 블록체인 솔라나에 PYUSD를 출시함으로써 암호화 생태계에서 가장 적극적이고 활발한 인구를 포괄할 수 있으며, 세상에 "PYUSD가 진짜로 왔다"는 사실을 알릴 수 있다.
또한 PYUSD는 페이팔 및 벤모 앱과의 통합을 통해 1억 명 이상의 미국 사용자에게 소개될 수 있다. 향후 암호화폐 거래소 및 결제 파트너들과 함께 페이팔 생태계 외부에서도 PYUSD의 영향력을 계속 확대할 계획이다.
페이팔은 과거 성공 경험을 통해 새로운 결제 메커니즘을 대중에게 알리기 위해서는 사고방식의 인지 각성이 필수적인 첫걸음이라는 것을 알고 있다.
4.2 통합을 통한 결제 유용성 실현 (Utility through Integration)
새로운 결제 기술을 채택하는 다음 단계는 결제 유용성을 실현하는 것이며, 이는 초기의 인지 각성을 실제 생활 속 결제 유용성으로 전환하는 것이다.
이는 페이팔이 초기에 이베이(eBay)를 통해 서로 모르는 거래 당사자 간의 신뢰 가능한 거래 플랫폼으로 자리매김했던 것과 같다.
오늘날人们은 결제가 빠르고 저렴해야 한다고 요구한다. 페이팔이 이더리움 메인넷에 PYUSD를 출시함으로써 큰 인지도를 얻었지만, 이는 PYUSD가 디지털 상업 결제 도구로서의 사명을 완전히 달성하기 위해 필요한 모든 기준—효율성, 경제성, 글로벌 접근성—을 충족하지는 못했다.
따라서 PYUSD는 결제 유용성을 실현하기 위해 솔라나로 전환했다.
（솔라나 기반 달러 스테이블코인을 출시한 페이팔: 블록체인 결제의 새로운 장）
솔라나는 금융, 결제, 로열티 프로그램 등을 위해 구축된 고효율 블록체인 네트워크이며 채택률이 가장 높은 블록체인 중 하나이다. 2023년 4분기 기준 하루 평균 4070만 건의 거래를 처리했으며 2500명의 개발자가 생태계에 활발히 참여하고 있다. 또한 오픈소스, 프로그래머블, 컴포저블한 특성 덕분에 막대한 공간과 네트워크 효과를 제공한다.
솔라나는 다른 블록체인보다 훨씬 빠른 정산 속도, 낮은 거래 비용, 강력한 확장성, 글로벌 네트워크 지원을 PYUSD에 제공한다. 솔라나의 장점을 결합함으로써 사용자는 PYUSD를 사용할 때 진정한 결제 유용성을 실현할 수 있다.
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실시간 정산: 대부분의 PYUSD 거래가 몇 초 안에 효율적으로 정산됨;
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낮은 거래 비용: 솔라나 체인 상의 거래 비용은 거래 금액에 관계없이 수 센트 수준;
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거래 종결성: 상점은 고객이 자금 부족 등의 이유로 결제를 취소할 우려가 없음;
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24/7 거래: 7일 24시간 연중무휴 이용 가능;
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상호운용성: PYUSD는 페이팔 생태계 외부에서도 다른 게이트웨이, 네트워크, 지갑과의 상호운용성 제공;
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프로그래머블성 및 컴포저빌리티: PYUSD는 광범위하게 채택된 SPL 토큰 표준으로 개발되었으므로 해당 표준을 지원하는 제품은 자동으로 PYUSD를 지원한다. 개발자는 페이팔 생태계 내외에서 자유롭게 실험하고 구축할 수 있으며, 소비자, 상인, 기관은 다양한 제3자 개발자 경험을 즐기며 PYUSD를 결제 및 금융 용례로 활용할 수 있다;
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페이팔의 방대한 사용자 기반: 기존의 자격 요건을 충족하는 미국 페이팔 고객이 PYUSD를 사용할 수 있음.
따라서 솔라나에 PYUSD를 출시함으로써 스테이블코인 결제의 장기적 채택이 촉진될 것이다. 이 과정에서 PYUSD는 인지 각성 단계에서 실제 결제 유용성 단계로 전환될 것이다.
PYUSD가 이더리움과 솔라나에 상장됨에 따라 더 많은 개발자와 생태계 파트너들이 참여하게 되며, 페이팔 및 벤모 앱 내 실용성과 결합함으로써 PYUSD는 사용자에게 더욱 실용적이고 친숙한 사용 사례를 제공할 수 있다.
4.3 통합을 통한 스테이블코인 결제의 보편성 (Ubiquity through Assimilation)
새로운 결제 기술의 채택 마지막 단계는 보편성(Ubiquity)이다. 보편성은 기술이 일상생활에 매끄럽게 통합되는 것을 특징으로 한다. 이 단계에서 사람들은 새로운 결제 기술을 무의식적으로 자연스럽게 사용하게 되며, 단지 원하는 대로 결제하게 된다.
페이팔의 경우, 전 세계 200여 개국의 사람들이 서로 간 또는 기업 간에 송금하는 방식으로 디지털 결제를 만들었으며, 안전하고, 신뢰할 수 있으며, 표준화된 P2P, B2B, B2C 결제 방식으로 디지털 글로벌화의 발전과 함께 어디에나 존재하게 되었다.
5. 솔라나 상 PYUSD 스테이블코인 결제 사례
꿈을 현실로 만들고, 사람들이 원하는 대로 결제할 수 있도록 하기 위해선 구호만 외치는 것으로 충분하지 않다. 이제 PYUSD의 실제 적용 사례를 살펴보자.
5.1 국경 간 P2P 송금
오늘날 전 세계적으로 개인 간 경제적 연결이 그 어느 때보다 더 밀접해지고 있다. 그러나 개인 간 국경을 넘는 자금 이동은 막대하고 끊임없이 성장하는 시장이며 기회가 많다. 저소득 및 중간 소득 국가로의 법정화폐 송금은 2023년 기준 6690억 달러에 달했다(세계은행 데이터). 그러나 국경 간 송금은 저렴하지 않다.
PYUSD를 사용하면 송금인은 솔라나 지갑을 통해 수취인에게 직접 송금할 수 있으며, 이체는 거의 즉시 정산되고 비용은 거의 제로에 가깝다.
솔라나 지갑이 없는 수취인의 경우에도 송금인은 PYUSD 결제 서비스 제공업체와 협력하여 국경 간 송금 서비스 비용을 절감할 수 있다. 결제 서비스 제공업체는 PYUSD와 현지 협력 은행을 연결하여 법정화폐 현금 네트워크에 접속함으로써 수취인이 PYUSD를 은행 예금이나 현금으로 쉽게 전환할 수 있도록 하여 거의 즉시, 저비용의 글로벌 송금 서비스를 누릴 수 있게 한다.
5.2 기업 간 결제(B2B)
국경 간 결제의 복잡성으로 인해 여러 중개기관과 다국적 대리은행 네트워크가 존재하므로 대부분의 B2B 결제는 정산에 며칠이 소요될 수 있다. 또한 국경 간 자금 이동 방식에 따라 결제 수수료가 매우 높을 수 있다.
PYUSD의 프로그래머블한 특성을 활용하면 기업은 자체 서비스를 구축하여 거의 즉시, 경제적으로 국경 간 송금 방식을 매끄럽게 만들 수 있으며 기술적 요구사항도 비교적 낮다. 팀은 스마트 계약을 생성하여 계정 간 PYUSD 흐름을 관리할 수도 있다. 이를 통해 공급업체 지급(또는 기타 계약에 따른 B2B 지급)의 속도와 정확성을 높일 수 있다.
또한 PYUSD 결제를 채택한다고 해서 반드시 기업이 PYUSD를 보유하거나 PYUSD와 상호작용할 필요는 없다. 결제 서비스 제공업체는 최종 사용자에게 법정화폐 경험을 제공하는 B2B 결제 제품을 개발할 수 있다.
5.3 글로벌 수취 및 지급(B2C)
PYUSD는 글로벌 결제의 복잡성을 크게 줄일 수 있다. PYUSD는 독특한 지역 은행 계좌, 다양한 통화, 대리은행, 디지털 지갑 트랙 등 복잡한 네트워크를 통하지 않고 호환 가능한 지갑 주소로 직접 지급할 수 있다. 또한 PYUSD의 프로그래머블 스마트 계약을 사용하면 기업은 결제 프로세스를 보다 효율적으로 자동화할 수 있으며 실시간 급여 지급도 가능하다.
5.4 소액 거래
거래 수수료가 높기 때문에 전통적인 결제 처리 시스템은 소액 거래를 지원하기 어렵다. 따라서 소액 거래를 처리하는 플랫폼은 일반적으로 일괄 처리를 하며 이는 복잡한 결제 엔지니어링을 수반하고 리스크를 증가시키며 마이크로 트랜잭션 수용을 방해한다.
그러나 솔라나 상의 PYUSD는 사업자 플랫폼이 거의 실시간으로 저비용으로 소액 거래를 쉽게 처리할 수 있게 한다. 소액 거래는 팁, 게임 내 구매, 콘텐츠 제작자에게 조회 또는 조회 횟수에 따라 소액 지급하는 등 다양한 용례를 지원한다.
5.5 Web3 결제
많은 Web3 사업자(NFT 마켓플레이스 및 블록체인 기반 게임 플랫폼 등)는 전통적인 법정화폐 은행 계좌와의 연결이 부족하며 강력하고 비변동성 결제 솔루션이 필요하며, PYUSD + 페이팔이 이를 충족시킬 수 있다.
6. 마무리하며
페이팔 블록체인, 암호화폐 및 디지털 통화 그룹의 수석 부사장 Jose Fernandez da Ponte는 "PayPal USD는 디지털 경제의 다음 단계 발전을 위해 빠르고, 간단하며, 저렴한 결제 수단을 제공함으로써 다시 한번 상업을 혁신하기 위해 만들어졌다. 솔라나 블록체인에 PYUSD를 제공함으로써 상업과 결제를 위해 설계된 안정적인 가치의 디지털 통화를 실현하려는 우리의 목표를 더욱 앞당기고 있다."고 말했다.
지난해 PYUSD가 이더리움에 상장된 이후 조용한 상태였으며 주로 페이팔 슈퍼 앱 내에서만 운용되었다. 이번 솔라나 상장은 파이널 브레이크를 하려는 의도든, 더 깊이 있는 탐색을 위한 것이든 간에 의심할 여지 없이 Web3의 킬러 앱이 이미 도래했으며, 바로 결제다!
우리가 이전에 Web3 결제 리서치 보고서에서 언급했듯이, 암호화폐의 가장 큰 기회는 그것을 암호화폐로 보기보다는 새로운 결제 방식의 일련의 도구로 보는 것이다.
결제는 체인 상의 암호화폐 체계와 체인 하의 법정화폐 체계를 연결하는 중대한 사명을 띠고 있으며, 블록체인 기술을 통한 토큰화 개조를 거쳐 전통적인 통화 체계에 새로운 가치를 부여하고 이전에 돌파할 수 없었던 경계를 극복하며 세계 경제를 영원히 바꿀 수 있다.
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