호재를 찾아서: 소셜파이낸스(SocialFi), 게임파이낸스(GameFi) 등의 소비자용 애플리케이션이 밈코인의 인기를 이어받을 수 있을까?
번역: TechFlow
전면 희석 시가총액(FDV) 50억 달러로 출시하는 또 하나의 L2 프로젝트를 볼 때마다 지쳐간다. 새로운 L2 위에 또 다른 유니스왑(Uniswap), 아베(Aave), 리퀴티(Liquity) 포크를 보는 것도 더 이상 재미없다.
높은 평가와 함께 토큰 가치 상승 요소가 없는 인프라 프로토콜(데이터 가용성, 오라클, 블록체인 서비스 등)에 투자하는 것도 매력적이지 않다.나는 혁신을 원한다! 혁신은 어디에 있는가?
강세장 내부 촉매 찾기
지난 블로그에서 나는 시장이 지루한 상태라고 언급하며, 시장을 상승시키는 외부적 촉매들을 공유했다.ETH ETF 승인과 미국 정부의 암호화폐에 대한 태도 변화는 효과를 낼 수 있지만, 금리 인하와 같은 추가적인 외부 촉매들은 이후에 강세장을 밀어올릴 것이다.
나는 2020-21년 강세장을 매우 좋아했다. 팬데믹으로 정부는 돈을 찍어내야 했고(외부 촉매), 사람들은 집에 머물며 NFT에 투기하고, 1000% 수익률의 DeFi 수익 농장에 참여하며 메타버스를 탐험했으며, Axie Infinity 혹은 기타 P2E 게임에서 '일'을 하기도 했다.암호화폐 분야에서 다양한 혁신들이 우리의 관심을 유지시켰다.
하지만 지금까지 이 사이클은 다소 지루하다.
나는 이번 강세장이 슈퍼사이클이 되려면 매크로 환경 외에도 강력한 내부적 혁신이 필요하다고 생각한다. 이는 일반 투자자들을 끌어들이고, 그들의 계좌 잔고가 늘어나는 것을 보면서도 지속적으로 관심과 참여를 유지하게 할 수 있다.
우리가 암호화폐 시장을 활성화하지 못한다면, 암호화폐 시장의 열성 사용자들조차 단순히 BTC, ETH, SOL을 보유하는 것 외에는 선택지가 없게 된다. PvP 시장에서 거래하는 것은 위험 대비 수익률이 낮기 때문이다.
현재로서는 포인트 적립이나 밈(Meme)에 대한 투기뿐이다.밈은 확실히 재미있으며, 일부 새로운 일반 투자자들이 시장에 들어오고 있다는 징후도 있다. 하지만 특별한 우위가 없다면 밈에서 수익을 얻을 기회는 거의 없다. 영향력 있는 사람들, 마켓메이커, 그리고 랠리 후 덤핑하는 그룹들이 순진한 트레이더들에게서 큰 수익을 얻는다.
포인트 적립은 점점 사그라드는 에어드랍 트렌드이며, 부자는 더 부자가 된다. 보상은 일반적으로 1) 예치 자금량과 2) 거래량에 따라 결정되기 때문이다. 여러 지갑을 만들어 수동으로 거래함으로써 더 많은 에어드랍을 받을 수는 있다. 그러나 대부분의 에어드랍은 이제 선형이며, LayerZero의 시빌 공격 방지 노력이 게임 자체를 바꾸고 있을지도 모른다.
그렇다면 이번 사이클에서 어떤 혁신이 일반 투자자들의 열정을 다시 불러올 수 있을까?
재스테이킹(re-staking) 이야기를 나는 긍정적으로 본다. 재스테이킹은 새로운 토큰을 발행하는 놀이터이며, 수익률을 높이고 ETH 수요를 증가시킨다.하지만 재스테이킹은 일반 투자자에게 매력적인 스토리가 아니다. 거의 아무도 '범용 주관적 작업 토큰(GSWT)'이 무엇인지 읽고 이해하거나 신경 쓰고 싶어하지 않는다.
재스테이킹은 고액 투자자의 놀이터다. 혁신적인 AVS(Active Validation Service)는 기술에 능숙한 일반 투자자들에게 더 매력적일 수 있다.
(재스테이킹의 재구성: Eigenlayer AVS 가이드)
BTCFi와 Ordinals, Runes는 내가 이번 사이클에서 두 번째로 좋아하는 혁신/스토리다. 이전 글에서 이유를 설명한 바 있다:
(Runes 프로토콜 출시 이끌기: 초기 과열을 넘어서)
그러나 기술적 복잡성과 명확한 가치 제안 부족으로 인해, 이더리움 및 솔라나 플레이어조차 관심을 갖지 않는다.BRC20를 거래하는 중국 할머니들의 유쾌한 영상이 있긴 하지만 말이다.
우리 투자 열정을 다시 불태울 무언가가 필요하다. 많은 새로운 일반 투자자들을 끌어들이고, 실제로 수익을 제공할 수 있는(대부분의 밈과는 달리) 그런 무언가 말이다.
현재 사이클에서 NFT나 P2E가 어떻게 될지는 예측하기 어렵지만, 나는 차세대 소비자 애플리케이션을 믿는다. 이미 그런 조짐들이 나타나고 있다.
톱 소비자 앱
5월 7일, 네 개의 새로운 소셜 앱이 수수료 수익 기준 상위 15개 프로토콜에 잠깐 동안 진입했다.
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Fantasy Top
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Friend Tech
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Pumpdotfun
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YOLO Games
"사용자 수는 여전히 적다(2만 명 이상의 DAU를 가진 앱은 없다). 하지만 수익화 관점에서 보면, 이들의 성공은 암호화 네이티브 비즈니스 모델이 자체 배포 채널 구축으로 전환되고 있다는 것을 의미한다." - Our Network 커뮤니케이션의 소비자 생태계 보고서.
솔직히 말해, 파라다임이 지원하는 Blast L2에 대해선 매우 회의적이었다. 그냥 또 하나의 포인트 적립 L2일 뿐이라고 생각했고, ETH를 예치해 포인트를 모으고 싶지도 않았다.
하지만 Fantasy Top 때문에 나는 Blast에 가입했다. 결과적으로, 나는 또 하나의 L2엔 별 관심이 없었다.나는 그 L2 위의 앱에 관심이 있었던 것이다.
Fantasy Top은 트위터 인플루언서의 참여도를 투기할 수 있게 해준다. 블라스트 골드(Blast Gold)와 FAN 포인트를 벌거나, 자신의 영웅 카드를 거래할 수 있다.
이것은 투기를 크립토 트위터(Crypto Twitter)와 결합한 틈새 프로토콜이다. 페이스북이 처음에는 하버드 학생들이 연결하는 플랫폼이었고 나중에 다른 아이비리그 대학으로 확장된 것처럼, Fantasy Top도 유명한 트위터나 인스타그램 인플루언서로 범위를 확장할 가능성이 있다.
엘론 머스크의 카드는 인기가 많을 것이다.
암호화권 밖으로의 이러한 확장이 바로 내가 이번 사이클에서 기대하는 바다. 어떤 앱이 이를 가장 잘 실현할 수 있을까?
Friend Tech는 잠시 그랬다. OnlyFans 여성들을 끌어들였지만, 그녀들은 오래 머무르지 않았다. Friend Tech는 현재 또 다른 로컬 L2의 포인트 프로그램으로 자신을 재창조하는 갈림길에 서 있다.
Pumpdotfun은 좋은 플랫폼이다. 네, 나는 밈 투기를 좋아하지 않지만 Pumpdotfun은 현재 시장 단계에서 좋은 제품-시장 적합성을 찾았다.
YOLO 게임들도 주로 투기에 기반하지만, 투기와 소셜 요소를 더 잘 융합한 소비자 앱이 있다: Polymarket.
Polymarket 예측 시장
Polymarket은 사건 기반의 이진 옵션을 거래할 수 있는 예측 시장으로, 만기 시 $1 또는 $0로 정산된다.
당신은 만기 전에 포지션을 청산할 수 있다.
예를 들어, 누가 미국 대통령 선거에서 이길지, 또는 ETH가 2025년 이전에 BTC를 넘어설지에 걸 수 있다.
나는 이것이 대중의 집단 지혜를 활용해 실시간 감정 분석을 수행한다는 점에서 마음에 든다. 세계 사건을 더 명확히 이해하는 데 도움이 된다.
비탈릭(Vitalik)은 여러 차례 Polymarket을 칭찬했다:
ETH ETF 승인에 대한 광란의 투기 기간 동안 Polymarket은 약 2000명의 일일 활성 사용자를 기록했다. 여전히 적지만 성장 잠재력은 크다.
Polymarket은 최근 비탈릭 부테린과 피터 틸의 벤처캐피털인 파운더스 펀드로부터 7000만 달러를 조달했다. 곧 에어드랍을 시작할 수도 있을 것이다.
또 다른 소비자 앱 중 나는 Farcaster를 더욱 긍정적으로 본다.
Farcaster - 탈중앙화 트위터
Farcaster는 추정 10억 달러의 평가로 1.5억 달러를 조달했다!
2024년 다른 자금 조달과 비교하면, Eigenlayer는 1억 달러, Optimism은 8900만 달러, Berachain은 6900만 달러를 조달했다.
Farcaster는 이번 사이클의 0에서 1로 가는 혁신이며, 소셜 미디어(Twitter)와 암호화폐의 최고 요소를 결합했다. 이는 슈퍼 암호화 앱이 될 수 있으며, 소셜 상호작용과 결제, 거래 등의 금융 거래가 통합될 수 있다.
X(X.com, 전 트위터)가 갑자기 사라진다면 모든 크립토 트위터 사용자들이 단기간 내 Farcaster로 이주할 수 있을 정도로 충분히 좋다.
2월, $DEGEN 커뮤니티 토큰이 초기 사용자들에게 에어드랍되면서 Farcaster의 사용자가 크게 증가했다. 놀랍게도 일일 활성 사용자는 계속 증가해 59,000명에 도달했다.
Lens 프로토콜은 또 다른 탈중앙화 소셜 미디어 계층으로, 19,000명의 일일 활성 사용자를 보유하고 있다.
의외의 움직임으로, Lens는 폴리곤 PoS에서 zkSync의 ZK Stack 슈퍼체인으로 이전한다고 발표했다. 이는 zkSync에겐 큰 승리이며 폴리곤에겐 손실이다.
어떤 소비자 앱을 주목하고 있는가? 나는 X에서 이 질문을 던졌고, 많은 흥미로운 댓글을 받았다.
(트윗 보기)
수익 창출의 새로운 모델
나는 소비자 앱을 긍정적으로 본다. 왜냐하면 이들은 사용자 보상 메커니즘과 토큰 경제학에서 혁신을 이루며, 현재의 낮은 유통량과 높은 전면 희석 시가총액 문제를 해결할 수 있는 길을 제공하기 때문이다.
문제는: 인기 있는 소비자 앱이 아직 너무 적다는 점이다!
또한, Farcaster나 Lens의 성장을 투기하는 것은 현재 다소 복잡해 보일 수 있지만, 나는 암호화폐가 항상 초기 사용자를 보상하는 독특한 방법을 찾아낸다는 점을 잘 알고 있다.
나는 초기 Farcaster 사용자로서 수천 달러의 DEGEN 에어드랍을 받았다. 실제로 Farcaster에는 당신이 들어보지 못한 47개의 '시나리오 코인(scene coins)'—소셜 밈들이 존재한다.
Lens도 자체 밈을 갖고 있지만, 나는 Lens가 언젠가 $LENS 에어드랍을 할 것이라는 데 확신이 있다. Farcaster에 대해서는 그렇게 확신하지 못한다.
당신의 에어드랍은 참여도에 따라 결정되므로, 몇 번 글을 올리는 것으로는 큰 보상을 받지 못한다. 그러나 이러한 플랫폼들은 현재 '부자는 더 부자가 되는' 포인트 적립 메타 패턴에서 벗어날 수 있는 방법을 제공한다. 기존 방식은 당신의 지갑 깊이에 따라 보상이 결정된다.
Fantasy Top이나 Polymarket에서도 보상은 더 능력 중심이다: 충분히 똑똑하다면 엄청난 수익을 얻을 수 있다.
이러한 소비자 앱들은 서로 다른 토큰 경제학을 가질 수 있으며, 낮은 유통량과 높은 FDV의 함정을 피할 수 있을 것이다. Friend Tech는 100% 커뮤니티에 에어드랍했다. 다른 소비자 앱들도 FT의 뒤를 따르길 바란다.
공정하고 관대한 Polymarket은 시장을 뒤흔들 것이며, 인프라 제품에서 소비자 앱으로 VC 자금과 사용자 관심을 돌릴 수 있다.
정말로 이번 사이클에 더 많은 성공한 소비자 앱이 필요하다! 우리 산업을 위해 말이다. 피콜라스(Picolas)의 의견이 마음에 든다. 그는 우리가 암호화폐를 현재의 타락에서 벗어나게 할 무언가가 필요하다고 말한다.
많은 새로운 사용자를 끌어들일 수 있는 다른 분야들도 있다. 텔레그램과 Ton의 통합, 그리고 새로운 암호화 게임들 말이다.
나는 Ton 생태계 및 dApp에 대한 내 긍정론을 읽어볼 수 있다.
또 다른 분야는 GameFi다.
최근 최고의 GameFi 게임들과 그들의 혁신적인 토큰 경제학 및 인센티브 메커니즘에 대해, 나는 Pink Brains 연구원 Skipper와 공동 작업했다.
GameFi: 초기 참여자들이 '가장 가치 있게' 플레이할 수 있는 3가지 최고의 Web3 게임
현실을 직시하자.대부분의 이전 GameFi 프로젝트들은 '놀이(play)' 요소가 부족했다.
또한 '벌기(earn)' 요소는 주로 실용 토큰으로 사용자에게 지급되는데, 이 토큰들은 재미없는 게임으로 인해 매력이 없어져 가치를 생성하지 못한다.
하지만 2024년에는 상황이 바뀌었다. 우리는 처음으로 플레이어 중심의 Web3 게임들이 등장했으며, 이들은 주류의 관심을 끌 수 있었다.
다음은 초기 채택자들이 시간을 투자할 가치가 있는 최고의 Web3 게임 3가지다:
Nyan Heroes는 거대한 로봇을 타고 싸우는 고양이를 더한 '오버워치(Overwatch)'와 비슷하다. 솔라나 기반의 이 FPS 게임은 벽등반 등 역동적인 이동 방식으로 플레이어를 사로잡는다.
Nyan Heroes는 프리릴리즈 시즌 두 개만으로도 에픽 게임 스토어 위시리스트에서 상위 5위 안에 들었다.
이 F2P 게임은 5월 21일에 방금 $NYAN 토큰을 출시했으며, 현재 시가총액은 2500만 달러지만 Bybit, Gate.io, HTX, MEXC, Backpack Exchange에 상장되었다. 팀이 계속해서 성과를 낸다면 향후 가격 전망에 좋은 신호다.
게임 개발사 9 Lives Interactive는 3월 초 한 차례 펀딩에서 300만 달러를 조달했다.
Nyan Heroes의 긍정적 촉매:
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에픽 게임 스토어에서 상위 30위 안에 드는 게임 중 하나.
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프리릴리즈 2주 내 다운로드 20만 건 이상.
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NFT가 통합된 완성판은 2025년 초 출시 예정.
초기 플레이어로서 보상을 받는 방법:
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다음 프리릴리즈 시즌 발표를 기다린다.
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세 번째 시즌 게임을 플레이한다.
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MMR 순위를 올려 CATNIP 포인트를 번다.
Metalcore는 '배틀필드(Battlefield)'와 '스타워즈(Star Wars)'를 합친 느낌이며, 잠재적 수익 창출 요소를 갖춘 Web3 오픈 이코노미로 완전히 구동된다.
Metalcore는 언리얼 엔진 5 덕분에 그래픽과 전체적인 미학 면에서 실제 주류 게임들과 경쟁할 수 있는 몇 안 되는 Web3 게임 중 하나다. 게임은 여전히 폐쇄 테스트 단계에 있다.
이 1인칭/3인칭 영토 전쟁 슈팅 게임은 PvP와 PvE 요소를 결합한다.
Metalcore의 긍정적 촉매:
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UE5 기반 Web3 게임 중 최고 수준의 그래픽.
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블록체인 어워드 2024에서 최고의 블록체인 게임상 수상.
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Metalcore는 총 2000만 달러를 조달했으며, Delphi Digital, Arrington, Spartan Group이 지원했다.
초기 플레이어로서 보상을 받는 방법:
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오픈 액세스 시 Metalcore 플레이를 시작한다.
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단순히 점수뿐 아니라 고품질의 협력 플레이에 집중한다.
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플레이어는 전략적 게임과 전술적 결정을 통해 $MCG 토큰을 번다.
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Shrapnel
Shrapnel은 수익 창출 요소를 갖춘 1인칭 추출형 슈팅 게임으로, 언리얼 엔진 5 기반으로 개발되었다.
아발란체 기반의 이 FPS는 아직 초기 개발 단계지만, 10만 달러 이상의 가치가 있는 '플레이 앤드 에어드랍(play-to-airdrop)' 이벤트가 Web3 창작자들 사이에서 큰 관심을 끌었으며 Web2의 주목도 시작되고 있다.
Shrapnel의 긍정적 촉매:
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'플레이 앤드 에어드랍' 이벤트, 상금풀 10만 달러.
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'할로(Halo)', '콜 오브 듀티(Call of Duty)', '웨스트월드(Westworld)' 등의 작품에 참여한 에미상 수상 팀원들.
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Shrapnel은 Web3 게임 중 가장 큰 창작자 커뮤니티 중 하나를 보유하고 있다.
초기 플레이어로서 보상을 받는 방법:
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게임을 하려면 Shrapnel 추출 패키지 NFT를 구매해야 한다.
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다음 '플레이 앤드 에어드랍' 이벤트(추후 발표 예정)에 참가한다.
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랭킹 상위 1000위 플레이어가 상금풀을 공유한다.
과도한 낙관에 현혹되지 마라
소비자 애플리케이션은 암호화권 밖의 일반 대중을 끌어들여야 한다.
하지만 Brave는 우리에게 교훈을 준다:프로토콜의 성공이 반드시 토큰의 성과로 이어지는 것은 아니다.
Brave는 가장 성공적인 소비자 애플리케이션 중 하나지만, 그 BAT 토큰은 여전히 2017년 가격대에서 거래되고 있다.
(트윗 보기)
장기적으로 볼 때, 이 블로그에 언급된 dApp 중 어느 것도 BAT의 성과를 넘어서기는 어렵다.
따라서 언제 수익을 실현하고 빠져나올지를 반드시 연구하라.
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