friend.tech 분석: SocialFi 분야에서 가장 성공적인 Web3 dApp 중 하나
글: Greythorn
● 서론
2024년 글로벌 소셜 미디어 시장보고서에 따르면, 소셜 미디어 산업은 눈부신 성장을 경험했으며, 시장 가치는 2023년 2190.6억 달러에서 2024년 2514.5억 달러로 증가할 것으로 예상되며, 연평균 성장률(CAGR)은 14.8%에 달한다. 전 세계 인구의 약 62.3%가 소셜 미디어를 사용하며, 하루 평균 사용 시간은 두 시간을 초과한다.
출처: Smart Insights
탈중앙화 소셜 미디어(DeSoc)는 콘텐츠 제작자의 수익 창출 방식과 온라인 관계 관리 방법을 혁신함으로써 새로운 관점을 제공한다. DeSoc는 개인정보 보호와 보안성을 개선하고 무엇보다도 제작자들이 자신의 데이터와 수익화에 대해 완전한 통제권을 가지도록 해준다.
탈중앙화 소셜 미디어라는 개념 자체는 새롭지 않지만, Web3 기술의 진화와 함께 2023년 들어 본격적인 관심을 받기 시작했다. 이 흐름 속에서 등장한 것이 바로 friend.tech로, 블록체인 기반의 탈중앙화 소셜 네트워크로서 이 신생 시장을 개척하려는 목적을 가지고 있다. 이 플랫폼은 중앙화된 네트워크에서 흔히 발생하는 문제들, 즉 회사의 사용자 데이터 소유권, 제한된 개인정보 보호 옵션, 콘텐츠 검열 등의 위험을 해결하면서 다른 플랫폼들과 차별화된다.
2023년, friend.tech는 큰 성장을 이루었을 뿐 아니라 일부 최상위 프로토콜과 맞먹는 수준의 수익을 창출하였으며, 제작자들에게 자신들의 조건에 따라 자유롭게 수익을 얻을 수 있는 길을 열어주었다.
출처: DuneAnalytics
이번 기사에서는 해당 플랫폼에 대해 깊이 있게 살펴보고, 논란이 되고 있는 토큰 발행 방식을 분석하며 경쟁사들과 비교하고, 2024년 잠재력과 관련 리스크를 평가해볼 것이다.
우리는 이미 2023년 이전부터 friend.tech에 대해 다룬 바 있으며, 자세한 내용은 여기를 클릭해 확인할 수 있다.
● 프로젝트 개요
friend.tech는 코인베이스가 출시한 2단계(L2) 네트워크인 'Base 체인' 위에 구축된 탈중앙화 소셜 플랫폼이다. X(트위터)와 긴밀하게 연동되어 사용자의 웹2 정체성을 가져오며, 이를 통해 사용자는 그 정체성을 기반으로 수익을 창출할 수 있다. 이 플랫폼에서는 각 사용자가 토큰화될 수 있으며, 그 영향력은 시장에 의해 직접 가격이 책정된다.
SocialFi 분야에서 가장 성공한 Web3 dApp 중 하나이며, 기록적으로 최고의 수익 대 순입금 비율을 달성하여, 첫 달 만에 200만 달러 이상의 수익과 3300만 달러의 순입금을 기록하였다.
이 프로젝트의 핵심은 팬 경제(Fan Economy) 개념에 기반을 두고 있다. 서비스 이용을 위해서는 초대 코드 또는 추천인이 필요하며, 주로 내부 거래에 사용되는 기본 화폐인 0.01 ETH를 입금해야 한다. 이러한 주식(Shares)은 사용자의 영향력 일부를 나타낸다. 누군가 주식을 구매하면, 해당 인물과 일대일 채팅을 할 수 있는 권한을 얻게 된다. 이 방식은 사용자가 좋아하는 인플루언서와 직접적이고 개인적으로 연결될 수 있도록 한다. 또한 '키(Key)' 또는 '주식(Shares)'이라고 불리는 이 토큰을 통해 제공되는 채팅 접근 권한은 거래가 가능하며, 콘텐츠 제작자의 인기가 상승함에 따라 잠재적으로 수익을 실현할 수 있다.
KOL의 경우, 누군가 자신의 키(Key)를 매수하거나 매도할 때마다 5%의 수수료를 받으며 재정적 인센티브를 얻게 된다. 수익을 늘리기 위해 KOL은 자신의 키 거래 활동을 늘려야 한다. 또 다른 5%는 friend.tech 재무팀에 귀속되며, 관련 거래 당 총 10%의 수수료가 부과된다.
앞서 언급했듯이, 탈중앙화 소셜 미디어 프로토콜은 작년에 큰 주목을 받았지만 최근에는 하락세를 겪고 있다.
출처: Dune Analytics
체인 상 데이터는 표시하듯이, 9월 13일 하루 539,810건의 거래를 기록하며 정점을 찍은 이후로 friend.tech의 일일 활동이 크게 감소했음을 보여준다. 이후로 플랫폼에 대한 관심은 명백히 줄어들었다.
그럼에도 불구하고 하락세와 일부 비판에도 불구하고, friend.tech 사용자 사이에서는 잠재적인 부활에 대한 뜨거운 논의가 진행되고 있다. 이러한 기대감은 곧 있을 에어드랍에 대한 기대, 사용자가 자신의 토큰에 대해 완전한 통제권을 갖게 될 것이라는 발표, 그리고 커뮤니티로부터 긍정적인 반응을 얻고 있는 버전 2 출시에 대한 기대감에서 비롯되었다.
친구 테크 V1과 업데이트된 V2 버전 간의 차이점을 자세히 살펴보자.
Friend Tech V1 소개:
Friend Tech V1은 암호화폐 인플루언서와 팔로워들을 연결하는 혁신적인 탈중앙화 소셜 플랫폼이다. 사용자가 자신의 키를 생성하고 KOL의 '키'를 매수 및 매도함으로써 잠재적인 수익을 얻는 모델 덕분에 많은 주목을 받았다. 이 모델은 약세장 동안 특히 인기를 끌었으며, 플랫폼은 사용자와 활동량의 급격한 증가를 경험했다. 이 플랫폼은 1.3억 달러의 높은 거래량에서 약 1300만 달러의 수수료를 발생시키며 사용자에게 약 600만 달러의 수익을 지급했다.
그러나 이 모델은 단점도 존재하는데, 가장 큰 문제는 높은 수수료에 있다. 주식 매수 및 매도 모두 10%의 수수료가 부과되기 때문에, 사용자가 구매 가격보다 훨씬 높은 가격에 팔지 않는 한 수익을 내기 어렵다. 이러한 고속 회전율을 요구하는 구조는 사용자 경험의 불일치를 초래했으며, 결국 신규 사용자의 플랫폼 진입 장벽이 되었다.
Friend Tech V2 소개 및 특징:
Friend Tech V2는 2024년 3월 3일에 출시되었으며, 여러 가지 새로운 기능과 변경 사항을 도입했다. 특히 주목할 점은 이제 사용자가 $FRIEND 토큰을 받을 수 있게 되었다는 점으로, 중요한 업데이트로 볼 수 있다. 그러나 이번 출시는 '클럽(Club)'과 같은 새로운 요소에 대한 명확한 정보와 안내가 부족하다는 이유로 비판을 받았다.
클럽은 V2의 주요 추가 기능으로, 키 보유자가 소유하고 운영하는 그룹 공간 역할을 한다. 클럽은 자신만의 거버넌스를 가지며, 회장(Chairperson)을 선출하여 클럽을 관리하고 모더레이터를 임명할 수 있는 투표 시스템을 포함한다. 클럽 내 모든 거래는 $FRIEND 토큰을 사용하며, 각 거래마다 1.5%의 수수료가 발생한다. 이를 통해 추천 수수료와 클럽 구성원 간의 더 유연한 거래 조건 설정이 가능해진다.
그러나 구현 과정과 사용자 경험은 원활하지 못했다. 사용자들은 어떻게 에어드랍을 수령하고, 클럽에 가입하거나, 이미 개설한 클럽을 찾는지에 대해 혼란을 겪었으며, 플랫폼은 명확한 설명이나 인터페이스 안내를 제공하지 않았다.
요약하자면, V1은 높은 수수료를 통해 빠른 성장과 수익을 추구한 반면, V2는 클럽을 통해 사용자 거버넌스와 상호작용을 강화하려 했으나 실행과 명확성 측면에서 어려움을 겪고 있으며, 이는 장기적 생존 가능성에 영향을 줄 수 있다.
● 팀, 백본 지원 및 전략적 파트너
friend.tech는 2023년 8월, 암호화 커뮤니티에서 논란이 많은 과거를 가진 익명의 두 인물인 0xRacerAlt와 shrimppepe에 의해 개발되었다. 플랫폼 X에서 회원들은 지적했듯이, 이 개발자들은 실패한 NFT 프로젝트에도 참여한 바 있다. Kalland의 추가 조사에 따르면, 0xRacerAlt는 해당 NFT 프로젝트와 연결된 트윗을 삭제했으며 Kosetto 디스코드에서 공식 직책을 맡은 적이 있다. 이러한 사실들은 그들의 신뢰성에 대한 우려와 friend.tech와 관련된 유사한 문제가 발생할 가능성에 대한 의문을 불러일으켰다.
2023년 8월, friend.tech는 Paradigm으로부터 시드 펀딩을 받았으며, 공개되지 않은 금액이었지만 이 벤처 캐피털과 협력하여 온라인 소셜 상호작용 도구를 개발했다.
X상의 소문에 따르면, friend.tech는 A라운드 펀딩을 완료했으며, 그 가치는 5000만 달러에 달한다고 한다. 이 펀딩에는 토큰 인증이 포함되어 있었으며, 결국 자체 토큰 발행 계획이 실제로 실행되었음을 시사한다.
● 논란
friend.tech는 Racer라는 개발자가 처음으로 실습했던 탈중앙화 소셜 미디어 프로젝트인 TweetDAO에서 비롯되었다. 이 플랫폼은 사용자가 'TweetDAO Egg'라는 고유 NFT를 소지함으로써 공유 계정에서 트윗을 게시할 수 있도록 했다. 초기에는 바이럴 성공을 거두었지만 결국 사그라들며 주요 트위터 계정과 웹사이트가 폐쇄되었다.
TweetDAO 이후, Racer는 Shrimp라는 공동 개발자와 함께 Stealcam을 출시했는데, 이는 Web3 플랫폼으로 사용자가 숨겨진 상태의 이미지를 NFT로 민팅하고 구매할 수 있었다. 하지만 창작자의 수익을 유지하기 어려운 문제가 발생했고, 결국 개발자들은 Stealcam을 재창업하여 friend.tech로 이름을 바꾸었다. friend.tech는 2023년 5월 출시되어 수요와 공급 기반의 경제 모델을 도입하며, 보다 효과적으로 콘텐츠를 수익화하고자 하는 Web3 인플루언서와 제작자들을 유치하려 했다.
그러나 friend.tech는 초기에 모호한 개인정보 보호 및 데이터 보안 문제로 논란을 일으켰다. 플랫폼은 사용자가 언제든지 접근 가능한 개인정보 처리방침 없이 앱을 다운로드하도록 요구했다. 이러한 불투명성은 사용자들의 개인 데이터 처리 방식에 대한 우려를 낳았지만, 이후 부분적으로 해결되었다.
또한, 플랫폼의 지속 가능성에 대해서도 심각한 비판이 제기되었다. 초기에 friend.tech는 인플루언서 중심 전략으로 빠르게 성장했지만, 초기 열광이 사그라들면서 장기적 실행 가능성에 대한 회의가 커졌다. 비평가들은 플랫폼이 인플루언서에 과도하게 의존하는 것은 중요한 취약점이라고 지적했다. 핵심 인물들의 적극적인 참여가 없다면 플랫폼의 가치는 감소할 수밖에 없다.
이러한 이유로 V2 업데이트는 KOL 중심 모델에서 더 광범위한 커뮤니티 중심 모델로 전략적 전환을 시도했다. 그럼에도 불구하고, 영향력 있는 사용자들의 참여 수준과 그들이 비활동 상태일 때 제공하는 실제 가치에 대한 질문은 여전히 남아 있다.
하지만 여기서 그치지 않고, friend.tech는 X, Farcaster, 그리고 Lens와 같은 다른 탈중앙화 경쟁사들과의 경쟁 속에서 자신을 차별화하고 사용자를 유지하기 위해 노력하고 있다.
긍정적인 면에서 보면, friend.tech는 이제 자체 토큰을 보유하게 되어 거래와 투기에 새로운 기회를 열었다. 이 프로젝트는 X 상의 공식 소셜미디어 플랫폼에서 16만 명 이상의 팔로워를 보유하고 있으며, Hsaka와 Ansem과 같은 영향력 있는 인물들이 적극적으로 홍보하고 있어 다른 사람들에게도 앱 사용을 권장하고 있다. 이러한 홍보는 명백히 그들에게 경제적 이득을 가져다주지만, 동시에 프로젝트가 잠재적인 성장 가능성을 지녔음을 시사한다.
현재 기준으로, friend.tech의 시가총액은 1.84억 달러이며, 완전 희석 기준 평가액과 일치한다. 일부 더 높은 평가를 받는 DeFi 프로토콜이나 밈코인에 비해, 이 프로젝트가 기본적으로 수익을 창출한다는 점을 고려하면, 많은 체인 상 거래자들은 $FRIEND를 매력적인 리스크 대비 수익 투자로 간주하고 있다. Paradigm과 같은 저명한 투자자들의 참여는 프로젝트의 신뢰성에 더욱 힘을 실어준다.
● 경쟁사 분석: friend.tech vs Farcaster
friend.tech는 높은 수수료와 독특한 클럽 기능을 앞세워 초반 강한 지지를 받았고 초기에는 매우 성공적이었다. 그러나 그 인기는 하락했으며, 사용자들의 장기적 관심을 어떻게 유지할 것인지에 대한 우려를 낳고 있다. 반면, Farcaster는 자체 토큰이 없으며, 생태계 내에서 많은 사람들이 받아들이는 DEGEN 토큰을 사용한다. 이러한 접근 방식은 Farcaster가 전통적인 인터넷 포럼과 유사한 충성도 높은 커뮤니티를 형성하는 데 도움이 되었으며, 사용자 수와 일일 활동이 꾸준히 증가하고 있다.
결론적으로, friend.tech는 초기에 많은 수익을 창출했지만 변동하는 사용자 수치로 인해 미래가 불확실하다. Farcaster는 DEGEN 토큰을 활용해 강력한 커뮤니티를 구축하는 데 집중함으로써 더 오랜 성공 가능성이 높아 보인다. 이는 충성도 높은 사용자층과 생태계 내 다양한 용도를 보유하고 있기 때문이다. 두 플랫폼 모두 계속 변화하며 사용자 요구에 대응하고 있으므로, 치열한 SocialFi 시장에서의 성공 여부는 그들의 적응 능력에 달려 있다.
● 토큰 이코노믹스
$FRIEND 토큰은 friend.tech V2의 핵심으로, 단순한 화폐 역할을 넘어 커뮤니티 참여를 유도하는 중요한 도구이다. 현재 시가총액과 완전 희석 기준 평가액은 1.8526억 달러이다. 토큰 생성 이벤트 당시 총 9263만 개의 토큰이 전부 커뮤니티에 배분되었다.
토큰 이코노믹스는 참여를 장려하는 방향으로 설계되었다. 사용자는 플랫폼과의 상호작용을 통해 토큰을 받을 수 있는데, 10명을 팔로우하면 10%를 받고, 나머지 90%는 클럽에 가입해야 받을 수 있다. 이는 토큰 배분이 적극적인 생태계 참여를 지원하도록 보장한다.
$FRIEND는 friend.tech 자체 시스템 내에서만 거래 가능하며, 로컬 교환 기능을 사용하며 1.5%의 수수료가 부과된다. 이는 유동성을 촉진하고 플랫폼이 수수료 수익을 얻도록 하지만, 동시에 사용자가 플랫폼의 안정성에 신뢰를 두어야 함을 의미한다.
friend.tech의 클럽 기능은 마이크로 거버넌스와 유사하며, 사용자가 이름 설정에서부터 경제적 파라미터까지 클럽을 관리하고 맞춤화할 수 있게 한다. 이러한 구조는 탈중앙화 거버넌스를 지원하며, 키 보유자들이 회장과 모더레이터를 선출함으로써 DAO와 유사한 투명성을 반영한다.
V1과 유사한 사용자 인터페이스를 유지하고 있지만, $FRIEND 토큰과 클럽의 도입은 참여와 수익화의 새로운 차원을 추가했다. 클럽 내 거래에는 1.5%의 수수료가 부과되며, 이 수수료는 유동성 제공자와 플랫폼 간에 분배되어 생태계의 재정 건강성을 유지하고 활발한 참여자에게 보상을 제공한다.
출처: Dune Analytics
● 낙관적인 기본 요소
Dune Analytics의 데이터에 따르면, Friend Tech는 논란이 있었던 에어드랍과 v2 업그레이드 이후 사용자 채택과 활동량이 급증했다.
출처: Dune Analytics
● 시가총액이 낮은데다 수익 창출 규모가 더 작은 밈코인들과 비교해도, $FRIEND는 잠재적 가격 상승 측면에서 체인 상 거래자들에게 매력적으로 다가온다. 현재 주요 거래소에 상장되어 있지 않지만, 향후 최상위 거래소에 상장될 가능성은 토큰의 접근성을 크게 향상시킬 수 있으므로 투자자들은 이를 주시해야 한다.
● friend.tech는 코인베이스 L2 상에서 가장 인기 있는 앱 중 두 번째로 꼽히며, 경쟁사인 Farcaster의 평가액은 10억 달러에 달한다.
● 이 앱은 V1 단계에서 5000만 달러의 수익을 창출했으며, 이는 팀이 V2를 통해 암호화 트위터 커뮤니티를 넘어서는 대상 시장을 확장할 수 있는 잠재력을 가졌음을 보여준다. 마케팅, 인프라 개선 및 기타 이니셔티브를 위한 충분한 자금을 확보한 상태에서 Friend Tech의 전망은 여전히 밝다.
● 비관적인 기본 요소
● 플랫폼의 노력에도 불구하고, 암호화 커뮤니티는 여전히 시스템 남용 가능성과 펌프앤덤프(Pump and Dump) 계획에 대한 우려를 갖고 있다.
● 새로운 Web3 앱이 friend.tech처럼 상당한 수익과 강력한 커뮤니티 참여를 약속할 때, 인플루언서들은 종종 빠르게 참여한다. 그러나 이 프로젝트의 모호한 목표와 창립자들의 이전 실패 이력은 사용자들이 장기적 실행 가능성에 대해 신중해야 함을 경고한다.
● 명확한 로드맵이나 백서가 부족하여 장기적 비전을 그리기 어렵다.
● 마무리
friend.tech는 SocialFi 플랫폼 분야에서 흥미로운 개념을 제공하며, 사용자가 소셜 토큰이나 키를 구매함으로써 자신의 '친구'에 투자할 수 있도록 한다. 이러한 키는 독점 콘텐츠, 프라이빗 채팅방, 클럽 접근 권한을 제공하며, 주로 사용자와 그들이 팔로우하는 인플루언서에 초점을 맞춘다. 키의 가격 메커니즘은 복잡하며, 공급과 수량이 증가할수록 구매 가격은 지수적으로 상승한다. friend.tech는 V2 출시 후 더 나은 낙관적 기본 요소를 보여주고 있지만, 하락장 유동성과 피라미드식 역학에 대한 우려와 같은 비관적 요소도 존재한다.
friend.tech의 현재 평가액은 많은 체인 상 애호가들에게 매력적으로 보일 수 있으며, 가격 상승을 유도할 수도 있다. 그러나 우리는 장기적 지속 가능성에 대해 신중한 태도를 유지하고 있다.
● 면책조항
본 문서는 Greythorn 자산운용 유한회사(ABN 96 621 995 659)(Greythorn)가 작성하였습니다. 본 문서에 포함된 정보는 일반 정보로 간주되어야 하며, 투자 조언이나 재무 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 이는 광고도 아니며, 어떠한 금융 상품의 매수 또는 매도, 혹은 특정 거래 전략 참여를 권유하거나 제안하는 것도 아닙니다. 본 문서 작성 시 Greythorn은 본 문서를 수신하거나 열람하는 개인의 투자 목표, 재정 상태 또는 특수한 요구사항을 고려하지 않았습니다. 어떠한 투자 결정을 내리기 전에, 본 문서의 수신자는 자신의 상황을 고려하고 회계사, 변호사 또는 기타 전문 자문인에게 조언을 구해야 합니다. 본 문서는 다양한 가정에 기반한 의견, 예측, 전망, 추정 및 기타 자료(향후 전망성 진술)를 포함합니다. Greythorn은 이러한 정보를 업데이트할 의무가 없습니다. 이러한 가정은 정확할 수도 있고 아닐 수도 있습니다. Greythorn 및 그 임원, 직원, 대리인, 고문 또는 본 문서에서 언급된 다른 누구도 향후 전망성 진술이나 그 기반이 되는 가정의 정확성이나 실현 가능성에 대해 어떠한 진술도 하지 않습니다. Greythorn 및 그 임원, 직원, 대리인, 고문은 본 문서에 포함된 정보의 정확성, 완전성 또는 신뢰성에 대해 어떠한 보증, 진술 또는 담보도 하지 않습니다. 법률이 허용하는 범위 내에서, Greythorn 및 그 임원, 직원, 대리인, 고문은 본 문서에 포함된 정보로 인해 발생하거나 관련된 어떠한 손실, 청구, 손해, 비용 또는 지출에 대해서도 책임을 지지 않습니다.
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