광산 기업, AI로 전환: 비트코인 반감기 이후의 새로운 기회인가?
작성자: Nandin Wu, Leslie, TaxDAO
2024년 1월 디지털 자산 운용사인 CoinShares는 비트코인의 반감기 이후 더 많은 채굴 기업들이 높은 수익을 추구하며 에너지 안정 지역으로 이동해 인공지능(AI) 분야에 진출할 것으로 예상했다. 이미 BitDigital(BTBT), Hive(HIVE), Hut 8(HUT) 등의 채굴 회사들은 AI를 활용한 수익 활동을 시작했으며, TeraWulf(WULF)와 Core Scientific(CORZ) 또한 AI 분야로의 확장을 계획하거나 관련 사업을 진행 중이다. 본고에서는 채굴 기업들의 AI 및 클라우드 서비스 전환 움직임을 간략히 정리한다.
1. 채굴 기업별 구체적 전략
1.1 BitDigital
2023년 10월 23일, Bit Digital은 새로운 사업 부문인 Bit Digital AI를 출범한다고 발표했다. Bit Digital AI는 생성형 인공지능(AI) 작업 흐름을 지원하기 위한 전문 인프라를 제공하는 사업이다.
현재 BitDigital은 Bit Digital AI 운영을 개시했다. 회사와 고객 간 계약에 따라 Bit Digital은 고객에게 최소 1024개에서 최대 4096개의 GPU를 임대해줄 예정이다.
또한 BitDigital은 xFusion Digital Technologies Co., Ltd.(xFusion)로부터 약 3500만 달러에 132대의 FusionOne HPC를 구매했다. FusionOne HPC 솔루션은 통합된 고성능 컴퓨팅(HPC) 플랫폼이며, Bit Digital이 주문한 각 구성에는 NVIDIA HGX H100 8-GPU가 포함되어 총 1056개의 GPU를 보유하게 된다. 이러한 GPU들은 2023년 말 회사에 인도되었으며 Tier-3 데이터센터에 배치될 예정이다.
1.2 Hive
관련 보도에 따르면, HPC HIVE의 AI 팀은 현재 북미 전역의 전략적 파트너들과 협력해 오픈소스 AI 대규모 언어 모델(LLMs)의 발전을 추진하고 있다.
또한 HIVE는 세계에서 가장 복잡한 생성형 AI 워크로드(대규모 언어 모델, 추천 시스템, 벡터 데이터베이스 등) 처리를 위해 설계된 Nvidia GH200 Grace Hopper 장비 두 대를 이미 확보했다.
HIVE 측은 "간단히 말해, 우리는 HIVE의 GPU 및 AI 사업부를 궁극적인 AI 인프라 선택지이자 '최후의 수단'이 되도록 구축해 왔다. 고효율 비트코인 채굴 운영과 더불어 급성장하는 GPU 컴퓨팅 사업을 동시에 운영하는 기술 선도 기업으로서, 당사는 지금까지 평가 절하돼 왔다고 생각한다"고 밝혔다.
1.3 Hut 8
Hut 8은 현재 36,000제곱피트 이상의 지리적으로 분산된 데이터센터 공간과 클라우드 용량을 보유하고 있으며, 대규모 재생 가능 에너지원과 제로배출 자원으로 전력을 공급받는 그리드에 연결되어 있다고 밝혔다. 회사는 기존 자산을 근본적으로 변화시켜 최초의 하이브리드 데이터센터 모델을 창출하고 있으며, 기존 고성능 컴퓨팅(HPC)뿐만 아니라 게임, 인공지능(AI), 머신러닝(Machine Learning) 등 신생 산업에도 서비스를 제공하고 있다.
1.4 Core Scientific
Core Scientific은 2017년부터 채굴 사업을 운영해왔으며, 2019년부터 사업 다각화를 시작했다. 회사는 조지아주 도턴(Dalton)에 위치한 데이터센터 캠퍼스 내에 AI 컴퓨팅용 Nvidia DGX 시스템과 GPU를 소유·호스팅하며 고부가가치 컴퓨팅 애플리케이션을 위한 전문 시설을 이미 건설 및 배치했다. 또한 머신러닝 등의 사용 사례에 인프라를 제공하기 위해 클라우드 서비스 제공업체 CoreWeave와 협력하고 있다.
이러한 종합 역량은 AI 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 워크로드를 지원하며, 연간 수익 1억 달러를 달성할 것으로 예상된다. 다만 회사 측은 시장에서 가장 진보된 GPU 컴퓨팅을 수용할 수 있는 방대한 인프라를 보유하고 있어 잠재 수익은 훨씬 더 크다고 설명했다.
1.5 Bitdeer
2023년 11월 10일, 비트디어(Bitdeer)는 미국의 칩 거물 엔비디아(NVIDIA)와 협력 관계를 체결하며 아시아 지역 최초의 DGX H100 SuperPOD 클라우드 서비스를 제공하는 클라우드 서비스 제공업체(CSP) 파트너가 되었다. 비트디어는 엔비디아로부터 우선 공급권을 부여받아 AI 모델 개발 및 학습을 위한 GPU 클라우드 서비스를 제공할 예정이다. 이 소식은 싱가포르에 위치한 엔비디아 사무실에서 열린 기자회견을 통해 발표되며, 비트디어가 '엔비디아 파트너'라는 타이틀을 매우 중요하게 여긴다는 점을 보여준다.
비트디어는 2018년 설립되었으며, 전 세계 최대 규모의 자체 운영 채굴 데이터센터 소유자 중 하나로, 2023년 10월 31일 기준 6개의 대형 데이터센터를 보유하고 있으며, 관리 중인 해시파워는 21.2 EH/s에 달한다.
비트디어의 AI 발전 로드맵에는 인프라 구축, 클라우드 플랫폼, 소프트웨어 지원, 애플리케이션 API 제공 등 다양한 서비스가 포함된다. 엔비디아와의 협력을 통해 비트디어는 GPU, DGX, SuperPod 등 인프라 구축에 지속적으로 투자하며, 클라우드 컴퓨팅 플랫폼, AI 학습 및 추론 플랫폼, AI 소프트웨어 도구, 애플리케이션 프로그래밍 인터페이스(API) 등을 출시해 인공지능 개발 전반에 걸쳐 포괄적인 지원을 제공할 계획이다.
2. 비트코인 반감기가 채굴 기업의 전략 조정에 미치는 영향
2024년 4월 20일 오전 8시 9분(북경 시간 기준), 비트코인은 네 번째 반감기를 성공적으로 마쳤다. 이는 각 채굴 기업에 새로운 도전을 안겨주었다. 우선, 보상 감소는 채굴자가 획득하는 비트코인의 수량이 줄어든다는 것을 의미하며, 이는 채굴 수익성에 직접적인 영향을 미친다. 동일한 양의 비트코인을 얻기 위해 더 많은 자원과 해시파워를 투입해야 하므로, 비용이 높은 일부 채굴자는 수익성이 저하되거나 시장에서 퇴출될 가능성도 있다.
반면, 보상 감소는 비트코인의 시장 공급량과 가격에도 영향을 미친다. 채굴 보상이 절반으로 줄어들면 비트코인의 공급량도 감소하게 되며, 이를 통해 비트코인 가격 상승을 유도할 것이라는 기대감이 존재한다.
종합적으로 보면, 반감기는 채굴자의 수익성과 경쟁 환경뿐 아니라 비트코인의 시장 공급 및 가격에도 영향을 미치며, 시장 변동과 투자 전략 조정을 촉발한다.
전반적으로 볼 때, 채굴 기업들이 보유한 컴퓨팅 파워를 AI 및 클라우드 컴퓨팅 분야로 전환함으로써 얻는 효과는 다음과 같은 여러 측면에서 나타난다.
(1) 수익원 다각화 및 리스크 분산
컴퓨팅 파워를 인공지능(AI) 분야에 활용하면 회사는 수익원을 다변화할 수 있다. AI 서비스 제공업체에 컴퓨팅 파워를 공급함으로써 AI 분야에서 안정적인 수익을 확보할 수 있으며, 비트코인 가격 변동성에 대한 의존도를 낮출 수 있다.
또한 다양한 분야에서 사업을 전개함으로써 리스크 분산도 가능하다. 현재 대부분의 채굴 기업들은 수익이 암호화폐 시장의 변동성과 강하게 연동되어 있으나, AI 및 클라우드 컴퓨팅 분야로의 전환을 통해 안정적인 수익을 확보함으로써 약세장 시 발생할 수 있는 사업 및 현금흐름의 불안정성을 완화할 수 있다.
(2) AI 시장 점유율 선점
AI 분야의 수요는 광범위하며 빠르게 성장하고 있다. AI 컴퓨팅 서비스를 제공함으로써 회사는 더 많은 고객층을 유치하고 시장 점유율을 확대하며 수익성도 한층 제고할 수 있다. 동시에 수입이 일순간 급감하는 상황에서 각 채굴 기업의 전략적 대응과 적응 방식이 그들의 향후 성패를 결정할 가능성이 크다.
(3) 비용 측면 고려
현재 암호화폐 시장은 몇 년 전과 크게 달라졌다. 과거 대부분의 채굴 활동이 전 세계적으로 분산되어 있었으나, 최근 들어 대부분의 채굴 활동이 미국으로 이전하면서 미국 내 전력 경쟁이 심화되고 있다. 급성장하는 AI 산업은 막대한 자본을 끌어들이고 있으며, 이로 인해 AI 분야로 전환하는 채굴 기업들은 공공 유틸리티 업체로부터 유리한 전기 요금을 받을 가능성이 커지고 있다.
(4) 기술 역량 및 인적 자원 강화
AI 분야로의 전환은 더 많은 기술적 준비와 인재팀을 필요로 한다. 회사가 AI 분야에 투자함으로써 자체 기술 역량과 경쟁력을 강화할 수 있을 뿐만 아니라, 조직 내 인재 구성의 변화를 촉진하고 팀 구축 및 사업 발전을 견인할 수 있다.
반면, 채굴 기업의 AI 전환은 순탄치 않다. 현재 주류 채굴 장비에 사용되는 ASIC 칩은 채굴 알고리즘에 특화된 최적화된 칩이므로, 이를 바로 AI 클라우드 컴퓨팅에 적용할 경우 이상적인 성능을 기대하기 어렵다. 즉, 채굴 장비를 AI 시나리오에 '완벽하게 연결'할 수 없다는 의미이며, 장기적인 전략적 배치가 여전히 필요하다. 또한 채굴 자체가 규모의 경제를 이루기 위해 막대한 컴퓨팅 파워를 필요로 하므로, 반감기 이후 증가하는 채굴 난이도는 규모의 경제를 더욱 부각시키며, 채굴 사업이 대기업 중심으로 더욱 집중되는 경향을 보인다. 이에 따라 중소형 채굴 기업들은 AI 분야로의 전환을 모색하려는 동기가 더욱 강화될 것이다.
종합하면, AI 분야에 진입함으로써 채굴 기업들은 사업 다각화를 실현할 수 있을 뿐만 아니라, 암호화폐 시장의 사이클에 대한 저항력을 강화할 수 있다. 그러나 해당 분야로의 전환은 여전히 장기적인 과정임을 인지해야 한다.
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