암호화 등급 피라미드: 위로 올라갈수록 보상이 커진다
작성자: Duo Nine⚡YCC
번역: TechFlow
나는 예기치 않게 KOL이 되었고, 이는 운 좋게 우연히 찾아온 일이었다. 덕분에 나는 이 분야의 작동 방식에 대해 더 깊이 이해하게 되었으며, 그 뒷면에서 벌어지는 일들을 엿볼 수 있는 창이 되었다.
암호화폐 시스템은 계층적으로 작동하며, 마치 전형적인 피라미드 구조와 같다. 당신이 속한 계층이 높을수록 얻는 수익도 훨씬 크다. 당신, 즉 일반 투자자는 피라미드의 가장 아래쪽에 위치한다. 다음은 그 구조가 어떻게 작동하는지 설명한다.
2020년경 나는 트위터에 기술적 분석 내용을 게시하기 시작했는데, 내 콘텐츠가 급속도로 인기를 끌 줄은 전혀 예상하지 못했다. 4년이 지난 지금, 나는 나만의 위대한 커뮤니티를 갖게 되었고, 이곳을 집이라 부르고 있다.
나는 2014년부터 비트코인을 접했지만, 오랫동안 혼란스러웠다. 내가 다녀본 대부분의 장소는 매우 형편없었고, 거의 언제나 사기에 당하거나 조작당하기 쉬운 상황이었다.
여기서 잠시 암호화폐의 또 다른 면을 소개하겠다. 이것은 일반 투자자들이 잘 보지 못하는 부분이다.
암호화폐 피라미드 및 각 계층 개요
1단계: 당신, 일반 투자자
무지하고 쉽게 신뢰하는 일반 투자자들은 자주 남용되고 착취된다. 그들은 100배 수익이라는 유혹에 끌려 게임에 참여한다. 실제로 이를 달성하는 사람은 극소수이며, 성공한 사람들조차도 새롭게 생긴 탐욕으로 인해 암호화 카지노에서 모든 것을 잃는다.
이것이 바로 암호화폐의 기반층이다. 이 계층은 더 상위의 모든 사람들을 먹여 살리며 유지한다. 벤처 캐피탈이 어느 프로젝트에서 1000배 수익을 올릴 때, 그 돈은 모두 일반 투자자들로부터 나오는 것이다. TGE(토큰 생성 이벤트), IDO(초기 DEX 발행) 또는 기타 방법으로 토큰이 출시될 때마다, 당신 위에 있는 모든 계층—KOL, 미디어 파트너, 개발팀, 거래소, 벤처 캐피탈 등—이 수익을 얻는다.
누가 과대포장된 토큰을 사는가? 바로 당신이다.
상위 계층의 목적은 단 하나, 당신으로 하여금 그 스토리를 믿게 만드는 것이다. 만약 큰 KOL이 "이건 좋은 투자다"라고 말하면, 그 말이 사실일 것이라고 생각하지 않는가?
틀렸다.
그들은 단지 당신의 돈을 원할 뿐이다. 그게 전부다.
피라미드 상위층 사람들은 TGE/IDO 이전에 대폭 할인된 가격으로 토큰을 사거나, 개발팀은 단 몇 줄의 코드로 공중에서 토큰을 만들어 낼 수 있다.
당신의 매수 행위는 그 토큰에 가치를 부여하는 것이며, 본질적으로 당신이 상위층에 가치를 전달하는 것이다. 이것이 당신이 피라미드에서 수행하는 핵심 기능이며, 당신은 무에서 창조된 것에 가치를 제공받아 이용당하는 존재다.
2단계: KOL과 미디어
암호화폐 분야의 KOL들과 미디어 회사들은 상위층을 위해 봉사한다. 그들은 지시받은 대로 말하고 행동하며, 그 대가를 받는다. 그들은 상위층으로부터 정보를 받아, 일반 투자자가 듣고 싶어 하는 내용(예: 100배가 될 새로운 토큰)을 전달한다.
대부분의 KOL들은 일반 투자자들이 신뢰해서는 안 되며, 영향력이 클수록 오히려 더 의심해야 한다.
왜 그런가?
그들은 피라미드 상위층의 누구에게든 후원받고 있을 가능성이 있으며, 당신의 이익과 맞지 않는 스토리를 홍보하고 있을 수 있다. 그 새로운 토큰은 아마도 이전 사이클의 복사 프로젝트에 불과하고, 이름만 새로 바꿨을 뿐이다. 속지 말고 항상 스스로 철저한 조사를 하라. 대부분의 밈 토큰들이 그렇다.
미디어 회사는 한 명 또는 여러 KOL들과 협력하여, 토큰이나 주제 주변에 '自发적' 참여를 만들어낼 수도 있다. 이는 새로운 일이 아니다. 암호화 프로토콜과 벤처 캐피탈은 마케팅 예산을 가지고 있으며, 이를 적극 활용한다.
당신은 그들의 표적이며, 이 계층의 역할은 상위층의 제품을 일반 투자자에게 파는 것이다.
KOL의 포스트에서 일련의 새로운 암호화 프로젝트들이 나열되는 것을 볼 때마다, 이 중 대부분은 실제 토큰과 홍보용 콘텐츠가 섞여 있으며, 모르는 독자들은 이것이 정당한 리서치 글이라 착각하기 쉽다. 사실 그들은 어떤 좋은 프로젝트를 발견한 것이 아니라, 단지 돈을 받고 일을 하고 있을 뿐이다.
시간이 지나면 진짜와 가짜를 구분할 수 있게 되겠지만, 암호화 세계에 처음 들어온다면 누구나 당신의 돈을 노리고 있다고 가정하라. 그리고 거꾸로 추론하되, 비트코인만은 신뢰하라. 왜냐하면 비트코인이 가장 탈중앙화되어 있고 통제하기 어렵기 때문이다.
3단계: 암호화 프로토콜 및 개발팀
가장 정직한 개발자는 중본사토시다. 그 이후의 모든 것은 왜곡되었다. 그래서 2024년 현재 13,000개가 넘는 알트코인이 존재한다. 이 중 99%는 기술이나 혁신 없이, 오직 일반 투자자로부터 돈을 뜯어내기 위한 노골적인 머니그랩(money grab)이다.
개발팀이 새로운 암호화 프로토콜이나 블록체인, 그리고 관련 토큰이나 코인을 발표할 때마다, 실질적으로 등록되지 않은 증권 발행을 하고 있는 것이다.
이는 미국에서는 대부분 불법이지만, 세계 대부분 지역에서는 규제가 없다. 이것이 돈을 벌 수 있는 가장 빠르고 쉬운 방법이다. 새로운 프로토콜이나 네트워크의 장점은 중요하지 않다. DeFi, RWA, DePIN, SocialFI, GameFI 같은 용어들은 당신을 혼란스럽게 만들기 위한 것이며, 대부분은 진실을 숨기기 위한 장치다.
새로운 프로젝트의 문서를 읽을 때, 가장 눈에 띄는 부분이 토큰 또는 무용한 토큰의 기능과 관련된 이유가 바로 이것이다. 주목할 점은 일부 팀들이 사이클마다 새로운 이름이나 브랜드로 같은 일을 반복하며, 이전 사이클에서 거둔 막대한 자금으로 하위 계층의 KOL들에게 돈을 주고 자신들을 홍보하게 한다는 것이다.
개발사가 단순한 약속만으로 자금을 모을 수 있다면, 이미 성공한 것이다. 그 약속을 실제로 이행하는 것은 중요하지 않다. 그들의 존재 목적은 오직 자신과 상위층을 위해 돈을 버는 것이다. 이러한 팀을 후원하는 벤처 캐피탈도 혁신보다는 투자 수익을 기대한다.
이것이 대부분의 알트코인의 주된 목적이다. 그들은 당신을 도우려는 것도, 문제를 해결하려는 것도 아니다. 그들은 단지 빠르게 돈을 벌기 위해 존재한다. 왜냐하면 호황기는 짧기 때문이다. 마치 비 후의 숲에 버섯이 여기저기 피어나듯, 알트코인도 여기저기 생겨난다. 그러나 조심하라—버섯 중에는 독버섯도 있다!
진정으로 장기적인 무언가를 구축하려는 프로토콜은 극소수다. 그래서 나는 이미 오랫동안 존재하며 실제 사용 사례가 있는 토큰에 더 주목할 것을 권한다. 최소한 두 번 이상의 암호화 사이클을 겪은 것이 가장 좋다.
진정으로 혁신적인 새로운 프로젝트만 고려하라. 나머지는 모두 KOL들이 홍보하는 과장된 이야기일 뿐이다. 암호화 분야에서 AI 서사가 최근의 전형적인 예인데, 99%는 과장이고 1%만 실제 사용 사례다.
암호화폐는 탐욕에 의해 움직이며, 일반 투자자들도 100배 수익을 꿈꾸는 책임이 일부 있다. 피라미드 상위층은 그러한 꿈을 이용해 일반 투자자의 희망을 산산이 부수는 다양한 암호화 프로젝트를 만들어낸다.
4단계: 벤처 캐피탈(Venture Capitalists)
이들은 암호화폐 분야의 재벌로, 돈과 권력을 가지고 모든 것을 지배한다. 그들은 시장을 들뜨게 하거나 억누르며, 거래소나 토큰마저 좌지우지할 수 있다. 또한 다양한 암호화 개발자들이 제안하는 새 프로젝트에 투자함으로써 암호화 카지노를 더욱 확장시킨다.
확실히, 벤처 캐피탈은 돈을 벌기 위해 여기에 있다. 일반 투자자들이 100배를 꿈꿀 때, 벤처 캐피탈은 실제로 암호화 호황기 동안 1000배의 수익을 올린다. 그들은 몇 센트에 사들였다가 수백 달러에 일반 투자자들에게 판매한다.
호황기를 시작시키는 것도 그들이며, 시장이 최고조에 달했을 때 매도하며 수익을 실현한다(즉, 스마트 머니). 그들은 이러한 1000배 수익을 거두고 나면 게임을 중단하며 우리가 말하는 불황기로 들어간다.
이 게임에서 벤처 캐피탈이 잘못된 선택을 하면 무너질 수 있다. 이는 자유 경쟁의 세계이기 때문이다. 이전 사이클에서 Terra Luna와 FTX의 붕괴로 인해 이런 사례가 많이 발생했다.
벤처 캐피탈은 상위층으로부터 자금을 받지만, 투자가 성공하면 자신의 거액 수익도 챙길 수 있다. 솔라나(Solana)의 가격을 보면 어떤 벤처 캐피탈이 얼마나 많은 돈을 벌었는지 알 수 있다. 비탈릭 부테린(Vitalik Buterin)은 이더리움 개발 초기부터 벤처 캐피탈의 러브콜을 받았다. 그들 모두 지금은 부자가 되었다.
벤처 캐피탈은 이러한 자금으로 새로운 암호화 프로젝트 개발을 후원한다. 그들은 생태계 발전을 촉진하기도 하므로 긍정적인 역할도 하지만, 동시에 큰 피해를 줄 수도 있다. 벤처 캐피탈도 일반 투자자처럼 탐욕스럽지만, 그 탐욕은 몇 개의 0이 더 붙는다. 그럼에도 불구하고 그들은 암호화 사이클에서 중요한 역할을 하며, 그 자체가 핵심 구성 요소다.
때때로 개발팀은 벤처 캐피탈을 싫어하며, 협력하거나 뇌물(투자)을 받는 것을 거부하는데, 이는 자유를 잃기 때문이라고 한다. 이런 경우 벤처 캐피탈이 결정권을 가지며, 때로 일반 투자자가 피해를 입기도 한다. 일부 개발팀은 이를 걱정하지만, 다른 일부는 신경 쓰지 않는다.
그래서 뛰어난 프로젝트를 가진 훌륭한 개발팀이 성공하지 못하는 이유이기도 하다. 그들은 벤처 캐피탈 클럽의 내부圈子에 속하지 않기 때문이다. 만약 당신이 벤처 캐피탈 클럽 회원들과 어울린다면, 그 아래 모든 계층이 당신의 프로젝트를 지지할 것이며, 상위층이 내려주는 정보를 무비판적으로 받아들이는 일반 투자자들(즉, 어리석은 돈, fool's money)까지 포함된다.
5단계: 블랙록과 연준(Fed)
블랙록은 최근 비트코인 ETF를 통해 공개적으로 암호화 세계에 합류했다. 하지만 비공식적으로는 이미 오래전부터 벤처 캐피탈을 통해 이 분야에 깊숙이 관여해왔다. 그들은 전통 금융을 장악하고 있으며, 암호화폐는 그들의 최신 확장판이다. 연준의 역할은 간단하다. 필요에 따라 언제든지 달러를 찍어내며, 시장이 언제 호황을 누릴지, 언제 붕괴할지를 결정한다.
블랙록은 세계 최대의 자산운용사로서, 세상을 떠들썩하게 만들고 있는 최신 자산—비트코인—을 무시할 리 없다. 올해 비트코인 ETF 승인을 통해 공식적으로 비트코인 열차에 합류했다. 피라미드 하층민들이 수십 년간 현물 ETF 승인을 위해 노력해왔지만, 블랙록이 참여하겠다고 선언했을 때 비로소 승인이 이루어졌다. 이것이 바로 권력이다.
오랜 세월 동안 블랙록은 비공식적(거의 비밀리에)으로 비트코인 사모 펀드를 통해 비트코인을 축적해왔다. 그들의 상장은 필연적이었다. 그들은 비트코인의 방향성을 알고 있었으며, 이미 그 일부가 되어 있었다.
연준이 암호화 분야에서 맡는 역할은 간단하다. 전통 시장과 마찬가지로, 언제 유동성을 시장에 주입할지를 결정한다. 암호화폐도 예외가 아니다. 연준이 달러를 공중에서 찍어낼 때, 암호화 시장은 호황을 맞는다. 그들이 멈추면 시장은 붕괴된다.
그들은 효과적으로 모든 계층의 모든 사람들의 삶을 통제하며, 나머지 작업은 블랙록이 처리한다. 블랙록이나 연준은 1000배 수익 따위에 관심 없다. 그들은 원하는 만큼 필요할 때마다 얼마든지 돈을 찍어낼 수 있기 때문에, 돈은 문제가 되지 않는다.
그들의 주요 목표는 통제와 권력 장악이다. 그들은 통화 정책과 기타 도구를 통해 이러한 통제를 유지한다. 우리는 그들의 결정에 희생되는 존재이며, 그 결정에 영향을 주거나 막을 권리조차 없다. 그들은 피라미드의 왕으로서 마음대로 행동한다.
*면책조항
위 내용은 암호화 피라미드의 작동 방식과 각 계층 간 관계를 설명하기 위한 예시일 뿐이다. 언급된 기관들은 배타적이거나 포괄적인 목록이 아니며, 말하지 않은 내용도 많다.
중본사토시가 설정한 비전을 실현하기 위해 노력하는 정당한 참여자들도 있지만, 소수에 불과하며 대부분의 참가자들은 암호화 피라미드의 플레이어들이다.
끝으로, 상위층의 권력을 해치는 사람은 빠르게 처벌받는다. 바이낸스의 CZ처럼 감옥에 가는 일이 발생한다. 그래서 중본사토시의 진짜 정체가 알려지지 않은 것이다. 그는 자신의 창조물이 상위층에 미칠 영향을 더 잘 알고 있었으며, 이를 정확히 평가했다.
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