MIIX Capital: 사이클 저점 탐색 완료, 인플레이션 우려 여전히 존재
글: MIIX Capital
연준 의장 파월은 단기적으로 금리 인상 가능성이 낮다고 시사했으며, 전 세계 리스크 자산 시장은 전반적인 상승세를 보이고 있다. 또한 미국의 비농업 부문 고용지표가 예상에 못 미치면서 연준의 금리 인하 기조가 여유로운 행보에서 본격적인 가속화로 전환할 가능성이 높아졌고, 이는 주식시장과 암호화폐, 채권의 상승을 견인하는 한편 달러와 금, 원유는 약세를 나타낼 것으로 보인다.
1. 투자 및 자금 조달 동향
지난주 암호화 시장에서는 총 32건의 투자 및 자금 조달이 이루어져 전주 대비 10.34% 증가했으나, 자금 규모는 총 1.5억 달러로 전주 대비 27.18% 감소했다.
DeFi 분야에서는 9건의 투자 소식이 발표됐다. RWA 기업 Securitize는 베일리드(BlackRock)가 주도하여 4700만 달러의 전략적 투자를 유치했다고 밝혔다. Ironlight 역시 1200만 달러의 투자를 완료했는데, 대부분의 투자자는 월스트리트 출신 개인 투자자들이다.
CeFi 분야에서는 1건의 투자가 공개됐다. 소매 투자자용 선물거래 플랫폼 LazyBear는 Gogek Labs, DWF Labs 등이 참여한 전략적 파트너십 하에 400만 USDT 규모의 전략적 투자를 유치했다.
GameFi 분야에서는 6건의 투자 소식이 나왔다. 스웨덴 게임 스튜디오 Patriots Division은 Web3 게임 'Shadow War'를 위해 500만 달러를 조달했다.
인프라 및 도구 분야에서는 5건의 투자가 발생했다. 모듈형 유동성 프로토콜 Mitosis는 Amber Group과 Foresight Ventures가 공동으로 주도해 700만 달러의 투자를 유치했다.
AI 관련 분야에서는 1건의 투자가 발표됐다. Web3 개발자 플랫폼 Airstack은 Red Beard Ventures가 주도하는 시드 펀딩에서 400만 달러를 조달했다.
기타 Web3/암호화 어플리케이션 분야에서는 7건의 투자가 공개됐다. Web3 콘텐츠 발행 플랫폼 Paragraph는 USV, Coinbase Ventures가 참여한 가운데 500만 달러의 투자를 유치했다.
전주 대비 데이터를 살펴보면, 지난주 암호화폐 시장의 투자 건수는 다소 증가했지만 전체 자금 규모는 크게 줄어든 상태이며, 시장의 관심은 RWA, GameFi, Web3 분야에 집중되고 있다. VC 중에서는 이번 주 베일리드(BlackRock)와 일렉트릭 캐피탈(Electric Capital)이 두드러진 활동을 보였으며, 특히 자산 운용과 SocialFi 분야에 집중하고 있다.
Rootdata의 데이터에 따르면, 4월 한 달간 암호화 시장의 총 투자액은 10.25억 달러로, 3월의 10.94억 달러보다 6.3% 감소했으며, 투자 건수 역시 전월 대비 10.5% 줄었다. 세부 분야별 누적 투자액 순위는 CeFi, DeFi, 도구 및 정보서비스 분야가 상위 3위를 차지했다.
Securitize란?Securitize는 디지털 자산 증권 회사로, 투자자들에게 대체투자에 대한 투자 및 거래 기회를 제공하고 기업들이 자금을 조달하며 주주들을 관리하고 잠재적 유동성을 제공하는 것을 목표로 한다. Securitize는 미국 내 기존 규제 체계에 부합하는 완전히 디지털화된 통합 RWA 플랫폼을 개척했으며, 현재 120만 명 이상의 투자자와 3,000여 개 기업이 커뮤니티에 속해 있다.
Ironlight란?Rob McGrath와 Matt Celebuski가 설립한 Ironlight는 부동산, 천연자원, 미술품, 공공 인프라, 사모펀드 등 일반적으로 유동성이 낮은 사모 증권을 토큰화하는 것을 목표로 하며, 미국 SEC의 규제를 받는 토큰화된 RWA 시장이 되는 것을 지향한다.
Kiosk란?SocialFi 프로젝트 Kiosk는 Farcaster 클라이언트로서, 창작자가 앱 내에서 처음부터 커뮤니티를 구축할 수 있도록 돕는다. 창작자는 소셜 그래프를 통해 풍부한 미디어 콘텐츠를 공유하고 이를 NFT로 민팅할 수 있으며, 같은 관심사를 가진 수집가들과 협력자들을 모을 수 있고, 팁이나 유통 등을 통한 맞춤형 채널 경제를 형성하며, 커뮤니티와 실시간 채팅까지 가능한 모든 기능이 Kiosk 앱 내에서 이루어진다.
2. 업계 데이터
연속 7일 순유출 후 미국 BTC 현물 ETF, 처음으로 순유입 전환
SoSoValue 데이터에 따르면, 미국 동부시각 5월 3일 BTC 현물 ETF는 총 3.78억 달러의 순유입을 기록하며, 지난 7일간의 순유출 이후 처음으로 순유입으로 전환했다. 이 중 페이디티(Fidelity)의 FBTC가 하루 만에 1.03억 달러의 순유입을 기록하며 가장 높은 순유입을 보였다. 현재 FBTC의 역대 누적 순유입액은 80.30억 달러에 달한다.
미국 BTC 현물 ETF 출시 이후 그 추세는 시장 흐름과 항상 정비례해 왔으며, ETF의 순유입 전환이 이루어짐에 따라 최근 몇 일간 시장도 소폭 반등세를 보이고 있다. 또한 향후 1주일간 ETF의 순유입 추세가 강화될 가능성이 높지만, GBTC의 순유입 규모는 여전히 크지 않아 추가 유입 폭은 제한적일 전망이다.
현재 BTC 현물 ETF의 총 순자산 가치(NAV)는 510.21억 달러이며, ETF 순자산비율(시가총액 대비 비트코인 전체 시가총액 비중)은 4.12%에 달하며, 역사적 누적 순유입액은 115.61억 달러에 이른다.
홍콩 ETF 운용자산 20억 홍콩달러 돌파, 그러나 기대에 못 미쳐
홍콩거래소(HKEX)의 공식 데이터에 따르면, 5월 3일 종가 기준, 중국남방(ChinaAMC), CSOP, 보시(Bosera) HashKey 산하 세 곳의 홍콩 지역 암호화 현물 ETF가 상장 첫 주 동안 운용자산(AUM)을 21.3069억 홍콩달러(약 2.55억 달러)로 확대했으며, 이는 가상자산 선물 ETF의 약 11.92억 홍콩달러 AUM의 거의 두 배 수준이다. 구체적으로 다음과 같다.
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BTC 현물 ETF의 총 거래액은 2751만 달러이며, 보유 BTC는 총 4,220개, 순자산 가치는 2.5억 달러;
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ETH 현물 ETF의 총 거래액은 492만 달러이며, 보유 ETH는 총 16,280개, 순자산 가치는 4852만 달러;
이는 홍콩 ETF 승인 이후 시장의 기대치에는 다소 못 미치는 수치이지만, 캐나다 ETF나 영국 ETN 등의 데이터와 비교하면 상대적으로 합리적인 수준이다. 따라서 우리는 홍콩 시장의 규모와 영향력을 더 이성적으로 바라보고 평가해야 하며, 정책 동향을 지속적으로 주목해야 한다.
홍콩 현물 ETF 데이터:보시 HashKey 비트코인 ETF의 운용자산은 4.4722억 홍콩달러, 이더리움 ETF는 9082만 홍콩달러; CSOP 비트코인 ETF는 4.4939억 홍콩달러, 이더리움 ETF는 8987만 홍콩달러; 차이나 AMC 비트코인 ETF는 9.0449억 홍콩달러, 이더리움 ETF는 1.489억 홍콩달러로, 총합이 이미 10억 홍콩달러를 초과했다;
홍콩 선물 ETF 데이터:삼성 BTC 선물 ETF의 운용자산은 약 1.3512억 홍콩달러; 남방둥잉(Southern E Fund) 비트코인 ETF는 약 8.489억 홍콩달러; 남방둥잉 이더리움 ETF는 약 2.0806억 홍콩달러;
ETH 안정화폐 거래량, 월간 기록 갱신
The Block의 보도에 따르면, 지난 3개월간 ETH 기반 안정화폐의 월간 거래량은 꾸준히 증가해 4월에 월간 거래량 최고치를 기록했다. 특히 FDUSD는 최고의 월간 기록을 달성했다.
실제로 이 데이터는 MEV 거래에서 DAI의 플래시론 사용이 크게 기여한 결과인데, 단일 거래에서 대량의 DAI가 생성되고 즉시 상환되면서 DAI의 거래량이 급증했다. 하지만 플래시론을 제외하더라도 안정화폐 거래량은 여전히 우수한 성과를 보였으며, 이는 ETH 생태계 애플리케이션의 활성화가 꾸준히 상승하고 있음을 반영한다.
DAI 거래 데이터:The Block의 데이터에 따르면, DAI는 4월에 무려 6360억 달러의 거래량을 기록해 이더리움 안정화폐의 체인 상 거래량에서 주요 부분을 차지했으며, 해당 월 총 거래량은 약 1.2조 달러에 근접했다. 3월과 비교해 4월 DAI 거래량은 3배 이상 증가했다.또한 DAI의 공급량은 3월 7일 이후 약 10억 달러 증가해 현재 총 공급량은 54.4억 달러에 달한다. 다른 안정화폐들의 거래량도 일부 증가했지만, DAI는 전체 안정화폐 공급량에서의 점유율이 소폭 상승했다.
테슬라, DOGE 결제 신규 도입, DOGE 20% 이상 급등
테슬라 웹사이트 정보에 따르면, 일부 제품에 대해 도지코인(DOGE) 결제를 지원하게 됐으며, 해당 제품에는 주문 버튼 옆에 도지코인 로고가 표시된다. 구매자는 테슬라의 도지코인 지갑으로 DOGE를 전송하기만 하면 결제가 완료된다. 이 소식이 알려진 후 코인게코(CoinGecko) 데이터에 따르면 DOGE는 20% 이상 급등해 0.168달러를 돌파했으며, 현재 가격은 0.162달러 수준이다.
테슬라가 도지코인 결제를 준비한 지는 오래됐지만, 이번 실제 시행은 암호화 산업과 전통 시장의 더욱 깊은 융합을 의미한다. 테슬라의 글로벌 영향력을 통해 더 많은 사람들이 암호화 자산을 인식하고 접하게 될 것이다.
Wayback Machine의 기록에 따르면, 테슬라 공식 웹사이트의 '결제, 체크아웃 및 가격' 페이지의 최근 스냅샷은 올해 2월 28일에 저장됐으며, 도지코인 FAQ 페이지는 2022년 1월부터 존재했다.
또한 현재 테슬라 웹사이트에서 도지코인으로 구매 가능한 상품은 테슬라 자동차를 포함하지 않으며, 주로 의류, 장난감 등 소형 주변 상품(예: 어린이용 전기 사륜차, 모자, 스테인리스 강 whistle, 기념용 벨트버클 등)에 국한돼 있으며, 이러한 상품들은 중국 공식 채널에서는 판매되지 않는다.
3. VC 포지션 현황
참고: 위 데이터는 https://platform.arkhamintelligence.com/에서 제공받았으며, 집계 시간은 2024년 5월 6일 18:00(UTC+8) 기준이다.
4. 금주 주목 이슈
5월 7일
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FOMC 투표권자이자 리치먼드 연준 의장인 발킨(Barkin)이 경제 전망에 관한 연설을 진행;
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FOMC 상임 투표권자이자 뉴욕 연준 의장인 윌리엄스(Williams) 연설;
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OP Stack 기반 L2 네트워크 Mode가 거버넌스 토큰 MODE를 출시하며, 총 공급량은 100억 개;
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TRON이 HTX DAO, BitTorrent Chain, JustLend DAO와 공동 주최하는 해커톤의 제출 마감일이 5월 7일까지;
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UTXO Management가 주최하는 Bitcoin Devcon이 5월 7일부터 8일까지 홍콩 사이언스 파크에서 개최;
5월 8일
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미국 주간 EIA 원유 재고 지표 발표;
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연준 부의장 제퍼슨(Jefferson)의 경제 관련 연설;
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FT Crypto & Digital Assets Summit 개최;
5월 9일
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미국 주간 실업보험 청구건수 발표;
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영국 중앙은행(BOE) 금리 결정 발표;
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비트코인 아시아 써밋(Bitcoin Asia)이 5월 9일부터 10일까지 홍콩에서 개최;
5월 10일
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미국 1년 기대 인플레이션률 발표;
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미국 미시간대학 소비자신뢰지수 발표;
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연준 이사 보우먼(Bowman)의 금융 안정성 위험 관련 연설;
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EigenLayer가 5월 10일 토큰 수령을 시작하며, 2024년 3월 15일 활동 스냅샷 기준으로 총 공급량의 5%를 배포;
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Biconomy가 BICO 스테이킹 이용자에게 ARB 에어드랍을 실시하며, 수령 마감일은 당일;
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크라켄(Kraken)이 아일랜드와 벨기에 시장에서 프라이버시 코인 모네로(XMR) 상장을 종료하며, 5월 10일부터 입금을 중단;
5월 11일
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연준 이사 발(Barr) 연설;
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중국 4월 CPI 전년 대비 상승률 발표;
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문빔(GLMR)이 약 304만 개 토큰을 언락하며, 약 92만 달러 가치로 유통량의 0.35%에 해당;
5월 12일
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탈중앙화 GPU 클라우드 인프라 Aethir의 에어드랍 행사 Aethir Cloud Drop가 5월 12일 종료;
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Jupiter LFG Launchpad 2기 프로젝트 UpRock이 5월 12일 신뢰 증명(Proof of Reputation) 및 TGE 이벤트를 시작할 예정;
5. 맺음말
지난주 암호화 시장은 부분적인 진동은 있었으나, 투자 및 자금 조달 활동의 증가는 업계 내부의 활력과 장기 성장 가능성을 보여줬다. 특히 RWA, GameFi, Web3 분야에 대한 투자자의 관심이 높아지면서 이 분야들이 새로운 시장 성장 동력이 될 가능성이 크다. 동시에 BTC와 ETH ETF의 실적, 그리고 테슬라의 DOGE 결제 도입은 암호화 자산이 보다 광범위한 금융 및 소비 시장에서 점점 더 많은 사람들에게 인식되고 수용되고 있음을 보여준다.
금주에는 미국 EIA 원유 재고 지표와 1년 기대 인플레이션률, 영국 중앙은행의 금리 조정 결정, 중국 CPI 전년 대비 상승률 등이 순차적으로 발표되며, 이들이 향후 시장 흐름에 상당한 영향을 미칠 수 있다. 연준이 양적긴축 속도를 늦추면서 인플레이션 우려는 여전하지만, 시장 유동성의 개선이 점차 나타날 것이며, 특별한 악재가 없는 한 전체 시장은 가치 평가 회복 단계에 진입할 전망이다.
현재 시장은 여전히 많은 불확실 요인에 직면해 있지만, 장기적으로 보면 거宏觀環境의 개선과 긍정적인 흐름, 그리고 메인스트림 시장에서의 수용도 향상으로 인해 암호화 시장의 잠재력이 더욱 발휘되며 새로운 라운드의 시장 흐름을 열어갈 것으로 기대된다.
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